Document of   The World Bank Group   FOR OFFICIAL USE ONLY   Report No. 123026‐NI    INTERNATIONAL DEVELOPMENT ASSOCIATION   INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION   AND MULTILATERAL INVESTMENT GUARANTEE AGENCY     COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK   FOR   THE REPUBLIC OF NICARAGUA  FOR THE PERIOD FY18‐FY22     February 12, 2018            Central America Country Management Unit   Latin America and the Caribbean Region   The International Finance Corporation   The Multilateral Investment Guarantee Agency          This  document  has  a  restricted  distribution  and  may  be  used  by  recipients  only  in  the  performance of their official duties. Its contents may not otherwise be disclosed without World  Bank Group authorization.           The  date  of  the  last  Progress  Report  on  the  Country  Partnership  Strategy  FY2012‐2017  was  October 14, 2015 (Report Number 98404‐NI).      CURRENCY EQUIVALENTS   (Exchange Rate Effective as of January 31, 2018)    Currency Unit   =  Nicaragua Cordoba (NIO)  NIO 31.13  =  US$1  US$1.46  =  SDR 1           FISCAL YEAR   January 1 to December 31                                               World Bank  IFC   MIGA   Vice President:   Jorge Familiar  Georgina Baker  Keiko Honda  Director:   Seynabou Sakho  Gabriel Goldschmidt (Acting)  Merli Margot Baroudi  Task Team Leader:   Friederike (Fritzi) Koehler‐Geib  Eduardo Wallentin  Bexi Francina Jimenez Mota  Luis Constantino   Carolina Cardenas       ABBREVIATIONS AND ACRONYMS      ACE  Alliance for Education Quality Project (Alianza para la Calidad Educativa)  AF   Additional Financing  ASA  Advisory Services and Analytics  BNPP  Bank Netherland Partnership Program  BOC  Breach of Contract  CABEI  Central American Bank for Economic Integration  CAR  Capital Adequacy Ratio  CARCIP  Caribbean Regional Communications Infrastructure Program  CCRIF  Caribbean Catastrophe Risk Insurance Facility  CCRIF SPC  Caribbean Catastrophe Risk Insurance Facility Segregated Portfolio Company  CLR  Completion and Learning Review  CPF  Country Partnership Framework  CPPR  Country Portfolio Performance Review  CPS  Country Partnership Strategy  DPs  Development Partners  ECD  Early Childhood Development  ENACAL  Nicaragua's State Water and Sewage Utility (La Empresa Nicaragüense de Acueductos y  Alcantarillados)  ESMAP  Energy Sector Management Assistance Program  ESW  Economic and Sector Work   EU  European Union  EXP  Exposure  FAO  Food and Agriculture Organization  FCPF  Forest Carbon Partnership Facility  FDI  Foreign Direct Investment  FSAP  Financial Sector Assessment Program  FSLN  Sandinista National Liberation Front (Frente Sandinista de Liberación Nacional)  FY  Fiscal Year  GAFSP  Global Agricultural and Food Security Program  GDP  Gross Domestic Product  GEF  Global Environment Facility  GHG  Greenhouse Gas  GoN  Government of Nicaragua  GPE  Global Partnership for Education  GWSP  Global Water System Project   HIPC  Highly Indebted Poor Countries  IBRD  International Bank for Reconstruction and Development  ICR  Implementation Completion and Results Report  ICT  Information Communication and Technology  IDA  International Development Association  IDB  Inter‐American Bank for Development  IFC  International Finance Corporation  IFI  International Financial Institution  INETER  National Institute for Territorial Studies (Instituto Nicaragüense de Estudios Territoriales)  INIDE  National Statistical Agency (Instituto Nacional de Información de Desarrollo)      IPF  Investment Project Financing  IT  Information Technology  JSDF  Japan Social Development Fund  KGGTF  Korean Green Growth Trust Fund  LCR  Latin American and Caribbean Region  LCU  Local Currency Unit  LEWP  Learning, Entrepreneuring, Working and Prospering Program  LSMS  Living Standards Measurement Study   M&E  Monitoring and Evaluation  MAPS  Methodology for Assessing Procurement Systems  Mbit  Megabit  MCA  Community Modules for Adoquines (Modulos Comunitarios de Adoquinado)  MDB  Multilateral Development Bank  MDB SREP  Multilateral Development Bank Scaling up Renewable Energy Program  MEFCCA  Ministry of Economy linked to Family, Community, Cooperatives & Associations  (Ministerio de Economia Familiar Comunitaria Cooperativa y Asociativa)  MHCP  Ministry of Finance and Public Credit (Ministerio de Hacienda y Crédito Público)  MIFAN  Ministry of the Family  MIGA  Multilateral Investment Guarantee Agency  MIS  Management Information System  MOH  Ministry of Health   MSMEs  Micro, Small and Medium Enterprises  MT  Metric Tons  MTI  Ministry of Transport and Infrastructure (Ministerio de Transporte e infraestructura)  MW  Mega Watts  NSEL  Nicaragua Sugar Estates Limited  NTC  National Technical Committee  OECD  Organisation of Economic Co‐operation and Development  PCN  Project Concept Note  PCUs  Project Coordination Units   PEFA  Public Expenditure and Financial Accountability  PFM  Public Finance Management  PLR  Performance and Learning Review  PMSAF  Public Financial Management Modernization  PNDH  National Plan for Human Development (Plan Nacional de Desarollo Humano)  PPIAF  Public – Private Infrastructure Advisory Facility  PPP  Public Private Partnership  PRORURAL  Productive Rural Development Program  REDD  Reduced Deforestation and Land Degradation  SCD  Systematic Country Diagnostic  SDG  Sustainable Development Goal  SFLAC  Spanish Fund for Latin America and Caribbean  SIASAR  Rural Water and Sanitation Information Management System (Sistema de Información de  Agua y Saneamiento Rural)  SIGAF  Integrated Administrative and Financial Management System (Sistema Integrado de  Administración Financiera)   SIICAR  Integrated Cadaster‐Registry Information System (Sistema de Información Integrado de  Catastro y Registro)      SILAIS  Local Systems for Integrated Healthcare (Sistema Local de Atención Integral en Salud)  SISEVA  Planning and Monitoring System (Sistema de Seguimiento Evaluación y Aprendizaje)  SMEs  Small and Medium Enterprises  SNIP  National System for Public Information (Sistema Nacional de Información Pública)   SS‐DPSP  Sustainable Services Through Domestic Private Sector Participation  STEP  Systematic Tracking of Exchanges in Procurement  SUF  Scale Up Facility  TA  Technical Assistance  TFA  Trade Facilitation Agreement  TFP  Total Factor Productivity  TR  Transfer restriction  WBG  World Bank Group  WCD  War and Civil Disturbance  WSS  Water Supply and Sanitation   WTO  World Trade Organization              FY18‐22 COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK FOR  NICARAGUA    TABLE OF CONTENTS    ............................................................................................................................... 1  1.  INTRODUCTION  2.  COUNTRY CONTEXT AND DEVELOPMENT AGENDA.......................................................................... 2  A.  ........................................................................................................................ 2  Historical Perspective  B.  Poverty and Shared Prosperity ......................................................................................................... 4  C.  Recent Economic Developments ...................................................................................................... 5  D.  Key Challenges and Constraints to the Twin Goals ........................................................................... 7  3.  WORLD BANK GROUP PARTNERSHIP FRAMEWORK....................................................................... 10  A.   Selectivity Filters ............................................................................................................................. 10  B.  Proposed WBG Partnership Framework ......................................................................................... 16  C.  Implementing the FY18‐22 CPF ....................................................................................................... 28  4.  MANAGING RISKS TO THE CPF PROGRAM ..................................................................................... 30  ANNEX 1: CPF RESULTS MONITORING MATRIX ................................................................................... 33  ANNEX 2: DEFINITIONS OF INDICATORS ............................................................................................. 47  ANNEX 3: CONTINUITY AND CHANGE IN NICARAGUA’S CPFs FY12‐22 ................................................ 54  ANNEX 4: SELECTED INDICATORS OF BANK PORTFOLIO PERFORMANCE AND MANAGEMENT ............ 55  ANNEX 5: OPERATIONS PORTFOLIO (IBRD/IDA AND GRANTS) ............................................................ 56  ANNEX 6: STATEMENT OF IFC’S HELD AND DISBURSED PORTFOLIO AND STATEMENT OF MIGA’S  OUTSTANDING EXPOSURE ................................................................................................................. 57  STATEMENT OF MIGA’S OUTSTANDING EXPOSURE ............................................................................ 57  ANNEX 7: FY18‐22 INDICATIVE NEW LENDING PROGRAM .................................................................. 58  ANNEX 8: SUMMARY OF PLANNED ASA PROGRAM [FULL DETAILS IN RESULTS MATRIX] .................... 59  ANNEX 9: NICARAGUA COMPLETION AND LEARNING REVIEW FY13‐17 .............................................. 60      List of Tables  Table 1: Key Economic Indicators for Nicaragua 2014‐21 ............................................................................ 6  Table 2: Risks to the CPF Program .............................................................................................................. 31    List of Figures  Figure 1: WBG Current Involvement by Sector or Activity ......................................................................... 12  Figure 2: Structure of Nicaragua FY18‐22 CPF ............................................................................................ 16  Figure 3: Application of the Maximizing Finance for Development Approach in Agribusiness  .................. 21      1. INTRODUCTION  1. Nicaragua remains one of the poorest countries in Latin America. In the years following the end  of  the  armed  conflict  in  1990,  Nicaragua  focused  on  building  peace  and  security,  re‐establishing  macroeconomic stability, restoring the foundations of a market economy and improving access to basic  services  from  a  very  low  base.  Extreme  poverty  halved  between  2005  and  2014  and  overall  poverty  significantly  decreased  over  the  same  period.1  According  to  estimates  for  2014,  30  percent  of  the  population  were  poor,  and  about  80  percent  were  poor  or  vulnerable  to  becoming  poor,  and  many  Nicaraguans still lacked access to basic services.2 Poverty reduction and improving access to quality basic  services  therefore  lie  at  the  center  of  the  government’s  national  development  strategy  and  of  the  proposed FY18‐22 Nicaragua Country Partnership Framework (CPF).  2. Making a significant dent in prevailing levels of poverty and vulnerability through faster, more  inclusive, and sustained growth as well as better access to quality basic services are at the core of the  FY 18‐22 CPF.  As set out in the Systematic Country Diagnostic (SCD) completed in FY18, increasing the  pace of job creation in Nicaragua will require an acceleration of growth. Two‐thirds of the  reduction in  poverty  in  the  past  ten  years  have  resulted  from  increased  labor  income.  As  the  number  of  women  entering the labor market increases and the country’s youth expansion is expected to continue for the  next 30 years, employment creation will become even more important. This in turn will require faster job‐ creating growth that is sustained over time.   3. To  achieve  the  required  job‐creating  growth  faster,  the  country  will  need  to  increase  productivity in addition to further improving the quality of its human and physical capital. Productivity  increases will be needed if economic growth rates are to increase to levels that can lift a significant share  of the population out of poverty through higher labor incomes. In the absence of such productivity gains,  labor market entrants will remain trapped in low paid occupations, in the informal sector and subsistence  agriculture, with limited prospects of increased incomes. The required acceleration of economic growth  can only be achieved in close dialogue and collaboration between the public and the private sectors, both  in terms of the strategic direction and combination of resources.   4. In addition, a growth acceleration will also require improved access to quality basic services  underpinned  by  institutional  capacity‐building  and  increased  data  availability.  The  poor  will  need  improved  access  to  quality  basic  services  to  seize  the  economic  opportunities  from  an  improved  job  market  and  break  the  intergenerational  transmission  of  poverty.  To  ensure  the  resilience  and  sustainability of the structural reforms that will enable faster growth, these reforms would need to be  underpinned by institutional capacity‐building. Capacity‐building of public management and the collection  and  publication  of  data  will  help  to  ensure  that  quality  public  services  are  available  to  disadvantaged  groups of the society.  5. To sustain and deepen the progress realized under the FY13‐17 Country Partnership Strategy  (CPS)  and  support  the  government  in  achieving  the  Twin  Goals,  the  FY18‐22  CPF  envisages  support                                                               1 Source: World Bank estimates based on 2005 and 2014 Living Standards Measurement Studies Surveys (Encuesta Nacional de  Hogares sobre Medición de Nivel de Vida). Data from the 2016 household survey indicates that the trend in poverty reduction is  continuing.  2 Source: World Bank calculations based on Socio‐Economic Database for Latin America and the Caribbean data (Center for  Distributive, Labor and Social Studies, Universidad Nacional de la Plata). Note: All numbers are based on data harmonized in  February 2018. Poverty is defined as per capita income of less than US$5.5 per person a day in 2011 purchasing power parity  dollars, vulnerable as an income between US$5.5 and US$13.  1    across  three  pillars:  (i)  investing  in  human  capital,  particularly  for  disadvantaged  groups;  (ii)  enabling  private sector investment for job creation; and (iii) improving institutions for resilience and sustainability.  The CPF pays special attention to disadvantaged groups and lagging territories within Nicaragua that have  not participated fully in the benefits of growth. It prioritizes interventions that target specific groups such  as youth, women, subsistence farmers, and Indigenous and Afro‐descendant communities with a spatial  focus on rural areas in the Caribbean and Central regions where most of the poor and extreme poor are  located. However, given that 80 percent of the population is vulnerable or poor and that the labor force  will continue to expand in the next two decades, the CPF also invests in activities that are directed at the  economy as a whole, improving its functioning, aiming at faster growth and helping to create more and  better jobs. This includes actions to improve labor supply and demand as well as institutional quality and  government capacities.   6. The  CPF  builds  on  the  foundations  laid  down  by  the  previous  CPS  while  responding  to  new  challenges. The CPF will succeed the FY13‐17 CPS, and will focus on improving access to basic services and  fostering competitiveness and productivity through improvements to infrastructure and the investment  climate.  The  current  CPF  builds  on  these  approaches  while  presenting  three  main  shifts  with  greater  emphasis on: (i) private sector‐led growth; (ii) sustainability; and (iii) governance. These shifts will result  in a program that includes interventions with potentially higher impact and higher risk. For example, the  program will expand into the Caribbean and Central regions where a large share of the poor is located  and where government institutions are weaker, namely in systems and human capital. To mitigate the  risks of expanding into geographical and content areas that are more difficult to work at, the program will  also shift towards a stronger weight on analytical work. As a result, the current CPF stresses: (i) improving  the  conditions  for  greater  private  sector  investment  including  private  delivery  of  public  goods  and  services; (ii) improving governance notably in areas which are key to de‐risk private investment; and (iii)  ensuring  that  economic  and  social  advances  are  sustainable  in  the  face  of  institutional,  financial  and  climate‐driven risks. The FY18‐22 CPF is grounded in an analysis of opportunities and constraints facing  Nicaragua  and  unlocks  financial  resources  and  expertise  in  support  of  the  Government  of  Nicaragua’s  (GoN) development priorities.   7. The  FY  18‐22  CPF  is  informed  by  the  FY18  SCD  and  supports  implementation  of  the  government’s  emerging  National  Plan  for  Human  Development  (PNDH)  (Plan  Nacional  de  Desarollo  Humano).  It also reflects the GoN’s commitment to the Sustainable Development Goals (SDGs) and its  responsibilities and  priorities in the area of climate change mitigation and adaptation. Total indicative  resources available in IDA 18 will be in the order of US$325 million, including support from the IDA 18  Scale‐Up  Facility  (SUF)  supplemented  by  other  potential  resources  from  trust  funds  as  well  as  the  International  Finance  Corporation  (IFC)  and  the  Multilateral  Investment  Guarantee  Agency  (MIGA).  A  similar level  of resources is assumed for IDA 19 which will cover the last two years of the CPF. This is  broadly in line with resources available under the previous strategy. In addition to financial resources, the  World Bank Group (WBG) will also bring to bear its unique worldwide experience and knowledge in areas  such as job markets, mobilizing the private sector, climate change and disaster risk management.  2. COUNTRY CONTEXT AND DEVELOPMENT AGENDA  A. Historical Perspective  8. Nicaragua’s  post‐war  experience  has  deeply  affected  the  country’s  economic  and  social  outcomes. The conflict between the Sandinista National Liberation Front (FSLN) and Somoza Government  and the civil war (the ‘contra war’) that followed, from 1981 to 1989, left the country’s infrastructure and  2    productive capacity seriously damaged.  The war economy and inadequate economic policies weakened  market  institutions.   Social  and  military  spending  in  response  to  the  contra‐revolutionary  insurgence  resulted in major fiscal and economic imbalances and hyperinflation. At the end of the eighties, Nicaragua  was one of the most highly indebted countries in the world, while social conditions reflected the extent  of economic deterioration: infant mortality (72/1000), maternal mortality (159/100,000) and moderate  and severe malnutrition (affecting around 13 percent of children under five) were very high.3 When the  newly elected post‐war government took office in 1990, Nicaragua was coming out of a two decade‐long  economic stagnation, with a damaged stock of infrastructure, growing unmet needs of the population and  a large gap in the provision of services.   9. Since  the  nineties  Nicaragua  achieved  economic  recovery.  A  macroeconomic  stabilization  program,  together  with  debt  relief  worth  US$4.5  billion,  have  laid  the  foundations  for  economic  recovery. Debt  relief  has  freed  up  fiscal  space  for  social  and  infrastructure  spending.  Overall,  public  external debt went from 160.8 percent of GDP in 2003 and prior to the completion point of the Highly  Indebted Poor Country (HIPC) initiative in January 2004, to 46 percent of Gross Domestic Product (GDP)  by 2007.4 Since then, public external debt declined to 38 percent of GDP by 2016. Structural reforms ‐  including trade liberalization, abolition of state monopolies, restructuring of state‐owned banking sector  and  modernization  of  police  and  armed  forces  ‐  have  helped  transform  Nicaragua  into  a  competitive  market. Governments have also focused on addressing  the  basic needs of the population  of whom 46  percent are aged 15 years old or less.  10. Peace, security and stability, eradicating poverty and reducing inequality have been relevant  elements  of  Nicaragua’s  leadership  and  the  Strategic  Plan  for  Human  Development.  Nicaragua  has  successfully demobilized combatants, reformed its military and police forces, and ensured security for its  population.  Nicaragua  ranks  in  the  40th  percentile  worldwide  for  political  stability  and  the  absence  of  violence. The government also maintains an open and constructive dialogue with the private sector and  has successfully sought to increase Foreign Direct Investment (FDI) (currently equivalent to 6.5 percent of  GDP) which it sees as a key engine of growth and job creation. These efforts have recently been recognized  by upgrades in Nicaragua’s credit rating by key rating agencies such as Moody’s upgrade to B2 from B3.  The  focus  on  budget  execution  and  project  implementation  capacity  by  the  government  (for  example  reflected  in  the  Completion  Learning  Report  (CLR)  described  in  Annex  9),  an  increasingly  pro‐business  environment and improved access to basic services have ensured a robust real growth rate of 4 percent  per year between 1994 and 2016. This resulted in a halving of the number of people living in extreme  poverty during 2005‐14.  11. Despite the impressive progress in the past decade, important challenges remain. Nicaragua is  the second poorest country in the Latin America and Caribbean Region (LCR) in terms of average per capita  income and the fourth poorest in poverty rates. Despite growth rates averaging over 5 percent since 2009,  it will take the country 79 years to catch up with the average income per capita in LCR, if average growth  rates  continue.  Moreover,  this  would  require  significant  increases  in  competitiveness  and  allocative  efficiency  in  the  economy  to  shift  up  productivity  levels  and  sustain  high  economic  growth  for  long  periods. In other words, the challenge for Nicaragua is to continuously build human and physical capital  in order to exploit efficiency gains and underpin high productivity. While pro‐business efforts are starting  to turn Nicaragua into a promising destination for private investment, important challenges remain. These  include  infrastructure  that  lags  that  of  competitors;  low  educational  attainment  levels  and  capacity                                                               3 Source: World Development Indicators, The World Bank.  4 Source: World Economic Outlook, International Monetary Fund.  3    constraints in the public sector that limit its ability to keep up with the demands of growth. Large sections  of  the  population  still  lack  access  to  quality  public  services.  In  a  neighborhood  of  countries  that  are  confronting high levels of crime and violence, Nicaragua is even more susceptible to the lack of economic  opportunity for a large share of the population.  12. An acceleration in economic growth that creates job opportunities is therefore indispensable  to  address  the  challenges  and  further  reduce  poverty  and  achieve  shared  prosperity.  The  youth  expansion that will be entering the labor market in the next 30 years, together with women currently out  of the labor force but expected to enter it, are a window of opportunity to increase growth to new levels  and enable Nicaragua to catch‐up with peers. But they also require jobs. Therefore, achieving productivity  increases  ‐  hence  faster  growth  ‐  is  a  key  element  of  Nicaragua’s  development  strategy  and  WBG  assistance going forward. In addition and as highlighted in the SCD, there is ample scope to strengthen  governance  in  Nicaragua  to  increase  the  long‐term  certainty  facing  investors.  The  focus  of  the  CPF,  therefore, is in assisting the GoN to address these challenges and thus create the conditions for faster  growth  that  generate  quality  job  opportunities  to  expand  and  sustain  recent  successes  in  reducing  poverty.    B. Poverty and Shared Prosperity  13. Despite  recent  gains,  absolute  levels  of  poverty  in  Nicaragua  are  among  the  highest  in  the  region.5  Poverty,  defined  as  living  with  an  income  below  the  US$3.2  per  person  per  day,  in  2011  Purchasing  Parity  Power,  fell  from  28  to  14  percent  between  2005  and  2014,  while  the  share  of  the  population with incomes below US$5.5 per day decreased from 55 to 36 percent between these years. In  addition, downward income mobility has become an issue since the largest economic group consists of  non‐poor Nicaraguans who are at risk of falling into poverty if hit by economic shocks (such as external  macroeconomic  shocks  or  natural  disasters).  About  one  in  six  non‐poor  Nicaraguans  fell  into  poverty  between 2005 and 2014. Also, poor Nicaraguans are more likely to be employed in the agricultural sector  in  rural  areas  and,  therefore,  more  exposed  to  climatic  shocks  and  natural  disasters.  The  effects  of  increased climate variability, droughts, and excessive rains are expected to have greater impact on the  agricultural sector in rural areas by reducing productivity due to loss of crops, ultimately exacerbating  poverty and vulnerability in the country.  14. While high by international standards, inequality in Nicaragua is low compared to other Latin  American countries, although access to basic services is uneven.  Using an internationally comparable  measure  of  income,  the  Gini  coefficient  decreased  from  0.49  to  0.44  between  2005  and  2009  before  increasing  slightly  to  0.47  in  2014.  Official  data  suggest  that  inequality  has  declined  again  since  2014.  These data make Nicaragua’s economy the second most egalitarian in the region (after Uruguay). On the  other hand and despite some improvements, access to water, particularly among children, is among the  lowest in the region, posing significant health risks. For example, the Human Opportunity Indicator for  running water within the dwelling was 24 percent in 2014, the second lowest in Latin America. Access to  water has remained unequal. In 2014, about four out of ten individuals in the highest quintile of the per  capita income distribution did not have access to running water while almost nine out of ten households  in rural areas and in the Caribbean, did not have access to running water. Children in rural areas are still  affected  by  malnutrition  and many lack access to early education with large  gaps to urban areas. And  while there have been dramatic gains in maternal and infant mortality, this is not equally shared; rural  areas and the Caribbean region lag behind the rest of the country. In regions such as Boaco (78.5 per                                                               5  Source: Nicaragua SCD, 2017.  4    100,000 live births), Jinotega (55.9 per 100,000 live births), or the South Caribbean Coast Autonomous  Region (160 per 100,000 live births) infant mortality rates still remain high.  15. The  main  driver  of  poverty  reduction  was  income  growth.  The  increase  in  labor  income  accounted  for  65  percent  of  poverty  reduction  between  2005  and  2014.  Other  factors  included  remittances  and  a  reduction  in  dependency  ratios.  Remittances  represented  about  20  percent  of  household income of recipient families in the lowest decile of the income distribution in 2014, up from 10  percent in 2005, and the dependency ratio defined as the ratio of dependents (individuals younger than  15 or older than 64) to the working‐age population, almost halved in the last 25 years. The reduction in  the dependency ratio was associated with a 12 percent reduction of overall poverty between 2005 and  2014. Fiscal policy and social assistance programs, in particular, have played a modest role in addressing  income inequality. The impact of social programs has been limited by their low coverage and insufficient  targeting.   16. Poverty  in  Nicaragua  continues  to  have  a  spatial  dimension  with  the  Central  and  Caribbean  regions  lagging  other  regions  and  half  of  Nicaragua’s  poor  living  in  the  Central  region.  Most  of  Nicaragua’s poor, in both absolute and relative terms, are concentrated in the rural areas of these two  regions. The Central region, is periodically exposed to periods of drought. The Caribbean region contains  a  sizable  proportion  of  indigenous  peoples  and  Afro‐descendants.  While  there  is  no  recent  census  or  household  survey  that  reflects  the  indigenous  population,  the  latest  census  from  2005  indicates  that  Nicaragua’s self‐identifying indigenous population represented six percent of the overall population. The  census  identified  a  large  gap  between  non‐indigenous  and  indigenous  Nicaraguans  in  terms  of  basic  service provision as for example access to piped water. Despite improvements, the Caribbean region has  remained  disconnected from the rest  of the economy due  to poor  transport links and is  home to one  quarter of the country’s poor. An expanding agricultural and livestock frontier in the Caribbean region is  unsustainable and contributes little to the economy due to low productivity.  C. Recent Economic Developments  17. Nicaragua’s  economic  turnaround  since  1994  is  a  result  of  three  main  factors:  (i)  improved  macroeconomic management and debt relief; (ii) reforms aimed at restoring Nicaragua’s market economy  including  in  the  agriculture  sector;  and  (iii)  demographic  change.  Real  GDP  growth  between  1994  and  2016 averaged 4 percent, whereas GDP per capita grew by 2.5 percent per year or 71 percent over the  entire period. While this economic performance compares favorably with Latin America (expansion of 34  percent), it has been lower than the average for lower middle‐income countries which doubled their GDP  over the same period. Part of the rebound can be attributed to the post‐conflict recovery from a relatively  low base. This was fostered by good macroeconomic management and debt relief that created fiscal space  for spending on investment and social services. Moreover, the gradual normalization of production and  economic  activity,  rebuilding  of  physical  capital,  and  ongoing  demographic  changes  including  youth  expansion  and  increasing  numbers  of  labor  market  entrants  played  an  important  role.  Nicaragua’s  investment‐to‐GDP ratio averaged 29 percent of GDP, which is comparable to other lower middle‐income  countries and one of the highest in Latin America and the Caribbean. As such, growth has relied, to a large  extent, on factor accumulation.   18. Productivity increases have only recently started to contribute.  Total factor productivity (TFP),  made negligible or negative contributions to GDP growth in Nicaragua historically. It started to contribute  to growth positively over the last seven years, probably reflecting efforts to improve energy and logistics  infrastructure. Labor productivity growth also rebounded after 2009. However, Nicaragua continues to  5    have low returns to education (an education premium of 4.8 percent in 2014 compared to an average of  7.2 percent in Latin America overall) partially because significant challenges remain with the quality of  education and a mismatch between the skills the population acquires and those that are needed in the  labor market.   Table 1: Key Economic Indicators for Nicaragua 2014‐21  2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Real GDP (%) 4.8 4.9 4.7 4.5 4.4 4.4 4.4 4.4 CPI Inflation, end of period (%) 6.5 3.1 3.1 4.2 5.1 5.6 5.6 5.6 Exchange rate, end of period (LCU/US$) 26.6 27.9 29.3 30.8 32.3 33.9 35.6 37.4 Savings and Investment Gross national savings 22.4 23.6 22.6 23.0 23.0 23.0 23.0 23.0 Gross fixed capital formation 27.3 30.4 29.5 29.9 30.4 31.2 31.2 31.2 Fiscal accounts Central government Total revenues (including grants) 17.4 17.7 18.6 18.5 18.4 18.3 18.3 18.3 Tax revenues 15.3 15.6 16.2 16.3 16.3 16.2 16.2 16.2 Nontax revenues 1.1 1.1 1.2 1.2 1.1 1.1 1.1 1.1 Total expenditure 17.7 18.3 19.2 19.2 19.3 19.4 19.4 19.4 Capital expenditure 2.3 2.4 2.7 2.6 2.5 2.6 2.6 2.6 Primary balance 0.5 0.3 0.4 0.5 0.5 0.6 0.6 0.6 Overall balance ‐0.3 ‐0.6 ‐0.6 ‐0.7 ‐0.9 ‐1.1 ‐1.1 ‐1.1 Non‐financial public sector Overall balance (excluding grants) ‐2.6 ‐2.9 ‐3.1 ‐3.1 3.0 3.1 3.1 3.1 Overall balance (including grants) ‐1.5 ‐1.6 ‐2.0 ‐2.0 ‐2.0 ‐2.1 ‐2.1 ‐2.1 External sector Current account balance ‐7.1 ‐9.0 ‐8.6 ‐8.4 ‐8.5 ‐8.8 ‐9.0 ‐9.1 Trade balance ‐18.3 ‐20.0 ‐19.7 ‐19.6 ‐19.8 ‐20.0 ‐20.1 ‐20.3 Services balance 1.6 1.8 1.9 2.0 1.9 1.9 1.9 1.9 Primary income ‐2.6 ‐2.7 ‐2.7 ‐2.7 ‐2.7 ‐2.7 ‐2.7 ‐2.7 Secondary income 12.2 11.9 12.0 12.2 12.1 12.0 12.0 12.0 Remittances 9.6 9.4 9.6 9.8 9.7 9.6 9.6 9.6 Foreign direct Investment 6.7 7.1 6.5 6.5 6.6 6.7 6.7 6.7 Total public debt 48.8 45.1 44.8 44.0 43.1 42.4 41.9 41.5 GDP (in millions of current US$) 11,880 12,748 13,230 13,891 14,618 15,403 16,327 17,307   Source: Central Bank of Nicaragua, MFMMOD and Staff calculations. Data as of November 28, 2017.  19. In particular, challenges related to the overall regulatory and institutional framework, as well  as other factors that increase production costs, have held back the efficiency of resource allocation in  the  economy.  Nicaragua  ranked  122nd  out  of  138  countries  in  the  institutional  pillar  of  the  Global  Competitiveness  Index  2016‐17.  The  relatively  weak  performance  in  regulatory  quality  is  particularly  relevant for the business environment; Nicaragua had a percentile rank of 37 compared to 54 for Latin  America  in  the  corresponding  World  Governance  Indicator  in  2015.  Moreover,  a  small  and  highly  concentrated financial system with low private credit and strikingly short maturities of mainly up to three  years (31 percent of GDP, compared to 42 percent in El Salvador and 55 percent in Honduras) does not  provide sufficient access to finance. In addition, Nicaragua’s large infrastructure gap, including one of the  least developed road infrastructure in the region as well as one of the highest electricity prices in Latin  6    America, have negatively affected the economy’s productivity. This partially off‐sets Nicaragua’s attractive  features  such  as  the  stable  macroeconomic  situation,  low  labor  costs,  low  crime  and  violence,  and  abundance of land.   20. In terms of sectors, agriculture has played a key role in Nicaragua while the services sector has  become the most important contributor to growth in recent years.  Agriculture, livestock, forestry and  fishing accounted for 17 percent of GDP in 2015, followed by trade, hotels and restaurants (15.3 percent);  personal,  social  and  business  services  (14.3  percent);  and  manufacturing  (13.3  percent).  In  spite  of  its  declining  relative  weight  over  the  past  two  decades,  agriculture  continues  to  be  a  key  sector  for  the  Nicaraguan economy: it accounted for 15.8 percent of goods exports during 2010–2015 and agricultural  employment represented about 30 percent of total employment (about 764,000 persons) in 2014. Yet,  from 2010 to 2015, the services sectors contributed two‐thirds to overall growth.  21. Nicaragua  is  one  of  most  open  economies  in  Latin  America  with  resulting  external  vulnerabilities. Nicaragua is one of the most open economies in Latin America with an average trade‐to‐ GDP ratio of 105 percent over the past five years. Consumption has been the main driver of growth in  Nicaragua since the 2000s in terms of aggregate demand. Household consumption has been supported  by  large  remittance  flows,  which  have  averaged  roughly  9.7  percent  of  GDP  since  2000.  As  of  2015,  consumption accounted for 95 percent of GDP. Net exports’ contribution to headline growth between  2010 and 2015 was negative, as import growth—fueled by a large oil import bill and strong consumption  and investment spending — outpaced export growth, resulting in large trade and current account deficits  (22.5 percent and 9.7 percent of GDP over 2010–2015, respectively). The range of fiscal policy tools to  manage the economic cycle are limited and instruments such as a fiscal responsibility law or stabilization  funds have not been developed yet. The economy has also experienced bouts of volatility related to the  fluctuations of international commodity prices and swings in domestic investment rates.  22. Nicaragua’s large current account deficit has been financed to a large extent by FDI inflows and  is a vulnerability. FDI inflows to Nicaragua have been stable and amounted to 6.6 percent of GDP in 2015.  The country is a net importer of oil, which accounts for a large share of its trade deficits (21.6 percent in  2015). Nicaragua’s oil collaboration with Venezuela helped finance these large current account deficits  starting  in  2007.  