PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER/DECEMBER 2018 PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 1 - Schedule LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) Catatan/ 2018 Notes 2017 ASET ASSETS Kas dan setara kas 1,699,179,176 5 1,443,047,907 Cash and cash equivalents Investasi 8,673,173,668 6 8,672,825,978 Investments Piutang usaha 79,986,175 7 74,836,378 Account receivables Piutang lainnya 8,978,218 6,978,641 Other receivables Biaya dibayar dimuka dan Prepaid expenses and uang muka 2,447,948 2,423,393 advances Aset tetap 18,775,630 8 16,266,514 Fixed assets Aset tak berwujud 1,194,708 9 992,308 Intangible assets Beban tangguhan 43,360,044 10 41,665,221 Deferred expenses Pajak dibayar dimuka 367,577 12a - Prepaid income tax Aset pajak tangguhan 88,106,326 12d 95,500,861 Deferred tax asset Uang jaminan yang dapat dikembalikan 5,346,039 5,346,039 Refundable deposits Beban front-end - 763,384 Front-end fee JUMLAH ASET 10,620,915,509 10,360,646,624 TOTAL ASSETS LIABILITAS LIABILITIES Utang usaha 7,481,344 11 3,341,838 Account payables Utang pajak 4,816,449 12b 3,484,242 Taxes payable Biaya yang masih harus dibayar, Accrued expenses, penyisihan dan utang provisions and lain-lain 42,912,741 13 28,721,527 other payables Pendapatan tangguhan 8,509,750 14 8,085,333 Unearned income Pinjaman penerusan 55,126,686 15 45,276,380 Two-step loans Liabilitas imbalan kerja 21,397,862 16 20,293,430 Employee benefits obligation JUMLAH LIABILITAS 140,244,832 109,202,750 TOTAL LIABILITIES EKUITAS EQUITY Modal saham - modal dasar, Share capital - authorised, 9.000.000 lembar - ditempatkan 9,000,000 shares dan disetor penuh 8.000.000 - issued and paid lembar (2017: 8.000.000 lembar), 8,000,000 shares (2017: dengan nilai nominal 8,000,000 shares), with Rp 1.000.000 (nilai penuh) par value of Rp 1,000,000 per lembar saham 8,000,000,000 17 8,000,000,000 (full amount) per share (Rugi)/laba belum direalisasi atas Unrealised (loss)/gain from kepemilikan aset keuangan available-for-sale tersedia untuk dijual (111,375,416) 32,356,057 financial assets Kerugian aktuarial, setelah pajak 842,648 (2,186,452) Loss from actuarial , net of tax Saldo laba Retained earnings Ditentukan penggunaannya - Appropriated - statutory cadangan wajib 116,446,338 19 92,922,338 reserve Belum ditentukan penggunaannya 2,474,757,107 2,128,351,931 Unappropriated JUMLAH EKUITAS 10,480,670,677 10,251,443,874 TOTAL EQUITY JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 10,620,915,509 10,360,646,624 EQUITY Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak The accompanying notes form an integral part terpisahkan dari laporan keuangan. of these financial statements. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 2 - Schedule LAPORAN LABA RUGI DAN STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) Catatan/ 2018 Notes 2017 Pendapatan Revenues Pendapatan penjaminan 46,623,783 20 60,730,433 Revenue from guarantee Revenue from project Pendapatan penyiapan proyek preparation and dan pendampingan transaksi 32,716,363 20 - transaction advisory Pendapatan pengelolaan dana 754,911,821 20 705,228,556 Income from investments Jumlah pendapatan 834,251,967 765,958,989 Total revenues Beban usaha Operating expenses Beban pajak final (139,868,101) 12c (136,422,306) Final tax expense Penjaminan (60,044,438) 21 (74,684,255) Guarantee Administrasi dan umum (108,417,029) 21 (87,812,832) General and administrative Penyiapan proyek dan Project preparation and pendampingan transaksi (33,272,365) 21 - transaction advisory Pengembangan usaha (7,654,438) 21 (6,419,946) Business development Penyusutan (6,493,044) 8 (6,032,863) Depreciation Amortisasi (561,923) 9 (1,103,969) Amortisation Beban bunga pinjaman (4,191,603) (2,977,372) Interest expense Penghasilan keuangan, kotor 2,632,192 929,533 Finance income, gross Keuntungan kurs, bersih 999,746 869,331 Foreign exchange gain, net Lain-lain 84,047 (169,339) Others Jumlah beban usaha (356,786,956) (313,824,018) Total operating expenses Laba sebelum pajak penghasilan 477,465,011 452,134,971 Profit before income tax (Beban)/manfaat pajak penghasilan (6,384,835) 12c 18,333,536 Income tax (expenses)/benefit Laba tahun berjalan 471,080,176 470,468,507 Profit for the year Penghasilan komprehensif Other comprehensive lain tahun berjalan: income for the year: Pos-pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassified ke laba rugi: subsequently to profit and loss: (Kerugian)/keuntungan aset Available for sales financial keuangan tersedia untuk asset (loss)/gain for dijual tahun berjalan (143,731,473) 58,234,484 the year (143,731,473) 58,234,484 Items that will not be Pos-pos yang tidak akan reclassified subsequently direklasifikasi ke laba rugi to profit and loss Pengukuran kembali Remeasurement from atas liabilitas imbalan post-employment pasca-kerja 4,038,800 (630,132) benefits obligation Pajak penghasilan terkait (1,009,700) 157,533 Related income tax 3,029,100 (472,599) (Kerugian)/penghasilan komprehensif Other comprehensive (loss)/ lain tahun berjalan, income for the year, setelah pajak (140,702,373) 57,761,885 net of tax Jumlah penghasilan komprehensif Total comprehensive tahun berjalan 330,377,803 528,230,392 income for the year Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak The accompanying notes form an integral part terpisahkan dari laporan keuangan. of these financial statements. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 3 - Schedule LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) Laba/(rugi) belum direalisasi atas kepemilikan aset keuangan tersedia untuk dijual/ Saldo laba/Retained earnings Unrealised Kerugian Ditentukan gain/(loss) from aktuarial, penggunaannya - Modal available- setelah pajak/ cadangan wajib/ Belum ditentukan Catatan/ saham/ for-sale Actuarial Appropriated - penggunaannya/ Jumlah/ Notes Share capital financial assets loss, net of tax statutory reserve Unappropriated Total Saldo 1 Januari 2017 7,000,000,000 (25,878,427) (1,713,853) 67,800,000 1,783,655,762 8,823,863,482 Balance at 1 January 2017 Penambahan modal 17 1,000,000,000 - - - - 1,000,000,000 Additional capital Pencadangan saldo laba 19 - - - 25,122,338 (25,122,338) - Appropriation of retained earnings Penghasilan komprehensif tahun berjalan: Comprehensive income for the year: - Laba tahun berjalan - - - - 470,468,507 470,468,507 Profit for the year - - Dividen 18 - - - - (100,650,000) (100,650,000) Dividend - - Penghasilan komprehensif lain: Other comprehensive income: - - Aset keuangan tersedia untuk dijual - 58,234,484 - - - 58,234,484 Available-for-sale financial assets - - Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of post-employement - imbalan pasca-kerja, setelah pajak - - (472,599) - - (472,599) benefit liabilities, net of tax Saldo 31 Desember 2017 8,000,000,000 32,356,057 (2,186,452) 92,922,338 2,128,351,931 10,251,443,874 Balance at 31 December 2017 Pencadangan saldo laba 19 - - - 23,524,000 (23,524,000) - Appropriation of retained earnings Penghasilan komprehensif tahun berjalan: Comprehensive income for the year: - Laba tahun berjalan - - - - 471,080,176 471,080,176 Profit for the year - - Dividen 18 - - - - (101,151,000) (101,151,000) Dividend - - Penghasilan komprehensif lain: Other comprehensive income: - - Aset keuangan tersedia untuk dijual - (143,731,473) - - - (143,731,473) Available-for-sale financial assets - - Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of post-employement - imbalan pasca-kerja, setelah pajak - - 3,029,100 - - 3,029,100 benefit liabilities, net of tax Saldo 31 Desember 2018 8,000,000,000 (111,375,416) 842,648 116,446,338 2,474,757,107 10,480,670,677 Balance at 31 December 2018 Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian The accompanying notes form an integral part yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. of these financial statements. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 4 - Schedule LAPORAN ARUS KAS STATEMENT OF CASH FLOWS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2018 2017 Arus kas dari aktivitas Cash flows from operating operasi activities Laba sebelum pajak penghasilan 477,465,011 452,134,971 Profit before income tax Ditambah unsur yang Add items not affecting cash tidak mempengaruhi arus kas: flows: - Beban penyusutan 6,493,044 6,032,863 Depreciation - - Beban amortisasi 561,923 1,103,969 Amortisation - - Beban penyisihan imbalan Provision for employee - kerja 5,358,574 5,347,889 benefits obligation Arus kas operasi sebelum Operating cash flows before perubahan dalam aset changes in operating assets dan liabilitas operasi 489,878,552 464,619,692 and liabilities Perubahan dalam aset dan Changes in operating assets liabilitas operasi: and liabilities (Kenaikan)/penurunan aset (Increase)/decrease in operasi: operating assets: - Piutang usaha (5,149,797) (6,147,657) Account receivables - - Piutang lainnya (1,999,577) (3,042,364) Other receivables - - Biaya dibayar dimuka Prepaid expenses and - dan uang muka (392,132) 2,261,890 advances - Beban tangguhan (1,694,823) 16,275,510 Deferred expenses - (Penurunan)/kenaikan liabilitas (Decrease)/increase in operasi: operating liabilities: - Utang usaha 4,139,506 (1,618,435) Account payables - - Utang pajak 1,332,207 1,001,569 Taxes payable - - Biaya masih harus dibayar, Accrued expenses , - penyisihan dan utang provisions and other lain-lain 15,062,874 (8,445,357) payables - Pembayaran manfaat Payment of employee - imbalan kerja (215,342) (20,000) benefit - Beban front-end 763,384 - Front-end fee - - Pendapatan tangguhan 424,417 2,700,666 Unearned income - 12,270,717 2,965,822 Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flow provided aktivitas operasi 502,149,269 467,585,514 from operating activities Arus kas dari aktivitas Cash flows from investing investasi activities Penempatan investasi (143,929,806) (2,828,860,339) Placement for investments Pembelian aset tetap dan aset Acquisition of fixed assets and tak berwujud (9,766,483) (2,055,224) intangible assets Penempatan uang jaminan yang dapat dikembalikan - 2,442,888 Refundable deposit Arus kas bersih digunakan untuk Net cash flow used in aktivitas investasi (153,696,289) (2,828,472,675) investing activities Arus kas dari aktivitas Cash flows from financing pendanaan activities Penerimaan modal saham - 1,000,000,000 Share capital received Pembayaran program kemitraan Payment for corporate social dan bina lingkungan (1,021,017) (430,500) responsibility programme Penerimaan dari pinjaman Proceeds from penerusan 9,850,306 9,470,917 two-step loans Pembayaran dividen (101,151,000) (100,650,000) Dividend payment Arus kas bersih (digunakan Net cash flow (used in)/ untuk)/diperoleh dari provided from aktivitas pendanaan (92,321,711) 908,390,417 financing activities Kenaikan/(penurunan) bersih Net increase/(decrease) in kas dan setara kas 256,131,269 (1,452,496,744) cash and cash equivalents Kas dan setara kas Cash and cash equivalents awal tahun 1,443,047,907 2,895,544,651 at beginning of year Kas dan setara kas Cash and cash equivalents akhir tahun 1,699,179,176 1,443,047,907 at end of year Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang The accompanying notes form an integral part tidak terpisahkan dari laporan keuangan. of these financial statements. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/1 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 1. UMUM 1. GENERAL PT Penjaminan Infrastruktur Indonesia (Persero) PT Penjaminan Infrastruktur Indonesia (Persero) ("Perusahaan") didirikan berdasarkan Akta (the “Company”) was established based on Notaris Lolani Kurniati Irdham-Idroes, SH, LLM Notarial Deed of Lolani Kurniati Irdham-Idroes, No. 29 tanggal 30 Desember 2009. Anggaran SH, LLM No. 29 dated 30 December 2009. The Dasar Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Articles of Association were approved by the Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Minister of Law and Human Rights of the Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU- Republic of Indonesia in his decree No. AHU- 04444.AH.01.01.Tahun 2010 tanggal 27 Januari 04444.AH.01.01.Tahun 2010, dated 27 January 2010. 2010. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami The Company’s Articles of Association have beberapa kali perubahan dan terakhir dengan been amended several times, the latest Akta Notaris Arry Supratno, S.H. No.107 tanggal amendment was in accordance with Notarial 29 Desember 2016 yang memuat mengenai Deed of Arry Supratno, S.H. No.107 dated 29 perubahan maksud dan tujuan Perusahaan. December 2016 concerning change of the Selanjutnya, Perubahan ini telah memperoleh purposes and objective of the Company. persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Subsequently, The amendment was approved Manusia Republik Indonesia dalam Surat by the Minister of Law and Human Rights of the Keputusan No. AHU-0002415.AH.01.02 Tahun Republik of Indonesia through his decree No. 2017 pada tanggal 30 Januari 2017. AHU-0002415.AH.01.02 Year 2017 dated 30 January 2017. Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar, In accordance with Article 3 of the Articles of maksud dan tujuan Perusahaan adalah Association, the Company’s objective is to memberikan penjaminan Pemerintah di bidang provide the Government guarantees in the infrastruktur. infrastructure sector. Perusahaan adalah Badan Usaha Penjamin The Company is BUPI that operates as a “single Infrastruktur (BUPI) yang beroperasi sebagai window” entity for the processing, appraisal and suatu entitas “single window” dalam melakukan structuring of all guarantees provided by the proses, penilaian (appraisal) dan penyusunan Government of Indonesia for infrastructure struktur (structuring) untuk semua penjaminan projects proposed by the Government’s yang diberikan Pemerintah Indonesia pada Contracting Agencies (“GCA”). The Company proyek infrastruktur yang diajukan oleh employs various types and structures of Penanggung Jawab Proyek Kerjasama (“PJPK”). guarantees – back-stopped, as necessary, by Perusahaan dapat menerapkan berbagai jenis the Company balance sheet, the Government of dan struktur penjaminan – yang disokong Indonesia (“GOI”) balance sheet, a multilateral (backstop) oleh, bila diperlukan, neraca financing agency or a combination thereof – for Perusahaan, Pemerintah Republik Indonesia, greater operational flexibility in providing lembaga keuangan multilateral, atau guarantees for infrastructure projects. kombinasinya – untuk mewujudkan fleksibilitas operasional yang lebih baik dalam penyediaan penjaminan infrastruktur. Tujuan utama dari Perusahaan adalah untuk The primary objective of the Company is to memberikan penjaminan Pemerintah di bidang provide Government guarantee in infrastructure infrastruktur. Dalam mencapai tujuan tersebut, sector. In achieving its objective, the Company Perusahaan dapat melakukan, antara lain: may do, among others: a) Memberikan penjaminan terhadap kewajiban a) To provide guarantee for the Government’s finansial Pemerintah dalam perjanjian financial obligation in the Public Private Kerjasama Pemerintah dan Badan Usaha Partnersip (PPP) cooperation agreement in (“KPBU”) di bidang infrastruktur yang infrastructure sectors which is able to mampu mewujudkan akuntabilitas realise the accountability of managing pengelolaan kewajiban kontijensi Government’s contingent obligations and Pemerintah dan meningkatkan kelayakan improving the creditworthiness of the kredit dari proyek infrastruktur. respective infrastructure projects. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/2 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) Tujuan utama dari Perusahaan adalah untuk The primary objective of the Company is to memberikan penjaminan Pemerintah di bidang provide Government guarantee in infrastructure infrastruktur. Dalam mencapai tujuan tersebut, sector. In achieving its objective, the Company Perusahaan dapat melakukan, antara lain: may do, among others: (continued) (lanjutan) b) Memberikan penjaminan terhadap kewajiban b) To provide guarantee from payment pembayaran Badan Usaha Milik Negara obligations of State Owned Enterprises (“BUMN”) dan/atau afiliasinya terkait (“SOEs”) and/or its affiliates related penyediaan infrastruktur dalam hal infrastructure sector in term of execution pelaksanaan perjanjian pinjaman dengan loan agreement with financial institution and lembaga keuangan dan penerbitan obligasi issuance of bonds and/or other financial dan/atau instrumen keuangan lainnya. instruments. c) Memberikan penjaminan terhadap c) To provide guarantee of other party’s kewajiban finansial dari pihak lain selain financial obligation other than point a) and butir a) dan b) diatas, sesuai dengan b) above, in accordance with the laws and peraturan perundang-undangan. regulation. d) Memberikan dukungan fasilitasi persiapan d) To provide facilitation support of project proyek infrastruktur, penilaian kelayakan, dan preparation, feasibility assessment, and risk pemantauan risiko serta hal lain terkait monitoring and other matters related to penyediaan penjaminan pemerintah dan jasa provision of government guarantee and the konsultasi terkait. related project consultacy services. e) Kerjasama dengan pihak lain termasuk e) To collaborate with other parties including lembaga keuangan multilateral dalam rangka multilateral financial institution in the pelaksanaan pemberian penjaminan. context of implementing the guarantee. f) Kegiatan lainnya untuk mencapai tujuan f) Other activites in achieving the Company’s Perseroan sesuai peraturan perundang- objective in accordance with the law and undangan. regulations. Perusahaan berdomisili di Indonesia, The Company is domiciled in Indonesia, its berkedudukan di Capital Place Office Tower, office is located at Capital Place Office Tower, Lantai 7 dan 8, Jl. Gatot Subroto Kav.18, 7th and 8th Floor, Jl. Gatot Subroto Kav.18, Jakarta. Perusahaan mulai beroperasi secara Jakarta. The Company started its commercial komersial pada tahun 2010. operations in 2010. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As at 31 December 2018 and 2017, the susunan Dewan Komisaris dan Direksi members of the Company’s Board of Perusahaan adalah sebagai berikut: Commissioners and Board of Directors were as follows: 2018 2017 Komisaris Utama Ayu Sukorini Ayu Sukorini President Commissioner Komisaris Mariatul Aini 1) Iskandar Commissioners M. Rahman Ritza M. Rahman Ritza Direktur Utama Armand Hermawan Armand Hermawan President Director Direktur Salusra Satria Salusra Satria Directors Muhammad Wahid Sutopo Muhammad Wahid Sutopo 1) Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan (KMK) 1) Based on Ministry of Finance decree No. 861/KMK.06/2018 No. 861/KMK.06/2018 tentang Pemberhentian dan regarding dismissal and appointment of member of the Pengangkatan Anggota Dewan Komisaris Perusahaan Company’s Board of Commissioners, the Company through Perseroan PT Penjaminan Infrastruktur Indonesia, General Meeting of Shareholders appointed Mariatul Aini as Perusahaan melalui Rapat Umum Pemegang Saham Commissioner starting date 21 December 2018 replacing (RUPS) mengangkat Mariatul Aini sebagai Komisaris mulai Late Langgeng Subur that previously replacing Iskandar tanggal 21 Desember 2018 menggantikan Alm. Langgeng since 23 May 2018. Subur yang sebelumnya diangkat menggantikan Iskandar per tanggal 23 Mei 2018. Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan As at 31 December 2018, the Company has 128 memiliki 128 pegawai (2017: 107 pegawai) (tidak employees (2017: 107 employees) (unaudited). diaudit). PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/3 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN POLICIES Laporan keuangan Perusahaan diselesaikan dan The financial statements of the Company were diotorisasi untuk terbit oleh Direksi pada tanggal completed and authorised for issuance by the 28 Februari 2019. Board of Directors on 28 February 2019. Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansi Presented below are the principal accounting penting yang diterapkan dalam penyusunan policies adopted in preparing the Company’s laporan keuangan. financial statements. a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of the financial statements Laporan keuangan PT Penjaminan The financial statements of PT Penjaminan Infrastruktur Indonesia (Persero) disusun Infrastruktur Indonesia (Persero) have been berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan prepared in accordance with Indonesian di Indonesia. Financial Accounting Standards. Dasar penyusunan laporan keuangan, The financial statements, except for the kecuali untuk laporan arus kas, adalah dasar statement of cash flows, are prepared under akrual. Laporan keuangan tersebut disusun the accrual basis. The financial statements berdasarkan konsep harga perolehan, are prepared under the historical cost kecuali beberapa akun tertentu disusun convention, as modified for certain accounts berdasarkan pengukuran lain sebagaimana which are measured on the basis described diuraikan dalam kebijakan akuntansi in the related accounting policies. masing-masing akun tersebut. Laporan arus kas disusun dengan The cash flows statement is prepared based menggunakan metode tidak langsung dan on the indirect method by classifying cash arus kas dikelompokkan atas dasar kegiatan flows on the basis of operating, investing operasi, investasi dan pendanaan. Untuk and financing activities. For the purpose of tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas the cash flows, cash and cash equivalents meliputi kas, kas di bank, deposito yang include cash on hand, cash in banks, sewaktu-waktu bisa dicairkan dan investasi deposits held at call with banks and short- jangka pendek dengan jangka waktu jatuh term investments with original maturities of tempo tiga bulan atau kurang sepanjang three months or less, as long as they are tidak digunakan sebagai jaminan atau not being pledged as collateral for dibatasi penggunaannya. borrowings or restricted. Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, Figures in the financial statements are kecuali dinyatakan khusus, dibulatkan rounded to and stated in thousands of menjadi dan disajikan dalam ribuan Rupiah Rupiah, unless otherwise stated. Amounts yang terdekat. Seluruh angka dalam mata in currencies other than Rupiah are stated uang selain Rupiah dinyatakan dalam in full amount. jumlah penuh. Penyusunan laporan keuangan sesuai The preparation of financial statements in dengan Standar Akuntansi Keuangan di conformity with Indonesian Financial Indonesia mengharuskan penggunaan Accounting Standards requires the use of estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga certain critical accounting estimates and mengharuskan manajemen untuk membuat assumptions. It also requires management pertimbangan dalam proses penerapan to exercise its judgement in the process of kebijakan akuntansi Perusahaan. Area yang applying the Company’s accounting policies. kompleks atau memerlukan tingkat The areas involving a higher degree of pertimbangan yang lebih tinggi atau area di judgement or complexity, or areas where mana asumsi dan estimasi dapat assumptions and estimates are significant to berdampak signifikan terhadap laporan the financial statements are disclosed in keuangan diungkapkan di Catatan 4. Note 4. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/4 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of the financial (lanjutan) statements (continued) Kecuali dinyatakan di bawah ini, kebijakan Except as described below, the accounting akuntansi telah diterapkan secara konsisten policies applied are consistent with those of dengan laporan keuangan tahunan untuk the annual financial statements for the year tahun yang berakhir 31 Desember 2017 ended 31 December 2017, which conform yang telah sesuai dengan Standar Akuntansi to the Indonesian Financial Accounting Keuangan di Indonesia. Standards. Perubahan pada pernyataan standar Changes to the statements of financial akuntansi keuangan dan interpretasi accounting standards and pernyataan standar akuntansi keuangan interpretations of statement of financial accounting standards Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Financial Accounting Standard Board of Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah Indonesian Institute of Accountant (“DSAK- menerbitkan standar baru, amandemen dan IAI”) has issued the following new interpretasi yang berlaku efektif mulai standards, amendments and interpretations 1 Januari 2018 sebagai berikut: which were effective on or after 1 January 2018 as follows: - PSAK 111 “Akuntansi Wa’d”; - SFAS 111 “Accounting Wa’d”; - Amendemen PSAK 2 “Laporan Arus Kas - Amendment to SFAS 2 “Statements of tentang Prakarsa Pengungkapan”; Cash Flows about Disclosure Initiative”; - Amendemen PSAK 13 “Properti - Amendment to SFAS 13 “Investment Investasi, tentang Pengalihan Properti Property about Transfers of Investment Investasi”; Property”; - Amendemen PSAK 16 “Aset Tetap”; - Amendment to SFAS 16 “Property, Plant and Equipment”; - Amendemen PSAK 46 “Pajak - Amendment to SFAS 46 “Income Tax Penghasilan tentang Pengakuan Aset about Deferred Tax Assets Recognition Pajak Tangguhan untuk Rugi yang for Unrealised Loss”; Belum Direalisasi”; - Amendemen PSAK 53 “Pembayaran - Amendment to SFAS 53 “Shared Based Berbasis Saham tentang Klasifikasi dan Payments about Classification and Pengukuran Transaksi Pembayaran Measurement of Share-based Payment Berbasis Saham”; Transactions”; - Amendemen PSAK 15 “Investasi pada - Amendment to SFAS 15 “Investments in Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”; Associates and Joint Ventures”; and dan - Amendemen PSAK 67 “Pengungkapan - Amendment to SFAS 67 “Disclosures of Kepentingan dalam Entitas Lain”. Interests in Other Entities”. Implementasi dari standar-standar tersebut The implementation of the above standards tidak mengakibatkan perubahan kebijakan did not result in changes to the Company akuntansi pada Perseroan, serta tidak accounting policies and had no significant memiliki dampak yang signifikan terhadap impact on the amounts reported for current jumlah yang dilaporkan di tahun berjalan atau or prior financial years. tahun sebelumnya. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/5 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) b. Penjabaran mata uang asing b. Foreign currency translation a. Mata uang fungsional dan penyajian a. Functional and presentation currency Pos-pos yang disertakan dalam laporan Items included in the financial keuangan Perusahaan diukur statements of the Company are menggunakan mata uang yang sesuai measured using the currency of the dengan lingkungan ekonomi utama primary economic environment in which dimana Perusahaan beroperasi (“mata the Company operates (the “functional uang fungsional”). currency”). Laporan keuangan disajikan dalam The financial statements are presented Rupiah (“Rp”) yang merupakan mata in Rupiah (“Rp”), which is the functional uang fungsional dan penyajian and presentation currency of the Perusahaan. Company. b. Transaksi dan saldo b. Transactions and balances Transaksi dalam mata uang asing Transactions denominated in foreign dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah currency are converted into Rupiah dengan menggunakan kurs yang using the exchange rates prevailing at berlaku pada tanggal transaksi. Pada the dates of the transactions. At the tanggal pelaporan, aset dan liabilitas reporting date, foreign currency moneter dalam mata uang asing monetary assets and liabilities are dijabarkan dalam mata uang Rupiah translated using the closing exchange dengan menggunakan kurs penutup. rate prevailing at that date. Exchange Kurs yang digunakan sebagai acuan rate used as benchmark is the rate adalah kurs yang dikeluarkan oleh Bank which is issued by Bank Indonesia. Indonesia. Keuntungan dan kerugian Foreign exchange gains and losses dari selisih kurs yang timbul dari arising from transactions in foreign transaksi dalam mata uang asing dan currencies and from the translation of penjabaran aset dan liabilitas moneter foreign currency monetary assets and dalam mata uang asing, diakui pada liabilities are recognised in the profit or laporan laba rugi. loss. c. Kas dan setara kas c. Cash and cash equivalents Kas dan setara kas meliputi kas, kas di Cash and cash equivalents includes cash bank, deposito yang sewaktu-waktu bisa on hand, cash in banks, deposits held at call dicairkan dan investasi jangka pendek with banks and short-term investments with dengan jangka waktu jatuh tempo tiga bulan original maturities of three months or less, atau kurang, sepanjang tidak digunakan as long as they are not being pledged as sebagai jaminan atau dibatasi collateral for borrowings or restricted. penggunaannya. d. Aset dan liabilitas keuangan d. Financial assets and liabilities Aset keuangan Financial assets Perusahaan mengklasifikasikan aset The Company classifies its financial assets keuangannya dalam kategori sebagai in the following categories: at fair value berikut: diukur pada nilai wajar melalui through profit or loss, loans and receivables, laporan laba atau rugi, pinjaman yang held-to-maturity investments, or available- diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki for sale. The classification depends on the hingga jatuh tempo, atau yang tersedia purpose for which the financial assets were untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari acquired. Management determines the tujuan perolehan aset keuangan tersebut. classification of its financial assets at initial Manajemen menentukan klasifikasi aset recognition. keuangan ini pada saat awal pengakuannya. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/6 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) d. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) d. Financial assets and liabilities (continued) Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued) (i) Aset keuangan diukur pada nilai wajar (i) Financial assets at fair value through melalui laporan laba rugi profit or loss Aset keuangan diukur pada nilai wajar Financial assets at fair value through melalui laporan laba rugi adalah aset profit or loss are financial assets held keuangan yang dimiliki untuk for trading, which is acquired principally diperdagangkan, jika diperoleh atau for the purpose of selling or dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau repurchasing it in the short term. The dibeli kembali dalam waktu dekat. Company has no financial assets at fair Perusahaan tidak memiliki aset value through profit or loss. keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. (ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non- adalah aset keuangan non-derivatif derivative financial assets with fixed or dengan pembayaran tetap atau telah determinable payments that are not ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi quoted in an active market. Loans and di pasar aktif. Pada saat pengakuan receivables are initially recognised at awal, pinjaman yang diberikan dan fair value plus transaction costs and piutang diakui pada nilai wajarnya subsequently measured at amortised ditambah biaya transaksi dan cost using the effective interest rate selanjutnya diukur dengan method. The Company’s loans and menggunakan metode suku bunga receivables comprise of cash and cash efektif. Pinjaman yang diberikan dan equivalents, investment in time piutang Perusahaan terdiri dari kas dan deposits, account receivables and setara kas, investasi dalam deposito refundable deposits. berjangka, piutang usaha dan uang jaminan yang dapat dikembalikan. (iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iii) Available-for-Sale (“AFS”) financial assets Investasi dalam kelompok tersedia AFS financial assets are non-derivative untuk dijual adalah aset keuangan non- financial assets that are either derivatif yang ditentukan pada kategori designated in this category or not ini atau tidak diklasifikasikan pada classified in any other categories. After kategori yang lain. Setelah pengukuran initial measurement, AFS financial awal, aset keuangan ini diukur pada assets are measured at fair value with nilai wajar dan keuntungan atau unrealised gains or losses recognised kerugiannya diakui dalam laporan in stockholders’ equity until the financial perubahan ekuitas hingga dihentikan assets are derecognised. The pengakuannya. Investasi Perusahaan Company’s investments in certain pada obligasi tertentu diklasifikasikan bonds are classified in this category. dalam kategori ini. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/7 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) d. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) d. Financial assets and liabilities (continued) Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued) (iv) Aset keuangan dimiliki hingga jatuh (iv) Held-to-Maturity (“HTM”) investments tempo Investasi dalam kelompok dimiliki HTM investments are non-derivative hingga jatuh tempo adalah aset financial assets with fixed or keuangan non-derivatif dengan determinable payments and fixed pembayaran tetap atau telah ditentukan maturities that management has the dan jatuh temponya telah ditetapkan, positive intention and ability to hold serta manajemen mempunyai intensi them to maturity. These financial assets positif dan kemampuan untuk memiliki are initially recognised at fair value aset keuangan tersebut hingga jatuh including transaction costs and tempo. Pada saat pengakuan awal, aset subsequently measured at amortised keuangan dimiliki hingga jatuh tempo cost, using the effective interest diakui pada nilai wajarnya ditambah method. The Company’s investment in biaya transaksi dan selanjutnya diukur certain bonds is classified in this pada biaya perolehan diamortisasi category. dengan menggunakan suku bunga efektif. Investasi Perusahaan pada obligasi tertentu diklasifikasikan dalam kategori ini. Liabilitas keuangan Financial liabilities Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas The Company classifies its financial keuangan dalam kategori (i) liabilitas liabilities in the category of (i) financial keuangan yang diukur pada nilai wajar liabilities at fair value through profit or loss melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas and (ii) financial liabilities measured at keuangan yang diukur dengan biaya amortised cost. perolehan diamortisasi. Pada tanggal pelaporan, Perusahaan tidak At the reporting date, there are no financial memiliki liabilitas keuangan yang liabilities classified as financial liabilities at diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan fair value through profit or loss. Therefore, yang diukur pada nilai wajar melalui laporan the accounting policies related to this laba rugi. Oleh karena itu, kebijakan classification are not disclosed. akuntansi yang berkaitan dengan klasifikasi liabilitas keuangan ini tidak diungkapkan. Liabilitas keuangan yang diukur dengan Financial liabilities measured at amortised biaya perolehan diamortisasi cost Liabilitas keuangan yang tidak Financial liabilities that are not classified as diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan at fair value through profit or loss fall into yang diukur pada nilai wajar melalui laporan this category and are measured at laba rugi dikategorikan dan diukur dengan amortised cost. biaya perolehan diamortisasi. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/8 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) d. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) d. Financial assets and liabilities (continued) Liabilitas keuangan (lanjutan) Financial liabilities (continued) Liabilitas keuangan yang diukur dengan Financial liabilities measured at amortised biaya perolehan diamortisasi (lanjutan) cost (continued) Pada saat pengakuan awal, liabilitas Financial liabilities measured at amortised keuangan yang diukur dengan biaya cost are initially recognised at fair value perolehan diamortisasi diakui pada nilai minus transaction costs (if any) and wajarnya dikurangi biaya transaksi (jika ada) subsequently measured at amortised cost dan selanjutnya diukur pada biaya using the effective interest rate method. perolehan diamortisasi dengan Account payables, accrued expenses, menggunakan metode suku bunga efektif. provisions and other payables, and two- Utang usaha, biaya yang masih harus step loans are classified in this category. dibayar, penyisihan dan utang lain-lain, dan pinjaman penerusan diklasifikasikan dalam kategori ini. Penentuan nilai wajar Determination of fair value Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be untuk menjual suatu aset atau harga yang received to sell an asset or paid to transfer akan dibayar untuk mengalihkan suatu a liability in an orderly transaction between liabilitas dalam transaksi teratur (orderly market participants at the measurement transaction) antara pelaku pasar (market date in the principal market or, in its participants) pada tanggal pengukuran di absence, the most advantageous market to pasar utama atau, jika tidak terdapat pasar which the Company has access at that date. utama, di pasar yang paling menguntungkan The fair value of a liability reflects its non- dimana Perusahaan memiliki akses pada performance risk. tanggal tersebut. Nilai wajar liabilitas mencerminkan risiko wanprestasinya. Jika tersedia, Perusahaan mengukur nilai When available, the Company measures wajar instrumen keuangan dengan the fair value of a financial instrument using menggunakan harga kuotasian di pasar aktif the quoted price in an active market for that untuk instrumen tersebut. instrument. Instrumen keuangan dianggap memiliki A financial instrument is regarded as quoted kuotasi di pasar aktif jika harga kuotasi in an active market if quoted prices are tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh readily and regularly available from an secara rutin dari bursa, pedagang efek exchange, dealer, broker, industry group, (dealer), perantara efek (broker), kelompok pricing service or regulatory agency, and industri, badan pengawas (pricing service those prices represent actual and regularly atau regulatory agency), dan harga tersebut occurring market transactions on an arm’s mencerminkan transaksi pasar yang aktual length basis. If the above criteria are not dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. met, the market is regarded as being Jika kriteria di atas tidak terpenuhi, maka inactive. Indications that a market is inactive pasar aktif dinyatakan tidak tersedia. are when there is a wide bid-offer spread or Indikasi-indikasi dari pasar tidak aktif adalah significant increase in the bid-offer spread terdapat selisih yang besar antara harga or there are few recent transactions. penawaran dan permintaan atau kenaikan signifikan dalam selisih harga penawaran dan permintaan dan hanya terdapat beberapa transaksi terkini. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/9 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) d. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) d. Financial assets and liabilities (continued) Penentuan nilai wajar (lanjutan) Determination of fair value (continued) Bukti terbaik atas nilai wajar instrumen The best evidence of the fair value of a keuangan pada saat pengakuan awal adalah financial instrument at initial recognition is harga transaksi, yaitu nilai wajar dari normally the transaction price, i.e., the fair pembayaran yang diberikan atau diterima. value of the consideration given or received. Jika Perusahaan menetapkan bahwa nilai If the Company determines that the fair wajar pada pengakuan awal berbeda value at initial recognition differs from the dengan harga transaksi dan nilai wajar tidak transaction price and the fair value is dapat dibuktikan dengan harga kuotasian di evidenced neither by a quoted price in an pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang active market for an identical asset or sejenis atau berdasarkan teknik penilaian liability nor based on a valuation technique yang hanya menggunakan data dari pasar that uses only data from observable yang dapat diobservasi, maka nilai wajar markets, then the financial instrument is instrumen keuangan pada saat pengakuan initially measured at fair value, adjusted to awal disesuaikan untuk menangguhkan defer the difference between the fair value perbedaan antara nilai wajar pada saat at initial recognition and the transaction pengakuan awal dan harga transaksi. price. Subsequently, that difference is Setelah pengakuan awal, perbedaan amortised and recognised in profit or loss tersebut diamortisasi dan diakui dalam laba on over the life of the instrument. rugi sepanjang umur dari instrumen tersebut. Untuk instrumen keuangan yang tidak For financial instruments with no quoted mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai market price, a reasonable estimate of the wajar ditetapkan dengan mengacu pada nilai fair value is determined by reference to the wajar instrumen lain yang substansinya current market value of another instrument sama atau dihitung berdasarkan arus kas which substantially have the same yang diharapkan terhadap aset bersih efek- characteristic or calculated based on the efek tersebut. expected cash flows of the underlying net asset base of the marketable securities. Nilai wajar untuk semua instrumen keuangan For all other financial instruments, fair value lainnya ditentukan dengan menggunakan is determined using valuation techniques. In teknik penilaian. Dengan teknik ini, nilai these techniques, fair values are estimated wajar merupakan suatu estimasi yang from observable data in respect of similar dihasilkan dari data yang dapat diobservasi financial instruments, using models to dari instrumen keuangan yang sama, estimate the present value of expected menggunakan model-model untuk future cash flows or other valuation mendapatkan estimasi nilai kini dari arus kas techniques, using inputs (for example, masa depan yang diharapkan atau teknik LIBOR yield curve, foreign exchange rates, penilaian lainnya menggunakan input volatilities and counterparty spreads) (sebagai contoh LIBOR yield curve, nilai existing at the dates of the statement of tukar mata uang asing, volatilitas, dan financial position. counterparty spreads) yang tersedia pada tanggal laporan posisi keuangan. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/10 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) d. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) d. Financial assets and liabilities (continued) Saling hapus Offsetting Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and liabilities are offset and disalinghapuskan dan jumlah netonya the net amount is reported in the statement dilaporkan pada laporan posisi keuangan of financial position when there is a legally ketika terdapat hak yang berkekuatan enforceable right to offset the recognised hukum untuk melakukan saling hapus atas amounts and there is an intention to settle jumlah yang telah diakui tersebut dan on a net basis, or realise the asset and adanya niat untuk menyelesaikan secara settle the liability simultaneously. The legally neto, atau untuk merealisasikan aset dan enforceable right must not be contingent on menyelesaikan liabilitas secara bersamaan. future events and must be enforceable in Hak saling hapus tidak kontinjen atas the normal course of business and in the peristiwa dimasa depan dan dapat event of default in solvency or bankcrupty of dipaksakan secara hukum dalam situasi the Company or the counterparty. bisnis yang normal dan dalam peristiwa gagal bayar, atau peristiwa kepailitan atau kebangkrutan Perusahaan atau pihak lawan. Kontrak jaminan keuangan dan tagihan Financial guarantee contracts and other komitmen lainnya commitment receivables Kontrak jaminan keuangan yang dimiliki Financial guarantee contracts that the Perusahaan baik penjaminan KPBU maupun Company has both PPP guarantees and penjaminan kewajiban pembayaran BUMN guarantees for SOEs payment obligation (Non-KPBU) adalah dalam bentuk Perjanjian (Non-PPP) is in form of guarantee Penjaminan, yang mengharuskan agreements, which requires the Company to Perusahaan untuk melakukan pembayaran make payments to the Investors when atas kewajiban finansial sesuai dengan Government’s Contracting Agencies ketentuan dalam Perjanjian Kerja Sama (“GCA”) is unable to fulfill its financial (untuk KPBU) maupun Perjanjian Pinjaman obligation in accordance with the terms in a (untuk Non-KPBU), yang tidak dapat Cooperation Agreements (for PPP) or dipenuhi oleh Penanggung Jawab Proyek requires the Company to make payments to Kerjasama (“PJPK”) kepada Badan Usaha the lenders when SOEs is unable to fulfill its (untuk KPBU) atau yang tidak dapat financial obligation, in accordance with the dipenuhi oleh BUMN terjamin kepada terms in a Loan Agreements (for Non-PPP). pemberi pinjaman (untuk Non-KPBU). Pendapatan premi dari kontrak jaminan The guarantee fee income earned from keuangan yang diperoleh (recurring fee), financial guarantee contracts (recurring fee), diamortisasi selama jangka waktu is amortised over the priod of guarantee penjaminan dengan menggunakan metode using the straight line method. garis lurus. Cadangan kerugian penurunan nilai atas Allowance for impairment on financial kontrak jaminan keuangan yang memiliki guarantee contracts with credit risk are risiko kredit dihitung berdasarkan analisa assessed based on each spesific risk under spesifik untuk masing-masing risiko dalam the guarantee agreement. perjanjian penjaminan. Perusahaan memiliki perjanjian regres The Company has recourse agreement with dengan PJPK terkait dengan penjaminan GCA related to PPP’s guarantee, which will KPBU, yang akan memberikan hak tagih give the Company the rights to claim or kepada PJPK atas pembayaran yang recourse back to GCA for any payment that dilakukan oleh Perusahaan kepada Badan have been made by the Company to the Usaha akibat tidak dapat dipenuhinya Investors, due to inability of GCA in fulfilling kewajiban finansial PJPK kepada Badan its financial obligations to the Investors. Usaha. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/11 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) d. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) d. Financial assets and liabilities (continued) Kontrak jaminan keuangan dan tagihan Financial guarantee contracts and other komitmen lainnya (lanjutan) commitment receivables (continued) Perusahaan juga memiliki perjanjian regres The Company also has recourse agreement dengan Badan Usaha Milik Negara (BUMN) with State-Owned Enterprise (SOE) related terkait dengan penjaminan atas gagal bayar to guaratees of SOE’s loan and/or bond dari BUMN yang melakukan pinjaman issuance payment defaults in financing dan/atau penerbitan obligasi untuk infrastructure developments, which will give membiayai penyediaan infrastruktur, yang the Company the rights to claim or recourse akan memberikan hak tagih kepada BUMN back to SOE for any payment that have atas pembayaran yang dilakukan oleh been made by the Company to the Lenders, Perusahaan kepada Pemberi Pinjaman due to inability of SOE in fulfilling its akibat tidak dapat dipenuhinya kewajiban financial obligations to the Lenders. pembayaran BUMN kepada Pemberi Pinjaman. e. Investasi e. Investments Investasi terdiri dari deposito berjangka, Investments consist of time depostis, obligasi korporasi yang diperdagangkan di corporate bonds traded in the money pasar uang dan di bursa efek serta Obligasi market and at the stock exchange and Pemerintah, dan reksa dana. Government Bonds, and mutual funds. Obligasi Pemerintah adalah surat hutang Government bonds represent bonds issued yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik by the Government of the Republic of Indonesia yang dibeli dari pasar. Indonesia purchased from the market. Bank telah mengklasifikasikan investasi The Bank has classified all investment in pada sukuk sebagai diukur pada nilai biaya sukuk as amortised cost in accordance with perolehan diamortisasi sesuai dengan PSAK SFAS No.110 “Accounting for Sukuk”. No.110 “Akuntansi Sukuk”. Investasi pada sukuk yang diukur pada At cost measurement, investment in sukuk biaya perolehan disajikan sebesar biaya are stated at cost (including transaction perolehan (termasuk biaya transaksi) yang costs), adjusted by unamortised premium or disesuaikan dengan premi atau diskonto discount. Premium and discount are yang belum diamortisasi. Premi dan amortised over the period until maturity diskonto diamortisasi selama periode jatuh based on straight line method. tempo dengan menggunakan metode garis lurus. f. Aset tetap f. Fixed assets Aset tetap diakui sebesar harga perolehan, Fixed assets are stated at cost less dikurangi dengan akumulasi penyusutannya. accumulated depreciation. Depreciation is Penyusutan aset tetap dihitung dengan computed using the straight-line method menggunakan metode garis lurus over the following estimated useful lives: berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut: Tahun/Years Prasarana kantor 4 Leasehold improvement Peralatan komputer 4 Computer equipments Peralatan kantor, perabotan Office equipments, furnitures dan perlengkapan 4 and fixtures PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/12 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) f. Aset tetap (lanjutan) f. Fixed assets (continued) Nilai sisa aset dan masa manfaat aset tetap The assets residual values and useful lives ditelaah, dan disesuaikan bila perlu, pada are reviewed, and adjusted if appropriate, at setiap akhir periode pelaporan. the end of each reporting period. Biaya-biaya setelah perolehan awal diakui Subsequent costs are included in the sebagai bagian dari nilai tercatat aset atau asset’s carrying amount or recognised as a sebagai aset yang terpisah hanya apabila separate asset, as appropriate, only when it kemungkinan besar Perusahaan akan is probable that future economic benefits mendapatkan manfaat ekonomis di masa associated with the item will flow to the depan berkenaan dengan aset tersebut dan Company and the cost of the item can be biaya perolehan aset dapat diukur dengan measured reliably. The carrying amount of handal. Jumlah tercatat komponen yang the replaced part is derecognised. All other diganti tidak lagi diakui. Biaya perbaikan dan repairs and maintenance are charged to pemeliharaan dibebankan ke dalam laporan profit or loss during the financial period in laba rugi selama periode dimana biaya- which they are incurred. biaya tersebut terjadi. Nilai tercatat aset segera diturunkan sebesar An asset’s carrying amount is written down jumlah yang dapat dipulihkan jika nilai immediately to its recoverable amount if the tercatat aset lebih besar dari estimasi jumlah asset’s carrying amount is greater than its yang dapat dipulihkan. estimated recoverable amount. Jika aset tetap yang sudah tidak When fixed assets are retired or otherwise dipergunakan lagi atau dijual, maka nilai disposed of, their carrying values and the tercatat dan akumulasi penyusutan yang related accumulated depreciation are berhubungan dengan aset tersebut eliminated from the financial statements, dikeluarkan dari laporan keuangan, dan and the resulting gains and losses on the keuntungan atau kerugian yang terjadi disposal of fixed assets are recognised in diakui dalam laporan laba rugi. the profit or loss. g. Aset tak berwujud g. Intangible assets Biaya yang terkait dengan pemeliharaan Costs associated with maintaining computer program piranti lunak komputer diakui software programs are recognised as an sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya expense as incurred. Development costs pengembangan yang dapat secara langsung that are directly attributable to the design diatribusikan kepada desain dan pengujian and testing of identifiable and unique produk piranti lunak yang dapat diidentifikasi software products controlled by the dan unik yang dikendalikan oleh Company are recognised as intangible Perusahaan diakui sebagai aset tak assets. berwujud. Biaya yang dapat diatribusikan secara Directly attributable costs are capitalised as langsung dikapitalisasi sebagai bagian part of the software product. produk piranti lunak. Pengeluaran pengembangan yang lain yang Other development expenditures that do not tidak memenuhi kriteria ini diakui sebagai meet these criteria are recognised as an beban pada saat terjadinya. Biaya expense as incurred. Development costs pengembangan yang sebelumnya diakui previously recognised as an expense are sebagai beban tidak dapat diakui sebagai not recognised as an asset in a subsequent aset pada periode berikutnya. period. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/13 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) g. Aset tak berwujud (lanjutan) g. Intangible assets (continued) Aset tak berwujud diakui sebesar harga Intangible assets are stated at cost less perolehan, dikurangi dengan akumulasi accumulated amortisation. Amortisation is amortisasinya. Amortisasi aset tak berwujud computed using the straight-line method dihitung dengan menggunakan metode garis over the estimated useful lives of 4 years. lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis selama 4 tahun. h. Perpajakan h. Taxation Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak Tax expense comprises current and tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba deferred tax. Tax is recognised in the profit rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait or loss, except to the extent it relates to dengan transaksi atau kejadian yang diakui items recognised in other comprehensive di penghasilan komprehensif lain atau income or directly in equity. In this case, the langsung diakui di ekuitas. Dalam hal ini, tax is also recognised in other pajak tersebut masing-masing diakui dalam comprehensive income or directly in equity. penghasilan komprehensif lain atau ekuitas. The current income tax is calculated using Beban pajak kini dihitung berdasarkan tax rates that have been enacted at the peraturan perpajakan yang berlaku pada reporting date. tanggal pelaporan keuangan. Pajak penghasilan tangguhan diakui dengan Deferred income tax is recognised, using menggunakan metode liabilitas, untuk the liability method, on temporary semua perbedaan temporer antara dasar differences arising between the tax bases of pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan assets and liabilities and their carrying nilai tercatatnya dalam laporan keuangan. amounts in the financial statements. Pajak penghasilan tangguhan ditentukan Deferred income tax is determined using tax dengan menggunakan tarif pajak yang telah rates that have been enacted or diberlakukan atau secara substantif telah substantially enacted as at reporting period berlaku pada akhir periode pelaporan dan and is expected to apply when the related diharapkan berlaku pada saat aset pajak deferred income tax assets is realised or the penghasilan tangguhan direalisasi atau deferred income tax liability is settled. liabilitias pajak penghasilan tangguhan diselesaikan. Aset pajak penghasilan tangguhan diakui Deferred income tax assets are recognised apabila besar kemungkinan bahwa jumlah to the extent that it is probable that future penghasilan kena pajak di masa yang akan taxable profit will be available against which datang akan memadai untuk dikompensasi the temporary differences can be utilised. dengan perbedaan temporer yang dapat dimanfaatkan. Manajemen secara periodik mengevaluasi Management periodically evaluates posisi yang dilaporkan di Surat positions taken in tax returns with respect to Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan situations in which applicable tax regulation dengan situasi di mana aturan pajak yang is subject to interpretations. Where berlaku membutuhkan interpretasi. Jika appropriate, it established provisions based perlu, manajemen menentukan provisi on the amounts expected to be paid to the berdasarkan jumlah yang diharapkan akan tax authorities. dibayar kepada otoritas pajak. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/14 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) i. Liabilitas imbalan kerja i. Employee benefits obligation Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits Imbalan kerja jangka pendek diakui pada Short-term employee benefits are saat terutang kepada karyawan. recognised when they are accrued to the employees. Imbalan pensiun Pension benefits Perusahaan diharuskan menyediakan The Company is required to provide a imbalan pensiun minimum yang diatur dalam minimum pension benefit as stipulated in UU No. 13/2003, yang merupakan Law No.13/2003, which represents an kewajiban imbalan pasti. Jika imbalan underlying defined benefit obligation. If the pensiun sesuai dengan UU No. 13/2003 pension benefits based on Law No. 13/2003 lebih besar dari program pensiun yang ada, are higher, the difference is recorded as selisih tersebut diakui sebagai bagian dari part of the overall pension benefits liabilitas imbalan pensiun. obligation. Liabilitas imbalan pensiun tersebut The liability recognised in the statement of merupakan nilai kini liabilitas pasti pada financial position in respect of defined tanggal pelaporan dikurangi dengan nilai benefit pension plans is the present value of wajar aset program yang berasal dari the defined benefit obligation at the balance program pensiun yang ada. Liabilitas sheet date less the fair value of plan assets. imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh The defined benefits obligation is calculated aktuaris independen dengan menggunakan annually by an independent actuary using metode projected unit credit. Nilai kini the projected unit credit method. The liabilitas imbalan pasti ditentukan dengan present value of the defined benefit mendiskontokan estimasi arus kas di masa obligation is determined by discounting the depan dengan menggunakan tingkat bunga estimated future cash outflows using Obligasi Pemerintah jangka panjang pada interest rates of reporting date of tanggal pelaporan dalam mata uang Rupiah Government Bonds that are denominated in sesuai dengan mata uang di mana imbalan the Rupiah currency in which the benefit will tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki be paid, and that have terms to maturity jangka waktu yang sama dengan liabilitas approximating the terms of the related imbalan pensiun yang bersangkutan. pension liability. Untuk program iuran pasti, Perusahaan For defined contribution plans, the membayar iuran program pensiun baik Company pays contributions to pension karena diwajibkan, berdasarkan kontrak plans on a mandatory, contractual or atau sukarela. Namun karena Undang- voluntary basis. However, since Labour Law Undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003 No. 13 of 2003 requires an entity to pay to a mengharuskan Perusahaan membayar worker entering into pension age a certain jumlah tertentu kepada para karyawan yang amount based on, the worker’s length of telah memasuki usia pensiun yang service, the Company is exposed to the ditentukan berdasarkan masa kerja, possibility of having to make further Perusahaan rentan terhadap kemungkinan payments to reach that certain amount in untuk membayar kekurangan apabila iuran particular when the cumulative contributions kumulatif kurang dari jumlah tertentu. are less than that amount. Consequently for Sebagai akibatnya untuk tujuan pelaporan financial reporting purposes, defined keuangan, program iuran pasti secara efektif contribution plans are effectively treated as diberlakukan seolah-olah sebagai program if they were defined benefit plans. imbalan pasti. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/15 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) i. Liabilitas imbalan kerja (lanjutan) i. Employee benefits obligation (continued) Imbalan pensiun (lanjutan) Pension benefits (continued) Biaya jasa kini dibebankan pada saat Current service costs are expensed in the terjadinya. prevailing period. Keuntungan dan kerugian aktuarial yang Actuarial gains and losses arising from timbul dari penyesuaian dan perubahan experience adjustments and changes in dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung actuarial assumptions charged or credited diakui seluruhnya melalui pendapatan to equity in other comprehensive income in komprehensif lainnya pada saat terjadinya. the period in which they arise. Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporan Past-service costs are recognised laba rugi. immediately in profit or loss. Biaya jasa lalu yang timbul dari amandemen Past service costs arising from amendment atau kurtailmen program diakui sebagai of curtailment programs are recognised as beban dalam laba rugi pada saat terjadinya. expense in profit or loss when incurred. Imbalan jangka panjang lainnya Other long-term benefits Imbalan jangka panjang lainnya seperti cuti Other long-term employee benefits such as berimbalan jangka panjang dihitung dengan long service leave is calculated using the menggunakan metode projected unit credit projected unit credit method and discounted dan didiskontokan ke nilai kini. Imbalan ini to present value. These benefits are dihitung dengan menggunakan metodologi accounted for using the same methodology yang sama dengan metodologi yang as for the defined benefit pension plan, digunakan dalam perhitungan program except for remeasurements which are pensiun imbalan pasti, kecuali untuk recognised in profit or loss. pengukuran kembali yang diakui pada laba rugi. j. Utang usaha dan lain-lain j. Account and other payables Utang usaha dan lain-lain merupakan Account and other payables are financial liabilitas keuangan. Utang usaha dan lain- liabilities. Account and other payable is lain pada awalnya diakui sebesar nilai wajar recognised initially at fair value and dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan subsequently measured at amortised cost diamortisasi dengan menggunakan metode using the effective interest method. bunga efektif. k. Penyisihan k. Provisions Provisi diakui saat Perusahaan memiliki Provisions are recognised when the kewajiban (hukum atau konstruktif) sebagai Company has a present obligation (legal or akibat peristiwa masa lalu, terdapat constructive) as a result of past events, it is kemungkinan besar penyelesaian kewajiban probable that an outflow of resources tersebut mengakibatkan arus keluar sumber embodying economic benefit will be daya, dan jumlah liabilitas tersebut dapat required to settle the obligation, and a diukur secara andal. Provisi tidak diakui reliable estimate can be made of the untuk kerugian operasi masa depan. amount of the obligation. Provisions are not recognised for future operating losses. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/16 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) l. Pendapatan dan beban l. Revenue and expenses Pendapatan dari penjaminan terdiri dari Revenue from guarantee consists of pendapatan premi, dan pendapatan provisi premium income, and fees and dan komisi. commissions. Pendapatan premi terdiri dari guarantee fee Premium income consists of guarantee fee dan processing fee. Pendapatan dari and processing fee. Revenue from guarantee fee diakui berdasarkan jangka guarantee fee is recognised based on the waktu dari periode penjaminan tergantung duration of guarantee period depending on dari pengaturan dalam kontrak. Pendapatan the arrangement in the contract. Revenue dari processing fee diakui pada saat from processing fee is recognised when pendapatan diperoleh. earned. (i) Guarantee fee merupakan pendapatan (i) Guarantee fee is earned for guarantee yang diterima atas jaminan yang provided to the beneficiaries on the diberikan kepada penerima manfaat basis of guarantee exposure of the berdasarkan jaminan exposure oleh Company. Perusahaan. (ii) Processing fee merupakan pendapatan (ii) Processing fee is earned for services yang diterima atas adanya aktivitas process if there is a claim submitted to pemrosesan yang dilakukan jika klaim the guarantor. disampaikan kepada pihak penjamin. Pendapatan provisi dan komisi terdiri dari Fees and commissions consist of arranging arranging fee, ceded commission, upfront fee, ceded commission, upfront fee and fee dan pendapatan provisi dan komisi other fees and commissions. lainnya. (i) Arranging fee terdiri dari bagian yang (i) Arranging fee consists of a refundable dapat dikembalikan dan bagian yang and non-refundable fee portion. tidak dapat dikembalikan. Pendapatan Revenue from a non-refundable portion dari bagian yang tidak dapat of arranging fee is recognised upon dikembalikan dari arranging fee diakui signing of the guarantee contract, while pada saat kontrak penjaminan revenue from a refundable portion of ditandatangani, sementara pendapatan arranging fee is recognised upon the dari bagian yang dapat dikembalikan effectiveness of guarantee, in dari arranging fee diakui pada saat accordance with fee letter, regardless penjaminan telah efektif, sesuai dengan the continuance of the guarantee kesepakatan dalam surat imbal jasa, projects itself in the future. terlepas dari kelangsungan penjaminan proyek itu sendiri di masa yang akan datang. (ii) Ceded commission adalah pendapatan (ii) Ceded commission is revenue earned dari peningkatan struktur penjaminan from the enhancement of guarantee yang dilakukan dengan pihak penjamin structure with other guarantor/insurance lain. Pendapatan dari ceded parties. Revenue from ceded commission diakui pada saat diperoleh. commission is recognised as incurred. (iii) Upfront fee adalah pendapatan yang (iii) Upfront fee is recognised upon signing diterima pada saat kontrak penjaminan of guarantee contract and/or the ditandatangani dan/atau pada saat effectiveness of guarantee, in penjaminan telah efektif, sesuai dengan accordance with fee letter, and non- kesepakatan dalam surat imbal jasa, refundable. dan tidak dapat dikembalikan. (iv) Pendapatan provisi dan komisi lainnya (iv) Other fees and commission is diakui pada saat diperoleh. recognised as incurred. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/17 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) l. Pendapatan dan beban (lanjutan) l. Revenue and expenses (continued) Pendapatan jasa dari penyiapan proyek dan Revenue from project preparation and pendampingan transaksi diakui ketika jasa transaction advisory is recognised when telah dilaksanakan, kemungkinan besar services have been rendered, where it is manfaat ekonomi akan mengalir ke probable that economic benefits will flow to Perusahaan dan biaya-biaya yang terjadi the Company, and expenses incurred can dapat diukur secara handal. Pendapatan be realibly measured. Revenue is diakui sebesar biaya-biaya yang terjadi recognised from costs incurred plus ditambah marjin yang diakui untuk semua recognised margin for all the work in penyelesaian tahapan pekerjaan sesuai process up to the stage completion as dengan yang diperjanjikan. agreed. Pendapatan dari pendapatan bunga Revenue from interest income of time deposito dan investasi pendapatan tetap deposits and investment in fixed income are diakui dengan menggunakan metode bunga recognised using the effective interest efektif. method. Beban diakui pada saat terjadinya dengan Expenses are recognised as incurred on an menggunakan dasar akrual. accrual basis. Biaya-biaya yang berhubungan langsung Costs that are directly related to the dengan proses penjaminan, ditangguhkan guarantee process will be deferred and terlebih dahulu dan disajikan sebagai beban presented as deferred charges. The costs tangguhan. Biaya tersebut akan dibebankan will be expensed to the Company’s profit or pada laporan laba rugi Perusahaan, ketika loss, when Company recognised revenue Perusahaan mengakui pendapatan from guarantee. penjaminan. m. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi m. Transactions with related parties Perusahaan melakukan transaksi dengan The Company has transactions with related pihak-pihak berelasi sebagaimana parties. The definition of related parties didefinisikan dalam Pernyataan Standar used is in accordance with Statement of Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7, tentang Financial Accounting Standards (SFAS) No. “Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi” yang 7, "Related Party Disclosures" which are didefinisikan antara lain: defined, among others, as: i. perusahaan di bawah pengendalian i. entities under the control of the Perusahaan; Company; ii. perusahaan asosiasi; ii. associated companies; iii. investor yang memiliki hak suara, yang iii. investors with an interest in the voting memberikan investor tersebut suatu that gives them significant influence; pengaruh yang signifikan; iv. perusahaan di bawah pengendalian iv. entities controlled by investors under investor yang dijelaskan dalam catatan note III above; III di atas; v. karyawan kunci dan anggota v. key employees and family members; keluarganya; dan and vi. entitas yang dikendalikan, dikendalikan vi. entity that is controlled, jointly controlled bersama atau dipengaruhi secara or significantly influenced by signifikan oleh Pemerintah. Government. Semua transaksi signifikan dengan pihak- All significant transactions with related pihak berelasi, telah diungkapkan pada parties have been disclosed in Note 22. Catatan 22. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/18 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued) n. Biaya pinjaman n. Borrowing fees Biaya yang dibayar untuk memperoleh Fees paid on the establishment of loan fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya facilities are recognised as transaction costs transaksi pinjaman sepanjang besar of the loan to the extent that is probable that kemungkinan sebagian atas seluruh fasilitas some or all of the facility will be drawn akan ditarik. Dalam hal ini, biaya down. In this case, the fee is deferred until ditangguhkan sampai penarikan terjadi. the draw-down occurs. To the extent that Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa besar there is no evidence that it is probable that kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas some or all the facility will be drawn down, akan ditarik, biaya dikapitalisasi sebagai the fee is capitalised as a pre-payment and pembayaran dimuka dan diamortisasi amortised over the period of the facility to selama periode fasilitas yang terkait. which it relates. 3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT a. Faktor risiko keuangan a. Financial risk factors Risiko-risiko utama yang timbul dari The main risks arising from the Company’s instrumen keuangan Perusahaan adalah financial instruments are market risk risiko pasar (termasuk risiko nilai tukar mata (including foreign exchange risk and interest uang asing dan risiko tingkat suku bunga), rate risk), credit risk and liquidity risk. risiko kredit dan risiko likuiditas. Manajemen Management reviews and agrees policies menelaah dan menetapkan kebijakan untuk for managing each of these risks. The mengelola masing-masing risiko. Company applies the financial risk Perusahaan menerapkan kebijakan management policies to minimise the impact manajemen risiko yang bertujuan untuk of the unpredictability of financial markets meminimalkan pengaruh ketidakpastian on the Company’s financial performance. pasar terhadap kinerja keuangan The summary of the financial risk Perusahaan. Berikut ini ringkasan kebijakan management policies are as follows: dan pengelolaan manajemen risiko tersebut: (1) Risiko pasar (1) Market risk (i) Risiko nilai tukar mata uang (i) Foreign currency exchange rate asing risk Perusahaan tidak mempunyai risiko The Company has no significant yang signifikan terhadap nilai tukar foreign exchange risks since the mata uang asing karena transaksi Company’s transactions are utama Perusahaan dilakukan performed using the Company’s menggunakan mata uang functional currency. As at fungsional. Pada tanggal 31 December 2018 and 2017, the 31 Desember 2018 dan 2017, Company has no material financial Perusahaan tidak memiliki aset assets and financial liabilities keuangan dan liabilitas keuangan denominated in foreign currencies. dalam mata uang asing dalam Therefore, changes in foreign jumlah yang material. Oleh karena exchange against the Company’s itu perubahan nilai tukar dari mata functional currency will not uang asing terhadap mata uang significantly impact to the fungsional pada tanggal pelaporan Company’s current year profit after tidak akan berdampak signifikan tax. terhadap laba rugi setelah pajak Perusahaan untuk tahun berjalan. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/19 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) a. Faktor risiko keuangan (lanjutan) a. Financial risk factors (continued) (1) Risiko pasar (lanjutan) (1) Market risk (continued) (ii) Risiko suku bunga (ii) Interest rate risk Risiko suku bunga adalah risiko Interest rate risk is the risk that the dimana arus kas atau nilai wajar di fair value or future cash flows of a masa datang atas instrumen financial instrument will fluctuate keuangan akan berfluktuasi akibat because of changes in market perubahan suku bunga pasar. interest rates. Aset Perusahaan yang terekspos The Company’s financial assets dengan risiko suku bunga adalah which are exposed to interest rate investasi. Investasi Perusahaan risk are investments. The terutama terdiri dari deposito dan Company’s investments mostly investasi dengan pendapatan tetap. consist of time deposit and fixed Perubahan kenaikan atau income investment. The changes penurunan tingkat suku bunga due to higher or lower interest rate pasar tidak akan berpengaruh in market will not significantly secara signifikan bagi pendapatan impact the Company’s interest bunga Perusahaan, oleh karena income, since the time deposit will deposito Perusahaan memiliki jatuh mature within one year (short term), tempo kurang dari 1 tahun (jangka while most of the other investment pendek), sementara pengelolaan are fixed rate investment. dana investasi lainnya terutama merupakan investasi dengan pendapatan tetap (fixed income). Lebih lanjut, perubahan tingkat suku Moreover, the changes in interest bunga tidak akan berpengaruh rate will not impact the Company’s terhadap laporan laba rugi profit and loss due to the financial Perusahaan karena investasi assets are classified as available- Perusahaan dikategorikan sebagai for-sale investments and held-to- investasi tersedia untuk dijual dan maturity investments. investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo. Liabilitas Perusahaan yang The Company’s financial liabilities terekspos dengan risiko suku bunga which are exposed to interest rate adalah pinjaman penerusan dengan risk are two-step loans with variable suku bunga variabel yang interest rate using SUN Benchmark menggunakan SUN Benchmark with 20 years tenor. The changes dengan tenor 20 tahun. Perubahan due to higher or lower interest rate kenaikan atau penurunan tingkat in market will not significantly suku bunga tidak akan berpengaruh impact the Company’s interest secara signifikan bagi beban bunga expense. Perusahaan. (2) Risiko kredit (2) Credit risk Perusahaan memitigasi risiko kredit The Company mitigates its credit risk by dengan menetapkan kebijakan investasi setting a prudent investment policy, yang memperhatikan prinsip kehati- including investment mandates for type hatian, serta mengatur mandat investasi of investment, portfolio, allocation as untuk jenis, batasan alokasi, serta well as selective criteria for kriteria counterparty yang selektif. counterparty. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/20 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) a. Faktor risiko keuangan (lanjutan) a. Financial risk factors (continued) (2) Risiko kredit (lanjutan) (2) Credit risk (continued) Deposito dan kas di bank ditempatkan Time deposits classified as cash pada bank-bank domestik yang memiliki and cash equivalents and investments reputasi yang tinggi sebagai berikut: are placed with highly reputable domestic banks as follows: 2018 2017 AAA 2,559,489,468 2,521,009,262 AAA AA+ 3,011,430,000 - AA+ AA 1,801,130,638 3,342,561,913 AA A - 1,329,407,000 A 7,372,050,106 7,192,978,175 Untuk investasi yang ditempatkan pada For placement of investment in fixed efek hutang dengan pendapatan tetap, income debt securities, the Company Perusahaan menempatkan investasinya places its investments on debt pada surat berharga hutang di luar securities outside Government with Pemerintah dengan peringkat investasi investment grade at the lowest of AA. minimal AA paling rendah. Sedangkan untuk Investasi yang For placement of investment in mutual ditempatkan pada reksadana, funds, the Company places its Perusahaan menempatkan investasinya investments on Investment Manager melalui Manajer Investasi yang terdaftar registered in Financial Services pada Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Authority (OJK). Eksposur maksimum risiko kredit atas The maximum credit risk on the aset keuangan Perusahaan pada Company’s financial assets as at 31 tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 2018 and 2017 are as adalah sebagai berikut: follows: 2018 2017 Kas dan setara kas 1,698,666,922 1,442,671,175 Cash and cash equivalents Investasi 8,673,173,668 8,672,825,978 Investments Piutang usaha 79,986,175 74,836,378 Account receivables Piutang lainnya 8,978,218 6,978,641 Other receivables Uang jaminan yang dapat dikembalikan 5,346,039 5,346,039 Refundable deposits 10,466,151,022 10,202,658,211 Semua aset keuangan Perusahaan All of the Company’s financial assets as pada tanggal 31 Desember 2018 dan at 31 December 2018 and 2017 are 2017 belum jatuh tempo atau tidak neither past due nor impaired. mengalami penurunan nilai sehingga Therefore, the Company has provided Perusahaan tidak membentuk cadangan no allowances for impairment losses. kerugian penurunan nilai. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/21 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) a. Faktor risiko keuangan (lanjutan) a. Financial risk factors (continued) (3) Risiko likuiditas (3) Liquidity risk Perusahaan tidak mempunyai risiko The Company has no significant likuiditas yang signifikan. Risiko liquidity risk. Liquidity risk arises in likuiditas timbul ketika Perusahaan situations where the Company has mengalami kesulitan dalam memperoleh difficulties in obtaining funding. Prudent pendanaan. Manajemen pengelolaan liquidity risk management implies risiko likuiditas termasuk di dalamnya maintaining sufficient cash and cash menjaga kecukupan kas dan setara kas. equivalents. The Company manages Perusahaan mengelola risiko likuiditas liquidity risk by continuously monitoring dengan memantau arus kas perkiraan forecast and actual cash flows and dan aktual dan menyesuaikan profil matching the maturity profiles of tanggal jatuh tempo dari aset keuangan financial assets and liabilities. dan liabilitas keuangan. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan As at 31 December 2018 and 2017, the 2017, liabilitas keuangan Perusahaan Company’s financial liabilities consist of terdiri dari utang usaha, biaya yang account payables, accrued expenses masih harus dibayar dan utang lain-lain and other payables and two-step loans dan pinjaman penerusan yang which are immaterial to the total jumlahnya tidak material terhadap aset Company’s liquid assets. The Company likuid Perusahaan. Perusahaan memiliki is highly liquid as it has financial likuiditas yang tinggi dalam bentuk kas instruments in form of cash and cash dan setara kas dan investasi. equivalents and investments. b. Manajemen risiko modal b. Capital risk management Tujuan Perusahaan dalam pengelolaan The Company’s objective when managing permodalan adalah untuk mempertahankan capital is to safeguard its ability to continue kelangsungan usaha Perusahaan guna as a going concern in order to provide memberikan imbal hasil kepada pemegang returns for shareholders and benefits for saham dan manfaat kepada pemangku other stakeholders and to maintain an kepentingan lainnya serta menjaga struktur optimal capital structure to reduce the cost modal yang optimal untuk mengurangi biaya of capital. modal. Untuk mempertahankan atau menyesuaikan In order to maintain or adjust the capital struktur modal, Perusahaan dapat structure, the Company may adjust the menyesuaikan jumlah dividen yang dibayar amount of dividends paid to shareholders, kepada pemegang saham, mengembalikan return capital to shareholders, issue new modal kepada pemegang saham, shares or sell assets to reduce debt. menerbitkan saham baru atau menjual aset untuk mengurangi jumlah utang. Perusahaan menelaah dan mengelola The Company periodically reviews and struktur permodalannya untuk memastikan manages its capital structure to ensure struktur modal dan imbal hasil yang optimal optimal capital structure and shareholder bagi pemegang saham, dengan returns, taking into consideration the future mempertimbangkan kebutuhan modal di capital requirements and capital efficiency of masa yang akan datang dan efisiensi modal the Company, prevailing and projected dari Perusahaan, keuntungan masa lalu dan profitability, projected operating cash flows, proyeksi masa depan, proyeksi arus kas projected capital expenditures and projected operasional, proyeksi pengeluaran modal strategic investment opportunities. In order dan proyeksi kesempatan investasi strategis. to maintain or adjust the capital structure, Untuk mempertahankan atau menyesuaikan the Company may use internal funding to struktur modal, Perusahaan dapat reduce debt. menggunakan pendanaan internal untuk mengurangi utang. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/22 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) c. Estimasi nilai wajar c. Fair value estimation Aset dan liabilitas keuangan yang diukur Financial assets and liabilities measured at pada nilai wajar menggunakan hirarki nilai fair value use the following fair value wajar sebagai berikut: hierarchy of:  Tingkat 1  Level 1 Harga kuotasian (tidak disesuaikan) Quoted prices (unadjusted) in active dalam pasar aktif untuk aset atau markets for identical assets or liabilities; liabilitas yang identik;  Tingkat 2  Level 2 Input diluar harga kuotasian yang Quoted prices (unadjusted) in active termasuk dalam Tingkat 1, yang dapat markets for identical assets or liabilities; diobservasi untuk aset atau liabilitas, either directly (that is, as prices) or baik secara langsung (misalnya harga) indirectly (that is, derived from prices); maupun tidak langsung (misalnya and derivasi harga); dan  Tingkat 3  Level 3 Input untuk aset atau liabilitas yang Inputs for the assets or liabilities that bukan berdasarkan data pasar yang are not based on observable market dapat diobservasi (input yang tidak data (unobservable inputs). dapat diobservasi). Tabel berikut menyajikan aset dan The following table presents the Company’s liabilitas Perusahaan yang diukur sebesar asset and liabilities that are measured at fair nilai wajar pada 31 Desember 2018 dan value at 31 December 2018 and 2017. 2017. 31 Desember/December 2018 Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Nilai wajar/ Carrying value Level 1 Level 2 Level 3 Fair value Aset keuangan tersedia Available-for-sale untuk dijual financial assets Investasi pada instrumen utang 2,334,006,794 2,334,006,794 - - 2,334,006,794 Debt investments Reksa dana 2,999,243 2,999,243 - - 2,999,243 Mutual funds Jumlah 2,337,006,037 2,337,006,037 - - 2,337,006,037 Total 31 Desember/December 2017 Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Nilai wajar/ Carrying value Level 1 Level 2 Level 3 Fair value Aset keuangan tersedia Available-for-sale untuk dijual financial assets Investasi pada instrumen utang 1,327,705,299 1,327,705,299 - - 1,327,705,299 Debt investments Jumlah 1,327,705,299 1,327,705,299 - - 1,327,705,299 Total PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/23 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) c. Estimasi nilai wajar (lanjutan) c. Fair value estimation (contined) Instrumen keuangan yang tidak diukur pada Financial instrument not measured at fair nilai wajar values (i) Kas dan setara kas, piutang usaha, (i) Cash and cash equivalents, account piutang lainnya dan uang jaminan yang receivables, other receivables and dapat dikembalikan refundable deposits Nilai wajar dari kas dan setara kas, The fair value of cash and cash piutang usaha, piutang lainnya dan equivalents, account receivables, other uang jaminan yang dapat dikembalikan receivables and refundable deposits ditetapkan berdasarkan diskonto arus were based on discounted cash flows kas dengan menggunakan suku bunga using prevailing money market interest pasar uang yang berlaku untuk utang rates for debts with similar credit risk dengan risiko kredit dan sisa jatuh and remaining maturity. Since the tempo yang serupa. Karena sisa jatuh maturity is below one year, the carrying tempo di bawah satu tahun, nilai tercatat amounts of cash and cash equivalents, dari kas dan setara kas, piutang usaha account receivables and other dan piutang lainnya adalah perkiraan receivables were a reasonable yang layak atas nilai wajar (level 2 – approximation of its fair value (level 2 – hirarki nilai wajar). fair value hierarchy). (ii) Investasi pada instrumen utang (ii) Debt investments Nilai wajar dari investasi pada instrumen The fair value of debt investments are utang ditetapkan berdasarkan harga based on the market prices or pasar atau harga kuotasi perantara broker/dealer price quotations. When (broker)/pedagang efek (dealer). Jika this information is not available, the fair informasi ini tidak tersedia, nilai wajar value is estimated using quoted market diestimasi dengan menggunakan harga prices for securities with similar credit, pasar kuotasi efek yang memiliki maturity (level 2 – fair value hierarchy). karakteristik kredit, jatuh tempo dan yield yang serupa (level 2 – hirarki nilai wajar). (iii) Utang usaha, biaya yang masih harus (iii) Account payables, accrued expenses dibayar dan utang lain-lain and other liabilities Nilai wajar dari utang usaha, biaya yang The fair value of account payables, masih harus dibayar dan utang lain-lain accrued expenses and other liabilities diperkirakan adalah sebesar nilai are approximating their carrying tercatatnya dikarenakan sisa jatuh amounts since the maturity is below tempo di bawah satu tahun (level 2 – one year (level 2 – fair value hierarchy). hirarki nilai wajar). (iv) Pinjaman penerusan (iv) Two-step loans Nilai wajar dari pinjaman penerusan The fair value of two-step loans are dinilai menggunakan diskonto arus kas estimated using discounted cash flows berdasarkan tingkat suku bunga efektif based on the effective interest rate yang dikenakan pada pemakaian charged by the lenders for the latest terakhir diperkirakan adalah sebesar utilisation are approximating nilai tercatatnya (level 2 – hirarki nilai theircarrying amounts (level 2 – fair wajar). value hierarchy). PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/24 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI 4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND YANG PENTING JUDGEMENTS Estimasi dan pertimbangan terus dievaluasi Estimates and judgements are continually berdasarkan pengalaman historis dan faktor- evaluated and are based on historical faktor lain, termasuk ekspektasi peristiwa masa experience and other factors, including depan yang diyakini wajar berdasarkan kondisi expectations of future events that are believed to yang ada. Hasil aktual dapat berbeda dengan be reasonable under the circumstances. Actual jumlah yang diestimasi. Estimasi dan asumsi results may differ from these estimates. The yang memiliki pengaruh signifikan terhadap estimates and assumptions that have a jumlah tercatat aset dan liabilitas diungkapkan di significant effect on the carrying amounts of bawah ini. assets and liabilities are disclosed below. Liabilitas imbalan kerja Employee benefits obligation Nilai kini kewajiban pensiun tergantung pada The present value of the pension obligations beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar depends on a number of factors that are aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi determined on an actuarial basis using a yang digunakan untuk menentukan number of assumptions. The assumptions used biaya/(penghasilan) pensiun neto mencakup in determining the net cost/(income) for tingkat diskonto dan kenaikan gaji di masa pensions include the discount rate and future datang. Adanya perubahan pada asumsi ini akan salary increase. Any changes in these mempengaruhi jumlah tercatat kewajiban assumptions will have an impact on the carrying pensiun. amount of pension obligations. Perusahaan menentukan tingkat diskonto dan The Company determines the appropriate kenaikan gaji masa datang yang sesuai pada discount rate and future salary increase at the akhir periode pelaporan. Tingkat diskonto adalah end of each reporting period. The discount rate tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk is interest rate that should be used to determine menentukan nilai kini atas estimasi arus kas the present value of estimated future cash keluar masa depan yang diharapkan untuk outflows expected to be required to settle the menyelesaikan kewajiban pensiun. Dalam pension obligations. In determining the menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, appropriate discount rate, the Company Perusahaan mempertimbangkan tingkat suku considers the interest rates of Government bunga Obligasi Pemerintah yang Bonds that are denominated in the currency in didenominasikan dalam mata uang imbalan akan which the benefits will be paid and that have dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa terms to maturity approximating the terms of the dengan jangka waktu kewajiban pensiun yang related pension obligation. terkait. Untuk tingkat kenaikan gaji masa datang, For the rate of future salary increases, the Perusahaan mengumpulkan data historis Company collects all historical data relating to mengenai perubahan gaji dasar karyawan dan changes in base salaries and adjusts it for future menyesuaikannya dengan perencanaan bisnis business plans. masa datang. Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan Other key assumptions for employee benefits kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar obligation are based in part on current market saat ini. conditions. Penyisihan atas kewajiban terkait perjanjian Claim provision related to guarantee penjaminan agreement Pada setiap tanggal pelaporan Perusahaan At each reporting date the Company assess its menelaah kewajibannya, baik dalam bentuk obligations, in form of potential claim and/or potensi klaim dan/atau klaim atas risiko-risiko claim on risks covered by the Company under yang ditanggung Perusahaan dalam perjanjian guarantee agreements, to determine whether penjaminan, untuk menilai apakah suatu liabilitas such liabilities should be recognised in the harus diakui dalam laporan keuangan. financial statements. The Company also has Perusahaan juga memiliki hak recourse kepada recourse to GCA in relation with any payments PJPK terkait segala pembayaran klaim yang that would be made by the Company, due to akan dilakukan Perusahaan, akibat tidak dapat inability of GCA in fulfilling its financial dipenuhinya kewajiban finansial PJPK kepada obligations to the Investors. Badan Usaha. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/25 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI 4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND YANG PENTING (lanjutan) JUDGEMENTS (continued) Beban tangguhan dan cadangan kerugian Deferred charges and allowance for penurunan nilai impairment losses Perusahaan secara berkesinambungan The Company continually evaluates objective mengevaluasi keseluruhan bukti obyektif bahwa evidences of projects that had deferred charges proyek-proyek yang dibentuk dan memiliki beban could be recognised as revenues as at the end tangguhan masih dapat direalisasikan sebagai of each reporting period. The Company uses its pendapatan penjaminan pada setiap akhir judgement to assess whether the project will periode pelaporan. Perusahaan menggunakan achieve financial close that are mainly based on pertimbangan dalam menentukan apakah latest conditions and existing official information proyek-proyek yang sedang berlangsung dapat about the continuity of project issued by the mencapai penandatanganan perjanjian, stakeholders in regards to the tender process at utamanya berdasarkan kondisi terkini dan the end of each reporting period. informasi resmi mengenai kelanjutan proyek yang bersumber dari pihak-pihak yang berkepentingan dalam pelelangan proyek pada akhir tiap periode pelaporan. Penyisihan penurunan nilai sebesar nilai penuh Provision for impairment losses in full amount beban tangguhan ke laba rugi dibentuk ketika on deferred charges to profit and loss is Perusahaan mendapatkan informasi dan recorded when the Company obtained konfirmasi mengenai realisasi proyek tidak dapat informations and confirmations on project terjadi. realisation can not be occurred. Aset pajak tangguhan Deferred tax asset Aset pajak tangguhan diakui atas jumlah pajak Deferred tax assets are recognised for the penghasilan terpulihkan (recoverable) pada future recoverable taxable income arising from periode mendatang sebagai akibat perbedaan temporary difference and accumulated tax temporer dan akumulasi kerugian. Estimasi dan losses. Management’s estimates and judgement justifikasi manajemen diperlukan untuk required to determine the amount of deferred menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang tax assets that can be recognised, based upon dapat diakui, sesuai dengan waktu yang tepat the likely timing and best estimates on level of dan proyeksi terbaik dari tingkat laba fiskal di future taxable profits together with future masa mendatang sejalan dengan strategi business planning strategies. rencana bisnis ke depan. 5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS 2018 2017 Kas 512,254 376,732 Cash on hand Bank 51,236,922 442,671,175 Cash in banks Deposito 1,647,430,000 1,000,000,000 Time deposits 1,699,179,176 1,443,047,907 Deposito dengan jangka waktu jatuh tempo tiga Time deposits with original maturities of three bulan atau kurang menghasilkan pendapatan months or less earned interest rates 7.52% - dengan tingkat suku bunga 7,52% - 8,25% per 8.25% per annum in 2018 (2017: 6.75%). tahun di 2018 (2017: 6,75%). Informasi terkait pihak-pihak berelasi Information in respect of related parties is diungkapkan pada Catatan 22. disclosed in Note 22. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/26 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 6. INVESTASI 6. INVESTMENTS 2018 2017 Deposito berjangka 5,673,383,184 5,750,307,000 Time deposits Investasi dengan pendapatan tetap Fixed income investments - Investasi tersedia untuk dijual 2,334,006,794 1,327,705,299 Available-for-sale investments - - Investasi dimiliki hingga jatuh tempo 560,051,994 1,564,178,475 Held-to-maturity investments - - Investasi diukur pada biaya perolehan 102,732,453 30,635,204 Investments at cost - Reksa dana Mutual funds - Investasi tersedia untuk dijual 2,999,243 - Available-for-sale investments - 8,673,173,668 8,672,825,978 Informasi terkait pihak-pihak berelasi Information in respect of related parties is diungkapkan pada Catatan 22. disclosed in Note 22. a) Deposito berjangka a) Time deposits 2018 2017 Swasta 4,009,383,184 5,750,307,000 Private banks Pemerintah 1,664,000,000 - State-Owned banks 5,673,383,184 5,750,307,000 Deposito dengan jangka waktu jatuh tempo Time deposits with original maturities more lebih dari tiga bulan sampai dengan satu than three months and up to one year tahun menghasilkan pendapatan dengan period earned interest rates ranging tingkat suku bunga berkisar antara 6,5% - between 6.5% - 9% per annum in 2018 9% per tahun di 2018 (2017: 6,25% - (2017: 6.25% - 8.75%). 8,75%). b) Investasi dengan pendapatan tetap b) Fixed income investments - Investasi tersedia untuk dijual - Available-for-sale investments 2018 2017 Obligasi Badan Usaha Milik Negara (BUMN) 1,244,254,200 616,426,781 State-Owned Enterprise bonds Obligasi Pemerintah 1,078,101,944 681,589,414 Government bonds Obligasi korporasi 11,650,650 29,689,104 Corporate bonds 2,334,006,794 1,327,705,299 - Investasi dimiliki hingga jatuh tempo - Held-to-maturity investments Investasi pada obligasi dengan periode Investments in bonds with 1 - 5 years jatuh tempo 1 - 5 tahun dan menghasilkan maturities and earned interest rates pendapatan dengan tingkat suku bunga ranging between 7.9% - 12.55% per berkisar antara 7,9% - 12,55% per tahun annum (2017: 7.9% - 12.55%). (2017: 7,9% - 12,55%). PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/27 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 6. INVESTASI (lanjutan) 6. INVESTMENTS (continued) b) Investasi dengan pendapatan tetap b) Fixed income investments (continued) (lanjutan) - Investasi dimiliki hingga jatuh tempo - Held-to-maturity investments 2018 2017 Obligasi BUMN 400,480,016 484,846,609 State-Owned Enterprise bonds Obligasi Pemerintah 127,329,563 1,001,745,007 Government bonds Obligasi korporasi 32,242,415 77,586,859 Corporate bonds 560,051,994 1,564,178,475 - Investasi diukur pada biaya perolehan - Investments at cost Investasi diukur pada biaya perolehan Investments at cost represents merupakan investasi pada obligasi Sukuk investments in Sukuk bonds which is yang diklasifikasikan sesuai dengan recorded in accordance with SFAS 110 PSAK 110 “Akuntansi Sukuk”. “Accounting for Sukuk”. 2018 2017 Obligasi BUMN 92,181,000 20,000,000 State-Owned Enterprise bonds Obligasi Pemerintah 10,551,453 10,635,204 Government bonds 102,732,453 30,635,204 c) Investasi reksa dana c) Mutual funds investments - Investasi tersedia untuk dijual - Available-for-sale investments 2018 2017 Reksa dana 2,999,243 - Mutual funds Manajemen berkeyakinan bahwa semua Management believes that all investments are investasi dapat dipulihkan, dan tidak ada recoverable, and no provision for impairment of cadangan kerugian yang diperlukan atas investments is necessary as at 31 December penurunan nilai investasi pada tanggal 2018 and 2017. 31 Desember 2018 dan 2017. 7. PIUTANG USAHA 7. ACCOUNT RECEIVABLES 2018 2017 Bunga yang belum diterima 57,148,678 74,836,378 Interest receivables Penyiapan proyek dan Project preparation and pendampingan transaksi 14,337,497 - transaction advisory Penjaminan 8,500,000 - Guarantee 79,986,175 74,836,378 Manajemen berkeyakinan bahwa semua piutang Management believes that all account usaha dapat dipulihkan, dan tidak ada cadangan receivables are recoverable, and no provision kerugian yang diperlukan atas penawaran nilai for impairment of investments is necessary as at piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2018 31 December 2018 and 2017. Information in dan 2017. Informasi terkait pihak-pihak berelasi respect of related parties is disclosed in Note diungkapkan pada Catatan 22. 22. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/28 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 8. ASET TETAP 8. FIXED ASSETS 2018 Saldo Saldo awal/ akhir/ Beginning Penambahan/ Pelepasan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Disposals Reclassifications balance Aset kepemilikan Direct ownership langsung: assets: Harga perolehan: Acquisition cost: Aset dalam penyelesaian - 7,647,306 - (7,510,906) 136,400 Construction in progress Prasarana kantor 13,448,712 411,493 - 6,192,900 20,053,105 Leasehold improvement Peralatan komputer 4,404,585 663,076 - 230,994 5,298,655 Computer equipments Peralatan kantor, Office equipments, perabotan dan furnitures and perlengkapan 8,065,664 280,285 - 1,087,012 9,432,961 fixtures 25,918,961 9,002,160 - - 34,921,121 Akumulasi Accumulated penyusutan: depreciation: Prasarana kantor (4,197,899) (3,648,707) - - (7,846,606) Leasehold improvement Peralatan komputer (2,695,371) (845,398) - - (3,540,769) Computer equipments Peralatan kantor, Office equipments, perabotan dan furnitures and perlengkapan (2,759,177) (1,998,939) - - (4,758,116) fixtures (9,652,447) (6,493,044) - - (16,145,491) Nilai buku 16,266,514 18,775,630 Net book value 2017 Saldo Saldo awal/ akhir/ Beginning Penambahan/ Pelepasan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Disposals Reclassifications balance Aset kepemilikan Direct ownership langsung: assets: Harga perolehan: Acquisition cost: Aset dalam penyelesaian 32,560 285,420 - (317,980) - Construction in progress Prasarana kantor 25,495,084 443,696 (7,334,696) (5,155,372) 13,448,712 Leasehold improvement Peralatan komputer 3,848,216 630,365 (717,477) 643,481 4,404,585 Computer equipments Peralatan kantor, Office equipments, perabotan dan furnitures and perlengkapan 3,140,579 289,650 (194,436) 4,829,871 8,065,664 fixtures 32,516,439 1,649,131 (8,246,609) - 25,918,961 Akumulasi Accumulated penyusutan: depreciation: Prasarana kantor (8,469,721) (3,321,594) 7,334,696 258,720 (4,197,899) Leasehold improvement Peralatan komputer (2,675,140) (779,650) 717,477 41,942 (2,695,371) Computer equipments Peralatan kantor, Office equipments, perabotan dan furnitures and perlengkapan (721,332) (1,931,619) 194,436 (300,662) (2,759,177) fixtures (11,866,193) (6,032,863) 8,246,609 - (9,652,447) Nilai buku 20,650,246 16,266,514 Net book value Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat Management believes that no impairment in penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal 31 fixed assets value as at 31 December 2018 and Desember 2018 dan 2017. 2017. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/29 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 9. ASET TAK BERWUJUD 9. INTANGIBLE ASSETS 2018 Saldo Saldo awal/ akhir/ Beginning Penambahan/ Pelepasan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Disposals Reclassifications balance Harga perolehan: Acquisition cost: Aset dalam Construction in penyelesaian - 488,330 - (153,288) 335,042 progress Piranti lunak 4,946,450 275,993 - 153,288 5,375,731 Software 4,946,450 764,323 - - 5,710,773 Akumulasi Accumulated amortisasi: amortisation: Piranti lunak (3,954,142) (561,923) - - (4,516,065) Software (3,954,142) (561,923) - - (4,516,065) Nilai buku 992,308 1,194,708 Net book value 2017 Saldo Saldo awal/ akhir/ Beginning Penambahan/ Pelepasan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Disposals Reclassifications balance Harga perolehan: Acquisition cost: Aset dalam Construction in penyelesaian 132,339 272,245 - (404,584) - progress Piranti lunak 4,408,018 133,848 - 404,584 4,946,450 Software 4,540,357 406,093 - - 4,946,450 Akumulasi Accumulated amortisasi: amortisation: Piranti lunak (2,850,173) (1,103,969) - - (3,954,142) Software (2,850,173) (1,103,969) - - (3,954,142) Nilai buku 1,690,184 992,308 Net book value Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat Management believes that no impairment in penurunan nilai atas aset tak berwujud pada intangible assets value as at 31 December 2018 tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. and 2017. 10. BEBAN TANGGUHAN 10. DEFERRED EXPENSES 2018 2017 Beban tangguhan 56,746,426 55,051,603 Deferred expenses Cadangan kerugian penurunan nilai (13,386,382) (13,386,382) Allowance for impairment losses 43,360,044 41,665,221 Beban tangguhan terutama merupakan biaya Deferred expenses mainly represent advisory advisory yang terkait langsung dengan kegiatan costs which directly attributable to the pemrosesan dan pengaturan penjaminan jangka processing and arranging activities in providing panjang dan akan dibebankan pada saat long-term guarantees and will be expensed pendapatan dari penjaminan tersebut diakui. upon the recognition of such fees. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/30 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 10. BEBAN TANGGUHAN (lanjutan) 10. DEFERRED EXPENSES (continued) Manajemen berkeyakinan bahwa proyek-proyek Management believes that outstanding projects, terkait dan memiliki saldo beban tangguhan, akan related to deferred expenses, could achieve the dapat mencapai penandatanganan perjanjian signing of guarantee of the project. Therefore, penjaminan. Oleh karena itu beban tangguhan the deferred expenses continue to be terus diakui di laporan posisi keuangan recognised in the Company’s statement of Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 financial position as at 31 December 2018 dan dan 2017. 