These  exceptional  flows  averaged  5.3  percent  of  GDP  between  2010  and  2014,  but  declined  to  0.7  percent  of  GDP  in  2016,  largely  due  to  the  progressive  deterioration  in  Venezuela’s  economic  situation.  While  lower  oil  prices  since  2014  have  temporarily  reduced  vulnerabilities  on  the  external side, the decline in Venezuela’s oil cooperation financing and potential oil price increases in the  near‐ to medium‐term pose significant risks. Public debt is considered to be sustainable in the medium  term although serving private sector external debt which amounted to 44.8 percent of GDP in 2016 could  exert significant pressure on foreign exchange markets.   D.  Key Challenges and Constraints to the Twin Goals  23. Nicaragua  has  made  significant  progress  towards  the  Twin  Goals.  However,  to  make  further  progress and ensure the sustainability of these gains, the country requires a shift in its growth model.  Simply  relying  on  a  growing  labor  force  and  increased  capital  investment  will  not  suffice.  Productivity  increases  are  also  needed.  Policies  are  required  that  allow  the  country  to  allocate  resources  more  efficiently across the economy and move into higher value activities requiring higher skilled labor and at  the same time spread with the benefits of growth more widely. It will require measures that mitigate the  external financial risks that the country faces due to its reliance on oil as well as its vulnerability to natural  7    hazards through better disaster risk management, natural resource management and fiscal instruments.  Finally, none of this will be possible without stronger institutions and improved public‐sector efficiency.  24. To  achieve  this  growth  shift  in  a  sustainable  manner  will  require  addressing  structural  constraints that could derail Nicaragua’s progress towards the Twin Goals.  The SCD has identified five  priority areas and a cross‐cutting theme to this effect: (i) Improvements in education, skills, and jobs for  the  youth;  (ii)  Provision  of  infrastructure  (energy,  transport,  and  water)  and  service  delivery;  (iii)  Improvements in private sector productivity and the investment climate; (iv) Reduction of vulnerabilities  sources from climate change and improving natural resource management (water, forests, land); and (v)  Reduction of sources of external vulnerability. The cross‐cutting theme of strengthened institutions and  increased  public‐sector  capacity  is  relevant  in  all  priority  areas  and  a  key  building  block  for  achieving  progress. Nicaragua’s economic development is also key because the country lies in a neighborhood with  countries  with  high  levels  of  crime  and  violence.  Failing  to  address  the  development  challenges  in  Nicaragua and lifting a larger share of the population out of poverty could introduce further instability to  a fragile region. These priorities are further discussed below and Figure 1 details how the CPF selects from  the SCD priorities based on selectivity criteria.    25. Nicaragua  can  boost  its  economic  growth  and  offer  better  job  opportunities  by  ensuring  effective education and functioning labor markets. Ongoing demographic changes represent a unique  window  of  opportunity  to  accelerate  growth.  Yet  education  access  and  quality  are  relatively  low  and  Nicaraguans  generally  lack  the  skills  to  meet  the  demands  of  the  labor  market.  Nicaraguans  spend  an  average of seven years in education, among the least in the region. The quality of education as measured  by  standardized  test  also  lags  behind  other  LCR  countries.  As  detailed  in  the  SCD,  there  are  major  inequities in access to education between income groups, areas of residence and between boys and girls.  Improving  education,  skills,  and  jobs  outcomes  for  young  people  are  therefore  a  critical  priority  for  Nicaragua. Early Childhood Education can contribute to the social and cognitive development of children  and prevent vulnerable children from falling behind their wealthier peers. Improving access to secondary  education, especially in rural areas, with revised curricula that are more relevant for the labor market will  increase school retention, support labor market entry, and reduce youth engagement in negative social  behaviors. The high incidence of adolescent pregnancy remains a particular challenge as it is associated  with  lower  secondary  education  completion  rates,  poorer  labor  outcomes,  and  poverty.  In  2014,  Nicaragua  ranked  among  the  countries  with  the  highest  adolescent  fertility  rates  in  LCR.  In  addition,  violence  against  women  was  high:  27  percent  of  women  declare  to  have  been  beaten  or  otherwise  physically abused. Tackling teenage pregnancy and preventing intra‐family violence can go a long way to  increase  human  capital  accumulation  and  improve  job  outcomes,  decreasing  the  intergenerational  transmission of poverty.   26. Public infrastructure plays an important role in the competitiveness of firms and helps crowd in  private  investment,  including  FDI,  and  improve  service  delivery.  Yet,  high  electricity  costs  are  raising  production costs, thus hampering firms’ competitiveness and acting as a disincentive for investment. The  poor  condition  of  existing  roads  due  to  the  lack  of  maintenance  and  spatial  disparities  also  represent  important  bottlenecks  for  private  sector  activity.  This  is  of  particular  importance  given  Nicaragua’s  reliance  on  international  trade  and  that  high  transport  and  logistics  costs  primarily  affect  traditional  import and export products, which tend to be low unit value agriculture products. One pressing need is  to  improve  access  to  markets  and  services  in  rural  areas  by  continued  investment  in  rural  road  infrastructure. In addition, investment on water management infrastructure is critical, given its impact on  both agricultural productivity and water availability for human consumption. Low and unequal access to  good quality water and sanitation services are also barriers to poverty reduction.    8    27. High  private  investment  is  crucial  for  increasing  productivity,  lifting  Nicaragua  onto  a  higher  growth trajectory and creating more and better jobs. Although the country’s low wage environment has  been  quite  successful  in  attracting  FDI,  strengthening  institutions,  as  further  described  below,  and  addressing  certain  investment  climate  issues  could  bring  more  and  higher  quality  investments.  For  example, limited access to finance for Micro, Small and Medium Enterprises (MSMEs) constrains private  sector activity and job creation. Formalities and procedures at customs and other border agencies lead to  delays and increases in costs of firms’ eroding competitiveness. Low productivity makes increasing market  competition  a  priority.  The  light  manufacturing  sector  faces  challenges  of  lack  of  value  addition  and  product diversity. In addition, the special economic zones, under which some of these firms operate, have  fallen short in forging backward linkages to the domestic economy. Some pressing issues for the private  sector include moving towards higher value‐added sectors in manufacturing and increasing productivity  and  market  premiums  though  traceability  in  the  cattle  and  dairy  industry.  To  increase  output  and  productivity and spread the benefits of growth, the challenges facing women must also be tackled. There  has been significant progress in terms of reducing gender disparities, but progress has been uneven. On  one hand Nicaragua is the best performer in the region in terms of female participation in firm’s ownership  and in top management, and is among the best performers in terms of female political participation. On  the other hand, although there has been an improvement, the rate of participation of women in the labor  market is still one of the lowest in LCR. In sum, Nicaragua needs to improve its investment climate and  business environment, in particular for Small and Medium‐Term Enterprises (SMEs), by increasing access  to  finance  and  addressing  regulatory  constraints,  transparency  of  public  processes  and  barriers  to  competition.  28. Nicaragua is highly exposed to natural disasters and climate change. The spatial distribution of  urban  centers,  rapid  urbanization  and  proliferation  of  precarious  settlements,  high  concentration  of  poverty in rural areas, and the impact of weather events on water resources and agriculture are some  factors  contributing  to  increased  vulnerability  to  natural  hazards  and  climate  change.  Areas  for  policy  action  include  the  need  to  enhance  early  warning  systems  for  natural  hazards,  a  better  integration  of  knowledge of disaster risk management in land‐use planning, building resiliency in public infrastructure,  namely identifying vulnerabilities in  the road network, and better managing  increased  climatic risks in  agriculture.  These  problems  are  exacerbated  by  mismanagement  of  natural  resources.  Nicaragua’s  capacity to promote sustainable growth depends heavily on how well its natural resources (soil, water,  and forests) are managed. This is critical in view of the growing and competing demand for these resources  and the fact that their supply is becoming more limited and less reliable. Some areas of interest include  improving  water  management  across  sectors  given  the  existing  seasonal  and  spatial  disparities,  strengthening  water  pollution  control  and  remediation  programs,  reducing  deforestation  and  land  degradation and promoting, tree crops, sustainable forests and higher yield/less land intensive agriculture  and livestock.    29. Reducing the country’s external vulnerabilities arising from its large current account deficits is  an  important  goal.  While  lower  oil  prices  since  2014  have  temporarily  reduced  vulnerabilities  on  the  external side, the decline in Venezuela’s oil cooperation financing and potential oil price increases in the  near to medium term pose significant risks to fiscal balances, as well as macroeconomic uncertainty more  generally.  Building  up  fiscal  buffers  and  increasing  the  available  fiscal  policy  tools  as  well  as  taking  additional steps toward a more diversified mix of energy sources, including geothermal energy, would  improve  fiscal  sustainability,  facilitate  smoothing  the  economic  cycle,  and  limit  government  subsidies.  These  have  averaged  around  1.6  percent  of  GDP  in  the  past  5  years.  Diversifying  away  from  oil  into  geothermal energy, would also reduce the volatility of tariffs that accrue from fluctuations in the price of  oil. While development of Nicaragua’s geothermal capacity stalled during the 1990s, it has picked up due  9    to interest from some Independent Power Producers and development banks. Nicaragua currently has  one geothermal field in operation with an installed generation capacity of 70 MW. The government was  the  sole  developer  in  the  early  drilling  stages.  It  is  presently  working  with  the  WBG  to  design  and  implement a cost shared resource risk mitigation scheme. The goal is to sufficiently reduce the risk to  qualified private developers so that they are incentivized to undertake the development of geothermal  fields  by  mobilizing  the  remaining  risk  capital.  Policies  aimed  at  improving  competitiveness  and  strengthening  the  fiscal  position  of  the  government  are  also  critical  policies  for  improving  the  trade  balance and the government’s ability to respond to external shocks.  30. The SCD also found that strengthening institutions and improving public sector efficiency were  key  pre‐conditions  for  progress  in  the  priority  areas  summarized  above.  Nicaragua  faces  significant  challenges  in  terms  of  institutional  quality.[2]  The  country  has  improved  in  some  World  Governance  Indicators. For example, Political Stability, Government Effectiveness and Rule of Law have improved since  2006.  On the other hand, governance indicators measuring Regulatory Quality, Voice and Accountability  and Control of Corruption have declined. Control of Corruption is around the 20th percentile (80 percent  of countries are better than Nicaragua) and has been raised repeatedly by the private sector as one of the  key areas of concern. Public sector services are stressed in face of the sustained growth of the past ten  years.  Government  inefficiencies  have  also  consistently  been  identified  by  businesses  as  a  major  constraint.  In addition, there is a need to strengthen knowledge, capabilities of civil servants, and systems  for  the  civil  service,  including  informing  the  public  of  the  collection  and  use  of  public  resources  in  delivering government services. Finally, while the foundations of a market economy are well established,  there  is  a  still  an  extensive  agenda  of  reforms  needed  to  improve  the  regulatory  framework  and  the  competitiveness of the economy. For example, to increase private investment, including in the provision  of public goods through Public Private Partnerships (PPP), government needs to implement a program of  reforms to reduce perceived risks to the private sector.  3. WORLD BANK GROUP PARTNERSHIP FRAMEWORK  31. The WBG engagement supports the GoN’s efforts to reduce poverty by accelerating economic  growth, generating employment for a large share of Nicaraguans and improving access to quality basic  services  for  the  most  disadvantaged.  The  engagement  has  a  particular  focus  on  specific  marginalized  groups notably women and young people, indigenous peoples and Afro‐descendants as well as lagging  areas (the Caribbean and Dry Corridor regions). A series of selectivity filters were used to define the WBG  program, both at the strategic or pillar level and at the objective and outcome level. The resulting WBG  program is organized in three pillars and seven objectives altogether.  A.   Selectivity Filters  32. Three selectivity filters were applied in a structured filtering process:  (i) consistency with the  priority  areas  identified  by  the  SCD;  (ii)  alignment  with  the  government’s  own  program  and  existing  requests  for  WBG  support  through  several  rounds  of  in‐country  consultations  with  the  government,  donors, other international institutions, and stakeholders in Nicaragua; and (iii) comparative advantage  and the experience of the WBG. This step included taking into account IDA 18 priority themes, the WBG’s                                                               [2]  Since the 1990s, Nicaragua has gradually embarked in a transition process from being a conflict‐affected state toward becoming  a relatively effective state. According to the 2011 WDR, even the fastest transforming countries have taken up to 30 years to raise  their institutional performance from that of a fragile state to that of a functioning institutionalized state.  10    increased  focus  on  mobilizing  financing  for  development  through  the  cascade  approach,  and  lessons  learnt from the FY13‐FY17 CPS. The WBG then validated the proposed selection through a final round of  close  dialogue  with  the  government  and  stakeholder  consultations  in  Managua,  and  in  the  Caribbean  region.  33. Selectivity Filter 1— Focus on SCD priority areas and consideration of identified knowledge and  data gaps: As set out in detail above, the SCD identified five development priorities for Nicaragua and one  cross‐cutting  theme.  The  CPF  pillars  and  objectives  reflect  these  priorities.  In  addition,  the  SCD  also  highlights several knowledge gaps. These gaps fall into two categories: (i) data gaps (related among others  to  poverty  data  at  a  more  disaggregated  geographical  level  and  to  firm  level  data  such  as  labor  or  enterprise surveys); and (ii) analytical gaps (related to the poverty impact of social protection programs,  the  impact  of  women  entering  into  the  labor  force,  and  the  implications  of  recent  tax  reforms).  This  knowledge agenda is included in each of the pillars as relevant complemented by knowledge products  identified in the preparation of the CPF.  34. Selectivity  Filter  2—  Alignment  with  the  government’s  program:  With  a  focus  on  eradicating  poverty  and  reducing  inequality,  the  PNDH  coincides  with  the  WBG’s  Twin  Goals.  The  Nicaraguan  Government is maintaining implementation of its National Development Plan (2012‐2016) and is in the  process of revising the Plan for the period 2017‐2021 and has extended the current plan until the new  one is issued. The priorities of this plan continue to be relevant for the country’s growth and development  and  include  ensuring  access  to  free  and  quality  health  and  education  services;  investing  in  the  rehabilitation and construction of critical infrastructure, fighting against drug trafficking and organized  crime,  ensuring  food  security,  addressing  challenges  for  enhancing  the  country’s  competitiveness,  attracting foreign investment and building capacity for environmental protection and disaster prevention  among others. The Plan gives particular attention to the Caribbean region which lags behind the rest of  the country. The CPF objectives are consistent with a subset of PNDH objectives.  35. Selectivity Filter 3—WBG Comparative advantage taking into account IDA 18 priority themes,  the WBG’s increased focus on mobilizing financing for development through the cascade approach, and  lessons learnt from the previous CPS. The WBG’s comparative advantage relative to other Development  Partners (DPs) is partly a function of its existing commitment to individual sectors relative to other donors  and partly a function of evolving government priorities and WBG investment in knowledge and technical  assistance.  IFC  and  MIGA  have  been  particularly  active  in  renewable  energy,  financial  inclusion  and  agribusiness and will continue to focus on these sectors. The International Development Association (IDA)  has been a leading partner in education and Information, Communication and Technology (ICT); and has  been a smaller, but still important partner in economic productivity, health, transport, environment and  natural disasters and water and sanitation. In contrast IDA has been absent or with a low profile since the  previous CPS in the areas of urban development, housing and energy. This pattern, in part, reflects the  current GoN  allocation of lead roles among development partners in different sectors as for example:  urbanization  (Japan);  water  (Spain,  Korea,  the  Central  Bank  for  Economic  Integration  (CABEI),  and  International Development Bank (IDB); energy transmission and distribution (IDB); telecoms (Korea and  IDB).    36. The application of the three selectivity filters has led to the identification of a program that  presents  changes  relative  to  the  previous  CPS.  In  particular,  the  program  contains  areas  of  new  engagement, areas where the WBG will continue to be active due to continued priority over the medium  to the long‐term, and areas where the WBG will remain active for a limited time due to legacy and the  need  to  ensure  sustainability  of  the  achieved  progress.  Figure  1  presents  the  shifts  in  the  program  by  11    sector, and Annexes 7 and 8 give an indication of the timeframe of the shifts in the lending and Advisory  Services and Analytics (ASA) program over the IDA 18 and IDA 19 cycles.   Figure 1: WBG Current Involvement by Sector or Activity         EDUCATION (remain).  The WBG has been the principal source of financing, knowledge, and convening power  in education. Others have relied on the WBG to design and implement interventions in the sector. The WBG’s  influence on Nicaragua’s Development Agenda on Education is clear and it remains a critical partner in the  sector.   Information and Communication Technologies (ICT) (exit). The WBG has played a key role in enabling access  to ICT in low density, low income rural communities on the Caribbean Coast and San Juan. The reason for  exiting this area is that Korea and the IDB are now funding broad band connectivity, private sector investment  will  now  be  the  norm;  and  ICT  will  be  incorporated  in  education,  employability  and  other  operations  as  needed, using the infrastructure established. However, it will not be supported by IDA standalone operations.   SOCIAL WELFARE PAYMENTS (exit). The reason for exiting this area is that GoN has decided to fund social  welfare payments from domestic revenue rather than non‐concessional loans. Also, there are effectiveness  issues of existing programs that need to be addressed first based on rigorous evaluations and improvement  in system building; IDA would support these if requested by government.   PUBLIC SECTOR MANAGEMENT (remain except for land administration). The WBG has been an important  ally in Public Finance Management (PFM) since the 1990s and will remain so. In Land Administration, the  WBG will support a last project under this CPF and which is in the pipeline for FY18 and then will exit. The  reason for the exit is that land projects have now helped create the right legal environment and will leave  behind systems that will allow land administration to function without further support. WBG projects have  addressed  property  rights  issues  of  the  most  vulnerable  communities  including  subsistence  farmers  and  indigenous territories, which have been legalized, demarcated and titled and are currently addressing issues  12    in Managua which are critical for business transactions. Future land interventions could be included in IPFs  in other sectors if needed.   ECONOMIC  PRODUCTIVITY  (expand).  The  WBG  has  been  involved  in  several  sectors  of  the  economy.  Economic productivity has been the area of focus for IFC and MIGA. IDA has focused on agriculture in the  poorest regions. Going forward, the WBG will assist the government with a growth strategy that will identify  key sources of future growth and facilitate prioritization of government interventions. IDA is now helping  build resilience and adaptation to climate change which are key for the future of Nicaragua’s development.  In  the  future  IFC  will  expand  its  involvement  in  agribusiness  and  seek  investments  in  tourism,  light  manufacturing and other sectors. IFC will also remain involved in support to SMEs through financial services.   HEALTH (remain). The WBG has been in the sector for many years and will remain engaged for legacy. Earlier,  the focus was on access to health services. Integrated quality and efficient delivery of health services are  becoming the key issue. While the WBG is not the only financing source of the sector, the government relies  on the WBG to provide financing and expertise, particularly in strengthening public health systems and their  sustainability.   TRANSPORT (expand). The WBG has been for many years, the leading knowledge provider to the sector. It  has also provided financing for rural roads and convening power to leverage additional funding from other  DPs. The WBG remains an important partner in the implementation of its Road Development Program, which  is  also  key  for  economic  productivity,  especially  in  in  Planning,  Monitoring,  Evaluation,  Safeguards,  and  resilience to climate change. The WBG’s priority has been small rural roads in the poorest communities while  IDB and CABEI have focused on main roads.   The proposed FY18‐22 CPF will focus on sustainability in the  roads sector including an increased focus on maintenance. In this context, IDA and IFC also plan to assist with  the first PPPs in the country which are expected to be in the transport sector.    ENVIRONMENT  NATURAL  RESOURCE  MANAGEMENT  AND  DISASTERS  (expand).  Given  the  country’s  vulnerability to climate change and natural disasters, and the need to improve the management of natural  resources  (soil,  water,  and  forests),  the  WBG’s  expertise,  positioning  in  climate  related  funding,  and  convening power on these issues make it a critical ally in Nicaragua.    WATER & SANITATION (remain in the rural sector, exit the urban sector). Since 2015, the WBG its efforts  on the rural sector providing financing, knowledge leadership, and convening power. The WBG remains a  critical partner bringing knowledge as well as finance and the ability to align investors to ensure quality and  efficiency across the sector. The proposed FY18‐22 CPF will pay increased attention to the sustainability of  water services by addressing issues such as limited maintenance, better allocation of water resources and  water scarcity caused by drought. The reason for exiting the urban sector is that other donors such as Spain,  Japan,  Korea,  CABEI,  and  IDB  have  prioritized  urban  Water  Supply  and  Sanitation  (WSS),  while  rural  WSS  remains  underserved.  Support  for  broader  water  resource  management  will  nevertheless  continue  to  address urban water supply and quality issues.    HOUSING (stay out). The IDB and CABEI have led the financing and provision of technical expertise to this  sector among DPs. There has been no demand for the WBG to participate in the sector.    URBAN  DEVELOPMENT  (stay  out).  While  key  for  growth  and  jobs  several  DPs  are  investing  substantial  resources in urban areas, particularly in Managua, across a range of services including water, urban planning,  urban transport and historical rehabilitation, etc. Key DPs in urban are the IDB, CABEI, Korea and Japan. The  WBG  may  assist  with  urban  PPPs  in  transport  and  sanitation  if  these  prove  to  have  a  high  probability  of  success.   ENERGY (expand renewables). The WBG’s knowledge has helped shape a geothermal development strategy,  a geothermal energy investment as a PPP, and an optimum energy matrix strategy. IFC and MIGA are engaged  in renewables and are exploring the feasibility of expanding their involvement. Further work is expected on  energy  efficiency  and  solar  energy.  However,  the  WBG  will  remain  out  of  the  transmission  line  and  distribution sectors as the IDB and others invest heavily in these sub‐sectors. The WBG will assist government  with additional PPP transactions if these prove feasible.  Source: Ministry of Finance and World Bank calculations.    13    37. The program, as shaped by these selectivity filters, was developed in close dialogue with the  government and validated through stakeholder consultations in Nicaragua. Consultations were carried  out with the government at the ministerial level, with development partners, think tanks, foundations,  and  the  private  sector.  For  the  most  part  consultations  validated  the  envisaged  approach.  Recommendations  included:  (i)  to  focus  more  on  strengthening  government  systems  than  initially  envisaged, namely in education, health, as well as water supply and sanitation in the operations planned  for these sectors to improve efficiency and sustainability; (ii) to avoid enlarging the mandate of public  agencies beyond their existing administrative remit; (iii) to include more economy‐wide measures and  areas with high growth potential and not focus only on targeted interventions in remote areas and for  disadvantaged groups; (iv) to continue to actively explore options for integrating with other DPs either  though joint development of strategies, co‐financing or other; and (v) to focus even more on key areas  that reduce Nicaragua’s competitiveness namely energy costs, business and investment climate and land  administration.  38. The proposed CPF is also closely aligned with the WBG’s core institutional areas of focus.  The  identification of five IDA themes has strengthened the institution’s comparative advantage in those areas:   Jobs and economic transformation. Two of the three pillars of the CPF program focus on employability  of the population including disadvantaged groups, better education and skills and on spurring growth  that creates more and better jobs, fully aligned with the jobs and economic transformation theme.    Gender. The program has a strong focus on gender namely through instruments that address teenage  pregnancy  and  interfamily  violence  (through  IDA)  and  support  to  women  led  SMEs  and  financial  inclusion of women (through ASA and IFC).    Climate change. The third CPF pillar addresses vulnerabilities from climate change both at the macro  level and at the sectoral level but issues of climate change are internalized throughout a number of  activities proposed including infrastructure such as a climate resilient road infrastructure. The focus  on renewables from IDA, IFC and MIGA will help the country reduce Greenhouse Gas (GHG) emissions  consistently with the Paris agreement.    Governance.  Finally,  key  governance  issues  including  public  sector  efficiency  and  access  to  information  to  inform  policy  formulation  are  addressed  through  public  sector  management  interventions as well as in activities to enhance public sector delivery.    Stability  and  security.  As  approximately  80  percent  of  Nicaragua’s  population  remains  at  risk,  sustaining  Nicaragua’s  economic  and  social  stability  while  ensuring  security  are  a  key  underlying  concern in the CPF program. As a result, priority will be given to interventions targeting disadvantaged  groups, as well as job promotion and generation activities.  39. The WBG’s focus on maximizing finance for development including through the private sector  has also influenced the areas in which the WBG can offer a comparative advantage in particular through  the collaboration of IDA, IFC and MIGA, combined with ASA. Activities to enhance financial inclusion and  firm productivity are an example of this collaboration. So far, work in this area has been led for the most  part by IFC and MIGA with IDA focusing on assistance to agriculture in very disadvantaged regions with  high concentration of poverty. The new program envisages complementary ASA in developing a financial  sector strategy that can set the framework for optimizing the use of WBGs, microfinance organizations,  and the cooperatives sector with a focus on enabling SME investment. IDA is also helping improve the  business,  investment  and  trade  environment  to  facilitate  private  investment  to  spur  growth  and  jobs.  While IDA will continue to support rural connectivity in remote areas, it is also assisting the government  in improving the policy environment for PPPs – e.g., by increasing transparency ‐ and in identifying key  transactions which would be eligible for private sector financing (see further under the Proposed WBG  14    Partnership  Framework  below).  Finally,  the  CPF  includes  assisting  the  government  with  a  strategy  to  transform the agriculture frontier in the Caribbean region into a more sustainable and productive land  use model through responsible private investment and rural alliances between international investors and  local producers to minimize the financial burden on governments.  40. Five  lessons  from  the  previous  CPS  period,  drawn  from  the  CLR  (Annex  9)  and  summarized  below, have informed the design of the proposed FY18‐22 CPF, as follows:    The future program will aim to strike a balance between scaling up successful interventions and taking  on new, higher risk, activities that are needed for economic transformation. An example of the latter  is  the  proposed  support  for  geothermal  energy.  Another  is  the  transformation  of  the  agriculture  frontier in the Caribbean region.   The  new  CPF  will  build  on  the  experience  that  promoting  women’s  participation  can  have  a  transformative  impact  in  eradicating  extreme  poverty  and  increasing  shared  prosperity.  Closing  gender gaps is a key feature in Objectives 1, 3 and 4 of the proposed new CPF.   Leveraging  additional  resources  to  finance  well  designed  programs  can  help  achieve  results  with  modest resources: with a limited IDA allocation, joining forces with other donors is critical to achieving  long‐term results. The proposed FY18‐22 CPF also emphasizes leveraging private finance.   Implementation arrangements need to be appropriate to development objectives and grounded in  realistic  assessment  of  local  conditions.  The  proposed  FY18‐22  CPF  will  deliver  financial  support  through  investment  project  financing,  rather  than  Development  Policy  Operations,  in  line  with  government capacity in the area of due diligence, transparency and accountability.    Not  all  sectors  in  Nicaragua  enjoy  the  same  access  to  quality  data;  developing  databases  and  monitoring and evaluation systems is critical for achieving results. ASA will be an important means of  bulking out aspects of knowledge that are still thin such as poverty data.  41. In summary, the proposed FY18‐22 CPF maintains the previous CPS focus on public services and  competitiveness while expanding support in three areas: private sector, sustainability, and governance.  While  Nicaragua  has  been  doing  relatively  well  during  the  past  10  years  its  gains  need  to  be  further  boosted and sustained. The CPF will have a much stronger focus on the private sector, by strengthening  aspects of the enabling institutional environment required to reduce risks faced by private investors (while  taking  appropriate  steps  to  safeguard  natural  and  social  assets)  and  creating  opportunities  for  private  participation  in  the  provision  of  public  goods  e.g.,  through  PPPs.  The  CPF  will  also  help  bolster  the  sustainability of these gains in three dimensions: (i) reducing the vulnerability of Nicaragua’s development  model to external shocks and natural hazards and improved natural resource management; (ii) improving  the ongoing delivery of public services by encouraging improved maintenance and allocation of recurrent  budget financing; and (iii) strengthening institutions, including the regulatory framework for markets and  organizations. Finally, the CPF will address other issues of governance which create risks for investors and  can hamper the effectiveness of public services. Some of these are higher risk areas and the CPF will aim  at  striking  a  balance  between  low  risk,  well  tried  interventions  with  gradual  improvements,  such  as  projects  in  roads  and  health,  and  higher  risk,  higher  pay‐off  interventions  in  new  areas  with  less  accumulated  experience.  A  case  in  point  are  interventions  in  the Caribbean  region  where  projects  historically did not perform as well. Finally, given the importance of policy reforms for unleashing growth  and  investment  in  Nicaragua,  the  CPF  will  also  give  higher  priority  to  ASA  and  policy  dialogue  either  formally or through operations.  15    B. Proposed WBG Partnership Framework  42. The FY18‐22 CPF will support three mutually reinforcing pillars and seven objectives. The pillars  are:  1. Investing in human capital in particular for disadvantaged groups  2. Enabling private investment for job creation  3. Improving institutions for resilience and sustainability  where Pillar 1 covers labor supply, including its quality to ensure that Nicaraguans are healthy, and have  the skills and preparation to seize economic opportunities. Pillar 2 covers labor demand, in particular the  generation of employment opportunities through the private sector. Pillar 3 aims at ensuring institutional  sustainability of the gains and resilience to economic and natural shocks.   43. The objectives and  their  constituent  outcomes are not an exhaustive description  of  all  WBG  activities. Rather they are intended to indicate the core thrust of WBG intentions. Thus, the allocation of  an objective  to a specific  pillar (and an indicator/outcome  to  a specific objective) does not preclude a  contribution  of  that  objective  to  another  pillar  (or  prevent  an  indicator  also  contributing  to  another  objective). For example, basic education, which is assigned under the first pillar, will also contribute in  part to the second pillar.  Pillar 1: Investing in Human Capital in particular for Disadvantaged Groups  44. Investing  in  Nicaragua’s  human  capital  is  a  critical  requirement  for  the  country  to  endow  Nicaraguans with the necessary capabilities to enter quality job market. Under the first Pillar, the WBG  will  take  a  life  cycle  approach  beginning  with  a  focus  on  Early  Childhood  from  both  an  education  and  health perspective. It will invest in the education, employability and health of Nicaraguans through its  existing portfolio and planned operations such as the Productive Inclusion and Employability Project and  an  Integrated  Public  Provision  of  Health  Care  Services  Project  (P164452).  This  will  be  informed  by  a  program of ASA including in Early Childhood Development.   CPF Objective 1:  Improved Learning Conditions and Employability  SDG 1 End poverty in all its forms everywhere;  SDG 4 Ensure inclusive and equitable quality education and promote life‐long learning opportunities  for all;   SDSG 5 Achieve gender equality and empower all women and girls;   SDG 8 Promote sustained, inclusive and sustainable economic growth, full and productive employment  and decent work for all   Summary of indicators:  1.1 Number  of  primary  and  secondary  education  teachers  with  improved  teaching  practices  in  selected municipalities  1.2 Percentage of pre‐school teachers with desired teaching practices  1.3 Increased  earnings  of  workers  participating  in  employment  program  at  least  six  months  after  program completion      16    Figure 2: Structure of Nicaragua FY18‐22 CPF          45. This objective focuses on improving access to and the quality of the education system and the  skills  needed  to  improve  job  outcomes.   Since  2008,  Nicaragua  has  improved  access  and  retention  in  basic  education  (grades  1  to  9)  and  increased  attainment  (average  years  of  completed  education)  of  emerging cohorts. However, primary and secondary completion rates remain low, and learning outcomes  (based on test scores) continue to be among the lowest in Central America.   46. The WB will support the government’s activities aimed at improving, and reducing disparities  in, learning outcomes. WBG support will build on existing interventions in the area of early childhood  development (ECD) such as the training of pre‐school teachers under the Alliance for Education Quality  Project  (ACE)  program,  parent  training  and  other  aspects  of  ECD.  The  FY18‐22  CPF  will  include  an  enhanced  focus  on  building  parenting  skills,  including  early  encouragement  of  children’s  social  and  emotional  skills,  and  the  increased  provision  of  preschool  and  day  care  centers.  To  improve  learning  outcomes  in  schools,  the  top  priority  is  to  further  enhance  teacher  capacity  and  practices.  It  is  also  important to strengthen the government’s capacity to conduct learning assessments. As the latest WDR  states, it is essential to “assess learning, to make it a serious goal.” In addition, many schools do not meet  minimal  physical  quality  standards  and  therefore  WBG  operations  would  continue  to  focus  on  school  infrastructure. It will increase the relevance of the curriculum for the job market, and develop systems in  support of lifetime learning. This will complement other efforts from government, other donors and IFIs,  private  sector  and  foundations.  The  CPF  will  therefore  support  the  government  in  a  small  number  of  critically important themes.     17    47. The second main focus of the CPF is on employability and improving support to life‐long learning  including through employment programs. In particular, the focus is on shifting towards a system better  able  to  respond  to  demand  and  to  meet  the  needs  of  those  for  whom  academic  education  is  not  appropriate and/or who have left the formal school system.  Special focus will be given to women, youth,  drop‐outs,  and  pregnant  teens.  The  WBG  will  support  the  government  in  strengthening  its  flagship  employability program, Learning, Entrepreneur, Working, and Prospering Program (LEWP). The program  allows the GoN to connect several institutions with experience in offering services to improve skills, and  competences for the labor market, while at the same time creating synergies with employment services,  and skills development along with seed funding for entrepreneurship. LEWP seeks to address constraints  in  labor  supply  and  demand  in  an  integrated  manner.  Periodic  assessments  will  be  carried  out  of  the  market’s  needs  to  inform  the  delivery  of  skills.  The  Learning  Component  could  include  technical,  vocational and life skills training courses and the provision of internships responding to employers’ needs.  The Entrepreneur Component could include employment and income generation activities for the self‐ employed or aspiring for self‐employment, by financing entrepreneurial and technical training, business  plan development assistance, business start‐up grants, and start‐up technical assistance. The WB has been  supporting the creation of jobs in the Information Technology (IT) Industry through a certification program  for IT/ITES related skills.  48. The WBG will also support the GoN in strengthening the on‐going productive inclusion programs  for  improved  targeting  and  efficiency.  This  would  include  the  establishment  of  a  National  Registry  of  Beneficiaries;  assessment  of  current  programs  and  their  possible  phase  out  or  scale  up;  Management  Information System (MIS) development; strengthening of targeting instruments, staff and Monitoring &  Evaluation (M&E) capacity, among others.  CPF Objective 2: Improved Health and Early Childhood Development  SDG 1 End poverty in all its forms everywhere  SDG 3 Ensure healthy lives and promote well‐being at all ages   SDG 6: Ensure availability and sustainable management of water and sanitation for all  Expected outcomes:  Summary of indicators:  2.1 Increased share of adolescent (< 20 years of age) mothers delivering in institutions in selected  municipalities  2.2 Number of people in rural, indigenous areas provided with access to improved water supply and  sanitation services  49. This  objective  focuses  on  helping  create  basic  conditions  in  health  and  early  childhood  development  to  enable  Nicaraguans  to  lead  fully  productive  lives.  Health  outcomes  have  improved  markedly; for example, life expectancy has increased 15 years since 1990. Increased attention to early  childhood has also reduced malnutrition and infant mortality. However, these gains are uneven in the  country with rural areas, in particular in the Central and Caribbean regions lagging the rest of the country.  50. The CPF includes a focus on nutrition in early childhood in poor rural households with a focus  on the poorest regions of the country particularly in the Central (Dry Corridor) and Caribbean regions.  It  will  give  special  attention  to  nutritional  education  and  nutrition‐sensitive  agriculture.  The  CPF  also  proposes support for pregnant adolescents as a component of other interventions to help young mothers  meet the needs of children while at the same time pursuing a productive life.    18    51. The  WBG  will  focus  on  improving  the  quality  of  health  care  services,  both  prevention  and  provision,  for  the  most  common  health  conditions.  It  will  support  a  decentralized,  community  based  approach appropriate for rural areas. The program would also oversee the development of systems to  address climate sensitive diseases (Malaria, Dengue, Zika and Chikungunya), prevention and control of  major  chronic  diseases,  inclusion  of  traditional  therapies  and  implementation  of  strategies  to  delay  adolescent parenthood. Finally, the CPF would support hospital services in the Caribbean region which is  seriously underserved and help government address epidemic emergencies that may arise during the CPF  period.   52. The  WBG  will  also  continue  to  implement  the  community  based  rural  water  and  supply  sanitation program to reduce the risks of water borne diseases, especially in the Caribbean region. The  program  focuses  on  increasing  access  to  water  supply  and  sanitation  services  in  rural  areas  while  strengthening  the  government’s  institutional  capacity  for  coordination,  planning,  operation  and  maintenance in order to assure the sustainability of these services. The benefits of the provision of these  basic services go beyond their impact on public health and can have an important impact on productivity  in those areas. Sustainability of rural water supply systems has been an issue especially in the drier areas  of the country, which is also where the greatest number of poor people are located. The program would  factor in the risk of climate events such as droughts and support systems that address climate variability.  The CPF will also support a Water Security Strategy (see further below) and will help with better allocation  and management of water resources as well as the institutional framework for their management; this  would improve WSS sustainability in municipalities critically affected by periodic water scarcity.  Pillar 2: Enabling Private Investment for Job Creation  53. While  the  first  pillar  focuses  on  enhancing  the  quality  of  education  and  health,  and  hence  human  capital,  the  second  pillar  focuses  on  additional  steps  to  attract  investment  that  boosts  the  productivity of firms to increase economy‐wide job growth. The key elements of this approach comprise:  (i) financing key infrastructure to improve transport links in rural areas and to shift the composition of  energy sources in favor of renewable energy to reduce business costs; and (ii) supporting a program of  reforms to improve the business environment and promote private investment particularly by improving  SME access to financing including for small farming landowners.  CPF Objective 3: Improved Rural Connectivity and Energy Production Mix  SDG 1 End poverty in all its forms everywhere  SDG 7: Ensure access to affordable, reliable, sustainable and modern energy for all  SDG 9: Build resilient infrastructure, promote inclusive and sustainable industrialization and foster  innovation  Summary of indicators:  3.1 Decrease in total travel time to access markets and services in selected areas  3.2 Number of transport projects under tendering for PPP procurement  3.3 Installed megawatts (MW) of power generation from renewable sources  3.4 Enhanced regulatory framework for integration of renewable energy technologies  54. This  objective  focuses  on  improving  or  creating  key  transport  infrastructure  and  power  generation capacity to increase the competitiveness of the economy from lower trade and energy costs.  Under this objective, the WBG would help improve the rural roads network serving disadvantaged areas  and  assist  the  government  with  the  first  PPP  transactions  in  the  transport  sector  to  address  logistics  bottlenecks. In addition, the WBG has also been supporting Nicaragua through connectivity infrastructure  19    for  improved  regional  telecommunications  linkages.  This  work  has  been  providing  regional  broadband  communications infrastructure, deployed in Nicaragua’s Caribbean coast, an area with one of the lowest  Internet penetration rates and one of the highest poverty rates in LCR. Connectivity is being provided for  at least 44 locations, including schools and health centers, several universities, and public entities and  cooperatives. The WBG would also support expansion of renewable energy – geothermal, solar, wind – to  lower  energy  costs  including  by  sheltering  the  country  from  volatile  and  potentially  high  oil  prices.  Nicaragua has among the highest electricity costs in Central America and this is often given as the key  constraint faced by Nicaraguan firms and demotivating potential foreign investors.    55. The WBG will continue supporting activities aimed at improvements of rural roads to facilitate  access to basic services. The WBG has been involved in this area in Nicaragua since 2000. It will continue  to support transport investments building on the success of the community run model of stone laying for  rural road construction which has been an effective job creation instrument for vulnerable communities,  including women, generating over 9,500 short‐term direct jobs to date. Climate change and road safety  aspects will be emphasized to build resilience to heavy rainfall, flooding, and landslides and mitigate road  crash risks and increased attention will be given to maintenance issues. The WBG will also support the  government  in  mobilizing  commercial  financing  for  transport  infrastructure.  Nicaragua  has  the  legal  framework needed for PPP in the transport sector. To translate this framework into actual investments,  it  will  be  important  to  demonstrate  the  operational  feasibility  of  investing  in  the  sector  through  pilot  projects. Building on the experience in other sectors such as energy, the WBG will support PPPs in mid‐ sized, relatively uncomplicated projects in the national road network. For example, PPPs can help increase  efficiency in the sector, ensure long‐term road maintenance, and help reduce logistics costs.   56. The WBG will further support the GoN in its efforts to increase the share of renewables in the  energy matrix.  MIGA has already issued guarantees to cover an equity investment in Eolo Wind Farm,  against the risks of transfer restriction, expropriation, and war and civil disturbance. The IFC, along with  several  other  multilateral  and  regional  financial  institutions  finances  the  72  MW  San  Jacinto‐Tizate  Geothermal Plant one of the country’s two existing geothermal power plants. The WBG has also been  providing technical assistance to the GoN since 2015 to further support the development of the country’s  geothermal  resources.  The  proposed  Nicaragua  Geothermal  Resource  Risk  Mitigation  Project,  which  would be financed through a US$45 million credit from IDA, and the co‐sponsored IFC/IDA Scaling Solar  Program would help the government reach its objective. Since 2015, the WBG has also begun providing  additional technical assistance on wider renewable energy integration in the power system to adequately  manage their inherent variability, and structuring the Energy Efficiency national strategy and initiatives  through the regional programmatic activity Central America Energy Assessments. Potential initiatives in  the Energy Efficiency field will further reduce the need for oil imports.  57. Consistently with the principle of Maximizing Finance for Development, the WBG will support  the GoN in improving service delivery through  PPPs in  the  areas of energy,  transport and other key  sectors. The WBG has supported institutional strengthening of agencies responsible for PPPs including  MHCP,  ProNicaragua,  as  well  as  in  several  line  ministries.  The  GoN  also  remains  committed  to  strengthening the regulatory environment for PPPs and ensuring a stable pipeline development process.  Future  technical  assistance  (TA)  priorities  include:  legal/regulatory  and  institutional  reform;  capacity  building and training; and pipeline development, with a focus on key mostly transport transactions. The  expected overall outcome of this work would be a robust regulatory framework, stronger institutions and,  most importantly, efficient infrastructure that better delivers services to Nicaragua’s people.  20    58. The expected overall outcomes in this area are lower transportation costs through improved  infrastructure and lower power generation costs through reduced vulnerability to the impacts of high  and  volatile  oil  prices.  This  will  be  achieved  through  an  improved  rural  roads  network  serving  disadvantaged areas and potentially the first PPP transactions in the transport sector to address logistics  bottlenecks. A more efficient energy consumption and a greater diversification of the generation mix with  renewables  by  mainstreaming  private  investment  in  the  power  sector  will  contribute  to  lower  energy  costs. IDA will co‐finance geothermal exploration and exploitation through a risk sharing project with the  private  sector.  IFC  is  seeking  to  expand  its  support  to  solar  power.  ASA  will  assist  the  government  in  readdressing the energy matrix towards lower costs and greater efficiency including with demand side  interventions.  CPF Objective 4: Improved Business Productivity and Financial Inclusion for Urban and Rural SMEs  and Female Entrepreneurs  SDG 1 End poverty in all its forms everywhere  SDG 8 Promote sustained, inclusive and sustainable economic growth, full and productive  employment and decent work for all  Summary of indicators:  4.1 Share of firms with bank loan/line of credit   4.2 Improved competitiveness and ease of doing business  4.3 Increased agricultural/livestock productivity among targeted beneficiaries in the Caribbean and  Dry Corridor regions  59. This  objective  focuses  on  improving  productivity  through  interventions  at  the  strategic,  regulatory, and financing level. Some of the interventions under this objective are economy‐wide while  others are targeted to disadvantaged groups such as youth, women, subsistence farmers, Indigenous and  Afro‐descendant as well as lagging regions.  Figure 3: Application of the Maximizing Finance for Development Approach in Agribusiness   with Selected Examples of Potential Interventions  CPF Objective: Improved business productivity and financial inclusion for urban and rural SMEs and  female entrepreneurs    IDA/WB  IFC and MIGA  Private sector   Collaboration with the   IFC and MIGA risk insurance   Private sector companies  government on a growth  and capital for microfinance  invest in selected agri‐ strategy including agribusiness  and farmers in selected agri‐ business subsectors due to   Upstream reforms to improve  business subsectors  improved risk return  the institutional and regulatory    trade‐off through IFC and  framework for businesses in  MIGA involvement  the agricultural sector including  for example phytosanitary  standards   Lending for rural roads to  reduce logistics costs and  stimulate the productive sector    21    60. At the strategic level, the WBG will support the government with the development of a growth  strategy for the country to help assess future job demand. While Nicaragua has experienced solid growth  rates since 2009, there is a lack of a shared vision of where economic growth is going to come from, and  hence where jobs are going to be created. This strategy can help the mobilization of resources, including  financial  ones,  in  a  more  coordinated  way  to  support  an  acceleration  of  growth.  A  robust  and  well‐ functioning financial sector has a critical role in intermediating savings into domestic investment and in  allocating scarce resources effectively, with positive impact on economic growth. The WBG will provide  support both in terms of the process as for example through the organization of round tables with public  and private sector participation on functional topics such as financial inclusion to unlock growth and also  in  terms  of  sectors  with  a  good  potential  to  attract  investment  both  domestic  and  foreign  such  as  agribusiness and tourism. The WBG will also provide ASA work on the nature of economic growth including  for example patterns, channels, and the impact of macroeconomic and growth volatility on job creation  and  different  parts  of  the  population.  The  WBG  assistance  in  this  area  is  complementary  and  closely  coordinated  with  the  government’s  work  on  the  PNDH,  the  government’s  development  plan,  which  is  under preparation, and with IDB support that is focused on a logistics strategy and public private dialogue  around this topic.   61. The Ministry of Finance is also working with the Higher Council for Private Enterprise (Consejo  Superior de la Empresa Privada) to assess proposals for improving the business environment. Options  emerging  from  a  2017  WBG  diagnostic  of  barriers  to  enterprise  in  Nicaragua  include:  streamlining  processes and procedures (such as expediting the issuance of proof of land use by the Mayor's Office and  streamline phytosanitary procedures); regulatory improvement (such as reforming the Commercial Code  to grant greater protections to minority investors; and issuing a regulation for the implementation of the  Law on Secured Transactions); implementation of electronic systems (such as the digitization of the acquis  of the Public Registry of Property and Cadastre); and improving issues of institutional transparency (such  as dissemination and publishing statistics on the performance of jurisdictional bodies). As a result of this  work,  the  government  and  WBG  are  exploring  together  the  design  and  implementation  of  a  program  (either as part of a lending operation or an advisory services program) to implement reforms in areas they  consider a priority.   62. The  WBG  will  also  explore  options  for  improving  the  overall  environment  for  exporters  and  importers  of  goods  and  services.  Nicaragua  ratified  the  World  Trade  Organization  (WTO)  Trade  Facilitation Agreement (TFA) in August 2015 and was the first country in Central America to do so. Most  provisions of the TFA are now mandatory and could substantially reduce the costs of trade. The WBG will  explore designing new processes and systems to improve the time required to export and import; helping  with the implementation of a new customs system; supporting the implementation of a trade portal using  Trámites  Nicaragua;  developing  specific  infrastructure,  logistics  and  transport  services  for  SMEs  and  women  traders  (e.g.,  cold  chain  transport  services  and  storage  facilities  to  reduce  crop  loss  and  to  facilitate  getting  products  to  market);  and  expanding  the  food  registration  IT  system  to  other  phyto‐ sanitary  registries,  such  as  medicines  and  agro‐chemicals.  In  this  context  MIGA  is  considering  the  possibility of providing political risk insurance for an investor in the cultivation, processing and exportation  of the Robusta type coffee bean, which is required for soluble or instant coffee production, in the province  of Nueva Guinea. WBG activity in this area will complement IDB’s support for trade facilitation.   63. The  WBG  will  pay  special  attention  to  small  farming  landholders  supporting  the  GoN  with  measures aimed at increased productivity of farms in lagging regions i.e., the Central (Dry Corridor) and  Caribbean  regions.  These  rural  areas  continue  to  lag  in  terms  of  productivity  and  growth.  Most  of  Nicaragua’s poor and extreme poor live in the Central and Caribbean regions with low yields and high  22    transaction costs. In the Central part of the country, the municipalities in the Dry‐Corridor have the highest  number of poor people and are periodically subject to drought that results in lower incomes and poorer  nutrition.  The  Caribbean  region  is  characterized  by  remoteness  with  lower  access  and  higher  costs  of  service  delivery.  Already  IDA  is  assisting  groups  of  farmers  to  shift  to  higher  yield  and  market  value  activities in selected municipalities of the Caribbean region. A proposed Dry Corridor project (P162982)  targeting 50 municipalities in the Central region, where most of the poor are located, is to be financed by  IDA and other DPs. This project would help increase farm productivity and develop value chains supported  by  an  improved  delivery  of  public  services  and  at  the  same  time  improve  resilience  to  the  impacts  of  periodic droughts.    64. IFC and MIGA will be pursuing interventions to increase firm productivity including of those led  by women.  IFC will continue to be engaged in the sugar and coffee sectors and MIGA is exploring the  possibility of supporting the coffee sector. IFC is also supporting microfinance agencies and through them  SMEs, in particular women‐led SMEs. IFC is seeking to expand its engagement in agribusiness and tourism.  IDA on the other hand will focus on the regulatory framework to lower transaction costs and will direct  its investments towards lagging regions where most poor are located, with a focus on agriculture and the  rural sector. Financial inclusion work will pay special attention to female entrepreneurs.  65. The  expected  outcome  for  this  work  is  overall  improvement  to  the  investment  climate  and  increased productivity  of rural and non‐rural  enterprises, in  particular SMEs. It will result in reduced  time and costs and an enhancement of the quality of regulatory processes and legislature surrounding  business entry, exit, and operations. The reforms will be concentrated in the areas covered by the Doing  Business Report, especially those that the government chooses as priority areas in which to concentrate  its reform efforts. It will also result in higher productivity of small farms particularly in the Caribbean and  Central  regions  and  integration  into  value  chains  under  production  models  more  resilient  to  climate  change.  Pillar 3: Improving Institutions for Resilience and Sustainability  66. Under  Pillar  3  the  WBG  will  support  the  GoN  in  ensuring  sustainability  of  the  growth  path  addressing challenges related to natural hazards, external shocks and institutional fragility.  The WBG  program contains a range of instruments to address macroeconomic risks and natural hazards, as well as  challenges with government capacity and public access to information.   CPF Objective 5: Improved Resilience to Macroeconomic Volatility   SDG 8 Promote sustained, inclusive and sustainable economic growth, full and productive  employment and decent work for all   Summary of indicators:  5.1 Fiscal policy tool in place to manage oil price variability   5.2 Structural changes to reduce volatility in levels of expenditure on fuel imported for electricity  through improved country conditions for more efficient energy consumption  5.3 Increase in the number of instruments that provide access to liquidity on time to immediate  response after a disaster    23    67. This  objective  focuses  on  supporting  the  GoN  in  reducing  the  country’s  vulnerability  to  macroeconomic volatility. It will support measures to mitigate the economic and fiscal risks arising from  external shocks and natural disasters. The envisaged WBG support consists of ASA and financing.   68. The WBG  will support  the GoN in understanding better  the sources of volatility it faces,  the  channels  through  which  it  permeates  through  the  economy,  and  its  impacts.  In  terms  of  the  fiscal  accounts,  this  work  aims  at  analyzing  the  effect  both  on  expenditures  and  revenues  and  will  be  complementary to a public finance review described under Objective 7. In the outer years of the CPF this  analytical work may lead to technical assistance on how to create fiscal buffers either through fiscal tools  such  as  stabilization  funds  or  fiscal  rules.  The  analysis  of  income  mobility  will  use  poverty  maps  and  synthetic panels to understand the risks posed by shocks and increasing climate variability. The WBG will  continue its TA in support of the collection of the Living Standards Measurement Study (LSMS) survey on  a more regular basis. Under this TA, the WBG will explore the possibility of including a panel component  to  the  LSMS  survey  and  updating  the  National  Institute  of  Development’s  (INIDE)  methodology  for  measuring  consumption  aggregates  and  poverty  lines  to  reflect  current  preferences  and  consumption  patterns.  The  WBG  will  also  consider  supporting  the  government’s  new  Disaster  Risk  Finance  strategy  which is currently under development. Options could include the creation of complementary disaster risk  financing instruments required for dealing with financial constraints in the aftermath of natural events.    69. The WBG will support the government’s efforts in diversifying the country’s power generation  mix and optimize energy consumption. Diversifying the energy matrix will help reduce price volatility,  resulting from over dependence on oil and bringing down costs for the country while stimulating growth  and reducing poverty. The government’s generation  expansion plan calls for increasing  the amount of  renewables to 73 percent of the overall power generation mix by 2030. This would be achieved mainly  through the installation of additional geothermal and hydro capacity. Wind, solar, and biomass, however,  will also have a role to play. While Nicaragua has mainly relied on private‐led development of the country’s  wind  and  biomass  resources,  the  government  is  actively  working  to  promote  geothermal  and  hydro  expansion, which usually require a greater level of public support to unlock. The GoN has also recently  passed the Law of Energy (June 22, 2017), to help drive greater efficiency in energy consumption.  70. In terms of financial support, the WBG will continue to support the better management of fiscal  risks  arising  from  natural  disasters.  The  WBG  will,  through  the  Nicaragua  Catastrophe  Risk  Insurance  Project (P149895), continue to support the country in financing the entrance fee and the annual insurance  premiums to participate in the Caribbean Catastrophe Risk Insurance Facility (CCRIF) SPC. In parallel, the  Central America and Caribbean Catastrophe Risk Insurance Project (P149670) and its related TA leverage  donor  resources  to  help  build  the  needed  reserves  at  an  accelerated  pace  as  well  as  ensure  cheaper  premium  payments  shared  by  all  participating  countries  in  the  Central  America  and  Caribbean  region.  Several countries have supported the expansion of the CCRIF SPC in Central America, with a Multi‐Donor  Trust Fund capitalized by the WBG, the European Union (EU) and the governments of Canada and the  United States.   71. The expected outcome of this objective is an increased ability of the government to manage  fiscal  risks  stemming  from  natural  hazards  and  external  shocks.  Capacity  to  manage  fiscal  risk  and  respond to natural hazards would be strengthened through the development and active implementation  of a risk management strategy.    24    CPF Objective 6: Improved Natural Resource Management (Water, Forest and Land) and Reduced  Vulnerability to Natural Hazards  SDG 1 End poverty in all its forms everywhere  SDG 15: Protect, restore and promote sustainable use of terrestrial ecosystems, sustainably manage  forests, combat desertification and halt and reverse land degradation and halt biodiversity loss  Summary of indicators:  6.1 Increased areas of forest protected, restored, sustainably managed and reforested in the  Caribbean and Dry Corridor Regions, based on 2015 forest map  6.2 Improved information and management tools to enhance water resources management  6.3 Number of Disaster Risk Management (DRM) Programs in place to reduce vulnerability to  natural hazards in selected sectors and high‐risk areas.  72. This objective focuses on improving the management of natural resources as a foundation for  economic  transformation  of  key  sectors  –  agriculture,  livestock  and  forestry.  This  economic  transformation is needed to increase yields and value added that generate higher incomes and create  better jobs. It is urgent given the existing natural water variability of the country, the growing risks of  overexploitation of ground water resources and the frequent and unpredictable weather events linked to  climate change.  This objective will support the adaptation of key primary systems to existing water supply  variability  and  the  expected  effects  of  climate  change.  Finally,  this  objective  will  also  help  to  position  Nicaragua  for  the  emerging  markets  of  greenhouse  gases  (GHG)  credits  where  it  could  sell  reduced  emissions from lower deforestation.  73. Growing a forest economy and intensifying agricultural practices present a clear opportunity to  maximize financing for development by crowding‐in investment across the public‐private nexus. Under  this objective, the WBG plans to develop a program to attract private investors towards the economic  transformation of the agriculture frontier. ASA in progress under the Reduced Deforestation and Land  Degradation  (REDD)  program  has  identified  priority  areas  for  action  including  with  indigenous  communities  and  farmers  settling  in  the  Caribbean  region.  IFC  and  the  WBG  will  convene  an  investor  roundtable process to bring together public and private financiers to chart a strategic vision for fostering  long term, sustainable private sector development in the agro‐industry and forest economy in Nicaragua.    74. The WBG is already engaged in building the foundation on which transformed agriculture and  a robust forest economy can thrive in Nicaragua. Additional WBG support to the forest economy will  solidify a regulatory environment and access to finance that unlocks private investment and mobilizes  domestic  resources  to  ensure  forest  assets  are  managed  to  optimize  public  rents,  social  welfare,  and  lasting economic growth. These changes, as well as support to infrastructure investments will reduce the  currently uncompetitive price of timber production in Nicaragua, increase the price for beef, build on a  growing tourism sector that is attracted by Nicaragua’s natural capital, and foster a sophisticated forest  and tree crop economy that can provide jobs and GDP in rural areas.   75. Agriculture is subject to frequent shocks produced by excessive precipitation (hurricanes and  tropical  depressions)  and  droughts  of  varying  intensities.  Total  agricultural  production  losses  due  to  declines in yields for basic grains and export crops were estimated at about US$107 million annually (or  6.1 percent of agricultural GDP) between 1994–2013. The most significant factor is the erratic distribution  of precipitation during the planting season, which directly impacts the area planted. The regions most  affected—as a percentage of area lost by crop in each region—are generally considered part of the Dry  Corridor. Other factors include a lack of hydraulic infrastructure to store and regulate water resources and  weather‐related events that happen during crop development.  25    76. The FY18‐22 CPF proposes measures to increase resilience to short‐term weather variability and  longer‐term  climate  change.  It  will  do  this  by  strengthening  disaster‐risk  management  capacity,  consolidating  disaster  risk  financing,  improving  water  resources  management  and  promoting  climate‐ smart land use. This objective will be achieved through a combination of programmatic analytical work,  technical  assistance,  and  investments  aimed  at  building  the  national  capacity  for  climate  change  adaptation and resilience. The Program will focus on: (i) strengthening institutional and policy responses  to address disaster risk reduction in rural and urban areas; (ii) integrating disaster risk financing to reduce  the fiscal impact of disasters; (iii) improving water resources management; and (iv) investing in climate‐ smart land use at the local level.  77. The WBG will support efforts to strengthen the analytical basis available for dealing with risks.  For example, the WBG will support the development of  knowledge exchanges across the LCR that will  discuss best practices on identification, targeting, and monitoring instruments for social protection and  jobs  programs  that  respond  to  disasters;  on  migration  effects  in  middle‐size  cities  and  small  towns  as  collateral products of disasters and climate change, and more broadly on systems for disaster response.  The  WBG  will  also  invest  in  better  understanding  the  problem  of  downward  income  mobility  and  vulnerability. It will carry out analytical work to understand the risk posed by shocks and increasing climate  variability.  The  analysis  of  income  mobility  and  vulnerability  may  benefit  from  the  collection  of  longitudinal data on a regular basis (i.e., the continuous Labor Force Survey) as well as the development  of statistical methods that can potentially substitute for the need of panel data. Other options include  support  for  the  national  hydro‐meteorological  agency’s  (INETER)  efforts  to  deepen  monitoring  and  observation of weather, water and climate; strengthen modeling and analysis capacity; and disseminate  products and services to help reduce risk.    CPF Objective 7: Improved Data Availability and Public Sector Management Capacity   SDG 1 End poverty in all its forms everywhere  SDG 8 Promote sustained, inclusive and sustainable economic growth, full and productive  employment and decent work for all  Summary of indicators:  7.1 Increase in number of land regularization legal documents provided  7.2 Scope and comprehensiveness of fiscal information that the government makes publicly  available, according to international standards and best practice  78. This  objective  focuses  on  public  sector  data  availability,  and  the  strengthening  of  the  government’s  capacity  to  facilitate  the  effective  allocation  of  public  resources.  Challenges  in  data  availability limit the depth of analytical work on Nicaragua and hence the quality of policy formulation and  weaken  the  mechanisms  required  to  improve  the  provision  of  public  service  through  monitoring  and  evaluation. Inefficient government bureaucracy has consistently been identified as the most problematic  factor in doing business by respondents in the executive survey of the Global Competitiveness Report.  WBG  interventions  under  Objective  7  hence  seek  to  contribute  to  addressing  this  data  and  capacity  constraint of the public sector through a comprehensive set of instruments drawing also on insights from  the 2017 World Development Report:  Governance and Law.   79. The WBG has mainly five entry points with an ongoing dialogue or assistance in the area of data  availability and public‐sector management capacity: (i) data availability and capacity of the department  of statistics in the context of poverty monitoring; (ii) regulatory framework, investment environment for  26    private  investment;  (iii)  ongoing  PFM  project  on  information  system;  (iv)  capacity  building  on  procurement; (v) project supervision of WBG projects.    80. First, the WBG will continue to support a range of activities aimed at increasing the availability  and quality of data for decision‐making. Limited data sets constrain the breadth and depth of analytical  work  on  Nicaragua  and  hence  the  quality  of  policy  formulation  and  limits  the  ability  to  improve  the  provision of public service through monitoring and evaluation. WBG interventions under this objective  will be informed by insights into public incentives to generate, use and share data. The WBG will support:  (i)  improving  the  availability,  quality,  and  transparency  of  poverty  data,  measurement  and  monitoring  practices; (ii) building INIDEs’ capacity to improve data quality and evidence‐based decision‐making; and  (iii) helping clients use poverty data and tools to guide policy making. For example, the WBG will explore  the possibility of including a panel component to the LSMS survey. It will help update INIDE’s methodology  for measuring consumption aggregates and poverty lines to reflect current preferences and consumption  patterns. It will also support INIDE to improve documentation of poverty methodology and data sets. The  WBG will also continue enhancing the statistical capacity of INIDE through the development of pre‐census  activities under the Public Financial Management Modernization (PMSAF) project (P111795).   81. Second, the  WBG will continue its support and consider  options for improving the legal and  institutional framework facing investors. The WBG will support the GoN in reviewing weaknesses in the  enforceability of contracts. In particular, contracts between private investors and the government lack  effective and credible procedures for conflict resolution that provides sufficient predictability and trust  for private investors to partner with government institutions to co‐finance public investment projects. It  will explore opportunities to strengthen the Comptroller’s Office. It will analyze regulatory bottlenecks  and  red‐tape  administrative  procedures  that  could  hinder  and  slowdown  preparation,  authorization,  implementation  and  operation  of  private  investment  and  identify  simplified  procedures  and  e‐ government solutions. The WBG will also support the GoN to ensure that the PPP framework is fit for  purpose and capable of leveraging non‐traditional sources of funding, including from the private sector.  The WBG will support the development of procedures for the identification and analysis of potential PPP  projects, building the technical capacity of specialized units to: (i) promote and prepare such projects; and  (ii) review and establish specific procurement rules to award PPP contracts.   82. Third, the WBG will also continue to support measures to improve fiscal transparency and the  effective allocation of public resources.  Significant progress has already been achieved in modernizing  public financial management in Nicaragua with support from the PMSAF project, which is jointly financed  by the WBG, the IDB and the EU. The government will soon be launching a modern PFM platform capable  of integrating all public finance operations across central government, enabling enhanced controls and  providing detailed information on public expenditures. Under the proposed FY18‐22 CPF, the WBG will  support the government in exploring additional opportunities for further enhancing fiscal transparency  and the adoption of open data principles. The work could cover aspects related to budget formulation  and execution, fiduciary capabilities and processes particularly in the area of public procurement, human  resource management and financial auditing. It will include a careful assessment of: (i) the tax code, its  ability to generate revenue and its impact on distribution; as well as (ii) the efficiency of public expenditure  and its contribution to economic growth. The ASA program will further help develop the government’s  technical capacity to analyze and use public expenditure and statistical data for the formulation of policies  and their evaluation based on evidence.  27    83. Fourth, the WBG will continue its support in capacity building on procurement. In particular, it  will identify areas of improvement, develop training for civil servants, and provide inputs for the discussion  of a new National Procurement Law.  84. Fifth, the WBG will also continue to support the strengthening of public service delivery systems  in  line  ministries  as  part  of  the  supervision  of  WBG  projects.  Budget  planning  and  allocation,  disbursement in sectors such as education, health and water supply are being strengthened in the context  of WBG project implementation. In addition, data is collected  and published to measure progress and  results on those projects.  C. Implementing the FY18‐22 CPF  85. The  proposed  CPF  covers  a  period  of  five  years,  FY18‐22.  With  the  next  Presidential  and  legislative elections scheduled for 2021, this timeframe aligns the CPF with the country’s political cycle,  and will allow sufficient time for results to be achieved. The CPF will concentrate new IDA financing in the  areas of public service delivery (including health and education), employability, land administration, firm  competitiveness,  water  security,  renewable  energy,  logistical  infrastructure  (including  maximizing  financing for development from private sector investments), climate resilience and adaptation, natural  resource management, and resilience to external vulnerabilities.   86. The proposed CPF will be delivered through a combination of ongoing projects, new lending,  IFC financing and MIGA guarantees as well as take into account projects financed by other DPs. In some  priority sectors, particularly sectors where the WBG has been active for many years such as education,  CPF results will be achieved through projects that are already ongoing. In other sectors, such as energy,  results  will  be  achieved  through  new  lending.  Other  sectors  such  as  rural  access  will  involve  a  mix  of  ongoing and new lending. WBG support will also integrate the contribution of the Group as a whole. IFC  financing  will  be  concentrated  in  promoting  renewable  energy,  agribusiness,  tourism,  SMEs  and  strengthening the financial system. MIGA will seek to catalyze private sector investment in the country.   MIGA  has  no  pre‐determined  envelope  for  guarantees  over  the  CPF  period,  beyond  its  existing  guarantees.  However, MIGA is actively seeking opportunities in support of Pillars 1 and 2, via its political  risk insurance products—particularly transfer and convertibility, expropriation and breach of contract.  87. The CPF will continue to rely primarily on investment lending as an instrument given its proven  record  in  delivering  resources  and  results.  The  WBG’s  investment  lending  program  in  Nicaragua  has  benefited from a long‐standing partnership between the country  and the WBG. The proposed lending  program is complemented by a program of ASA work designed to strengthen the dialogue in the main  areas  of  engagement,  and  to  develop  policy  options  in  critical  emerging  areas  of  interest  to  the  government.   IDA Financial Envelope and ASA  88. This CPF features a range of complementary instruments, building on the respective strengths  of IDA, IFC and MIGA. Nicaragua’s overall IDA 18 (FY18‐20)6 envelope is expected to be between US$275  and US$325 million, including approximately US$35 million from the Scale‐Up Facility (SUF). A similar level                                                               6 Referenced IDA 18 volumes are indicative. Actual PBA allocations will be determined annually during the FY18‐20 period and  will depend on: (i) total IDA resources available; (ii) the number of IDA‐eligible countries; (iii) the country’s performance rating,  per capita GNI, and population; and (iv) the performance and other allocation parameters for other IDA borrowers.  28    of support is assumed for the outer years, hence an overall IDA program for the CPF period of would be  between US$490 and US$560. Nicaragua is classified as a gap country and therefore, blend terms apply.  Under IDA 18, the maturity for blend terms has been revised from 25 to 30 years, with a grace period of  five years, in order to meet the WBG/Fund minimum concessionality requirement of 35 percent.  89. The profile and distribution of lending under the proposed FY18‐22 Program are designed to  meet  the  priorities  of  the  strategy  as  set  out  in  the  pillars  while  maintaining  flexibility.  The  lending  program is designed to leave flexibility starting in FY19 to accommodate shifting government demands,  availability of additional IDA and other resources, and changes in global context. Over half (58 percent) of  the proposed FY18‐22 program is programmed for the IDA 18 period with the balance expected in FY21‐ 22. FY23 is not included because it is beyond the CPF period. The financing for FY21‐22 will depend on  IDA19  replenishments  and  allocations.  These  resources  will  be  complemented  by  funds  managed  on  behalf of donors such as the EU in the area of education. In addition, the WBG will leverage additional  financing from different development partners, including bilateral donors, as well as the private sector to  enhance Nicaragua’s financial envelope.  90. The lending program includes both operations that build on previous lending and are of low  implementation risk and operations in new areas of high impact but with higher institutional capacity  risks.  Lower  risk operations such as health  care and property rights strengthening will include gradual  improvements and innovations relative to previous operations such as the strengthening of government  systems.  Operations  in  new  areas  include  among  others  geothermal,  dry  corridor,  and  employability.  These are or will be based on analytical work and sector strategies jointly developed with the government.   Due Diligence  91. A close relationship with the client is critical for effective portfolio management. The GoN and  the WBG have established an effective network of communication channels at the corporate, sectoral,  and  functional  level.  These  channels  of  communication  facilitate  the  early  identification  of  portfolio  implementation  issues  and  their  resolution  in  a  timely  manner.  To  complement  this  ongoing  communication mechanism, Country Performance Portfolio Reviews (CPPR) will be carried out twice a  year to monitor project performance using corporate, sectoral, and functional outcomes. During the CPPR,  each project will be discussed in detail, giving special attention to the disbursement rates, development  objectives, implementation plans, and fiduciary risk flags (including procurement, financial management,  safeguards, and others). Obstacles in portfolio performance encountered through these monitoring and  evaluation mechanisms are closely followed by the Government and the WBG to ensure proper corrective  actions are being applied to accelerate project implementation, and the achievement of expected results.  Additionally,  monitoring  missions  of  the  WBG  will  complement  this  evaluation  process.  All  these  mechanisms will ensure an effective portfolio management where actions are taken in a proactive and  timely manner.   92. Significant progress has been achieved in the use of country systems for the implementation of  WBG‐financed  projects,  yet  there  is  ample  space  for  further  improvement.  The  government  is  developing an updated Integrated Financial Management Information System (SIGAF) with support from  the  WBG  and  IDB,  which  applies  modern  technological  tools,  and  a  new  methodology  framework  for  public  financial  management.  The  system  will  include  a  project  reporting  module,  which  will  link  the  national budget process with project structures. This will allow the production of project reports directly  from the national budget system in a format acceptable to the WBG. The WBG will continue working on  strengthening country systems to overcome  challenges encountered during  project implementation  in  29    the areas of financial management, procurement, and auditing. These actions will include: (i) piloting and  refining the SIGAF reports module with the aim of adopting the system as a standard in all WBG‐financed  projects; (ii) assessing Nicaragua’s National Procurement System based on the Organisation for Economic  Co‐operation  and  Development  (OECD)  methodology  MAPS7  to  identify  areas  of  improvement,  and  provide inputs for the discussion of a new National Procurement Law; and (iii) improving the quality and  efficiency of Contraloría General de la República through the adoption of International Audit Standards,  and the implementation of an Integrated Government Audit and Quality Control System in compliance  with international standards.  93. To  manage  fiduciary  risks,  the WBG  will  continue  to  decentralize  procurement  and  financial  management  supervision.  The  WBG  will  continue  delivering  fiduciary  training  to  the  Public  Entities  responsible for the execution of the WBG‐financed projects, including continued support for the migration  and usage of the new electronic information system “STEP”. Continual training in procurement, financial  management and disbursement procedures for government staff have generated good results to date.  Such training will continue to be an important tool for strengthening institutional capacity and achieving  fiduciary objectives. The  WBG will  continue supporting greater  coordination  between  the government  and the private sector to ensure more competition in bidding processes and develop skills to prepare high‐ quality bidding documents, particularly for complex processes, and improved auditing.  Partnerships and Donor Coordination    94. Donor  coordination  at  the  sectoral  level  will  continue  to  be  critical  to  complement  WBG  resources, and maximize development results.  Sectoral roundtables for technical discussion have been  instrumental  in  key  sectors  to  identify  areas  of  collaboration  with  development  partners,  including  bilateral donors, and to ensure close coordination of actions. The WBG will continue playing a leading role  in  leveraging  resources  for  larger  government  programs  in  key  sectors,  for  example  in  education,  and  water and sanitation. In areas where the WBG does not play a lead role, it will continue working with  other multilateral actors to support further engagement, and provide analytical support, as needed. The  WBG will continue to promote an efficient division of labor among key development partners, as well as  more coordinated programs among donors.  4. MANAGING RISKS TO THE CPF PROGRAM  95. The overall risk to achieving the CPF objectives is assessed as Substantial. There are three main  risks to the implementation of the CPF: (i) insufficient mechanisms to measure performance and ensure  accountability  due  to  limited  data  availability;  (ii)  limited  institutional  capacity;  and  (iii)  low  fiduciary  standards. Risks will be monitored throughout the implementation of the CPF, and mitigation measures  will be put in place to reduce their impact. In addition, the CPF PLR will be an important tool to adjust the  assistance framework and review risks.                                                                     7 Methodology for Assessing Procurement Systems.   30    Table 2: Risks to the CPF Program  Rating  Risk Categories  (H, S, M, or L)  1. Political and Governance  S  2. Macroeconomic  S  3. Sector Strategies and Policies  M  4. Technical design of Project or Program   M  5. Institutional Capacity for Implementation and Sustainability  H  6. Fiduciary  S  7. Environment and Social  S  8. Stakeholders  M  9. Other  N/A  Overall   S  Political and Governance  96. Nicaragua would benefit from additional public sector accountability. This situation may affect  the government’s ability to create favorable conditions to attract private investment and raise concerns  about  the  overall  effectiveness  of  public  service  provision  and  the  implementation  of  development  projects.  To  mitigate  this  risk,  the  WBG  will  proactively  engage  with  the  authorities  to  enhance  data  availability and public‐sector management capacity, particularly in public finances, through the adoption  of international standards on open government, by reviewing and simplifying the regulatory framework  and by strengthening existing checks and balances. As mentioned earlier in the document, the WBG has  five main entry points to continue the dialogue on governance related topics.  Macroeconomic  97. There are three main macroeconomic risks to the planned CPF program for FY18‐22. First, slower  than expected growth would likely translate into smaller than expected reductions in poverty levels. This  would result from reduced employment and incomes, particularly in the agricultural sector, as well as  lower  public  revenues  and  hence  reduced  domestic  expenditure  on  key  public  goods  and  services  (including health, education and social welfare) that are a key element of the CPF. Such a slowdown in  GDP growth could be caused by a number of factors such as continued slow growth of TFP or a negative  shock to commodity prices. The second key risk is a sudden drop in FDI resulting in a widening of the  current account deficit and the need to further increase external borrowing. This could again result in a  depletion of scarce public revenues to service new debt. This challenge is exacerbated by the limited range  of fiscal policy tools in Nicaragua to manage the economic cycle and buffer shocks. The third risk is an  increase in oil prices which, in addition to its impact on the current account deficit, would represent a  negative supply shock and result in a slowing of economic growth. Conversely, however, low oil prices  could undermine the commercial profitability and hence sustainability of geothermal field development.  To  mitigate  those  risks,  the  WBG  is  proactively  engaging  in  a  program  with  a  focus  on  accelerating  economic  growth,  a  dialogue  on  fiscal  policy  tools,  and  policy  measures  to  reduce  the  reliance  on  oil  imports.  Institutional Capacity for Implementation and Sustainability  98. Limited institutional capacity is a significant barrier to the implementation of the WBG program,  particularly  in  rural  and  remote  areas.  Many  of  the  projects  are  designed  to  be  implemented  in  31    municipalities  where  capacity  is  weak.  Experience  has  shown  that  WBG  interventions  have  not  been  implemented  as  fast  as  desired  due,  in  part,  to  the  limited  implementation  capacity  of  small  municipalities. To minimize this risk, the WBG will increase implementation support, technical assistance,  and  training  of  project  staff.  This  risk  will  also  be  mitigated  by  integrating  institutional  strengthening  components into new operations, particularly at the local level.  Fiduciary  99. The  fiduciary  environment  in  Nicaragua  has  improved,  but  challenges  remain  and  efforts  to  strengthen key areas continue. While procurement procedures remain a challenge, the government has  demonstrated  commitment  to  improve  the  procurement  framework.  The  WBG  will  support  the  government in mitigating this risk by providing annual training on procurement, financial management  and disbursement procedures. In addition, the WBG will continue close coordination with the Ministry of  Finance and Public Credit, holding biannual portfolio reviews and ad hoc meetings to address bottlenecks  in specific projects.  Environment and Social  100. Given  Nicaragua’s  high  exposure  and  vulnerability  to  natural  hazards,  there  is  a  significant  likelihood that environmental risks could adversely affect the achievements of CPF objectives.  Every  year extreme weather and climate  change impacts in the form of earthquakes, hurricanes, floods and  droughts inflict serious damage on infrastructure, imposing high economic costs on the country. The WBG  continues  to  support  the  government’s  efforts  on  Disaster  Risk  Management  through  trust  funds  and  analytical work.  The IDA mechanism, Immediate Response Mechanism, has also been built into all new  operations in the portfolio to provide fast disbursing funds in the event of a natural hazard. In addition,  Nicaragua has joined the Catastrophe Risk Insurance Facility and now possesses a sovereign risk insurance  associated with tropical cyclones, earthquakes, and excessive rainfall.  32      ANNEX 1: CPF RESULTS MONITORING MATRIX     CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement  CPF PILLAR ONE: INVESTING IN HUMAN CAPITAL PARTICULARLY FOR DISADVANTAGED GROUPS  National Development Plan objectives    Quality education for all   Establish human rights to health   Reinstate children’s rights to a dignified and happy childhood   Improve access to water and sanitation  Issues addressed    Insufficient skills to support higher value economic activity   Very low average years of education especially among rural population    High infant and maternal mortality due to the high rates of adolescent pregnancy   Poor access to quality health care especially in marginalized territories   Low access to water and sanitation, especially at the lower end of the income distribution   Insufficient extension of public services and opportunities to marginalized territories  CPF Objective 1: Improved Learning Conditions and Employability  SDG 1 End poverty in all its forms everywhere  SDG 4 Ensure inclusive and equitable quality education and promote life‐long learning opportunities for all  SDSG 5: Achieve gender equality and empower all women and girls    SDG 8 Promote sustained, inclusive and sustainable economic growth, full and productive employment and decent work for all   Indicator 1.1: Percentage of participating  Milestone 1.1.1: Percentage of in‐service  Ongoing:  primary and secondary education teachers with  participating basic education teachers who receive  IDA  improved teaching practices   at least three mentoring visits   2nd Support to Education Sector  (P126357)   Baseline (2017)  Target (2021)  Baseline (2017)  Target (2020)   Alliance for Education Quality  0  37.5%  Project ‐ ACE (P161029)   0  90%  Source: Teacher Training Directorate, Ministry of    Source: Teacher Training Directorate, Ministry of  Education  ASA    Education     Jobs Diagnostic (P164438)        Planned:  33      CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement  Indicator 1.2: Percentage of participating  Milestone 1.2.1: Number of preschool teachers  IDA  preschool teachers with desired teaching  enrolled in the teacher training certification   Productive Inclusion and  practices  program nationwide  Employability (IDA18)    Baseline (2017)  Target (2021)  Trust Funds  Baseline (2017)  Target (2019)  0  30%   Education sector (EU)   0  8,500  Source: Teacher Training Directorate, Ministry of    Education  Source: Teacher Training Directorate, Ministry of  Proposed ASAs    Education    Education policy (WDR, vocational,      etc.);   Milestone 1.3.1: Assessment of current agriculture  Indicator 1.3: Increased earnings of workers   Women Empowerment  participating in employment program at least six  training programs completed   Gender Assessment  months after program completion      (disaggregated by gender)*     Baseline (2017)  Target (2019)  Baseline (2017)  Target (2021)  NO  YES  0  5%  Source: WBG Report on Agriculture Training  Source: WBG Report  Program Assessment  * Earnings include both wages and autonomous    income from self‐employment, either formal or  informal  CPF Objective 2: Improved Health and Early Childhood Development  SDG 1 End poverty in all its forms everywhere  SDG 3 Ensure healthy lives and promote well‐being at all ages  SDG 6: Ensure availability and sustainable management of water and sanitation for all  SDG 8 Promote sustained, inclusive and sustainable economic growth, full and productive employment and decent work for all  Indicator 2.1: Increased share of adolescent (<  Milestone 2.1.1: Increase in percentage of  Ongoing:  20 years of age) mothers delivering in  pregnant women receiving prenatal care in  IDA  institutions in selected municipalities (grouped  selected municipalities (grouped by current status   Strengthening Public Health Care  by current status of service coverage and  of service coverage and quality)  System (P152136)   quality)     Water Supply and Sanitation    (P147006)    34      CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement    Baseline (2016)  Target (2021)    Baseline (2016)  Target (2019)   Caribbean Coast Food Security and  G1  44%  50%  G1  54%  56%  Nutrition – GAFSP (P148809)  G2  76%  82%  G2  67%  69%   Caribbean Coast Food Security  G3  80%  88%  G3  71%  75%  (P148809) (GAFSP)  Source: MOH, DGSS, Statistical Unit  Source: MOH, DGSS, Statistical Unit        IFC/MIGA    Milestone 2.1.2: Percentage of health centres   Hospital Metropolitano (IFC);     certified for hypertension screening in selected   Sanitation (MIGA)    municipalities (grouped by current status of      service coverage and quality)  ASA      Long‐term impacts of exposure in      Baseline (2016)  Target (2019)  early childhood to cash transfers    G1  34%  49%  and home‐based parenting training    G2  45%  65%  in rural Nicaragua (P155937)    G3  50%  74%   Tackling teen pregnancy (P163364)    Source: MOH, DGSS, Statistical Unit   Central America overweight and      obesity prevention (TF0A4082 –  Indicator 2.2: Number of people in rural areas  Milestone 2.2.1: New and rehabilitated piped  linked to P152136)  provided with access to improved water supply  household water connections benefiting in   Nicaragua Capacity Building on  and sanitation services    municipalities of the Central and Caribbean Region  Health Statistics Information    Baseline (2017)  Target (2019)  (TF0A6189 subtask of P152136)  Water  3,435  25,330  Baseline (2017)  Target (2019)   Nicaragua TF – Sustainable Rural  Sanitation  1,267  27,395  600  2,956  Water Supply and Sanitation Impact  Source: SICPRO (Sistema de Monitoreo y  Source: SICPRO (Sistema de Monitoreo y Evaluación  Assessment (P150059)  Evaluación de FISE)  de FISE)   Strengthening Water Service      Delivery for All in Central America    (P153418)        Planned:  IDA    Integrated Public Provision of  Health Care Services (P164452)    35      CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement  Trust Funds    Pandemic Emergency Financing  Facility    CPF PILLAR TWO: ENABLING PRIVATE INVESTMENT FOR JOB CREATION  National Development Plan objectives    Economic growth and macroeconomic stability   Increase agriculture and livestock production    Promote business and agribusiness with a focus on SMEs   Expand road network prioritizing productive regions   Economic wellbeing of Caribbean people   Economic, inclusive and sustainable transformation of the Caribbean  Issues addressed    Rural areas isolated by lack of road access   High dependence on oil imports resulting in high energy costs and volatile prices   Low firm productivity particularly in Central (Dry Corridor) and Caribbean regions   Need for improved access to finance and overall business environment especially for importers/exporters  CPF Objective 3: Improved Rural Connectivity and Energy Production Mix   SDG 1 End poverty in all its forms everywhere  SDG 7: Ensure access to affordable, reliable, sustainable and modern energy for all  SDG 9: Build resilient infrastructure, promote inclusive and sustainable industrialization and foster innovation  Indicator 3.1: Decrease in total travel time to  Milestone 3.1.1: Kilometres of roads constructed  Ongoing:  access markets and services in selected areas  or rehabilitated in rural and urban areas  IDA   (percentage)   Rural & Urban Access    Baseline (2017)  Target (2020)  Improvement (P160359) (IDA  Baseline (2017)  Target (2022)  0 kms  96 kms  17 + SUF IDA17);   0  30%  Source:  Ministry of Transport and Infrastructure   CARCIP (IT) (P155235)  Source: Ministry of Transport and Infrastructure       IFC/MIGA         Geothermal San Jacinto (IFC);      Eolo wind energy (MIGA);     36      CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement  Indicator 3.2: Number of transport projects  Milestone 3.1.2: Percentage of population in  Trust Funds  under tendering for PPP procurement  project areas with access to the nearest hospital  • SFLAC  within 30 min and the nearest city of 30,000  • KGGTF  Baseline (2017)  Target (2020)  population within 60 min on average  • ESMAP (in process)  0  2*  • PPIAF (in process)  * Target of 2 transport projects in the PPP    Baseline (2017)  Target (2020)    pipeline portfolio includes both national or local  Hospital  66%  69%  ASA   City  92%  94%  level.   Central America Energy  Source: Ministry of Transport and Infrastructure  Source: Ministry of Finance  Assessments (P155068)       Scaling up Geothermal Power  Indicator 3.3: Enhanced Regulatory Framework  in LCR – ESW/ joint IFC  Milestone 3.2.1: Increase in number of transport  for Integration of Renewable Energy  (P144569)   projects in the PPP pipeline portfolio   Central America Public‐ Technologies    Baseline (2017)  Target (2021)  Private Partnership (P160763)  Baseline (2016)  Target (2021)  0  2*   Review of PPP policy  No Regulatory  Regulatory  * Target of 2 transport projects in the PPP pipeline  environment(P165862)  framework and  framework and    portfolio includes both national or local level  Technical  Technical  Planned:  Source: Ministry of Finance  procedures  procedures  IDA     adapted *    Rural & Urban Access  Milestone 3.3.1:  Adoption of new operational  * Regulatory framework and technical procedures  Improvement Additional  procedures in the National Dispatch Center –  adapted to optimize the management of the  Financing (P165467) (AF SUF  (Centro Nacional de Despacho de Carga) to  inherent variability to Variable Renewable Energy  IDA 18);   facilitate the Integration of Variable Renewable   Geothermal Resource Risk  Energy  Source: Nicaragua Institute of Energy (Instituto  Mitigation (P155197) (IDA18)    Nicaraguense de Energía (INE)    Baseline (2017)  Target (2019)  IFC/MIGA    No specific  Adoption of new   Solar Power Project (IFC)  operational  operational      procedures in the  procedures in the  ASA    Dispatch Center  Dispatch Center *    Transport Infrastructure PPP1  * Adoption of new operational procedures in the    and 2 (Joint IFC)  Dispatch Center (Centro Nacional de Despacho de  37      CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement    Carga – to facilitate the Integration of Variable  Renewable Energy.        Source: Publication in the website of the National    Dispatch Center (Centro Nacional de Despacho de  Carga), Official Gazette, or relevant official    publication means.      Milestone 3.3.2: Adoption of new regulatory    framework on Ancillary Services to smoothen the    integration of Variable Renewable Energy (VRE)    Baseline (2017)  Target (2020)    No specific  Publication of a  Indicator 3.4: Installed Megawatts (MW) of  regulatory  new regulatory  power generation from Renewable Sources  framework  framework *     * Publication of a new regulatory framework on  Baseline (2016)  Target (2021)  Ancillary Services to smoothen the integration of  660 MW  760 MW *   Variable Renewable Energy (VRE)  Source: Institute of Energy (Instituto    Nicaraguense de Energía) (INE)  Source: Institute of Energy (Instituto Nicaraguense    de Energía) (INE), and publication in the Official  * WBG support to enhance regulation of  Gazette, or relevant official publication means.  renewable technologies is expected to leverage    increased private sector investments, estimated  to result in an additional 100MW of installed  renewable energy.  CPF Objective 4: Improved Business Productivity and Financial Inclusion for Urban and Rural SMEs and Female Entrepreneurs  SDG 1 End poverty in all its forms everywhere  SDG 8 Promote sustained, inclusive and sustainable economic growth, full and productive employment and decent work for all  Indicator 4.1: Share of firms with bank loan/line  Milestone 4.1.1: Reduction of value of collateral  Ongoing:  of credit  needed for a loan (percent of a loan amount)  IDA   38      CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement       Caribbean Coast Food  Security (P148809) (GAFSP)    Baseline (2016)  Target  Baseline (2017)  Target (2019)    (2021)  192.6%  189%  IFC/MIGA  Total  47.8%  55%  Source: WBG’s Enterprise Survey   Montelimar (IFC)  By women top  50.3%  59%      managers  Milestone 4.1.2: Increase in the number of MSMEs  ASA  reached with financial services:    Indicator Based Reform  By rural areas*  44.5%  50.5%  * Rural areas include areas outside of Managua  Baseline (2017)  Target (2020)  Advisory LAC Regional Project    (ID 599907)    18,537  19,464  Source: WBG’s Enterprise Survey   Regional Project to Support  Source: Development Outcome Tracking System –    the Implementation of the  DOTS, IFC.    Trade Facilitation Agreement      in Central America (P156050)  Milestone 4.1.3: Volume of MSMEs loans    outstanding increased:      Planned:    Baseline (2017)  Target (2020)  IDA    US$485.5 million  US$509.8   Nicaragua Dry Corridor  million  Climate Resilient    Source: Development Outcome Tracking System –  Agriculture Project    DOTS, IFC.  (P162982) (IDA18);      Financial Inclusion (IDA18);     Indicator 4.2: Number of reforms recognized by   Financial Inclusion, SME  Milestone 4.2.1: Cumulative Reduction in the  Doing Business  Capacity Building, and Female  number of days to register property   Entrepreneurship/Empowerm Baseline (DB  Target (DB    ent (IDA18)  2018)  2021)  Baseline (DB  Target (DB   Competitiveness and ease of  1 reform  3 reforms*  2018)  2021)  doing business   0  28    * 3 reforms recognized by Doing Business in 3  Source: Doing Business Report  IFC/MIGA  years in the areas identified in the Milestones     Agribusiness, forestry, and    Source: Doing Business Report  tourism (IFC)  39      CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement  Indicator 4.3: Increased agricultural productivity  Milestone 4.2.2: Cumulative Reduction of time to  ASA  among targeted beneficiaries in the Caribbean  trade   Sources of growth,  and Dry Corridor regions  investment climate, and    Baseline (DB  Target (DB  Doing Business reforms  Baseline (2017)  Target (2022)  2018)  2021)    0 %  15 %  Time to export  0  33 hours    Source: MEFCCA     Time to import  0  23 hours    Source: Doing Business Report    Milestone 4.2.3: Cumulative Reduction in the  number of days to obtain Construction Permits  Baseline (DB  Target (DB  2018)  2021)  0  34  Source: Doing Business Report    Milestone 4.3.1: Number of farmers participating  in value chains (disaggregated by gender)    Baseline (2017)  Target (2020)  Total  0  5,000  Of which  0  2,000  women  Source: MEFCCA             40      CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement  Milestone 4.3.2: Farmers adopting an improved  agricultural technology (disaggregated by gender)    Baseline (2017)  Target (2020)  Total  3,000  15,000  Of which  600  3,600  women  Source: MEFCCA     CPF PILLAR THREE: IMPROVING INSTITUTIONS FOR RESILIENCE AND SUSTAINABILITY  National Development Plan objectives    Improve public sector administration   Improve public financial management   Increase foreign investment   Institutional development in the Caribbean region   Increase reforestation   Reduce impact of natural disasters  Issues addressed    Extreme weather events worldwide – hurricanes in the Caribe, flooding, landslides and drought in the Pacific and Central regions   External vulnerabilities arising from the financing of large current account deficits   Natural resources degradation and deforestation by supporting forest management and restoration   Generate income and jobs in rich natural capital areas and cascade private investments by supporting nature based development  CPF Objective 5: Improved Resilience to Macroeconomic Volatility   SDG 8 Promote sustained, inclusive and sustainable economic growth, full and productive employment and decent work for all   Indicator 5.1: Fiscal policy tool in place to  Milestone 5.1.1: Strategy to build fiscal buffers  Ongoing:  manage oil price variability  and improve resilience to oil price variability  IDA    Nicaragua Catastrophe Risk  Baseline (2017)  Target (2021)  Baseline (2017)  Target (2021)  Insurance Project (P149895)   Tool not in place  Tool in place  No strategy  Strategy prepared    Source: Ministry of Finance  and implemented  ASA  Source: Ministry of Finance  41      CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement  Indicator 5.2: Improved regulatory framework to  Milestone 5.2.1: Minimum Energy Performance   Central America Disaster Risk  implement new energy efficiency legislation  Standards (MEPS) and labelling regulation for  Financing Engagement Project  main energy consuming appliances, i.e.  (P148729)  Baseline (2017)  Target (2021)  refrigerators and air conditioning   Central America & Caribbean  New Regulatory  No new  Catastrophe Risk Insurance Project  Framework in  Baseline (2017)  Target (2019)  regulation  (P149670);  place *   Publication of  Minimum Energy   Enhancing DRM in Central America  *New Regulatory Framework on Energy  Performance Standards  (P159930)   Efficiency, which aims at moderating energy  consumption in the country.  (MEPS) and labelling   LCR Knowledge Exchange on  Not in place  Adaptive Social Protection Systems  regulation for  Source: Institute of Energy (Instituto Nicaraguense  as a Disaster Risk Mitigation  refrigerators and air  de Energía) (INE), and publication in the Official  Mechanism (P165263)  conditioning  Gazette, or relevant official publication means.    appliances.    Planned:  Source: Instituto Nicaraguense de Energía (INE), and    IDA  publication in the Official Gazette, or relevant     Geothermal Resource Risk  official publication means.    Mitigation (P155197) (IDA18)     Disaster Risk Management Project  Indicator 5.3: Increase in the number of  Milestone 5.3.1: Disaster Risk Financing Strategy  (IDA 18)  instruments that provide access to liquidity on  implemented     time to immediate response after a disaster.  Baseline (2017)  Target (2021)  ASA  Baseline (2017)  Target (2021)  Not in place  Implemented *   Macro Volatility and Budget Risks;  At least 3   Macro Volatility and Poverty  2 instruments *  * With at least 3 different financing instruments  instruments **  Dynamics  implemented    Source: Ministry of Finance  * Instruments include 1 emergency fund and 3  parametric insurances policies – earthquake,    cyclones and excess of rainfall      ** Instruments include 1 emergency fund, 3 or 4    parametric insurance policies, a CERC.    Source: Ministry of Finance  42      CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement  CPF Objective 6: Improved Natural Resource Management (Water, Forest and Land) and Reduced Vulnerability to Natural Hazards  SDG 1 End poverty in all its forms everywhere  SDG 6: Ensure availability and sustainable management of water and sanitation for all  SDG 15: Protect, restore and promote sustainable use of terrestrial ecosystems, sustainably manage forests, combat desertification and halt and  reverse land degradation and halt biodiversity loss    Indicator 6.1: Increased areas of forest  Milestone 6.1.1: Implementation of avoided  Ongoing:  protection, restauration, reforestation, and  deforestation, sustainable forest management,  Trust Funds   sustainable forest management in the Caribbean  restoration, and reforestation actions to increase   Adaptation of Nicaragua's Water  and Dry Corridor regions, based on the 2015  resilience to climate change, increase biodiversity  Supplies to Climate Change  forest map  and support local livelihoods  (P127088)  Baseline (2017)  Target (2022)  Baseline (2017)  Target (2022)   National Strategy on Reduced  Deforestation and Forest  0.0 Million ha *   0.74 Million  0 ha  740,000 ha  Degradation (REDD+) – Forest  additional ha  Source: National Forest Monitoring System,  Carbon Partnership Facility (TF    MARENA  099264)  * 3.9 million hectares of total area reported in the      National REDD+ Strategy, 2016    ASA   Source: National Forest Monitoring System     Central America Disaster Risk  MARENA  Financing Engagement Project    (P148729)   Indicator 6.2: Improved information and   Strengthening Disaster Risk  management tools to enhance water resources  Milestone 6.2.1: Resilient water resources  Management and Resilience of  management   management plans developed for two priority  Central American Municipalities    areas.  (P162643);   Hydromet Capacity Assessment and  Baseline (2017)  Target (2020)  Baseline (2017)  Target (2021)  Strengthening in Honduras and  0  1 plan   Nicaragua (P155112)  0 tools  3 tools *   Source: ENACAL (Empresas Nicaraguenses de Aguas   Dynamic Information Framework  * 3 information and management tools approved  y Alcantarillados)  by government.  for Climate Smart Landscapes and    El Niño Preparedness (P160058 ‐  Source: ENACAL (Empresas Nicaraguenses de  TF0A2609)  Aguas y Alcantarillados)  43      CPF Indicators   Milestones   WBG Engagement    Milestone 6.2.2: Improved information products   Supporting CA Countries in  Indicator 6.3: Number of Disaster Risk  for water resources management   Implementing COP 21  Management (DRM) Programs in place to reduce  Commitments – PA (P160325)  vulnerability to natural hazards in selected  Baseline (2017)    Target (2020)    sectors and high risk areas.  Information system  Planned:    0  designed for water  IDA  resources management   Nicaragua Dry Corridor Climate  Baseline (2017)  Target (2021)  Source: ENACAL (Empresas Nicaraguenses de Aguas  Resilient Agriculture Project  One DRM  y Alcantarillados)  0   (P162982)  program in place      Support to Implementation of the    Milestone 6.3.1: Improved institutional capacity  National Water Resources Plan  * One DRM program in place addressing: i) one  for generation and dissemination of information  (P164286);   sector, and ii) four targeted high‐risk areas.  products related to DRM and CCA   Forest and Livestock Management  Source: INETER  Baseline (2017)  Target (2019)  Program (IFC/IDA 19);  2 products   Caribbean Coast Emissions    0  generated and  Reduction Program (ERP) – Forest  disseminated *   Carbon Partnership Facility  (P120657)  * 2 new information products generated and  disseminated by INETER   Nicaragua Disaster Risk  Management and Climate  Source: INETER  Resilience Project (P162418)      Milestone 6.3.2: Number of risk reduction  Trust Funds   interventions being implemented in high risk   Setting the basis for water security  areas.  in Central America (P166057) GWSP  Baseline (2017)  Target (2019)   Resilient Landscapes Management  Project (P160688) (GEF 5 and 6)  0  2 interventions *     * 2 interventions in selected high risk areas or  sectors.  Source: INETER    44      CPF Objective 7: Improved Data Availability and Public Sector Management Capacity   SDG 1 End poverty in all its forms everywhere  SDG 8 Promote sustained, inclusive and sustainable economic growth, full and productive employment and decent work for all  Indicator 7.1: Increase in the number of land  Milestone 7.1.1: Establishment of an Integrated  Ongoing:  regularization legal documents provided  Cadastre‐Registry Information System (SIICAR)   IDA    2nd Land Administration (P121152)  Baseline (2017)  Target (2021)  Baseline (2017)  Target (2020)   Public  Financial  Management;  0  85,000  first version of  at least three  Modernization TAL (P111795)  SIICAR  departments    Source: Attorney General’s Office (PGR)  established in  including  ASA     one department  Managua   Improving  Quality  and  Efficiency  of    Public Sector Audit (P161359)  Source: Attorney General’s Office (PGR)     PEFA   Indicator 7.2: Scope and comprehensiveness of  Milestone 7.2.1: Number of basic elements of   Poverty: Strengthening of statistical  fiscal information that the government makes  fiscal transparency from the PEFA that the  capacities (INIDE)  publicly available, according to international  government makes publicly available   The  Economic  Impacts  of  Global  best practices   Uncertainty  on  Central  America  (P165256)  Baseline (2015)  Target (2021)  Baseline (2017)  Target (2019)    At least 6 out of  At least 8 out of  All five basic  4 basic elements  Planned:  the 9 elements of  the 9 elements of  elements are  are available to  IDA  fiscal information  fiscal information  available to the  the public (PEFA   Property  Rights  Strengthening  (including at least  (including all 5  public (PEFA  Rating B)  (P163531) (IDA18);   4 basic elements)  basic elements)  Rating A)  are available to  are available to   Public  Sector  Information  and  Source: PEFA, Performance Indicator on Public  Efficiency (IDA18)  the public (PEFA  the public (PEFA  access to key fiscal information (PI‐10 using    Rating B)  Rating A)  methodology 2011 or PI‐9 using methodology  ASA    Source: PEFA, Performance Indicator on Public  2016)   Public Financial Accountability  access to key fiscal information (PI‐10 using  methodology 2011 or PI‐9 using methodology    2016)        45      Milestone 7.2.2: Increase in the share of public  procurement executed through competitive  process    Baseline (2017)  Target (2020)  0  10 % *    * Preliminary number until data from ministry of  Finance is provided. Percentage increase in the  volume of procurement executed through  competitive methods (tender, quotation,  framework agreements) as a share of the total  value of executed public procurement.  Source: Ministry of Finance   46      ANNEX 2: DEFINITIONS OF INDICATORS  Indicator  Description  Percentage  of  participating  primary  and  Teaching practices are measured by an index score from data collected through a new classroom observation  secondary  education  teachers  with  instrument  that  captures,  among  other  things,  the  following:  (i)  didactic  planning  of  their  teaching;  (ii)  improved teaching practices.   implementation  of  learning  strategies;  and  (iii)  evaluation  of  student  learning;  the  development  of  gender‐ sensitive classroom practices and student life skills will also be captured in the instrument. The composition of  the  index  will  vary  according  to  educational  level  and  other  school  characteristics.  Under  the  Project  each  participating teacher will be observed three times during the academic year. An improvement in the teaching  practices will be measured by the increase in the teacher's index score over the course of the academic year (e.g.,  this  would  be  obtained  by  comparing  the  values  of  the  index  obtained  in  March  vs  November  in  the  same  academic year). Targets consider: (i) the target number of teachers that will receive mentoring each year (out of  the 3,750 teachers that will be mentored during the whole Project); (ii) a target of 50 percent of primary school  teachers and 25 percent of secondary school teachers improving their teaching practices. The expectation is that  the  teacher  training  course  for  primary  school  teachers  (component  1.1.3)  will  also  improve  their  teaching  practices as measured by the new classroom observation instrument; and (iii) that 75 percent of those mentored  would be primary school teachers, and the rest (25 percent) would be secondary school teachers; this reflects the  approximate proportion of teachers in the system.     Baseline (2017): 0 %  Target (2021): 37.5%  Source: Teacher Training Directorate, Ministry of Education  Percentage  of  participating  preschool  Teaching  practices  in  preschool  will  be  captured  by  generating  a  score  based  on  relevant  portions  of  the  teachers with desired teaching practices.  instruments in the country’s preschool assessment system (SEIDI), which includes a classroom observation tool.  Throughout the Project, teachers will be observed three times: (a) pilot observation in mid‐2016; (b) baseline  observation in early 2019; and (c) follow‐up observation in late 2020 (to be reported in 2021). The desired level  of teaching practices is established based on the development of the composition of the teaching practices score  and its analysis using data from the pilot observation in mid‐2016. Targets consider: (i) the number of preschool  teachers nationwide; (ii) an end target of 30 percent of teachers improving their teaching practices as a result of  the Project support. The sample of teachers used to measure this indicator will be representative at the national  level and will be stratified according to relevant criteria.    Baseline (2017): 0  Target (2021): 30%  Source: Teacher Training Directorate, Ministry of Education  47      Increased  earnings  of  workers  The increase in earnings will be measured as the difference in individual earnings of participants who successfully  participating  in  employment  program  at  complete the employment program between its value at a baseline date prior to the start of the employment  least  six  months  after  program  program and six months after its completion. The indicator will be measured for both women and men applying  completion (disaggregated by gender).  the same target.    Baseline (2017): 0  Target (2021): 5%   Source: WBG Report  Increased share of adolescent (< 20 years Number of women under 20 years of age with institutional delivery divided by the total number of births among  of age) mothers delivering in institutions  women under 20 years of age x 100. This indicator will be estimated for the three groups of municipalities (G1,  in  selected  municipalities  (grouped  by  G2, and G3) under the project area. Group G1 refers to those municipalities that need greater improvement in  current  status  of  service  coverage  and  coverage and quality of care; Group G2 refers to those municipalities that need moderate improvement in their  quality).  coverage and quality of care, and Group G3 refers to those municipalities that need least improvement in their  coverage and quality of care. The Indicator is reported by year.    Baseline (2016):  G1: 44%; G2: 76%; G3: 80%  Target (2021):   G1: 50%; G2: 82%; G3: 88%  Source: MOH, DGSS, Statistical Unit  Source: Ministry of Health, General Division of Planning and Development  Number of people in rural areas provided  Additional  people  with  access  to  sustainable  water  supply  and  sanitation  services  in  108  municipalities.  with access to improved water supply and  Sustainable  water  services  include:  (i)  provision  of  potable  water  at  least  16h/day;  (ii)  an  effective  water  sanitation services.  management model in place (such as a Water Supply and Sanitation Committee); and (iii) collections of tariffs  from community households sufficient to cover at least the administration, operation and maintenance costs of  water infrastructure. Sustainable sanitation services are defined as regular usage of improved sanitation solutions  by household members, with improved sanitation solutions being those that hygienically separate human excreta  from human contact.     Baseline (2017):   Water: 3,435; Sanitation:  1,267  Target (2019):            Water: 25,330; Sanitation: 27,395    Source:  Rural Water and Sanitation Information System ‐  Sistema de Información de Agua y Saneamiento Rural  (SIASAR)  48        Decrease  in  total  travel  time  to  access  Measurement of the access to markets and services as a percentage of travel time saved by the users to reach  markets  and  services  in  selected  areas  markets as well as education and health services, in line with progress in improving non‐rural and rural roads  (percentage).  (under  components  1.1,  1.2  and  1.3  [i]  of  the  Rural  and  Urban  Access  Improvement  Project).  Travel  time  is  determined through the average travel speeds obtained from HDM‐4 (non‐rural roads) and RED (rural roads), for  both the with and without project scenarios. In the case of the rural roads, a 50% speed reduction is considered  to represent the impact of heavy rains during the rainy season. Time savings is the difference between the travel  time in the without‐project scenario and the travel time in the with‐project scenario, measured in percentage.    Baseline (2017):  0 percent  Target (2022): 30 percent  Source:  Ministry of Transport and Infrastructure  Number  of  transport  projects  under  Number of transport projects as a share of the total number of projects in the PPP pipeline portfolio for Nicaragua.  tendering for PPP procurement.  This indicator measures the participation of the transport sector in the overall multisector PPP pipeline portfolio.  Transport projects included in the pipeline portfolio will have completed the screening process and they will be  under tendering/procurement.    Baseline (2017):  0  Target (2020): 2 (both national or local level)  Source:  Ministry of Finance  Enhanced  Regulatory  Framework  for  The indicator of enhanced Regulatory Framework allows the adequate management of the variability inherent to  Integration  of  Renewable  Energy  Variable Renewable Energy, in order to integrate these variable technologies in the wider power sector without  Technologies.  compromising  the  security  of  supply.  The  information  to  evaluate  this  regulatory  framework  adaptation  will  include relevant official publications, such as the Official Gazette.    Baseline (2016): No Regulatory framework and Technical procedures adequate to handle the variability inherent  to Variable Renewable Energy  Target  (2021):  Regulatory  framework  and  Technical  procedures  adapted  to  optimize  the  management  of  the  inherent variability to Variable Renewable Energy  Source: Institute of Energy (Instituto Nicaragüense de Energía) (INE)  Installed  Megawatts  (MW)  of  power  Nominal amount of power generation capacity (megawatts‐MW) installed from renewable resources, including  generation from Renewable Sources.  geothermal, biomass, solar, wind and hydro resources as primary source of energy. The information to evaluate  this indicator will be taken from official statistics of the Instituto Nicaragüense de Energía (INE), or a similar official  source, for the relevant year reported.    49      Baseline (2017): 661.13 MW  Target (2021):  710 MW *   * WBG support to enhance regulation of renewable technologies is expected to leverage increased private sector  investments, estimated to result in an additional 100MW of installed renewable energy.  Source: Institute of Energy (Instituto Nicaragüense de Energía) (INE)  Share  of  firms  with  bank  loan/line  of  Percentage  of  firms  with  outstanding  loan  or  line  of  credit  from  a  financial  institution  at  the  national  level.  credit.  Respondents are asked to report the gender of the top manager. Enterprise Surveys covers selected regions within  a country that represent the largest centers of production and business enterprise. For Nicaragua, the survey  defines the following regions: east, west, north, and Managua. Rural areas are the sum of the east, west, and  north regions.     Baseline (2016): 47.8 percent  By women top managers: 50.3 percent  By rural areas (outside Managua): 44.5 percent   Target (2021): 55.0 percent  By women top managers: 59.0 percent  By rural areas (outside Managua): 50.5 percent  Source: WBG’s Enterprise Survey (conducted about 3‐4 years on average)  Number  of  reforms  recognized  by  Doing  Changes  to  the  regulatory  and  legal  framework  to  improve  the  investment  climate  that  fall  within  the  Doing  Business.  Business case study. Reforms are assessed each year by the Doing Business via private sector surveys and must  be fully implemented by April 30th to be included in the next report (released in October).  Legal reforms are  counted the year following legislative approval.     Baseline (DB2018):  1 reform  Target (DB2021): 3 reforms*  *3  reforms  recognized  by  Doing  Business  over  3  years  in  the  areas  identified  in  the  Milestones  (Registering  Property, Trading Across Borders, Construction Permitting).   Source: Doing Business Report  Increased agricultural productivity  Productivity will be measured as a percentage of increase in crop yields of poor smallholders who benefit from  among targeted beneficiaries in the  the Dry Corridor Climate Resilient Agriculture Project or the Caribbean Coast Food Security Project. Both projects  Caribbean and Dry Corridor regions.  will monitor this indicator in their Results Framework; they target and monitor the main crops whose production  improvements  are  supported  by  subprojects  financed  to  groups  of  poor  smallholders.  The  indicator  will  be  reported for the target area of both projects (15 municipalities in the Caribbean Coast and 30 municipalities in  the Dry Corridor, based on a total of 24,000 beneficiaries). Both project will have baseline data, annual reports,  50      mid‐term and final reports, and impact evaluation reports. The Caribbean Coast Project will provide first data in  its mid‐term progress Report to be presented in April 2018.    Baseline (2017): 0 percent  Target (2022): 15 percent  Source: MEFFCA: Mid‐term Project Reports from Nicaragua Dry Corridor Climate Resilient Agriculture Project;  Nicaragua Caribbean Coast Food Security Project  Fiscal  policy  tool  in  place  to  manage  oil  Fiscal policy tool in place to manage oil price variability, including Strategy to build fiscal buffers and improve  price variability.  resilience to oil price variability    Baseline (2017): tool not in place   Target (2021): tool in place  Source: Ministry of Development, Industry, and Commerce    Improved  regulatory  framework  to  Improving the regulatory framework will support the promotion of more efficient energy consumption in those  implement  new  energy  efficiency  sectors driving energy demand, to reduce the need for fuel imports. The information to evaluate this indicator  legislation.  will be taken from relevant official publication means, like the Official Gazette, and official information provided  directly by the relevant country institutions.    Baseline (2017):  No new regulation on energy efficiency performance standards and labelling of appliances,  building codes, or Energy Efficiency Fund.  Target (2021): New Regulatory Framework on Energy Efficiency aiming at moderating energy consumption in the  country  Source: Institute of Energy (Instituto Nicaragüense de Energía) (INE), and publication in the Official Gazette, or  relevant official publication means.  Increase  in  the  number  of  instruments  Disaster Risk Financing Instruments include a combination of sovereign disaster risk transfer and risk retention  that provide access to liquidity on time to  finance instruments to respond against disasters, such as emergency fund, contingent credit lines (CAT DDO),  immediate response after a disaster.  CERC, Post‐disaster Infrastructure credits and insurances, reinsurances, and bonds, among others     Baseline (2017): 2 instruments, including 1 emergency fund and 3 parametric insurances policies ‐ earthquake,  cyclones and excess of rainfall.  Target (2019): At least 3 instruments, including 1 emergency fund, 3 or 4 parametric insurance policies,  including potentially CERC or a parametric insurance coverage for droughts.  Source: Ministry of Finance.  Increased areas of forest protection,  This indicator will be measured via reports of the National Forest Monitoring System and updates of the national  restauration, sustainable forest  forest map, and the national forest reference levels, supported by the National REDD+ Strategy. Changes in forest  management, and reforestation in the  areas  would  be  associated  to  the  effect  of  policy  measures  promoted  by  the  National  REDD+  Strategy  (to  be  51      Caribbean and Dry Corridor regions,  implemented  nationwide),  as  well  as  to  specific  achievements  (forest  areas)  of  both  the  Resilient  Landscapes  based on the 2015 forest map.  Management Project (implemented in the Dry Corridor) and the Caribbean Coast Emissions Reduction Program.  This indicator includes a broad range of forest activities which, amongst other positive impacts, would eventually  lead  to  the  reduction  of  greenhouse  gases  emissions  from  deforestation,  forest  degradation,  as  well  as  the  promotion of forest restoration, reforestation, and sustainable forest management. With the above‐mentioned  projects  (through  small  grants,  technical  assistance,  and  policy  incentives)  the  WBG  will  promote  forest  restoration and reforestation to increase connectivity of forest land areas in the Dry Corridor, as well as forest  conservation and protection, and community‐based sustainable forest management in the Caribbean Coast of  Nicaragua.  Baseline (2017): 3.9 million hectares (total area reported in the National REDD+ Strategy, 2016)  Target (2022): 0.74 million additional hectares  Source:  National  Forest  Monitoring  System,  MARENA:  Project  reports  FROM  National  Strategy  on  Reduced  Deforestation and Forest Degradation (REDD+) TF099264, Resilient Landscapes Management Project (P160688),  Caribbean Coast Emissions Reduction Program (P120657)  Improved  information  and  management  Improved information and management tools related to information products and water resources management  tools  to  enhance  water  resources  plans for river basins and/or aquifers that will serve as a basis for water allocation and the development of water  management.  related interventions. The adoption by the government will be measured through their official publication and/or  adoption through formal resolution.   Baseline (2017): 0 information and management tools   Target  (2021):  3  information  and  management  tools  approved  by  government,  including  at  least  two  water  resource management plans and an information system.  Source: ENACAL (Empresas Nicaragüenses De Aguas Y Alcantarillados)  Number  of  Disaster  Risk  Management  Number of Disaster Risk Management (DRM) Programs approved by the government and being implemented to  (DRM)  Programs  in  place  to  reduce  reduce vulnerability to natural hazards in selected high risk prone areas or sectors by targeting two main processes  vulnerability  to  natural  hazards  in  of DRM in Nicaragua: 1) enhancing risk knowledge, and 2) reducing disaster risk.  selected sectors and high risk areas.  Baseline (2017):0  Target (2021): One DRM program in place addressing: i) one sector, and ii) four targeted high risk areas.  Source: Institute of Land Studies’ Physical Cadastre (Instituto Nicaragüense de Estudios Territoriales (INETER)  Increase  in  the  number  of  land  This indicator measures the total number of legal documents issued to beneficiaries of land tenure regularization  regularization legal documents provided.  program  financed  by  the  Bank,  including  systematic  and  on  demand  activities.  These  documents  include  new  titles, deeds and certificates depending on the legal situation of the property. The Property Intendancy, under  PGR, which is in charge of the regularization activities, has a system to monitor and report on progress regarding  legal documents issued.  52      Baseline (2017): 0  Target (2021): 85,000  Source: Attorney General’s Office (PGR)  Scope  and  comprehensiveness  of  fiscal  This indicator assesses the facilities available to the public for accessing key fiscal information generated by the  information  that  the  government  makes  central government in Nicaragua. Information transparency is evaluated, on the one hand, by availability and ease  publicly  available,  according  to  of access to the pertinent documentation by the population (or at least by stakeholders), and, on the other hand,  international best practices.  by the quality, completeness, and timeliness of the information.  Baseline (2015): At least 6 out of the 9 elements of fiscal information (including at least 4 basic elements) are  available to the public (PEFA Rating B)  Target (2021): At least 8 out of the 9 elements of fiscal information (including all 5 basic elements) are available  to the public (PEFA Rating A)  Source:  PEFA, Performance Indicator on Public access to key fiscal information (PI‐10 using methodology 2011 or  PI‐9 using methodology 2016)        53      ANNEX 3: CONTINUITY AND CHANGE IN NICARAGUA’S CPFs FY12‐22            54      ANNEX 4: SELECTED INDICATORS OF BANK PORTFOLIO PERFORMANCE AND MANAGEMENT    CAS Annex B2 - Nicaragua Selected Indicators* of Bank Portfolio Performance and Management As of Date 01/12/2018 Indicator FY15 FY16 FY17 FY18 Portfolio Assessment Number of Projects Under Implementation ᵃ 9.0 8.0 10.0 9.0 Average Implementation Period (years) ᵇ 3.0 3.8 3.3 3.6 Percent of Problem Projects by Number ᵃ˒ ͨ 0.0 12.5 20.0 22.2 Percent of Problem Projects by Amount ᵃ˒ ͨ 0.0 2.0 7.5 9.3 Percent of Projects at Risk by Number ᵃ˒ ͩ 0.0 12.5 20.0 22.2 Percent of Projects at Risk by Amount ᵃ˒ ͩ 0.0 2.0 7.5 9.3 Disbursement Ratio (%) ͤ 33.2 33.1 43.2 14.2 Portfolio Management CPPR during the year (yes/no) Supervision Resources (total US$) Average Supervision (US$/project) Memorandum Item Since FY80 Last Five FYs Proj Eval by OED by Number 58 7 Proj Eval by OED by Amt (US$ millions) 1,692.0 243.3 % of OED Projects Rated U or HU by Number 10.5 14.3 % of OED Projects Rated U or HU by Amt 6.5 6.0 a. As shown in the Annual Report on Portfolio Performance (except for current FY). b. Average age of projects in the Bank's country portfolio. c. Percent of projects rated U or HU on development objectives (DO) and/or implementation progress (IP). d. As defined under the Portfolio Improvement Program. e. Ratio of disbursements during the year to the undisbursed balance of the Bank's portfolio at the beginning of the year: Investment projects only. * All indicators are for projects active in the Portfolio, with the exception of Disbursement Ratio, which includes all active projects as well as projects which exited during the fiscal year. 55      ANNEX 5: OPERATIONS PORTFOLIO (IBRD/IDA AND GRANTS)    CAS Annex B8 - Nicaragua Operations Portfolio (IBRD/IDA and Grants) As of 12/31/2017 Closed Projects 87 IBRD/IDA* Total Disbursed (Active) 149.81 of which has been repaid(1) 0.00 Total Disbursed (Closed) 872.77 of which has been repaid 63.11 Total Disbursed (Active + Closed) 1,022.58 of which has been repaid 63.11 Total Undisbursed (Active) 231.92 Total Undisbursed (Closed) 0.00 Total Undisbursed (Active + Closed) 231.9239177 Active Projects Difference Between Last PSR Expected and Actual Supervision Rating Original Amount in US$ Millions Disbursements ͣ ̷ Development Implementation Fiscal Project ID Project Name IBRD IDA Grants Cancel. Undisb. Orig. Frm Rev'd Objectives Progress Year P161029 ACE S S 2017 0.0 55.0 0.0 50.0 3.7 0.0 P155235 CARCIP-Nicaragua S S 2017 0.0 20.1 0.0 18.1 1.7 0.0 P126357 NI 2nd Support to the Education Sector MS S 2012 0.0 30.0 0.0 2.8 -0.3 -3.1 P127088 NI Climate Adaptation and Water GEF MU MS 2013 0.0 0.0 6.0 0.0 1.3 0.7 0.8 P111795 NI PFM Modernization TAL MS MS 2011 0.0 35.0 0.0 10.1 -14.9 -2.5 P121152 NI Second Land Administration Project S S 2013 0.0 58.0 4.0 20.6 -5.4 1.4 P147006 NI Sustainable Rural WSS Sector MU MU 2014 0.0 30.0 0.0 22.2 17.6 0.0 P160359 Rural & Urban Access Improvement Projec S S 2017 0.0 96.8 0.0 83.2 -8.5 0.0 P152136 Strengthening the Public Health Care Sys S S 2015 0.0 60.0 0.0 23.6 -14.2 0.0 Overall Result 0.0 384.9 6.0 4.0 231.9 -19.6 -3.4 * Disbursement data is updated at the end of the first week of the month. a. Intended disbursements to date minus actual disbursements to date as projected at appraisal. 56      ANNEX 6: STATEMENT OF IFC’S HELD AND DISBURSED PORTFOLIO AND STATEMENT OF MIGA’S OUTSTANDING EXPOSURE    B8 (IFC) For Nicaragua Committed and Disbursed Outstanding Investment Portfolio As of 12/31/2017 (In USD Millions) Committed Disbursed Outstanding **Quasi **Quasi FY Approval Company Loan Equity Equity *GT/RM Participant Loan Equity Equity *GT/RM Participant FY14 BCO DE FINANZAS 0.00 0.00 3.75 0.00 0.00 0.00 0.00 3.75 0.00 0.00 FY15 CONDOR PLC 0.00 1.26 0.00 0.00 0.00 0.00 1.26 0.00 0.00 0.00 FY16 CONDOR PLC 0.00 0.35 0.00 0.00 0.00 0.00 0.35 0.00 0.00 0.00 FY09 CUKRA 2.27 0.00 0.00 0.00 0.00 2.27 0.00 0.00 0.00 0.00 FY14 FDL 1.25 0.00 0.00 0.00 0.00 1.25 0.00 0.00 0.00 0.00 FY08 H. METROPOLITANO 2.17 0.00 0.46 0.00 0.00 2.17 0.00 0.46 0.00 0.00 FY15 H. METROPOLITANO 4.04 0.00 0.00 0.00 0.00 4.04 0.00 0.00 0.00 0.00 FY13 MONTELIMAR 8.57 0.00 0.00 0.00 0.00 8.57 0.00 0.00 0.00 0.00 FY11 PENSA NICARAGUA 22.62 0.00 16.61 0.00 0.00 22.62 0.00 16.61 0.00 0.00 Total Portfolio: 40.92 1.61 20.82 0.00 0.00 40.92 1.61 20.82 0.00 0.00     STATEMENT OF MIGA’S OUTSTANDING EXPOSURE  Effective Expiration Investor Name Investor Business Project Maximum Date Date (Guarantee Holder) Country Sector Name ($USD) 08/10/2012 08/09/2032 Investment Energy Resources Limited Costa Rica Infrastructure Eolo de Nicaragua (Eolo) 16,290,000 16,290,000 Total Exosure     57       ANNEX 7: FY18‐22 INDICATIVE NEW LENDING PROGRAM        58     ANNEX 8: SUMMARY OF PLANNED ASA PROGRAM [FULL DETAILS IN RESULTS MATRIX]    Investing in Human capital  Enabling Private Investment for Job  Improving Institutions for Resilience  particularly for disadvantaged  Creation  and Sustainability  groups  FY18 PROGRAM   Central America Employability   Scaling up Geothermal Power in   Improving Quality and Efficiency of  and Jobs (Jobs Diagnostic)   LAC – ESW/ joint IFC   Public Sector Audit    Strengthening Water Service   Central America Programmatic   Nicaragua FCPF REDD Readiness   Delivery for All in Central  Approach: Development of   Hydromet capacity assessment and  America   Inclusive and Sound Financial  strengthening    Monitoring Country Progress  Systems    Central America Financial  in Water Supply and Sanitation   Central American Crisis Simulation  Management Country Systems and  (MAPAS) in Central America ‐  Exercise  Fiduciary Training  Phase II   Doing Business Support   Climate Smart Landscapes and El Niño   Review of PPP policy environment  Preparedness  FY19 – FY22 INDICATIVE PROGRAM   Sustainable rural water supply   Sources of Growth, investment   Central America economic impacts of  and sanitation impact  climate, and Doing Business  Global Uncertainty  assessment  reforms   Macro volatility and fiscal risks/   Tackling Teenage Pregnancy in   Regional Central American Project  poverty dynamics  Nicaragua   to support the implementation of   Public Financial Accountability   Education Policy (WDR,  the Trade Facilitation Agreement –   Strengthening DRM and Resilience of  vocational, etc.)  PA/Joint IFC  Central American Municipalities   Gender Assessment/   Central America Energy   PEFA  Empowerment  Assessments ‐ 6C   Poverty: Strengthening Statistical   Youth Employment and Crime   Central America Public Private  Capacity – INIDE  and Violence in Central  Partnership   Enhancing DRM in Central America  America ‐ Measuring Soft Skills,   Transport Infrastructure PPP1 and  (Programmatic Knowledge Services)  Mental Health, Crime, and  2 (Joint IFC)  Violence – ESW   Supporting CA Countries in  Implementing COP 21 Commitments   Long‐term impacts of exposure  in early childhood to cash    transfers and home‐based  parenting training in rural  Nicaragua, Impact Evaluation   Nicaragua Capacity Building on  Health Statistics Information         59     ANNEX 9: NICARAGUA COMPLETION AND LEARNING REVIEW FY13‐17    Introduction  1. The Completion and Learning Review (CLR) evaluates the performance of the Nicaragua Country  Partnership Strategy (CPS) for fiscal years (FY) 2013‐2017. It evaluates the relevance and achievements  during the CPS period, as well as the performance of the World Bank Group (WBG) and alignment to the  Twin Goals. In addition, the CLR highlights lessons to guide the design and preparation of the new Country  Partnership  Framework  (CPF).  The  CLR  evaluation  is  based  on  the  revised  Results  Matrix  of  the  Performance and Learning Review (PLR).      2. Overall  progress  toward  achieving  CPS  outcomes  was  Moderately  Satisfactory.  The  CPS  was  designed  to  help  foster  growth  and  support  the  government’s  National  Plan  for  Human  Development  (PNDH) (2012‐2016) through two pillars: (i) improving access to quality basic services; and (ii) increasing  competitiveness and productivity. At the time of the PLR, minor adjustments were made to refine the  Results  Framework;  and  considering  the  satisfactory  pace  of  implementation,  CPS  priorities  remained  relevant and aligned to the government’s priorities throughout the CPS period. Out of 14 CPS outcomes,  ten were achieved (surpassing targets in eight) and four were mostly achieved. Strong commitment by  the  Nicaraguan  authorities,  together  with  effective  mechanisms  for  program  monitoring  and  communication,  were  essential  for  successful  implementation  of  the  CPS.  Nevertheless,  the  Pillar  I  objective was inherently difficult to measure due to challenges in defining outcome measures of quality,  as well as delineating attribution of such measures to CPS activities. While the activities under the CPS are  highly likely to have improved access to quality basic services, the outcome indicators and milestones of  the results framework relied heavily on input measures to assess this progress. For these reasons, the CPS  is assessed as being “Moderately Satisfactory” instead of “Satisfactory.”    3. WBG performance in designing and implementing the CPS is assessed as Good. Over the period, the  WBG leveraged a broad set of products and services, based on a CPS that was aligned to the priorities laid  out in the government’s PNDH (2012‐2016). Resources from the International Development Association  (IDA),  the  International  Finance  Corporation  (IFC),  and  the  Multilateral  Investment  Guarantee  Agency  (MIGA)8  were  used  across  sectors  of  WBG  strategic  advantage  overlapping  with  country  needs.  Nicaragua’s substantive IDA portfolio continues to be one of the best disbursing programs in Latin America  and the Caribbean (LAC), with a weighted average of approximately 34 percent over the CPS period (see  Annex 4). In addition to implementation of the CPS as “One WBG” and strong disbursement figures, the  WBG also displayed flexibility to the changing (and increasing) needs of Nicaragua, leveraging additional  funding (both internally and externally) to support country development goals. Finally, the CPS program  was well designed and closes with a portfolio of well‐performing activities across the WBG. Despite these  positive achievements, WBG performance is assessed as “Good” (as compared to “Superior”) given the  previously noted shortcomings in the design of the certain aspects of the CPS results framework, discussed  further below.                                                                 8 The amount delivered by the IDA during the CPS period reached US$527.82 million, including US$34.5 million in additional IDA  (beyond original allocation), US$50 million through the IDA Scale Up Facility, US$23.6 million in Regional IDA, and US$87.9 million  in financing from other donors (implemented by WBG). The IFC delivered a total of US$529.52 million, and MIGA entered into  guarantees worth US$88.97 million for private sector investment during the period.  60     Progress towards country development outcomes  4. Nicaragua’s growth has been particularly strong since 2012.  Real growth domestic product (GDP)  growth  averaged  5.2  percent  between  2012  and  2016.  Nicaragua’s  economic  performance  compares  favorably with other countries in the Latin America and Caribbean region both in terms of GDP and GDP  per capita growth.9 This steady growth was supported in part by sound macroeconomic management and  prudent  fiscal  policies.  Nicaragua’s  exchange  rate  policy10  has  placed  emphasis  on  price  stability  and  predictability in a highly  de facto dollarized economy. On the fiscal side, the non‐financial public sector  deficit (after grants) averaged 1.3 percent of GDP and external public debt has displayed a declining trend,  falling  from  42.8  percent  in  2012  to  38.2  percent  in  2016.11  The  country’s  external  position  has  also  improved over the same period, with the current account deficit declining from 10.7 percent in 2012 to  8.6 percent in 2016 mainly due to a decline in international oil prices. Nicaragua has benefited from solid  foreign  direct  investment  inflows,  which  reached  US$835  million  in  2015  (about  6.6  percent  of  GDP),  second only to Panama in the Central America region.12      5. In contrast to the stagnant poverty rate observed until 2005, poverty reduction has accelerated in  Nicaragua over the last ten years; however, challenges remain. Official estimates indicate that extreme  poverty in Nicaragua remained stagnant at about 17 percent between 1998 and 2005 before decreasing  to nearly seven percent in 2016.13 Similarly, the official overall poverty rate remained constant at about  48 percent between 1998 and 2005 before falling to about 25 percent in 2016.14 Despite these gains, the  proportion of Nicaraguans living in poverty is still high and the country remains among the poorest in LCR  after Guatemala, Honduras, and Haiti. The largest economic group in the country consists of vulnerable  Nicaraguans15 who are not poor but are at risk of falling into poverty if hit by a shock; by 2014, this group  accounted for 45 percent of Nicaraguans. Furthermore, the continued (and increasing) threat of natural  disasters and other impacts of climate change may negatively impact the ability to sustain recent social  gains and continue poverty reduction efforts.    6. The Government of Nicaragua (GoN) advanced toward several key development goals outlined in  its HNDP (2012‐2016). The Plan focused on expanding social programs and promoting inclusive economic  growth. At its outset, government defined a clear agenda to increase access to basic services and improve  the country’s competitiveness. To further reduce poverty and increase shared prosperity, it focused on  expanding social programs and rolled out its Family and Community Based Social Welfare Model, which  uses  inter‐sectoral  coordination  at  the  local  level  to  better  address  the  multi‐dimensional  nature  of  poverty, while also employing individualized poverty exit strategies adapted to families/individuals and  local conditions. The government also focused on improving infrastructure, particularly the road network,  as a means to boost economic development and in the absence of other widely available and affordable  modes of transportation. Finally, the government emphasized the importance of improving the business  environment  and  reducing  red  tape  as  a  critical  step  to  improving  productivity  and  competitiveness,  revising the almost 100 year‐old Commercial Code (now pending Congressional approval), and making it                                                               9 Nicaragua GDP (per capita) grew by 5.2 (4.0) percent between 2012 and 2016. The average GDP growth in LCR over the same  period was 1.2 (0.03) percent.   10 Nicaragua maintains a crawling peg exchange rate with a preannounced rate of devaluation of five percent per year.  11 Macroeconomic Statistics Yearbook 2016, Central Bank of Nicaragua (2017).  12 Economic Commission for Latin America and the Caribbean (2016).  13 Extreme poverty is measured as the percentage of individuals with a per capita consumption lower than the official extreme  poverty line of C$11,259 in 2016.  14 Overall poverty is measured as the percentage of individuals with a per capita consumption lower than the general poverty line  of C$18,311 in 2016.  15 Defined as those with an income between US$4 and US$10 per day in 2005 purchasing power parity. 61     easier to start a business. Nicaragua also made paying taxes easier for companies by promoting electronic  filing and payment of major taxes, an option now used by most taxpayers.  CPS Development Outcome  7. The CPS Development Outcome rating is Moderately Satisfactory. The CPS was designed across two  strategic pillars and fourteen key outcomes. At the time of the PLR, significant progress had already been  achieved and only minor adjustments were made to the results framework to better reflect the focus and  pace of implementation of the CPS program. At the CLR stage, the CPS Objectives are assessed as having  been  achieved  or  mostly  achieved.  Successful  implementation  of  the  CPS  was  due  to  strong  client  ownership coupled with flexibility and responsiveness by the WBG. For example, the Ministry of Finance  was  closely  engaged  in  monitoring  implementation  of  the  CPS  jointly  with  WBG  and  line  ministries/institutions,  allowing  for  timely  and  effective  resolution  of  bottlenecks  or  other  challenges.  However,  as  previously  mentioned,  limitations  in  the  measurability  of  the  quality  of  basic  services  provided was a weakness of the original CPS results framework.  Pillar I. Improve access to quality basic services  8. This pillar is rated Moderately Satisfactory. Pillar I focused on improving access and quality of services  in  education,  health,  water  and  sanitation  among  poor  and  vulnerable  sectors  of  the  population  in  Nicaragua, as well as strengthening the public financial management system. Four of the seven expected  outcomes  were  achieved  (surpassing  targets  in  some  cases)  and  three  were  mostly  achieved.  Most  notably, completion rates of primary and lower secondary education increased, and strong development  outcomes were achieved in improving the delivery and quality of health services, as well as in ensuring  sustainable access to water supply services in rural and indigenous communities.     9. The WBG helped set a robust foundation for early childhood development and an evaluation system  for preschool education, working to improve learning conditions and outcomes. The Education Sector  Strategy Support Project (P133557) supported the rollout of the Early Childhood Development Program  nationwide. The cornerstone of this Program was the development and implementation of a Preschool  quality model, which included: (i) a unified preschool curriculum that has been implemented nationwide,  including new curricular instruments and the training of 100 percent of preschool teachers nationwide;  (ii) a new teacher training program that allowed the certification of over 2,300 community‐level empirical  preschool teachers; (iii) improvements in preschool infrastructure, which included new quality standards  and the rehabilitation of 104 preschool classrooms equipped with adequate furniture; and (iv) the annual  distribution of learning materials to 100 percent of public and community preschools nationwide on an  annual  basis.  Overall,  these  interventions  benefitted  100  percent  of  public  preschools  throughout  the  country. In addition, the CPS program helped support the development and nationwide piloting of a new  system  for  early  childhood  development  and  learning  assessment  to  provide  constant  feedback  on  student outcomes.     10. In addition, coverage and quality of primary and lower secondary educational services increased  over the CPS period. The WBG, through the Education Sector Strategy Support Project (P133557) and the  Second Education Sector Strategy Support Project (P126357), supported increasing access of preschool,  primary and lower secondary education. For example, these projects supported the provision of Paquetes  Solidarios to the neediest children as an incentive to improve the retention through the school year. In  addition,  during  the  CPS,  the  completion  rate  for  primary  education  has  increased  from  56.7  percent  registered in 2010 to 71.4 percent in 2015. While the increase in completion rate is difficult to attribute  62     to any one activity, the package of support provided under the CPS period across the continuum of quality  is likely to have positively impacted retention and completion. For example, nearly 2,400 primary schools  (over  82  percent  of  total  primary  schools  in  40  selected  municipalities)  were  furnished  with  desks  for  teachers and students (among other supplies), and more than 1.3 million textbooks and workbooks were  distributed, benefiting over 95 percent of total primary school students in targeted municipalities with  math,  language  and  literature,  reading,  and  bilingual  textbooks.  Similarly,  investments  to  improve  the  quality  of  teaching  methods  were  also  prioritized  under  this  CPS,  leading  to  the  design  and  implementation of a pilot accelerated primary school program and the certification of 1,568 teachers in  the multi‐grade pilot program. Strategies for lower secondary education were similar, as efforts focused  on improving educational facilities and the quality of teaching methods. As of July 2017, a total of 58 core  lower  secondary  schools  have  improved  their  infrastructure  with  equipment  (i.e.,  libraries  and  information  communication  technology),  furniture,  learning  materials,  and  improved  water  and  sanitation  services.  Additionally,  969  teachers  completed  a  university‐based  certification  program  for  secondary  education.  WBG  support  helped  to  increase  the  nation‐wide  completion  rate  for  lower  secondary education from 44.5 percent in 2010 to 74.6 percent in 2016.     11. To  complement  support  in  the  education  sector,  the  WBG  helped  implement  a  Family  and  Community‐based Social Welfare Model.  The Model relies on community‐based education workshops  which help to ensure families’ awareness of all pertinent social assistance programs and basic services  available to them, promote family values and avoidance of risky behaviors, and provide professional one‐ on‐one counseling to families at risk. With support from the Social Protection Project (P121779), nearly  18,000  poor  families  were  reached  through  the  Family  and  Community‐based  Social  Welfare  Model,  providing them with promotion services, family education workshops, and family grants (receiving US$20  per  month for attending  the  community workshops  and agreeing to  their Family Improvement Plans).  Additionally,  the  Integral  School  Feeding  Program  implemented  in  26  municipalities  benefited  nearly  236,000 children in preschools and primary schools. As a result, around 95 percent of families (4,398)  whose children 5‐13 years of age had previously not been attending school, were attending school in the  26 selected  municipalities after concluding the family intervention; and around 90  percent of children  (16,692)  in  primary  school  were  promoted  to  the  next  school  year  in  selected  localities.  The  impact  evaluation  of  the  Social  Protection  project  has  also  evidenced  progress  in  parenting  skills  among  beneficiaries, including increased time that parents spend with their children, improvements in nutrition,  and the reduction of child labor among children from six to nine years (boys and girls). In addition, the  WBG  supported  Nicaragua’s  Ministry  of  the  Family  (MIFAN)  in  developing  a  unique  registry  of  beneficiaries  (RUP),  incorporating  all  families  covered  by  their  services  to  improve  efficiency  and  targeting.     12. Access  to  and  quality  of  health  services  for  the  poorest  and  most  vulnerable  populations  were  improved, particularly in rural and indigenous territories. Through the Strengthening the Public Health  Care System Project (P152136), the WBG program supported the expansion of Nicaragua’s Community  and Family Health Care Model, with a focus on reducing the leading causes of maternal and child mortality,  and  improving  access  and  quality  of  preventive  health  services  among  the  most  vulnerable  rural  and  indigenous territories. To address these issues, capitation payments were also used to link financing to  results  of  the  Community  and  Family  Health  Care  Model  based  on  the  population  of  responsibility  identified by the Ministry of Health in each municipality and the attainment of performance goals (such  as  institutional  deliveries,  pre‐natal  &  post‐partum  care),  enhancing  efficiency  in  health  systems  and  health care networks, particularly in hard‐to‐reach rural and indigenous territories. The WBG supported  the drafting and adoption of a National Adolescent Sexual Reproductive Health Strategy to reduce teen  pregnancy and risky behaviors, which included training in adolescent health for over 7,000 health staff  63     and  over  8,000  teachers.  The  National  Immunization  Program  was  strengthened  to  ensure  equitable  access to quality vaccines for children  under one year old. Additionally, 12 hospitals and 34 municipal  health  network  facilities  were  rehabilitated  with  medical  and  non‐medical  equipment  to  improve  operating  capacity,  and  Municipal  Quality  Health  Care  Plans  were  made  mandatory  for  all  153  municipalities,  including  training  on  quality  of  care  services  for  health  staff  nationwide.  As  a  result,  between 2011 and 2016: (i) institutional deliveries in targeted municipal health networks increased from  72  percent  to  93  percent,  surpassing  the  86  percent  target;  (ii)  the  percentage  of  pregnant  women  receiving four prenatal checkups increased from 50 to 74 percent; (iii) coverage of post‐partum women  receiving postnatal care within 10 days of delivery increased from 32 to 65 percent, surpassing the 55  percent target; and (iv) the percentage of children less than one year old immunized with the Pentavalent  vaccine increased from 88 to 100 percent.     13. IFC supported increased access to high quality medical care. In FY15, IFC provided a US$4.35 million  loan  to  support  the  expansion  of  the  Hospital  Metropolitano  –  the  only  quality‐accredited  hospital  in  Nicaragua, one of the few in Central America16 – which included the development of the first pediatric  hospitalization  unit,  and  the  construction  of  specialized  clinics  for  neuroscience,  diabetes,  and  hemodialysis. The hospital expanded its Preventive Health Care programs through the construction of an  auditorium for seminars and organization of events on various relevant health topics for the benefit of  the local community. The expansion of the hospital’s operations will have a strong developmental impact  in increasing access to high quality health care, including for low‐income segments of the population, by  providing  discounted  services  to  public  sector  patients  and  serving  as  a  center  of  excellence  for  the  country and the region with established benchmarks of clinical and patient care.    14. Sustainable  access  to  water  and  sanitation  services  was  improved  for  rural  and  indigenous  populations. During the CPS period, WBG efforts focused on building Water Supply and Sanitation (WSS)  infrastructure  and  improving  the  WSS  sustainability  chain  through  institutional  strengthening  at  the  central, municipal and community levels, in part through the development of a Broad Sectoral Approach  for the Rural Water and Sanitation Sector. The WBG also supported the development of a sector‐wide  Implementation Strategy for Rural Water and Sanitation Services to consolidate best practices and provide  a  systematic  approach  to  align  donor  financing  for  sustainable  rural  WSS  investments  nationwide.  Additionally,  a  Rural  Water  and  Sanitation  Information  System  was  developed  and  implemented  to  monitor  service  coverage  in  rural  communities,  quality  of  water  and  sanitation  services,  and  the  effectiveness  of  available  technical  assistance  to  improve  resource  allocation  and  targeting  of  future  interventions  for  over  7,000  rural  communities.  Municipal  Water  and  Sanitation  Committees  were  established  in  most  supported  communities,  which  received  training  and  equipment  to  support  the  implementation of WSS projects in their communities. These Committees had a significant participation  of women in decision‐making positions: nearly 70 percent in 2015, compared to 38 percent in 2008). As a  result,  between 2008 and  2017, sustainable access to water supply has been  provided to  over 69,000  additional people (surpassing the target of 45,000), and sanitation services to over 44,000, in rural and  indigenous regions. Additionally, as part of its focus on sustainability in the approach to rural WSS, WBG  is supporting the design of climate‐resilient rural water supply systems that are expected to be piloted in  2018.     15. MIGA supported accessible and affordable sanitation, which is critical to the health and well‐being  of  the  population.  MIGA  provided  a  guarantee  of  US$11  million,  covering  an  equity  investment  in                                                               16The accreditation was carried out by the international arm of the United States’ Joint Commission on Accreditation of Health Care Organizations. 64     Industria Cerámica Centroamericana S.A., as well as a trademark license. The investment is contributing  to  greater  availability  of  high  quality  sanitary  ware  that  have  been  adapted  to  the  country  context,  particularly for rural areas; and generated 218 jobs.    16. Progress has been made in ensuring a stronger results‐based public financial management system.  Through  the  Nicaragua  Public  Financial  Management  Modernization  Project  (P111795),  the  WBG  is  supporting  the  government’s  efforts  to  enhance  efficiency  and  transparency  in  public  financial  management;  particularly,  through  implementation  of  a  multi‐annual  medium  term  results‐based  budgeting  framework  in  all  60  institutions  (including  the  Central  Administration  and  Decentralized  Agencies). Improvement in this regard is reflected in Nicaragua’s latest Public Expenditure and Financial  Accountability (PEFA) Assessment (2015), reaching a B+ rating for Indicator #12 (multi‐year perspective in  fiscal planning, expenditure policy and budgeting), up from C in 2010; and sustaining this improvement  through to 2017. Additionally, the WBG has supported the development of an Integrated Administrative  and Financial Management System which will enable government to improve the formulation of its public  policies and programs and increase the efficiency and effectiveness of resource allocation. As of December  2017, all subsystems (with the exception of the payroll subsystem) have been approved by the Ministry  of Finance after quality‐control testing and assessed to ensure compliance with international standards;  the  system  will  become  operationalized  in  all  Central  Government  Institutions  in  January  2018.  The  National  Development  Information  Institute  (Instituto  Nacional  de  Información  de  Desarollo)  has  also  been  strengthened  with  technological  infrastructure  and  training  for  statistical  data  collection  and  analysis to carry out the national census. As of July 2017, 37 percent of the national territory had been  updated  with  multi‐purpose  cartography  (satellite  images),  and  63  percent  of  households  have  been  covered by the census.     17. However, despite strong results in the CPS indicators and milestones, measurement of the quality  of  the  basic  services  was  challenging  for  a  number  of  reasons.  First,  WBG  engagement  over  the  CPS  period  not  only  prioritized  improving  access  to  and  quality  of  basic  services,  but  also  emphasized  the  importance  of  achieving  these  goals  by  building  on  existing  government  systems.  With  respect  to  measuring  quality,  this  approach  necessitated  the  use  of  incremental  steps  to  build  quality  along  a  continuum. As a starting point, ensuring the availability of quality inputs is a precondition for quality in  sectors like education, health, and water and sanitation. The CPS was successful in both delivering and  measuring  the  provision  of  such  inputs  (for  example,  milestones  related  to  provision  of  textbooks,  equipping  schools,  and  monitoring  maternal  mortality).  Similarly,  improving  the  quality  of  education  curriculums  and  the  qualifications  of  teachers  or  health  practices  and  the  qualifications  of  nurses  and  doctors  are  also  a  precondition  for  better  outcomes.  Again,  the  CPS  was  also  successful  in  improving  processes and increasing the quality of service providers (for example, milestones related to rollout of an  early childhood development program, certification of teachers, and training of health staff). However,  while  these  important  building  blocks  for  quality  basic  services  were  captured  in  the  indicators  and  milestones of the CPS, outcome measures of quality were weak or, in some cases, did not exist in the  results  framework  to  support  the  Pillar  I  objective.  As  noted  above,  WBG  engagement  in  Nicaragua  prioritized improving national systems; in the case of the education sector, CPS milestones and indicators  were based on the available data and capacity at the time of design. However, WBG teams continued to  work to build capacity and data availability throughout the CPS period, and look forward to the availability  of more outcome‐oriented measures of quality in the future as a result of efforts during the CPS period.  For example, under the Second Support to the Education Sector Project (P126357), the WBG supported  the design and implementation of annual standardized  tests for  primary education students to collect  data  on  education  quality  and  learning  outcomes.  Similarly,  the  Alliance  for  Quality  Education  Project  (P161029) is currently building on these efforts by focusing on improving teacher practices through the  65     use  of  pedagogical  advisors  based  on  classroom  observation  to  assess  teacher  practices,  provide  feedback, and develop teacher professional development plans. Therefore, while this pillar would have  been  rated  as  “Satisfactory”  based  on  the  indicators  in  the  Results  Framework  at  the  PLR  stage,  it  is  assessed as “Moderately Satisfactory” based on slight design weaknesses.     18. Nevertheless,  WBG  during  this  and  previous  CPS  periods  has  supported  Nicaragua’s  efforts  to  continue the progression along the continuum of measurable quality in basic services, including through  improvements in data collection and analysis. For example, in the education sector, the Second Support  to  the  Education  Sector  Project  (P126357)  supported  the  design  and  implementation  of  annual  standardized  tests  for  primary  education  students  to  collect  data  on  education  quality  and  learning  outcomes, with the broader aim of making better use of information to improve teacher practices in the  classroom. Similarly, the Alliance for Quality Education Project (P161029) is currently building on these  efforts  by  focusing  on  improving  teacher  practices  through  the  use  of  pedagogical  advisors  based  on  classroom  observation  to  assess  teacher  practices,  provide  feedback,  and  develop  professional  development plans for teachers. In the health sector, the Strengthening the Public Health Care System  Project (P152136) helped develop and put in place a nationwide monitoring system for maternal mortality  to track every pregnant woman and report on post‐partum status.     Pillar II. Increase Competitiveness and Productivity    19. This pillar is rated as Satisfactory.  Pillar II sought to support the expansion of rural infrastructure,  increase renewable energy production and agricultural productivity, and improve the investment climate  and access to finance among Micro, Small and Medium Enterprises (MSMEs). Six of the seven expected  outcomes  were  achieved  (five  surpassing  indicator  targets)  and  one  was  mostly  achieved.  Notably,  significant development results were achieved in improving Nicaragua’s road, telecommunications and  renewable energy infrastructure, as well as in improving the business climate and access to finance.     20. Roads  and  telecommunication  infrastructure  were  strengthened  in  target  areas,  particularly  benefiting  the  rural  population.  WBG  support  through  the  Rural  Roads  Infrastructure  Improvement  Project (P123447) has expanded road connectivity for Nicaragua’s rural and indigenous areas, and has  yielded positive externalities in short‐term employment generation through its community‐based labor  Module for  Adoquines.17 To date, 526 km of rural roads have been built (surpassing the 510 km target),  benefitting  over  1  million  people  living  in  rural  areas  through  increased  access  to  all‐season  roads.  In  addition,  opportunities  for  short‐term  employment  were  created  for  over  11,000  people  from  target  areas,  of  whom  20  percent  have  been  women.  A  National  Rural  Road  Infrastructure  Improvement  Program  was  also  developed  with  support  from  WBG,  utilizing  socio‐economic  and  poverty  data  to  prioritize road infrastructure works. Through the Rural Telecom Project (P089989), the WBG supported  greater  access  to  telephone  and  internet  services  for  rural  and  indigenous  populations  through  the  installation of telecom towers and satellite stations in rural areas and the Caribbean coast. As a result, the  number of fixed lines and cellular phones in targeted areas increased from 37.8 per 100 people in 2008 to  117.3 in 2015, and subscriptions to internet services increased from 2.8 to 16.5 per 100 people during the  same period. The monthly retail price for internet service also decreased from US$18 to US$11.99 per  Mbit between 2008 and 2015.                                                                  17 Adoquines are cobblestones, concrete‐like paving blocks that are pre‐cast in an offsite factory location, with raw materials such  as cement, fine aggregates, coarse aggregates, filler, and water.  66     21. The WBG supported the government’s strategy to increase private investment in renewable energy.  IFC continued its US$50.5 million investment in the San Jacinto Geothermal Power Plant, initiated under  the previous CPS. The power plant has been operational since February 2013, and has a renewal energy  generation capacity of 62 megawatts (MW). MIGA provided guarantees in the amount of US$16.3 million  for  the  Eolo  wind  farm,  which  has  been  operational  since  December  2012  and  has  about  44  MW  of  renewable energy generation capacity. Currently, it is estimated that Eolo reduces the country’s carbon  footprint by approximately 120,000 tons of carbon dioxide per year. Altogether, additional capacity in  renewable energy reached 106 MW, surpassing the 100 MW target. During the period, the WBG provided  technical assistance on energy metrics related to geo‐thermal energy, helping Nicaragua to mitigate risks  and encourage future private sector investment in this promising renewable energy sector.     22. Productivity of the agricultural sector increased by enhancing agricultural technology innovation  and  adoption.  WBG  support  in  this  sector  was  essential  for  the  creation  of  the  Productive  Rural  Development  Program,  a  sector‐wide  platform  to  coordinate  activities  and  leverage  funding  between  donors  and  sector  implementing  agencies,  with  the  objective  of  increasing  overall  agricultural  productivity.  In  line  with  Productive  Rural  Development  Program  strategies,  the  Second  Agricultural  Technology Project (P087046) focused on strengthening institutional capacities of the National Institute  of  Agricultural  Technology  (Instituto  Nicaragüense  de  Tecnología  Agropecuaria),  the  Ministry  of  Agriculture and Livestock (Ministerio Agropecuario), the National Institute for Forestry (Instituto Nacional  Forestal), the Foundation for the Technological Development of Agriculture and Forestry of Nicaragua (La  Fundación  para  el  Desarrollo  Tecnológico  Agropecuario  y  Forestal  de  Nicaragua),  the  Bank  for  the  Promotion of Production (Banco de Fomento a la Producción), and the National Technological Institute  (Instituto  Nacional  Tecnológico)  to  accelerate  the  generation  and  transfer  of  relevant  agricultural  technology,  formulate  sector  development  strategies,  and  provide  technical  assistance,  market  development and funding. This support benefited over 50,000 farmers who participated in agricultural  and  forestry  extension  services,  among  whom  over  33,000  adopted  at  least  two  new  production  and  processing  technologies,  surpassing  the  target.  In  addition,  3,204  producers  were  trained  in  food  processing and/or business administration and marketing, and over 1,400 producers from 31 seed grower  organizations were trained in agroeconomic techniques to produce certified basic grain seeds. As a result,  crop  production  almost  tripled  between  2005  and  2014,  from  1,800  metric  tons  (MT)  to  4,728  MT  (surpassing the 4,000 MT target); and average annual seed availability increased from 200 MT per year in  2005 to 369 MT by 2014. Overall, from 2005 to 2013, productivity indices among participating farmers, of  which about 25 percent were women, increased by 16 percent on average. In strengthening the capacities  of  the  public  sector  to  deliver  services,  an  important  element  was  the  creation  of  a  Planning  and  Monitoring  System  which  allowed  the  government  to  improve  its  planning,  monitoring,  and  impact  evaluation  across  the  sector.  The  WBG  also  supported  the  development  of  a  National  Genetic  Seed  Center,  the  strengthening  of  three  phytosanitary  diagnostic  laboratories,  and  a  new  credit  line  for  production, processing, and marketing of certified seed.    23. IFC and MIGA have also contributed to increasing agricultural productivity.  With an investment of  US$15  million,  IFC  is  supporting  Montelimar  to  increase  its  annual  production  of  sugar  from  33  to  67  kilotons, and improve irrigation and other infrastructure in the field. IFC and the Global Agricultural and  Food Security Program (GAFSP), together with the Inter‐American Development Bank, Ecom, Exportadora  Atlantic, and Starbucks provided a US$30 million package of financing to farmers for the restoration of  over 5,000 hectares of coffee plantations affected by the coffee rust disease in Nicaragua. The investment  is  expected  to  improve  climate  change  resilience  by  deploying  a  scalable  model  of  climate‐smart  agriculture. MIGA provided guarantees in the amount of US$49 million to Ecoplanet Bamboo; the project  67     aimed to develop commercial‐scale bamboo plantations, to supply a sustainable alternative for timber‐ dependent companies that currently rely on the harvesting of natural forests.      24. Significant  progress  was  achieved  in  improving  Nicaragua’s  business  climate,  to  enhance  competitiveness and access to finance for MSMEs. WBG efforts to support improvements in the business  climate focused on improving the regulatory framework, helping government to streamline bureaucratic  processes to facilitate business. These actions included: (i) a full upgrade and streamlined procedures for  the  Investment  Promotion  Agency  and  the  Commercial  Registry,  (ii)  revision  of  the  over  100‐year‐old  Commercial  Code,  (iii)  strengthening  of  the  National  Metrology  Laboratory  through  new  equipment,  technical  capacities,  and  mechanisms  to  improve  standardization  services  of  products,  and  enhance  tradability  of  goods  and  services,  and  (iv)  increased  capacities  within  the  Ministry  of  Development,  Industry and Commerce (Ministerio de Fomento, Industria y Comercio) and the Ministry of Economy linked  to  Family,  Community,  Cooperatives  and  Associations  (Ministerio  de  Economía  Familiar,  Comunitaria,  Cooperativa  y  Asociativa)  to  manage  and  design  strategies  for  the  MSME  sector.  As  a  result,  the  time  needed  to  start  a  business  improved  significantly  between  2009  and  2017,  from  39  days  to  12  days.  Processing times to obtain health and food permits also decreased from six months to 2.5 months, and  from two weeks to 10 days, respectively, due to the support provided to the Ministry of Health (Ministerio  de  Salud)  to  automate  its  permit  system.  The  WBG  also  supported  greater  competitiveness  among  Nicaraguan  MSMEs by addressing one of their main internal constraints: access to finance and lack of  technical skills. Matching grants amounting to US$5.5 million were provided to more than 800 MSMEs in  five strategic productive sectors: food  agribusiness,  wooden furniture,  clothing textiles, leather goods,  and  artisan  products.  These  grants  were  oriented  toward  the  acquisition  of  equipment  and  technical  assistance to improve skills and quality of products. As a result, over 600 MSMEs that benefited from these  grants increased their sales by 165 percent on average; close to 55 percent of these firms were led by  women.     25. IFC support for greater access to finance among MSMEs has increased six‐fold between 2012 and  2017. During that time, IFC committed US$461.8 million in the financial sector to increase credit lines in  the trade and housing sectors, and expand lending to micro, small and medium enterprises (MSMEs) and  agri‐business. The number of MSMEs reached with financial services increased from 62,152 in 2012 to  85,790 by July 2017, surpassing the target.     26. Government  efforts  to  improve  the  business  climate  and  expand  economic  opportunities  for  its  population  have  been  complemented  with  the  strengthening  of  property  rights,  improved  cadastral  registry services, and land regularization. With support through WBG technical assistance to Nicaragua,  more than 81,000 families have benefited through the issuance of legal property documents, and over  59,000 new land titles have been issued (almost doubling the CPS milestone target), of which 52 percent  have been to women individually or couples jointly. The Integrated Cadaster‐Registry Information System  (SIICAR) was implemented successfully in the department of Chinandega, and a new version (SIICAR 2.0)  is currently under development and will be deployed in the departments of Managua and Esteli.     27. The  WBG  has  also  contributed  to  the  enhancement  of  Nicaragua’s resilience  to  natural  hazards,  such as hurricanes, earthquakes, volcanic eruptions, floods and landslides. WBG supported Nicaragua in  becoming  the  first  Central  American  country  to  join  the  Caribbean  Catastrophe  Risk  Insurance  Facility  Segregated  Portfolio  Company.  Additionally,  the  WBG  supported  the  Municipality  of  Managua  in  the  preparation of a roadmap to address urban risk in a holistic way and the National Institute of Territorial  Studies (Instituto Nicaragüense de Estudios Territoriales) in the preparation of a modernization plan to  68     improve  the  quality  of  weather,  climate  and  hydrology  information  to  inform  public  policies  and  investments.     WBG Performance    28. Overall, the WBG Performance during the FY13‐FY17 CPS is rated Good. The WBG has been a long‐ standing partner of Nicaragua, as evidenced in the design and implementation of the CPS, which covered  many areas of support and has helped achieve critical development outcomes. The CPS design was aligned  to the priorities laid out in the government’s National Plan for Human Development (2012‐2016), and  remained relevant throughout the period, responding strategically and with flexibility to  the country’s  increased  demand  for  development  financing  and  achieving  significant  results.  The  WBG  played  an  important  role  in  supporting  the  government  to  strengthen  strategic  sector  approaches,  foster  donor  coordination  and  leverage  additional  resources,  as  in  the  education,  social  protection  and  agriculture  sectors. IFC and MIGA increased their engagement with the private sector, focusing on renewable energy,  agribusiness, the financial sector, manufacturing and health services. The WBG’s performance during the  reporting  period  is  assessed  along  two  dimensions:  (i)  the  design  and  relevance  of  the  CPS;  and  (ii)  implementation of the CPS program.    Design and Relevance    29. The overall CPS strategic framework was relevant to Nicaragua’s development needs and the CPS  design leveraged the comparative advantages and experience of the WBG, utilizing a diversity of lending  and technical instruments, to achieve strong results. The high level objectives of the CPS and the tools  and  approaches  used  to  implement  them  were  highly  relevant  to  country  needs,  as  evidenced  by  the  consistency  between  the  CPS  (both  at  preparation  and  throughout  implementation)  and  Nicaragua’s  National  Development  Goals.  Similarly,  the  design  of  the  CPS  allowed  the  use  of  a  number  of  WBG  instruments (lending, technical assistance, knowledge) across WBG entities in a manner which was both  complementary and innovative. While the high‐level design of the CPS was strong, some aspects related  to results measurement could have been strengthened. For example, output or outcome measures for  service quality could have been integrated into the CPS Results Framework instead of relying heavily on  input  or  process  indicators  and  milestones.  Nevertheless,  both  design  quality  and  relevance  were  confirmed at the PLR stage, with the PLR maintaining the two pillars and making only minor adjustments  to the results framework, reflecting the realism of the original CPS. The program proved to be sufficiently  flexible  to  respond  to  country  needs,  responding  with  additional  resources  when  needed,  addressing  knowledge gaps, and convening other donors and the private sector. With the successful implementation  of the country program, the dialogue between the government and WBG is now shifting toward more  complex issues and challenges in development, highlighting cross‐cutting elements, such as sustainability,  climate change, gender, governance, jobs and private sector development.    30. Advisory Services and Analytics (ASA) informed the overall WBG program and were key to fostering  enhanced policy dialogue with government and other development partners. WBG knowledge products  and advisory services have helped the government to develop national sector programs or approaches,  and to strengthen relevant public agencies across nearly all sectors in which the WBG was engaged. For  example:  the  study  “Agriculture  in  Nicaragua:  Performance,  Challenges,  and  Options”  (2015)  helped  government and donors evaluate more strategic approaches to sector development, as well as the focus  in priority areas such as the Dry Corridor; help from WB in strengthening the “unified Model of Attention”  within  the  flagship  Programa  Amor,  has  been  key  to  fostering  government  coordination  and  donor  alignment in social protection; and WB support in preparing the Education Sector Plan helped to bolster  69     country  leadership  and  donor  coordination  in  the  sector.  This  support  allowed  the  WBG  to  play  an  important  convening  role  in  the  policy  dialogue,  as  well  as  to  leverage  additional  funding  from  other  donors, such as the EU, the GPE, the Global Environment Facility (GEF) and GAFSP. ASA during the CPS  period  also  fostered  the  deepening  of  WBG  engagement  in  new  sectors  (energy,  water  resource  management, forestry, among others), which will be important in informing the dialogue for the future  WBG country program, including how to maximize financing for development.    Program Implementation    31. During the CPS period, the WBG delivered a dynamic and bundled package of support to Nicaragua.  IDA delivered a total package of US$527.82 million, including US$34.5 million in Additional IDA (beyond  the original country IDA allocation), US$50 million through the IDA Scale Up Facility, US$23.6 million in  Regional  IDA,  and  leveraged  US$87.92  million  through  financing  from  other  donors  (see  Annex  5  for  details).  Complementing  the  IDA  portfolio  during  the  CPS  period,  IFC  committed  US$529.52  million,  focusing on renewable energy, health services, and the financial sector (increasing credit lines in trade,  housing,  SMEs  and  agribusiness).  MIGA  also  provided  guarantees  worth  over  US$88.9  million,  in  agribusiness, infrastructure, manufacturing and the financial sector.    32. Portfolio implementation overall was satisfactory, and challenges were addressed appropriately.   Nicaragua represented one of the highest disbursing country programs in LAC (see Annex 4 for details).  Quality  supervision  and  communication  between  the  government  and  WBG  teams  in  addressing  bottlenecks and critical issues as they arose were key to ensuring quality implementation; this included  joint comprehensive portfolio reviews twice a year, entailing detailed discussions of each operation in  terms  of  disbursement  rates,  progress  toward  development  objectives,  implementation  plans  and  fiduciary risks. The WBG was responsive in providing additional IDA support when it became evident that  the  country  would  require  and  could  absorb  it;  and  leveraging,  knowledge  and  advisory  services  complemented financing to foster policy dialogue and enhance results. There were no major safeguard  issues, and fiduciary issues that arose were handled effectively, including the cancellation of the Hurricane  Felix Emergency Recovery project (P108974), which provided lessons regarding the implementation of  emergency operations in contexts with limited implementation capacity and market development. With  overall  successful  portfolio  implementation,  a  shift  started  at  the  end  of  the  CPS  period  toward  more  complex operations, such as with the use of Disbursement‐Linked Indicators in the Alliance for Education  Quality Project (P161029).    33. The  WBG  successfully  partnered  with  other  development  institutions  to  strengthen  program  impact.  During the period, the WBG played a convening role among donors to support country efforts in  key sectors, such as education, social protection and agriculture; and was able to leverage funding from  other donors (EU, GPE, GEF and GAFSP). The WBG also worked jointly with IDB to strengthen Nicaragua’s  capacity  to  engage  in  Public‐Private  Partnerships  which  will  help  the  country  maximize  financing  for  development.    CPS Alignment with Corporate Goals    34. The  WBG  program  was  aligned  with  the  Corporate  Goals  of  eradicating  extreme  poverty  and  increasing  shared  prosperity.  The  CPS  program  focused  on  supporting  Nicaragua’s  efforts  to  improve  access  to  quality  basic  services  in  health,  education,  water  &  sanitation,  targeting  poor  sectors  of  the  population  in  priority  areas  of  the  country;  and  improving  infrastructure,  access  to  energy,  communications, agricultural practices and access to finance to foster competitiveness and productivity,  70     promoting shared prosperity. Some actions focused on strengthening capacity among local indigenous  peoples, particularly in the Autonomous Regions, as well as enhancing services in a culturally appropriate  manner, such as in the case of the Social Protection project. The program was successful in enhancing the  agency  of  women  in  development;  not  only  through  employment,  such  as  in  the  Adoquines  program  within the Rural Roads project, but also in terms of self‐esteem and decision‐making. WBG support was  key to developing Nicaragua’s “unified Model of Attention,” which was essential to the implementation  of “Children at Risk” Program within the government’s flagship Programa Amor, thus helping to overcome  previous fragmentation of information, efforts and donor support in social protection in all of Nicaragua’s  153 municipalities.    Key Lessons and Recommendations    35. The WBG deepened country engagement across sectors in support of development goals, utilizing  a broad variety of tools to strengthen capacity and readiness in critical areas. Responding to the lessons  from the previous CLR, the WBG employed a wide variety of resources in country engagement, including  technical assistance and advisory services to foster policy dialogue and learning, deepening its role as a  trusted  partner  in  development,  leading  to  the  preparation  of  investment  operations  (such  as  in  agriculture, water and sanitation), and facilitating conditions to encourage private sector investment (as  in the case of the geothermal energy). Building upon the experience to date, there is a unique opportunity  to scale up successful interventions, engage in approaches that may involve increased design complexity  to address development challenges, continue to build capacity across institutions, and mainstream cross‐ cutting themes for enhanced country outcomes.     36. The WBG can offer important added value through convening power and leveraging of resources.  For example, the Rural Roads program leveraged more than US$300 million of financing, and the WBG  mobilized nearly 20 percent of its IDA program through donor leveraging during the CPS period. The WBG,  particularly in countries where the sector relies on donor financing, can catalyze transformational change  when  it  maintains  sector  best  practices  as  top  priorities,  laying  the  groundwork  for  institutional  development and enhanced results (as in the case of education, agriculture, social protection, water and  sanitation). A future WBG program should consider prioritizing areas in which it can continue to add value  through convening services and leveraging, with a focus on exploring means to maximize financing for  development.    37. Strong commitment by the Nicaraguan authorities, with effective communication, plus flexibility  and  responsiveness  by  the  WBG,  allowed  for  successful  program  implementation  and  results.  As  detailed  in  Annex  4,  the  Ministry  of  Finance  has  been  engaged  in  monitoring  implementation  of  operations  and  the  overall  country  program,  jointly  with  WBG  and  sector  institutions,  allowing  for  bottlenecks  or  other  challenges  to  be  addressed  effectively.  This  has  been  essential  to  ensuring  satisfactory program performance and development outcomes.     38. Focusing on women generates results.  Promoting women’s participation can have a transformative  impact in eradicating extreme poverty and increasing shared prosperity.  For example, through the Rural  Roads project, the WBG supported the participation of women in key roles in the Community Modules for  Adoquines,  such  as  presidents,  works  supervisors,  treasurers,  traffic  controllers,  and  pavement  joint‐ fillers. Besides the short‐term employment opportunities that were created for women, WBG‐financed  interventions  contributed  to  increased  income,  technology  transfer,  skills  building  and  their  agency  enhancement  to  make  effective  choices  and  transform  those  choices  into  desired  outcomes.  Women  participants  reported  increased  self‐esteem,  self‐confidence,  decision‐making  capacity,  leadership  and  71     assertiveness  as  a  result  of  acquiring  new  skills  and  know‐how  and  participating  in  public  spheres  of  community engagement.18    39. While  WBG  engagement  with  the  Autonomous  Regions  should  focus  on  building  institutional  capacity, implementation arrangements for  operations in these areas  should be based  on  a realistic  assessment of capacities and local conditions.   Building on the lessons from the previous CLR, and as  detailed in the Implementation Completion and Results Report (ICR) of the Hurricane Felix Emergency  Recovery  project  and  the  corresponding  review  of  the  Independent  Evaluation  Group  (IEG),  implementation arrangements should respond to development objectives while considering local capacity  and market conditions, rather than be used to advance on more structural policy or institutional objectives  (such  as  building  institutional  capacity  in  the  Autonomous  Regions,  for  example),  in  order  to  ensure  satisfactory  implementation.  Deviation  from  this  focus  can  be  overly  ambitious  and  lead  to  serious  obstacles in implementation.     40. Access to and use of quality data for decision‐making continues to be a challenge, and should be  prioritized as a cross‐cutting theme in the upcoming CPF.  This issue was identified in the previous CLR  (2012),  and  although  there  has  been  progress,  challenges  remain,  hampering  evaluation,  limiting  the  potential  for  more  effective  decision‐making,  more  efficient  resource  allocation,  thus  affecting  development  results.  For  example,  the  Ministry  of  Education  made  progress  in  its  Management  and  Information System; however, it has yet to be consolidated within the institution, as well as systematically  published,  disseminated  and  used  for  decision‐making.  Across  sectors,  statistical  information  is  undermined  by  weaknesses  in  overall  demographic  data  available,  which  is  provided  by  National  Development  Information  Institute  through  forecasts  based  on  the  last  population  census  of  2005.  In  education, this has led to quality inconsistencies in the calculation of key indicators, such as enrollment  and completion rates for primary and secondary education. Furthermore, the lack of official population  forecasts  disaggregated  by  municipality  and  gender,  starting  in  2015,  has  hindered  the  production  of  reliable data to monitor education outcomes in the CPS.                                                                    18 Based on the Impact Evaluation of Rural Roads Project in Nicaragua. Impacts on Welfare and Education, September 2013 and  a qualitative study focused on effects of women’s participation in roads works on their agency (Casabonne, et al 2015).  72     Annex 9.1 : Nicaragua CPS CLR Results Framework FY13‐17  (Summary Table)  Country  CPS  Overall  Development  CPS Outcomes  Outcome  Pillar  Goals  Rating  Rating  Pillar I. Improve Access to Quality Basic Services  More  1. Increase in the completion rate of primary education  Mostly  educated  (1st to 6th grade) in targeted municipalities  Achieved  population  2. Increase in Grade 9 (last year of lower secondary  Mostly  education) completion rate in targeted municipalities    Achieved  Healthier  3. Increase in percentage of institutional deliveries in  Achieved &  Moderately Satisfactory  population  targeted municipal health networks  Surpassed  4. Increase in percentage of post‐partum women  Achieved &  receiving postnatal care  Surpassed  5. Increase in percentage of children less than one year  Achieved &  old immunized with the Pentavalent vaccine in  Surpassed  targeted municipal health networks  6. Increase in sustainable access to water supply and  Mostly  sanitation services in rural, indigenous  Achieved  More evidence  7. Multi‐year sectoral strategy informs the budget, as  based  measured by an improvement in the Public  Achieved  spending  Expenditure and Financial Accountability Indicator #12  decisions  Pillar II. Increase Competitiveness and Productivity  Improve  8. Increase in the number of rural people with access to  Achieved &  infrastructure  an all‐season road  Surpassed  9. Increase in access to telephone services (fixed line and  cellular phones per 100 people) and to internet  Achieved  services (subscribers per 100 people) in rural areas  10. Additional 100 MW of renewable energy in the system  Achieved &   Satisfactory  Surpassed  Increase  11. Increase in crop production by farmers benefitting  Achieved &  agricultural  from technical assistance programs of the Nicaraguan  Surpassed  productivity  Institute of Agricultural Technology  Improve  12. Increase in MSME sales by 150%   Achieved &  investment  Surpassed  climate and  13. Increase in the number of people, microenterprises,  Achieved &  access to  and SMEs reached with financial services  Surpassed  finance  14. Reduction in the number of days to a register a new  Mostly  business  Achieved  73     Annex 9.2: Nicaragua CPS CLR Results Framework FY13‐17    Country  WBG Activities  Developmen CPS Outcome Indicators  CPS Milestones  Contributing to  t Goals  Outcomes  Pillar I. Improve Access to Quality Basic Services  Rating: Satisfactory  More  1. Mostly Achieved (2015): Increase in the  1. Achieved (2013): Early Childhood Development Program rolled out  Financing Ongoing:   educated  completion rate of primary education (1st  nationwide.    • Second Education  th population  to 6  grade) in targeted municipalities:    Sector Strategy    The  Program  was  rolled  out  nation‐wide  in  2013  and  included  a  new  Project (P126357)  unified  preschool  curriculum  that  is  currently  being  implemented.  • Education Sector    Baseline  PLR  Target  Actual  Preschool teachers were certified based on this new curriculum.  Strategy Support  (2010)  (2014)  (2017)  (2015)     Project (P133557)  2. Mostly Achieved (2017): System to evaluate Early Childhood  • Alliance for  Development outcomes in place and Operational.   Education Quality  Total  56.7%  67.5%  75%  71.4%    Project (P161029)  The  evaluation  system  has  been  developed  and  piloted  in  149  schools    nationwide. Data from the pilot that was carried out in 2016 is currently  Financing Closed:  Girls  58%  69%  77%  n/a  being analyzed with WBG technical assistance, and will be finalized in  • Social Protection  Boys  54%  66%  74%  n/a  2018.  It  is  expected  that  the  Ministry  of  Education  (Ministerio  de  Project (P121779)     Educacción)  will start implementing the system more broadly in 2018.    In 2015 the Ministry of Education made a  This milestone has been mostly achieved, because the pilot has allowed     change in their data collection strategy,  authorities to implement the system more broadly.  focusing on the monitoring of “survival     rate” and “retention rate,” which does not  3. Achieved and Surpassed (2017): Textbooks and workbooks for  directly correspond to this CPS outcome  primary school students distributed:    indicator. At the time of the PLR, this    situation was not foreseen. Thus, the most  Baseline  PLR (2015)  Target (2015)  Actual (2017)  recent and reliable data for primary  (2010)  education completion rate is from 2015,  0  1,300,000  1,300,000  1,355,127  reaching over half of the Target; however,    As of July 2017, over 95 percent of total primary school students in the  targeted  40  municipalities  have  benefited  from  the  distributed  74     the data provided by government is not  textbooks, which include math, language and literature, reading, as well  disaggregated by gender.  as bilingual textbooks.       4. Mostly Achieved (2017): Primary schools in targeted municipalities  2. Mostly Achieved (2017): Increase in  equipped with furniture:  Grade 9 (last year of lower secondary    education) completion rate in targeted  Baseline  PLR (2014)  Target  Actual  municipalities:    (2010)  (2016)  (2017)    63%  73%  83%  82.4%      Baseline  PLR  Target  Actual  (2010)  (2014)  (2017)  (2015)  As of July 2017, a total of 2,393 primary schools have benefited from the  Total  44.5%  53%  57%  n/a  distribution of furniture (out of a total of 2,904 primary schools in the  Girls  45%  54%  57%  n/a  selected  municipalities).  This  equipment  includes  desks  for  teachers,  Boys  43%  52%  57%  n/a  students, whiteboards and bookshelves/cabinets, among other pieces.           Due  to  a  change  in  the  data  collection  5. Achieved and Surpassed (2017): Core schools (1st to 9th grade)  methodology implemented by the Ministry  with facilities for lower secondary education improved in targeted  of  Education  nationwide  in  2015,  areas:    disaggregated  data  by  gender  for  this    indicator is under review to ensure validity.  Baseline  PLR (2015)  Target  Actual  At  present,  only  absolute  numbers  (2010)  (2017)  (2017)  measuring  high  school  registration  are  0  11  30  58  available  for  the  targeted  municipalities:    during the period, there was an increase in  A total of 58 core lower secondary schools have had improvements in  this regard of 9.26%, from 59,019 students  infrastructure  (i.e.,  libraries  and  information  communication  in 2014 to 64,483 in 2017. Nation‐wide, the  technology),  equipment,  furniture,  learning  materials,  and  improved  9th grade completion rate from a baseline of  water and sanitation services. Also, 17 additional schools are currently  44.5%  in  2010,  to  74.6%  in  2016  (see  under construction.    Lessons  Learned  for  details  on  challenges    with  the  data).  Taking  into  account  the  6. Achieved and Surpassed (2017): Certified teachers for preschool,  complementary data, and considering that  primary and secondary education increased:   at the time of the PLR over half of the Target    was  reached,  this  Outcome  is  Mostly    Achieved.  75       Baseline  PLR  Target  Actual  (2010)  (2014)  (2016)  (2017)  Preschool  0  1,260  1,600  2,321  Primary  0  750  1,000  1,568  Secondary  0  0  700  969  Total  0  2,010  3,300  4,858    Primary school teachers from selected municipalities were trained in a  multi‐grade  certification,  as  part  of  the  accelerated  primary  school  program  piloted  by  the  Ministry  of  Education.  Secondary  education  teachers carried out a university‐based certification program focusing on  secondary curriculum, and preschool teachers carried out a certification  program  based  on  the  new  curriculum  developed  as  part  of  the  Early  Childhood Development Program.    7. Mostly Achieved (2016): 20,000 families receive grants (US$20  per month) based on compliance with attending the community  workshops and agreeing to their individual Family Improvement  Plans.     At the close of the cash transfer program in December 2016, the project  reached 17,992 families who completed the program with the provision  of promotion services, family education workshops, and family grants as  part of the Family and Community‐based Social Welfare Model. Overall  the program incorporated 18,916 families throughout its lifetime.     Healthier  3. Achieved and Surpassed (2016): Increase  8. Achieved (2013): Capitation payments linked to results of  Financing Ongoing:   population   in percentage of institutional deliveries  Community and Family Health Model.   • Sustainable Rural  in targeted municipal health networks:     Water Supply and    The  government  upgraded  the  capitation  mechanism  as  a  national  Sanitation Sector    priority and scaled up the system to all municipalities in the country with  (P147006)     the aim to address the health needs of the poorest and neediest groups,  • Adaptation of  from a perspective of service delivery based on results. This model proves  Water Supplies to  useful to finance the gap of resources needed to cover health services  Climate Change  76     Baseline  PLR  Target  Actual  and  allows  for  a  better  provision  under  municipal  management.  As  of  Global Environment  (2011)  (2015)  (2015)  (2016)  December  2016,  this  model  had  directly  benefited  nearly  3  million  Facility (P127088)  72%  87%  86%  93%  people.   • Strengthening the      Public Health Care  4. Achieved and Surpassed (2015): Increase  9. Achieved (2013): Robust monitoring system for maternal mortality in  System Project  in percentage of post‐partum women  place.    (P152136)    receiving postnatal care:      • MIGA Guarantee in    A robust nationwide monitoring system for maternal mortality has been  Industria Céramica  Baseline  PLR  Target  Actual  in place  since 2013, tracking every pregnant woman and reporting on  Centroamérica  (2011)  (2015)  (2015)  (2016)  post‐partum status.       32%  58%  55%  65%    Financing Closed:     10. Achieved (2014): National Adolescent Sexual Reproductive Health  • Improving  5. Achieved and Surpassed (2015): Increase  Strategy adopted for reducing teen pregnancy and risk behaviors.    Community and  in percentage of children less than one    Family Health Care  year old immunized with the Pentavalent  The  National  Strategy  for  Integral  Health  and  Development  of  Services Project  vaccine in targeted municipal health  Adolescents  (Estrategia  Nacional  de  Salud  y  Desarrollo  Integral  para  (P106870)  networks:   Adolescentes)  follows  an  integral  or  biopsychosocial  approach  aimed  • Greater Managua    toward  adolescents,  their  families,  and  communities,  and  focuses  on  Water and  Baseline  PLR  Target  Actual  improving  the  skills  of  health  personnel  while  strengthening  strategic  Sanitation Project  (2011)  (2015)  (2014)  (2017)  partnerships with institutional stakeholders in territories to coordinate  (P110092)  88%  98%  98%  100%  multisector  and  multidisciplinary  actions  (with  emphasis  on  sexual  • Rural Water Supply    reproductive  health,  such  as  teen  pregnancy  prevention  and  risky  and Sanitation  6. Mostly Achieved (2017): Increase in  behaviors) with active leadership on the part of adolescents and youth.   (P106283)   sustainable access to water supply and      sanitation services in rural, indigenous:   11. Achieved and Surpassed (2016): Health staff and teachers trained on  Knowledge:     adolescent health:     • Vital Statistics    Base‐  PLR  Target  Actual    (Trust Fund)    line  (2015)  (2017)  (2017)    Baseline  PLR  Target  Actual  • South‐South on    (2008)  (2013)  (2015)  (2016)  (2016)  Results Based  Water  0  37,000  45,000  69,308  Health Staff  0  6,600  6,700  7,071  Financing  Sanita‐ 0  40,000  47,000  44,323  Teachers  0  3,000  3,200  8,459  Nicaragua‐ tion  Total  0  9,600  9,900  15,530  Argentina exchange      • Strengthening Rural     WSS Sector  77     12. Achieved and Surpassed (2017): Health personnel trained on quality  Institutional Policy  of care increased in 66 targeted municipalities:  and Planning    Capacity Technical  Baseline  PLR (2015)  Target  Actual  Assistance  (2015)  (2017)  (2017)  (P132171)  • Monitoring Country  0  0  250  1,401  Progress in Rural    Water and  Government implemented the requirement of Municipal Quality Plans as  Sanitation  mandatory for all 153 municipalities. Thus, the national training  workshops have included health staff from all 153 municipalities.     13. Achieved and Surpassed (2016): Schools participating in the children  fluoridation program increased.    Baseline  PLR (2015)  Target  Actual  (2015)  (2017)  (2016)  0  0  2,500  6,916    All fluoridation program activities were initiated in June 2015, and the  first  cohort  of  2,500  schools  took  part  in  the  children  fluoridation  program in September 2016.               14. Achieved (2013): Rural WSS Strategy approved.      A sector‐wide Implementation Strategy for Rural Water and Sanitation  Services was approved, aiming to consolidate best practices and provide  a systematic approach to align donor financing for sustainable rural WSS  investments nationwide.    15. Achieved (2012): Rural Water and Sanitation Information System  established and used to monitor WSS quality and sustainability.      The  original  Project  design  foresaw  supporting  a  nation‐wide  information system focused on collecting basic information on rural WSS.  78     The focus of the Rural Water and Sanitation Information Management  System  was  not  only  coverage,  but  also  sustainability  and  quality  of  service  exceeded  the  expected  reach  of  the  system.  The  System  was  established in 2011, and during this CPS period has since been used to  monitor the sustainability of the Municipal Water and Sanitation Units  in more than 7,000 communities. The system is currently being updated  to  improve  quality  of  information  provided  to  better  inform  policy  decisions.        16. Achieved (2017): Pilot climate‐resilient rural water supply systems  designed.     The pre‐feasibility studies for the pilot climate‐resilient rural water and  sanitation services systems were completed as of August 2017.   More  7. Achieved: Multi‐year sectoral strategy  17. Achieved (2013): The application of the multi‐annual perspective  Financing Ongoing:   evidence  informs the budget, as measured by an  Medium Term Budget Framework (Marco Presupuestal de Mediano  • Public Financial  based  improvement in the Public Expenditure  Plazo) is mandatory for all government entities at the central  Management  spending  and Financial Accountability Indicator #  government level.   Modernization  decisions   12:     Project (P111795)      As  reflected  in  the  government  2017  Budget,  and  the  website  of  the    Baseline  PLR  Target  Actual  Ministry  of  Finance,  all  60  institutions  (Central  Administration  and  Knowledge:   (2010)  (2015)  (2017)  (2015)  Decentralized  agencies)  apply  Medium  Term  Budget  Framework  and  • Social Expenditure  C  B+  B+  B+  Results‐based budgeting.  and Institutional      Review (P146907)  The  latest  PEFA  Assessment  reporting  18. Achieved (2015): Education Strategy for 2011‐2015 fully costed.  • Public Expenditure  progress  on  this  indicator  is  from  2015.  In    and Financial  2017,  the  government  continues  to  The costs of the Education Strategy were disaggregated by educational  Accountability  implement  the  results‐based  budget  level  (preschool,  primary,  and  secondary),  as  well  as  by  expense  type  review (P146093)  Framework with multi‐annual and medium‐ (current and capital expenses). This process allowed the calculation of  term projections.   financial gaps (between available budget allocation and funding needs)  to  determine  additional  financing  sources  needed  to  leverage  funds.  Currently, the WB is supporting the development of the Education Sector  Plan 2016‐2020.    79     Pillar II. Increase Competitiveness and Productivity   Rating: Satisfactory  Improve   8. Achieved and Surpassed (2017):  19. Achieved and Surpassed (2017): Rural roads constructed:    Financing Ongoing:   infrastructure   Increase in the number of rural people    • Rural Roads  with access to an all‐season road:    Baseline  PLR (2014)  Target  Actual  Infrastructure    (2015)  (2017)  (2016)  Improvement  Baseline  PLR  Target  Actual  0  420 km  510 km  526 km  Project (P123447)    (2011)  (2015)  (2017)  (2017)    • IFC Investment in  945,000  989,162  1,019,000  1,077,108  20. Achieved (2016): National rural roads program designed with  San Jacinto plant      transparent road selection mechanisms.   • MIGA Guarantee in  9. Achieved (2015): Increase in access to    Eolo Wind Farm   telephone services (fixed line and  A  Road  Infrastructure  Improvement  Program  (Programa  Integral  de  • Caribbean Regional  cellular phones per 100 people) and to  Caminos Productivos) was developed in 2016 based on a multi‐criteria  Communications  internet services (subscribers per 100  matrix  that  allows  ranking  all  projects  on  a  scale  from  0  to  100.  The  Infrastructure  people) in rural areas:   criteria  used  for the  score includes  the  assessment of strategic,  social,  Program ‐ CARCIP    economic, technical and environmental factors. The system provides a  (P155235)    Baseline  PLR  Target  Actual  group list that can be filtered through a web‐based portal and enables  • Rural and Urban  (2008)  (2015)  (2015)  (2015)  visualization of indicators and scores that can be used for prioritization.   Access  Phone  37.83  117  117  117.32    Improvement  Internet  2.8  16.5  16.5  16.5  21. Achieved and Surpassed (2017): Short‐term employment created for  Project (P160359)  the Modules for Adoquines (number of jobs):     10. Achieved and Surpassed (2013):    Financing Closed:   Additional 100 MW of renewable    Baseline  PLR  Target  Actual  • Fourth Roads  energy in the system:   (2010)  (2015)  (2017)  (2017)  Rehabilitation and    Combined  0  929  1,200  11,392  Maintenance  Female  0  300  400  2,320  Project (P083952)   Geothermal:  San  Jacinto  plant  was  operating  with  capacity  of  59  MW  since    • Rural Telecom  Opportunities for short term employment have increased, reaching nearly  Project (P089989)   December  2012;  more  recently  operating  with  capacity  of  62  MW  (as  of  July  2017).  11,392 people employed by Community Modules for Adoquines, 20% of  • Hurricane Felix  whom are women. These MCA promoted the participation of women in a  Emergency  This plant has been operating since 2012.  number of areas. Not only were women recruited to act as presidents of  Recovery project    some  of  the  MCAs,  but  some  were  also  employed  as  engineers,  (P108974)   Wind  power:  EOLO  plant  operating  since  February 2013 with capacity of 44 MW.   accountants/treasurers,  traffic  controllers,  pavement  fillers,  and  field  • MIGA Guarantee in  workers. Additionally, as a response to the request from families headed  Ormat    80     by  women,  training  courses  for  MCA  activities  were  designed  to  recruit  Momotombo  women  and  mitigate  and  counteract  cultural  resistance  to  women  Power Company  working in road construction and maintenance. Maintenance works have     also  been  carried  out  by  community  associations  to  promote  local   Knowledge:   employment.   • Nicaraguan Water     and Sewerage  22. Achieved (2015): Telecom towers and satellite stations installed in  Enterprise  rural and indigenous areas:    Modernization    Strategy  Baseline  PLR (2015)  Target  Actual  • Advancing Gender  (2012)  (2015)  (2015)  Agency in LAC:    0  67  67  67  Experiences from  the Transport  Sector   Increase  11. Achieved and Surpassed (2014):  23. Achieved and Surpassed (2013): Producers adopting at least two new  Financing Ongoing:   agricultural  Increase in crop production by farmers  production and /or processing technology:   • NI Caribbean Coast  productivity   benefitting from technical assistance    Food Security  programs of the Nicaraguan Institute of  Baseline  PLR (2013)  Target  Actual  Project (P148809)   Agricultural Technology:    (2005)  (2013)  (2013)      0  33,000  33,000  33,250  Financing Closed:   Baseline  PLR  Target  Actual    • Second Agricultural   (2005)  (2014)  (2014)  (2014)  More  than  50%  of  the  total  farmers  (50,400)  that  participated  in  Technology Project   1,800  4,728  4,000  4,728  agricultural  and  forestry  extension  services  adopted  at  least  two  new  (P087046)   MT  MT  MT  MT  production  and/or  processing  technologies.  This  has  helped  improve  • MIGA Guarantee in    country capacity to provide “public good” type of services and to start  EcoPlanet Bamboo    developing a farm innovation system.          Knowledge:   24. Achieved (2013): Producers in certified seed production increased:   • Agriculture Price    Risk Reduction    Baseline  PLR  Target  Actual  (P144462)  (2005)  (2013)  (2013)  (2013)  • Agriculture Public  Total  0  1,435  1,435  1,435  Expenditure Review  Women  0  185  185  185  (P152101)   Indigenous  0  118  118  118  81     25. Achieved (2013): Certified seed availability increased:      Baseline  PLR (2013)  Target  Actual  (2005)  (2013)  (2013)  200 MT  369 MT  369 MT  369 MT    26. Achieved and Surpassed (2013): Producers trained in food processing  and/or business administration and marketing:     Baseline  PLR (2013)  Target  Actual  (2005)  (2013)  (2014)    0  3,200  3,200  3,204  Improve  12. Achieved and Surpassed (2015):  27. Achieved (2014): National metrology laboratory improved with new  Financing Ongoing:   investment  Increase in MSME sales by 150%:  equipment, capacity and methods to conduct tests and standardize  • Second Land  climate and    measurements in the productive sector.   Administration  access to  Baseline  PLR  Target  Actual    Project (P121152)   finance   (2009)  (2015)  (2017)  (2015)  The National Metrology Laboratory’s capabilities to provide calibration  • IFC Credit Lines –  0  600  600  617  services for electrical and volume magnitudes were enhanced through  trade,    improved equipment and standards in these areas, which will benefit the  microfinance,  Within  the  617  firms  that  increased  their  domestic industry by enabling traceability of goods and services.   housing, small  sales,  the  average  rise  in  sales  was  165    supplier finance   percent.  28. Achieved: US$5.5 million in matching grants and technical assistance       provided to MSMEs.    Financing Closed:   13. Achieved and Surpassed (2017):    • Micro, Small and  Increase in the number of people,  Matching grants amounting to US$ 5.56 million (slightly lower than the  Medium Enterprise  microenterprises, and SMEs reached  planned  US$  5.8  million  because  of  exchange  rate  losses  and  some  Development  with financial services:   money transferred from grants to operation of grants) were provided.   Project (P109691)       • MIGA Guarantee in  Baseline  PLR  Target  Actual  29. Achieved:  Commercial code updated.   Banco ProCredit  (2012)  (2015)  (2017)  (2017)        65,152  81,815  85,200  85,790  At time of project closure, the revision and consultation of the code had  Knowledge:     been  completed  (including  consultations  with  the  National  Assembly)  • Country Economic  and  it  had  been  submitted  to  the  Office  of  the  Presidency,  which  is  Memorandum  expected to soon approve and submit it to the National Assembly.  (P123253)  82     14. Mostly Achieved: Reduction in the  30. Achieved (2012): New regulatory institution for microfinance  • Investment &  number of days to a register a new  established and operating with adequate regulatory framework.    Export Promotion  business:      Technical    The  National  Commission  of  Microfinance  (La  Comisión  Nacional  de  Assistance  Baseline  PLR  Target  Actual  Microfinanzas)  that  has  been  operating  since  2012  with  the  aim  to  Institutional  (2012)  (2015)  (2017)  (2017)  regulate, promote and position the industry of microfinance, as a means  Development Fund  39 days  13  10 days  12 days  to strengthen the sector solvency, development and social performance.   (P131210)  days           • IFC‐WBG Doing    31. Achieved and Surpassed (2017): Land titles issued:    Business Technical       Assistance    Baseline  PLR  Target  Actual  • Consumer  (2012)  (2015)  (2017)  (2017)  Protection  Total  0  21,390  30,000  59,414  Technical  Women/   0  11,000  15,000  31,489  Assistance  Joint  (P126916)  Couples       As of June 2017, more than 50 percent of overall beneficiaries from the  issuance  of  new  titles  by  the  Procuraduría  General  de  la  República  de  Nicaragua have been women or couples jointly.    32. Achieved and Surpassed (2017): Volume of MSME loans outstanding  increased:      Baseline  PLR (2015)  Target  Actual  (2012)  (2017)  (2017)  US$71.3M  US$147.4M  US$160M  US$461.8M    Up  until  July  2017,  IFC  has  provided  financing  to  MSME  for  US$461.8  million,  from  which  US$38.75  million  have  been  destined  for  Direct  Loans, and US$423.14 million for Trade Finance.       83     Annex 9.3: Definitions    Indicator  Description  Increase  in  the  completion  rate  of  Total number of students completing the final year of primary education, regardless of age, expressed  primary education (1st to 6th grade) in  as  a  percentage  of  the  population  of  the  official  primary  or  secondary  graduation  age  in  66  targeted municipalities  municipalities.  Source of data: Directorate of Statistics, Ministry of Education  Increase in Grade 9 (last year of lower  Total  number  of  students  completing  the  final  year  of  secondary  education,  regardless  of  age,  secondary education) completion rate  expressed as a percentage of the population of the official primary or secondary graduation age, in 66  in targeted municipalities:    municipalities.   Source of data: Directorate of Statistics, Ministry of Education  Increase in percentage of institutional  Number of women delivering in an institution divided by the total number of deliveries, multiplied by  deliveries  in  targeted  municipal  100, in 32 targeted municipalities.    health networks  Source of data: Ministry of Health, General Division of Planning and Development  Increase  in  percentage  of  post‐ Number of post‐partum women receiving postnatal care within 2 to 10 days of delivery in 32 targeted  partum  women  receiving  postnatal  municipalities divided by the total estimated number of post‐partum women, multiplied by 100.    care  Source of data: Ministry of Health, General Division of Planning and Development  Increase in percentage of children less  Number of children under one year of age receiving the third dose of pentavalent vaccine divided by  than one year old immunized with the  the estimated number of children under 1 year (based on official estimates), multiplied by 100.     Pentavalent  vaccine  in  targeted  Source of data: Ministry of Health, General Division of Planning and Development    municipal health networks  Increase  in  sustainable  access  to  Additional people with access to sustainable water supply and sanitation services in 108 municipalities.  water  supply  and  sanitation  services  Sustainable water services include: (i) provision of potable water at least 16h/day; (ii) an effective water  in rural, indigenous  management model in place (such as a Water Supply and Sanitation Committee); and (iii) collections  of tariffs from  community households sufficient to cover at least the administration, operation and  maintenance costs of water infrastructure. Sustainable sanitation services are defined as regular usage  of  improved  sanitation  solutions  by  household  members,  with  improved  sanitation  solutions  being  those that hygienically separate human excreta from human contact.     Source of data:  Emergency Social Investment Fund  Multi‐year  sectoral  strategy  informs  Multi‐year sectoral strategies inform the budget as measured by an improvement in Public Expenditure  the  budget,  as  measured  by  an  and Financial Accountability Indicator # 12 across four dimensions:  (i) Preparation of multi‐year fiscal  improvement  in  the  Public  forecasts and functional allocations; (ii) Coverage and content of sector strategies; (iii) Reconciliation  Expenditure  and  Financial  of  top‐down  and  bottom‐up  approaches  in  the  medium‐term  financial  framework;  and  (iv)  Links  Accountability Indicator # 12  between medium‐term framework and annual budgets. Each dimension is assessed according to the  84     minimum  requirements  as  described  in  the  Public  Expenditure  and  Financial  Accountability  Performance Measurement Framework (as of January 2011) and assigned a score from A (being the  highest) to D (being the lowest). The four individual scores are then converted into one overall score  based on the scoring table guidelines of the Framework.   Source of data: PEFA Assessment  increase in the number of rural people  Number of people that are living within 2 km radius of an all‐season road.     with access to an all‐season road  Source of data: Ministry of Transport and Infrastructure  Increase  in  access  to  telephone  Telephone:  Number  of  fixed  lines  and  cellular  phones  per  100  services (fixed line and cellular phones  people Internet services: Number of subscribers per 100 people.     per  100  people)  and  to  internet  Source of data:  Nicaraguan Institute for Telecommunications and Post  services (subscribers per 100 people)  in rural areas  Additional  100  MW  of  renewable  Additional  renewable  energy  created  in  the  system  from  San  Jacinto  and  Eolo  plant.  Geothermal  energy in the system  source: San Jacinto plant operating since December 2012 with capacity of 59 MW. Wind power source:  Eolo plant operating since February 2013 with capacity of 44 MW.   Source of data: Development Outcome Tracking System, and MIGA  Increase  in  crop  production  by  Increase from season to season or year to year in the quantity of crops produced by 35,000 farmers  farmers  benefitting  from  technical  benefitting from technical assistance of the Nicaraguan Institute of Agricultural Technology.    assistance  programs  of  the  Source of data: Impact Evaluation, 2013  Nicaraguan  Institute  of  Agricultural  Technology  Increase in MSME sales by 150%:   MSMEs that have benefitted from matching grants to finance pre‐investment and investment activities  awarded competitively through a series of rounds, and that have increased sales by 150%.    Source of data: Ministry of Development, Industry, and Commerce    Increase  in  the  number  of  people,  Number  of  people,  microenterprises,  and  SMEs  reached  with  financial  services  supported  by  WBG  microenterprises,  and  SMEs  reached  financed operations. IFC counts a broad range of financial services with data disaggregated between  with financial services:   MSMEs, including:    • Individual/Micro  Finance:  This  category  includes  deposit  accounts,  the  number  of  outstanding  micro, housing and retail loans, as well as clients reached with insurance and pensions. IFC counts  the year‐end number of outstanding loans, clients insured, and deposit accounts.   • Microfinance loan is defined as a commercial loan with amount at origination up to US$10,000.  Retail  loans  include  consumer  credit  cards,  store  cards,  motor  (auto)  finance,  personal  loans  (installment loans), consumer lines of credit, retail loans (retail installment loans).    85     • SME Finance: SME finance includes SME loans, leasing, as well as enterprise insurance. An SME  loan  is  defined  as  a  commercial  loan  with  amount  at  origination  between  US$10,000  to  US$1,000,000.  Enterprise  insurance  includes  the  number  of  non‐life  commercial  lines  and  agribusiness.    Source of data: Development Outcome Tracking System, SME Reach survey  Reduction in the number of days to a  Number of days it takes to register a new business.    register a new business:    Source of data: Doing Business Report    86     Annex 9.4:  Portfolio Management    1. During  the  period  FY13‐17,  the  investment  portfolio  of  the  World  Bank  (WB)  in  Nicaragua  demonstrated remarkable performance in terms of disbursements and achievements. Disbursements  in millions almost doubled in terms of volume between 2013 and 2017 (US$45.7 million in FY13; US$74  million in FY14; US$81.9 million in FY15; US$78.2 million in FY16; and US$79 million in FY17). Similarly,  the disbursement ratio had an upward trend (28 percent in FY13, 32 percent in FY14, 36 percent in FY15,  30.4 percent in FY16, and 45.1 percent in FY17), placing Nicaragua among the highest disbursing countries  in Central America and LAC. These high disbursements have translated into visible development outcomes  and results.      2. These accomplishments are  a result of an organized approach to  portfolio  management.  The  Government  of  Nicaragua  and  the  WBG  have  established  effective  communication  channels  (Figure  1)  that serve to recognize and address  implementation  issues  in  a  timely  manner. The Ministry of Finance and  Public  Credit  and  the  Multilateral  Development  Liaison  Office  play  a  critical  role.  The  Multilateral  Development  Liaison  Office,  which  reports  to  the  Minister  of  Finance  and Public Credit, has an appointed  coordinator  to  oversee  the  implementation  of  public  investments, and an assigned liaison  for  the  WBG  portfolio.  In  addition,  the  National  Technical  Committee  oversees the implementation of the  public  investment  portfolio  to  provide  institutional  support  and  ensure  competent  and  timely  implementation.  The  portfolio  management (Figure 2) also benefits  from  semi‐annual  reviews  which  serve to continually monitor project  performance,  and  resolve  any  issues. The participation in the semi‐ annual reviews includes the Minister  of  Finance  and  Public  Credit,  representatives of the MDB, the National Technical Committee, Executing Agencies, and the WBG; each  project is discussed in detail:  results to date, disbursements, potential bottlenecks and implementation  going forward.  These efforts are accompanied by yearly fiduciary and procurement trainings to ensure  continuous capacity building.     87     Figure 2. Country Portfolio Active Management Process             88     Annex 9.5: Planned Lending Program and Actual Deliverables (IDA)    IDA  delivered  a  total  package  of  US$527.82  million,  including  US$34.5  million  in  Additional  IDA  (beyond  the  country  IDA  allocation),  US$50  million  through  the  IDA  Scale  Up  Facility,  US$23.6  million in Regional IDA, and leveraged US$87.92 million through financing from other donors (see  table at the end of this annex for differentiation of financing sources).  During the first year of the CPS  (FY13),  a  total  of  US$105.2  million  was  delivered,  of  which  over  half  was  gained  through  donor  leveraging;  the  operations  included:    the  Second  Land  Administration  Project  (P121152,  US$40  million); the Education Sector Strategy Support Project, with support from the European Union and  Global Fund (P133557, US$48.02 million); Adaptation of Water Supplies to Climate Change with GEF  funding  (P127088,  US$6  million);  Additional  Financing  for  Rural  Water  Supply  and  Sanitation  (P132102, US$6 million); and Additional Financing for Hurricane Felix Emergency Recovery (P132108,  US$5 million). In FY14, IDA delivered included:  the Sustainable Rural Water Supply and Sanitation  Project (P147006 US$30 million); support through the Catastrophe Risk Insurance Facility (P149895,  US$12 million); Additional Financing for Rural Roads Infrastructure Improvement (P146845, US$57  million);  and  Additional  Financing  for  Improving  Community  and  Family  Health  Care  Services  (P146880, US$10 million). An Agriculture Competitiveness project foreseen for that year was dropped,  due  to  government’s  decision  to  utilize  GAFSP  donor  funds  that  were  made  available.  For  FY15,  US$118.9  million  was  delivered,  including:    Strengthening  the  Public  Health  Care  System  Project  (P152136,  US$60  million);  the  Caribbean  Coast  Food  Security  GAFSP  project  (P148809,  US$33.9  million); and Additional Financing for Public Financial Management Modernization (P150743, US$25  million). A planned Logistics and Trade Facilitation project was dropped, due to government’s decision  to prioritize IDA resources for emerging priorities. In FY16, a programmed Social Protection project  was dropped, as government decided to prioritize a health project which was advanced and approved  in  FY15.    During  the  final  year  of  the  CPS  period,  FY17,  US$194  million  in  IDA  were  committed,  including:  a Rural & Urban Access Improvement Project (P160359, US$96.8 million); the Alliance for  Education Quality Project – ACE (P161029, US$55 million); the Caribbean Regional Communications  Infrastructure Program (CARCIP) ‐ Nicaragua (P155235, US$20.1 million); Additional Financing for the  Nicaragua Second Land Administration Project (P163246, US$18 million); and Additional Financing for  2nd Support to the Education Sector (P126357, US$5 million).        89     CPS IDA Program (IDA in US$ millions)  Status at CPS CLR  FY13 Plan  FY13 Actual  Second Land Administration Project (P121152)  US$38  Delivered (US$40)  Additional Financing for Rural Water Supply and Sanitation  US$6  Delivered  (P132102)   Additional Financing for Hurricane Felix Emergency Recovery  US$5  Delivered  (P132108)    Adaptation of Water Supplies to Climate Change GEF (P127088)  US$6  Delivered  Education Sector Strategy Support Project EU & Global Fund  US$53  Delivered (US$48.02)  (P133557)  Total Planned FY13  US$108  US$105.02 Delivered  FY14 Plan  FY14 Actual  Catastrophe Risk Insurance Facility (P149895)   ‐‐  US$12 Delivered  Additional Financing for Rural Roads Infrastructure  ‐‐  US$57 Delivered  Improvement (P146845)    Additional Financing for Improving Community and Family  ‐‐  US$10 Delivered  Health Care Services (P146880)  Sustainable Rural Water Supply and Sanitation Project  US$30  Delivered  (P147006)  Agriculture Competitiveness  US$25  Dropped  Total Planned FY14  US$55  US$109 Delivered  FY15 Plan  FY15 Actual  Additional Financing for Public Financial Management  ‐‐  US$25 Delivered  Modernization (P150743)  Caribbean Coast Food Security GAFSP (P148809)  ‐‐  US$33.9 Delivered  Strengthening the Public Health Care System Project (P152136)  ‐‐  US$60 Delivered  Logistics and Trade Facilitation  US$25  Dropped  Total Planned FY15  US$25  US$118.9 Delivered  FY16 Plan  FY16 Actual  Social Protection  US$25  Dropped  Health  US$25  Advanced to FY15 for  US$60 (P152136)  Total FY16  US$50  US$0 Delivered  FY17 Plan  FY17 Actual  Rural & Urban Access Improvement Project (P160359)  US$30  US$96.8 Delivered  Alliance for Education Quality Project – ACE (P161029)  ‐‐  US$55 Delivered  Additional Financing for 2nd Support to the Education Sector  ‐‐  US$5 Delivered  (P126357)  Caribbean Regional Communications Infrastructure Program  ‐‐  US$20.1 Delivered  (CARCIP) Nicaragua (P155235)  Additional Financing for Nicaragua Second Land Administration  ‐‐‐  US$18 Delivered  Project (P163246)  Total FY17  US$30  US$194.4 Delivered  Total Planned FY13‐17  US$268  US$527.82 Delivered    90     Annex 9.5: Planned Lending and Actual Deliverables FY13‐17, by sources of funding  (national IDA Allocation, Additional IDA, IDA Scale‐Facility, Regional IDA,   plus funding from other donors implemented by the WBG)    Actual  Planned  (US$  Other donors  IDA  Additional  Regional  Lending program  (US$  Million)   SUF  (implemented  Allocation  IDA  IDA  Million)  at CPS  by WB)  CLR  FY13  Second Land  38.0  40.0  40.0          Administration  Project (P121152)  Additional  6.0  6.0  6.0          Financing for Rural  Water Supply and  Sanitation  (P132102)   Additional  5.0  5.0  5.0          Financing for  Hurricane Felix  Emergency  Recovery  (P132108)    Adaptation of  6.0  6.0          6.0  Water Supplies to  Climate Change  GEF (P127088)  Education Sector  53.0  48.02          48.02  Strategy Support  Project EU &  Global Fund  (P133557)  Total FY13  108.00  105.02  51.0  0.0  0.0  0.0  54.02      91     FY14  Catastrophe Risk  ‐‐  12        12.0    Insurance Facility  (P149895)   Additional  ‐‐  57.0  57.0          Financing for Rural  Roads  Infrastructure  Improvement  (P146845)    Additional  ‐‐  10.0  10.0          Financing for  Improving  Community and  Family Health Care  Services (P146880)  Sustainable Rural  30.0  30.0  30.0          Water Supply and  Sanitation Project  (P147006)  Agriculture  25.0  Dropped            Competitiveness  Total FY14  55.00  109.00  97.0  0.0  0.0  12.0  0.0  FY15  Additional  ‐‐   25.0  25.0          Financing for  Public Financial  Management  Modernization  (P150743)  Caribbean Coast  ‐‐   33.90          33.90  Food Security  GAFSP (P148809)  Strengthening the  ‐‐  60.0  60.0          Public Health Care  System Project  (P152136)  Logistics and Trade  25.0  Dropped            Facilitation  Total FY15  25.0  118.9  85.0  0.0  0.0  0.0  33.9      92     FY16  Social Protection  25.0  Dropped            Health  25.0  Advanced            and  approved  in FY15  for  US$60M  (P152136)  Total FY16  50.0  0.0  0.0  0.0  0.0  0.0  0.0  FY17  Rural & Urban  30.0  96.8  30.3  16.5  50.0      Access  Improvement  Project (P160359)  Alliance for  ‐‐  55.0  55.0          Education Quality  Project – ACE  (P161029)  Additional  ‐‐  5.0  5.0          Financing for 2nd  Support to the  Education Sector  (P126357)  Caribbean  ‐‐  20.1  8.5      11.6    Regional  Communications  Infrastructure  Program (CARCIP)  Nicaragua  (P155235)  Additional  ‐‐‐  18.0    18.0        Financing for  Nicaragua Second  Land  Administration  Project (P163246)  Total FY17  30.0  194.9  98.8  34.5  50.0  11.6  0.00  Total FY13‐FY17  268.0  527.82  331.8  34.5  50.0  23.6  87.92    93     Annex 9.6: Planned Non‐Lending Activities and Actual Deliverables    CPS program  Status at the CPS CLR  FY13  LSMS and Poverty Mapping  Dropped  TA  Education Strategy follow‐ GPE ‐ Nicaragua Education Sector Strategy Support Project (TF013232) &  up  Education Sector Strategy Support Grant 1st Tranche EU funding  (TF015143) Approved in FY3 and to be completed in FY18. Funding for  lending activity Education Sector Strategy Support (P133557)  Policy notes on Climate  Moved to FY14 (TF099458)  Adaptation  Country Economic  Country Economic Memorandum (P123253) Delivered FY13  Memorandum  Agricultural Public  Agriculture Public Expenditure Review (P127573) Delivered FY13  Expenditure Review  ENACAL Modernization  Moved to FY16 (TF018089)  Strategy  Agriculture Price Risk  Moved to FY16 (TF014338)  Reduction (JSDF)    Other:  Support for a proposal to the Global Agriculture and Food Security  Program / Nicaragua (P144535) Delivered  FY14  PEFA Assessment  Moved to FY16 (P146093)  Poverty Assessment  Dropped  (Economic & Sector Work ‐  ESW)  Teen Pregnancy TA  Moved to FY19 “Tackling Teenage Pregnancy in Nicaragua (TF0A2609)”  Programmatic Social Sector  Moved to FY17 (P146907)  Policy Notes  Corazon II GEF TF  Dropped  Joint IFC‐WB Financial  Moved to FY15 (P147229)  Innovation TA  Sustainable Development  Moved to FY16 (TF012322)  Strategy for Export Sector  Other:  Payment Systems Legal and Oversight Framework (P144344) Delivered    Consumer Protection (P126916) Delivered in FY14  BNPP‐SUST. DEV. & CLIMATE CONTROL: Reducing Pollution and  Strengthening Resilience to Climate Change in LCR (TF099458)      94     FY15  Programmatic Social Sector  Moved to FY17 (P146907)  Policy Notes  Financial Sector Assessment  Dropped  Program ‐ FSAP  Joint IFC‐WB Financial  Doing Business in Central America (P147229) Joint IFC‐WB Technical  Innovation TA  Assistance, Delivered in FY15  Other:  Creating Sustainable Sanitation Services through Domestic Private Sector    Participation (P132169) Delivered FY15  Nicaragua learns from Land Administration experience in Croatia  (TF017513) Delivered in FY15  Central America & Caribbean Catastrophe Risk Insurance Project    (P149670)  FY16  Joint IFC‐WB Financial  Dropped  Innovation TA    Other:  Public Expenditure and Financial Accountability – PEFA (P146093)  Delivered in FY16  Strengthening Supervision of Microfinance Institutions (P149357)  Delivered FY16  Enhancing Disaster Risk Management in Central America (P145227)  Delivered in FY16.  Public‐Private Partnerships in Central America (P146838) Delivered in  FY16  Constraints and Opportunities Analysis: Transformation of the  Agricultural Sector in Nicaragua (P152101) Delivered in FY16.  Nicaragua Debt Management Reform Plan (P157750) Delivered in FY16  Nicaragua Strengthening Investment & Export Promotion (TF012322)  Delivered in FY16   Public Financial Management (TF013992) Delivered in FY16  Public Financial Management (TF014059) Delivered in FY16  Reducing the Vulnerability of Small Farmers to Price Risk (TF014338)  Delivered in FY16  Advancing Gender Agency in LAC: Experiences from the Transport Sector  (TF015567) Delivered in FY16  Consolidation, Improvement and Expansion of the Rural Water and   Sanitation Information System (TF016023) Delivered in FY16  Strengthening Supervision of Microfinance Institutions (TF016356)  Delivered in FY16  Capacity building on Health Statistics Information (TF017790) Delivered  in FY16  ENACAL Master Plan for Operational Efficiency in Managua (TF018089)  Delivered in FY16  95     South‐South exchange to improve the management of Health  Technologies (medical equipment) in the Public Health System  (TF018167) Delivered in FY16  Strengthening Institutional Capacity of the Government of the Northern  Atlantic Autonomous Region for transparency and accountability  (TF014561) Delivered in FY16  FY17    Central America Social Sector Expenditure and Institutional Review  (P146907) Delivered in FY17  School Drop‐outs in Central America: Causes and Consequences  (P153075) Delivered in FY17.  Regional Agenda and Action Plans for Sanitation in Central America  (P132284) Delivered in FY17  Supplement funds to Strengthening Government Capacity for Rural &  Peri Urban SS‐DPSP, (TF013222) Delivered in FY17 [Support to P132169]  LCR: WSS services for indigenous peoples and Afro‐descendant  (TF018879) Delivered in FY17  Nicaragua ‐ MDB SREP Preparation Budget (TF0A0340) Delivered in FY17  Boosting the IT‐ITES Sector in Nicaragua: Knowledge Exchange  (TF0A1076) Delivered in FY17  South‐South Exchange on Population and Dwelling Censuses for  Nicaragua (TF0A1522) Delivered in FY17  Nicaragua – Water and Sanitation Impact Evaluation (TF016813)  Underway, to be completed in FY18  Dynamic Information Framework for Climate Smart Landscapes and El  Niño Preparedness (TF0A2609) Underway, to be completed in FY18  Nicaragua Preparation of the Education Sector Plan 2016‐2020  (TF019054) Underway, to be completed in FY18  NI TF Sustainable Rural Water Supply and Sanitation Sector Project  Impact Assessment (TF016813) Underway, to be completed in FY18  FCPF Nicaragua Readiness\n Preparation Proposal ‐ Formulation Grant  (TF099264) Underway, to be completed in FY18  Improving Quality and Efficiency of Public Sector Audit (TF0A4518)  Underway, to be completed in FY18  Central America Energy Assessments ‐ 6C (P155068) Underway, to be  completed in FY19  Strengthening Rural WSS Sector Institutional Policy and Planning  Capacity in Nicaragua (P132171) Underway, to be completed in FY19  Tackling Teenage Pregnancy in Nicaragua (TF0A4987) Underway, to be  completed in FY19  Central America overweight and obesity prevention (TF0A4082)  Underway, to be completed in FY19  Precious Woods Project (TF056528) Underway, to be completed in FY19  Improving Access to Markets through Rural Roads Rehabilitation ‐  Overcoming Additional Constraints (TF0A2983) Underway, to be  completed in FY19  96     Promoting the cognitive and socioemotional development of children  (TF0A0373) Underway, to be completed in FY20  CCT Plus: Combining CCT, vocational training and business grants long  term evaluation of exposure in early childhood to cash transfers and  home‐based parenting training in Rural Nicaragua (TF0A0739)  Underway, to be completed in FY20  Preparation of FCPF Nicaragua (TF017639) Underway, to be completed  by FY21        97     Annex 9.7: IFC Engagement in Nicaragua    8. IFC’s total outstanding portfolio as of June 30, 2017, including mobilization, was US$271 million,  consisting  of  an  own‐account  exposure  of  US$174.8  million  and  US$96.16  million  mobilized  from  multilateral  institutions  (such  as  the  Dutch  Development  Bank  and  the  German  Investment  and  Development  Cooperation)  and  other  third  parties.  During  the  CPS  period,  IFC  delivered  a  total  of  US$529.52  million.  IFC’s  engagement  in  Nicaragua  has  focused  on:  (i)  improving  the  business  environment; (ii) increasing access to finance; (iii) addressing infrastructure bottlenecks; (iv) supporting  competitive firms in agriculture, industry, and services; (v) helping Nicaragua take advantage of regional  integration; and (vi) fostering sustainable economic development and job creation. Through its clients,  during the CPS period, IFC has helped increase financing for SMEs from U$71.3 million in 2013 to U$147.4  million in 2017, expanded health services in the country, with 99,755 patients reached, and produced  more than 420 megawatts per hour of renewable energy.    9. Financial sector.  IFC has contributed to increasing access to finance for MSMEs and facilitating  international  trade.  IFC  supports  Nicaragua’s  five  private  commercial  banks  through  its  Global  Trade  Finance  Program.  In  the  Microfinance  Sector,  IFC  has  provided  a  loan,  together  with  the  Global  Agriculture and Food Security Program (GAFSP) to the Fondo de Desarrollo Local, the largest microfinance  institution  in  Nicaragua  with  a  strong  rural  presence  and  focus  on  the  agribusiness  sector,  and  has  provided Advisory Services to Fundación para el Desarrollo Socioeconómico Rural, a foundation for rural  socio‐economic  development,  to  strengthen  the  institution’s  risk  management  and  corporate  governance. In all, IFC support for greater access to finance among MSMEs has increased six‐fold between  2012 and 2017. During that time, IFC committed US$461.8 million in the financial sector to increase credit  lines in the trade and housing sectors, and expand lending to MSMEs and agri‐business. The number of  MSMEs reached with financial services increased from 62,152 in 2012 to 85,790 by July 2017, surpassing  the CPS target.     10. Infrastructure.  IFC  has  supported  the  government’s  efforts  to  transform  Nicaragua’s  energy  generation matrix from fossil‐based fuels to renewable energy sources, providing a financing package to  San Jacinto (US$50.5 million in IFC financing, plus US$109.7 million in mobilization), a geothermal plant  in Northwestern Nicaragua, for the implementation of its expansion program (included a Subordinated  Loan and the mobilization of funds from other multilateral and international financial institutions).    11. Agribusiness. IFC’s investment and advisory work with agribusiness firms is helping to strengthen  the country’s key export sectors, finance innovative schemes to expand linkages with smaller producers  and  vendors  and  support  corporate  social  responsibility  initiatives. In  addition,  IFC  has  supported  strategic clients in competitive export sectors (such as sugar and coffee) and promoting private sector  co‐generation  efforts  (cogeneration  from  sugar  cane  bagasse).  In  total,  IFC  has  financed  three  of  Nicaragua’s  four  sugar  mills,  including  Nicaragua  Sugar  Estates  Limited  (NSEL),  Monta  Rosa,  and  Montelimar.  The  Montelimar  Project  supports  the  acquisition  of  land  to  increase  the  planted  area,  investment  in  irrigation  and  other  infrastructure  in  the  field,  increasing  milling  capacity,  acquiring  additional harvesting and transportation equipment and funding incremental working capital needs.     12. Manufacturing and Services.  IFC is also working to develop private sector solutions to address  critical  social  needs  by  investing  in  the  health  sector  (Hospital  Metropolitano).  IFC  supported  the  Multiplaza Nicaragua expansion with a loan of US$13 million. Hospital Metropolitano S.A. is the leading  private hospital in Nicaragua, offering a broad range of high quality health care services. After beginning  98     operations in 2004 it rapidly established itself as a leading health care institution within the Nicaraguan  health sector developing a reputation for a high level of quality.     13. Mining.  IFC has also supported the government’s efforts to make local mining industries more  environmentally  sustainable,  by  developing  and  integrating  practices  that  address  the  environmental  impact of mining operations (e.g. reducing water and energy consumption, preventing soil, water, and  air  pollution).  This  is  expected  to  improve  conditions  for  a  community  that  currently  relies  largely  on  artisan  mining.  In  October  2014,  IFC  made  an  equity  investment  of  approximately  US$5.6  million  in  Condor Gold PLC, a London Stock Exchange AIM‐listed company. Specifically, IFC’s investment supports  exploration for Condor Gold’s flagship project, Mina La India, located in central Nicaragua.    14. WBG fostering the maximizing finance for development approach.  The WBG‐supported public‐ private partnership in geothermal energy has fostered discussions with the government regarding the  possibility of helping Nicaragua with a Scaling Solar initiative to further support energy diversification and  reduce Nicaragua’s competitiveness‐hampering dependence on fossil fuels. Recently started IFC advisory  work for (i) a rural microfinance client adopting intelligent climate practices and (ii) a regional dairy sector  player interested in improving the milk quality and  practices of small milk suppliers may build on  the  WBG’s diagnostic work; both initiatives aim to promote knowledge sharing and best practices, as well as  unlock additional investment, creating and growing markets in which small producers can increasingly  participate.            99     Annex 9.7: MIGA Engagement in Nicaragua, FY13‐FY17    Project  Exposure  Outstanding Gross Exposure (USD  Effective  Expiry  Business  Risk  Current  Enterprise  at  million)  Project Description  Date  Date  Sector  Covers  Status  Name  issuance  FY13  FY14  FY15  FY16  FY17  04/12/2000 04/11/2015 Ormat  Infrastructure  TR; EXP;  81.4  5.69         The project involves the  Momotombo  WCD; BOC  ‐  ‐  ‐  ‐ rehabilitation, expansion, operation  Power  and maintenance of a 70 megawatt  Company  geothermal power plant and field  located north of Managua, the  capital of Nicaragua. The plant was  originally designed to generate 70  megawatts, however, due to a lack  Not  of resources, it was limited to  active   producing 10 megawatts. The  Cancelled  investment will have a significant  impact on the availability of energy,  as the rehabilitation program will  allow the plant to increase its  generating capacity significantly  above the 10 megawatt level.    08/10/2012 08/09/2032 Eolo de  Infrastructure  TR; EXP;  16.29 16.29  16.29  16.29  16.29  16.29 The Eolo project involved the  Nicaragua,  WCD  construction of a 44 megawatt  S.A.  wind farm in Rivas Province on the  shores of Lake Nicaragua. Eolo  consists of 22 Gamesa G90 2  megawatt wind turbine generators,  Active  as well as the facilities and  equipment required to connect the  generators to a high‐voltage  substation. It is estimated that Eolo  will be able to generate  approximately 169.6 gigawatt hours  100     of electricity per year, without  requiring any fossil fuel supply.  12/21/2012 12/20/2027 EcoPlanet  Agribusiness  EXP; WCD  48.78  27      27  48.78  48.78   The project consists of the purchase    Bamboo  ‐ and conversion of degraded land in    the El Rama area into comercial  bamboo plantations for the sale  and export of sustainably grown  and harvested bamboo fiber.  EPB  Group plans to establish a pre‐ processing facility for the  production and sale of its Forest  Stewardship Council‐certified  Not  bamboo fiber to U.S. and  active   multinational timber manufacturers Cancelled  for use in industries such as  laminates and composites for  construction and furniture, pulp  and paper production, and the  generation of renewable energy.  Waste and lower value culms will  be used for biomass energy to fuel  the company's needs, with excess  being sold to the local grid.  12/22/2010 12/21/2020 Banco  Financial  EXP  12.92 12.92  12.92  12.92  12.92   The guarantee issued by MIGA will  ProCredit S.A.  ‐ help PCH obtain capital relief from  the CAR requirements. By obtaining  MIGA’s insurance against the risk of  expropriation of funds, the risk  Not  weighting for mandatory reserves  active   held at the central bank can be  Cancelled  reduced. A lower risk weighting will  allow PCH to free up equity  currently tied up for CAR  maintenance purposes, thereby  101     allowing these funds to be injected  into its subsidiary banks. This in  turn will allow PCH’s emerging  market subsidiary banks across its  network to increase its lending  activities.  12/29/2014 12/28/2024 Industria  Manufacturing TR; EXP;  10.98       10.98      10.98  10.98 The project involves the acquisition  Ceramica  WCD  ‐  of a majority share of Industria  Centroamerica  Cerámica Centroamericana S.A. by  S.A.  OC International Holdings of  Barbados, a majority owned  subsidiary of Organización Corona  Active  S.A., a large ceramics manufacturer  incorporated in Colombia. The  investor plans to modernize and  expand the facilities following the  acquisition.  170.37 61.91  56.21  88.97  88.97  27.27                     102       103