2017. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan Management believes that the provision for penurunan nilai yang dibentuk telah memadai. impairment losses on deferred expenses is adequate. 11. UTANG USAHA 11. ACCOUNT PAYABLES Utang usaha terutama merupakan pembayaran Account payables mainly represent payables for yang belum dilakukan untuk jasa konsultasi advisory related to the guarantee provision and terkait dengan penyediaan penjaminan dan renovation of the Company’s office building. renovasi gedung kantor Perusahaan. 12. PERPAJAKAN 12. TAXATION a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid income tax 2018 2017 Lebih bayar pajak Overpayment of corporate penghasilan badan 367,577 - income tax 367,577 - b. Utang pajak b. Taxes payable 2018 2017 Pajak lain-lain: Other taxes: - Pasal 21 3,934,731 3,319,172 Article 21 - - Lainnya 881,718 165,070 Others - 4,816,449 3,484,242 c. (Beban)/manfaat pajak penghasilan c. Income tax (expenses)/benefits (Beban)/manfaat pajak Perusahaan terdiri Tax (expenses)/benefits of the Company dari sebagai berikut: consist of the following: 2018 2017 Pajak tangguhan (6,384,835) 18,333,536 Deferred tax (6,384,835) 18,333,536 PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/31 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 12. PERPAJAKAN (lanjutan) 12. TAXATION (continued) c. (Beban)/manfaat pajak penghasilan c. Income tax (expenses)/benefits (lanjutan) (continued) Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil A reconciliation between the tax expense perkalian laba akuntansi sebelum pajak and the amounts computed by applying the penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku prevailing tax rates to profit before income adalah sebagai berikut: tax is as follows: 2018 2017 Laba sebelum pajak penghasilan 477,465,011 452,134,971 Profit before income tax Beban pajak dihitung dengan Tax calculated at applicable tarif yang berlaku (119,366,253) (113,033,742) tax rate Pengaruh atas: Effects of: - Pendapatan yang sudah Revenues subjected to - dikenakan pajak final 189,386,003 176,539,522 final income tax - Rugi pajak yang tidak bisa dikompensasi tahun berjalan (34,751,962) (5,837,203) Tax loss expired in current year - - Beban yang tidak dapat diperhitungkan (41,652,623) (39,335,041) Non-deductible expenses - (Beban)/manfaat pajak penghasilan (6,384,835) 18,333,536 Income tax (expenses)/benefits Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak A reconciliation between profit before penghasilan dan laba yang dikenakan pajak income tax and the Company’s taxable adalah sebagai berikut: income is as follows: 2018 2017 Laba sebelum pajak penghasilan 477,465,011 452,134,971 Profit before income tax Beda waktu 7,768,776 8,896,484 Timing differences Beda tetap 166,610,494 157,340,163 Permanent differences Pendapatan yang sudah Revenues subjected to dikenakan pajak final (757,544,012) (706,158,089) final income tax Laba/(rugi) pajak berjalan (105,699,731) (87,786,471) Current tax income/(loss) Rugi pajak yang bisa dikompensasi (319,146,706) (254,709,048) Tax loss carry forward Rugi pajak yang tidak bisa dikompensasi tahun berjalan 139,007,845 23,348,813 Tax loss expired in current year Akumulasi kerugian pajak (285,838,592) (319,146,706) Accumulated tax losses Berikut ini adalah rincian akumulasi kerugian Below are details of accumulated fiscal fiskal: losses: 2018 2017 Tahun fiskal: Fiscal year: 2018 (105,699,731) - 2018 2017 (87,786,471) (87,786,471) 2017 2015 (92,352,390) (92,352,390) 2015 2014 - (85,990,646) 2014 2013 - (53,017,199) 2013 (285,838,592) (319,146,706) Termasuk di dalam koreksi fiskal beda tetap Included in the fiscal correction of the fixed adalah beban pajak sebesar Rp 139.868.101 difference is the tax expense of (2017: Rp. 136.422.306) yang dibayarkan Rp 139,868,101 (2017: Rp. 136,422,306) atas penerimaan bunga dari obligasi paid for interest income from time deposits deposito berjangka dan giro. and demand deposits. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/32 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 12. PERPAJAKAN (lanjutan) 12. TAXATION (continued) c. (Beban)/manfaat pajak penghasilan c. Income tax (expenses)/benefits (lanjutan) (continued) Perhitungan pajak penghasilan badan untuk The above corporate income tax calculation tahun yang berakhir 31 Desember 2018 di for the year ended 31 December 2018 was atas adalah suatu perhitungan sementara a preliminary estimate made for accounting yang dibuat untuk tujuan akuntansi dan dapat purposes and is subject to revision when the berubah pada waktu Perusahaan Company lodges its Annual Corporate Tax menyampaikan Surat Pemberitahuan Return (“SPT”). Tahunan (SPT) pajaknya. Perhitungan perpajakan untuk tahun yang The calculations of income tax for the year berakhir tanggal 31 Desember 2017 sesuai ended 31 December 2017 conform to the dengan SPT tahunan Perusahaan. Company’s annual tax return (“SPT”). d. Aset pajak tangguhan d. Deferred tax asset 2018 Dikreditkan/ (dibebankan) ke laporan laba rugi/ Credited/ Dikreditkan (charged) to ke ekuitas/ 1 Januari/ statements of Credited to 31 Desember/ January 2018 profit or loss equity December 2018 Rugi pajak yang bisa dikompensasi 79,786,677 (8,327,029) - 71,459,648 Tax loss carry forward Penyisihan Provision for gaji dan bonus 4,623,026 (15,248) - 4,607,778 salaries and bonus Beban penyisihan Provision for employee imbalan kerja 5,073,358 1,285,809 (1,009,700) 5,349,467 benefits obligation Perbedaan antara Differences between buku dan pajak accounting and dari nilai buku bersih tax fixed assets aset tetap 649,871 565,529 - 1,215,400 net book value Pendapatan tangguhan Guarantee unearned penjaminan 2,021,333 106,104 - 2,127,437 revenue Penyisihan penurunan Provision for impairment nilai 3,346,596 - - 3,346,596 losses 95,500,861 (6,384,835) (1,009,700) 88,106,326 2017 Dikreditkan/ (dibebankan) ke laporan laba rugi/ Credited/ Dikreditkan (charged) to ke ekuitas/ 1 Januari/ statements of Credited to 31 Desember/ January 2017 profit or loss equity December 2017 Rugi pajak yang bisa dikompensasi 63,677,262 16,109,415 - 79,786,677 Tax loss carry forward Penyisihan Provision for gaji dan bonus 4,342,555 280,471 - 4,623,026 salaries and bonus Beban penyisihan Provision for employee imbalan kerja 3,583,852 1,331,973 157,533 5,073,358 benefits obligation Perbedaan antara Differences between buku dan pajak accounting and dari nilai buku bersih tax fixed assets aset tetap 1,050,860 (400,989) - 649,871 net book value Pendapatan tangguhan Guarantee unearned penjaminan 1,008,667 1,012,666 - 2,021,333 revenue Penyisihan penurunan Provision for impairment nilai 3,346,596 - - 3,346,596 losses 77,009,792 18,333,536 157,533 95,500,861 PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/33 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 12. PERPAJAKAN (lanjutan) 12. TAXATION (continued) d. Aset pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax asset (continued) Aset pajak tangguhan pada tanggal Deferred tax assets as at 31 December 31 Desember 2018 telah memperhitungkan 2018 has been calculated taking into tarif pajak yang berlaku pada tanggal account tax rates applicable as at 31 Desember 2018, Perusahaan mempunyai 31 December 2018, the Company has an akumulasi kerugian dari tahun-tahun pajak accumulated tax losses from 2015-2018 2015-2018 senilai Rp 285.838.592 (2017: Rp fiscal years amounting to Rp 285,838,592 319.146.706) dan diakui sebagai aset pajak (2017: Rp 319,146,706) and recognised as tangguhan. deferred tax assets. Berdasarkan rencana bisnis yang telah On the basis of the approved business disetujui, Manajemen berkeyakinan bahwa plans, the Company’s management kemungkinan besar bahwa aset pajak believes it is highly probable that the tangguhan yang berasal dari rugi pajak dan deferred tax arising from tax loss carry perbedaan temporer dapat dikompensasi forward and temporary differences can be dengan penghasilan kena pajak di masa offset against future taxable profits. yang akan datang. 13. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR, 13. ACCRUED EXPENSES, PROVISIONS AND PENYISIHAN DAN UTANG LAIN-LAIN OTHER PAYABLES 2018 2017 Beban advisory 23,406,263 8,013,475 Advisory fees Bonus dan gaji 18,431,112 18,492,103 Bonus and salary Program kemitraan dan bina Corporate social responsibility lingkungan - 871,660 programme Lainnya 1,075,366 1,344,289 Others 42,912,741 28,721,527 14. PENDAPATAN TANGGUHAN 14. UNEARNED INCOME Pendapatan tangguhan merupakan pendapatan Unearned income represents guarantee premi recurring yang diterima dimuka dan akan recurring income received in advance and will diakui setiap bulannya sepanjang masa be recognised on monthly basis along the pertanggungan. guarantee period. 15. PINJAMAN PENERUSAN 15. TWO-STEP LOANS Pada tanggal 27 Mei 2013, Perusahaan On 27 May 2013, the Company entered into a menandatangani perjanjian penerusan pinjaman two-step loans agreement with the Government dengan Pemerintah atas dana pinjaman dari in regards to the fund provided by the International Bank for Reconstruction and International Bank for Reconstruction and Development. Development. Pinjaman penerusan adalah pinjaman yang Two-step loans are loans obtained by the diperoleh Pemerintah dari bank luar negeri yaitu Government from international bank which is Bank Dunia, yang kemudian diteruskan kepada World Bank, which are then re-loaned to the Perusahaan. Pinjaman yang diperoleh dicatat Company. The loans were recorded and dan terutang dalam Rupiah berdasarkan kurs payable in Rupiah based on the exchange rate pada tanggal penarikan pinjaman. at the date of drawdown. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/34 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 15. PINJAMAN PENERUSAN (lanjutan) 15. TWO-STEP LOANS (continued) Pinjaman tersebut ditujukan untuk membiayai The loans are intended for the development of peningkatan kapasitas penjaminan Perusahaan underwriting capacity of the Company and dan pengadaan konsultan jasa atas proyek procurement of service consultants on Public Kerjasama Pemerintah dan Badan Usaha Private Partnership (“PPP”) in infrastructure (“KPBU”) di bidang infrastruktur. Pokok pinjaman projects. The loan principal are payable in semi- akan dilunasi dengan angsuran semesteran annual installments after grace period of 9 (nine) setelah masa tenggang selama 9 (sembilan) years and are due up to 2029. tahun dan akan jatuh tempo sampai dengan tahun 2029. Pada tanggal 22 Februari 2016, Kementerian On 22 February 2016, Ministry of Finance Keuangan Republik Indonesia mengeluarkan Republic of Indonesia issued a letter No. S- surat No No.S-1504/MK.5/2016 sebagai 1504/MK.5/2016 as an amendment of loan amandemen atas perjanjian penerusan pinjaman agreement No. SLA-1251/DSMI/2013 between No. SLA-1251/DSMI/2013 antara Pemerintah the Government of Indonesia and the Republik Indonesia dengan Perusahaan, dengan Company, with the amendment of interest rate perubahan pada tingkat suku bunga, yaitu using SUN Benchmark with 20 years tenor. The menggunakan SUN Benchmark dengan tenor 20 loans drawdown will expire on 30 April 2019. tahun. Batas penarikan pinjaman penerusan akan berakhir pada tanggal 30 April 2019. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah As at 31 December 2018, the withdrawal of akumulasi penarikan pinjaman penerusan adalah accumulated two-step loans are amounting to Rp 55.126.686 (2017: Rp 45.276.380). Pinjaman Rp 55,126,686 (2017: Rp 45,276,380). This loan penerusan ini menggunakan SUN Benchmark used SUN Benchmark as reference of interest sebagai acuan tingkat suku bunga. rate. PT PII telah memenuhi batasan-batasan yang PT PII has complied with the covenants in the diwajibkan dalam perjanjian pinjaman tersebut di borrowing agreements above. atas. Informasi terkait pihak-pihak berelasi Information in respect of related parties is diungkapkan pada Catatan 22. disclosed in Note 22. 16. LIABILITAS IMBALAN KERJA 16. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION Perusahaan mengakui penyisihan imbalan kerja The Company provides employee benefits sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan based on the provisions of Labor Law No. No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. 13/2003 dated 25 March 2003. Berikut ini adalah hal-hal penting yang The following are the key matters disclosed in diungkapkan dalam laporan aktuaria PT the actuarial report of PT Dayamandiri Dayamandiri Dharmakonsilindo dan PT Towers Dharmakonsilindo and PT Towers Watson Watson Purbajaga untuk masing-masing untuk Purbajaga for the Company’s provisions year tahun 2018 dan 2017 tertanggal 22 Februari ended 2018 and 2017 dated 22 February 2019 2019 dan 2 Maret 2018 untuk penyisihan imbalan and 2 March 2018 for employee benefit using kerja Perusahaan menggunakan metode the “Projected Unit Credit” method, as at 31 “Projected Unit Credit”, masing-masing pada December 2018 and 2017, respectively: tanggal 31 Desember 2018 dan 2017: PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/35 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 16. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (continued) Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya Pension and other post-employment benefits (lanjutan) (continued) Liabilitas imbalan kerja diakui di laporan posisi Employee benefits obligations recognised in the keuangan adalah sebagai berikut: statements of financial position are as follows: 2018 2017 Imbalan pensiun dan pasca-kerja Pension and other post- lainnya 14,312,277 13,879,152 employment benefits Imbalan jangka panjang lainnya 7,085,585 6,414,278 Other long-term benefits 21,397,862 20,293,430 Beban bersih yang diakui pada laporan laba rugi Net expense recognised in the profit or loss is as adalah sebagai berikut: follows: 2018 2017 Imbalan pensiun dan pasca-kerja Pension and other post- lainnya 4,590,047 3,624,530 employment benefits Imbalan jangka panjang lainnya 768,527 1,723,359 Other long-term benefits 5,358,574 5,347,889 Asumsi utama yang digunakan untuk The principal assumptions used in determining menentukan kewajiban imbalan pasca-kerja pada the post-employment benefits obligation as at 31 tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah December 2018 and 2017 are as follows: sebagal berikut: 2018 2017 Usia pensiun normal 56 56 Retirement age Tingkat diskonto 8.40% 7.00% Discount rate Tingkat mortalita TMI ‘11 TMI ‘11 Mortality rate Tingkat kenaikan gaji 10.00% 10.00% Salary increment rate Tingkat pengunduran diri 5% dari usia sebelum 5% dari usia sebelum Resignation rate 25 tahun dan menurun 25 tahun dan menurun secara bertahap menjadi secara bertahap menjadi 0% pada usia 56 tahun/ 0% pada usia 56 tahun/ 5% from age before 5% from age before 25 and reduced to 25 and reduced to 0% at age 56 0% at age 56 Liabilitas imbalan pensiun dan pasca-kerja Pension and other post-employment benefits lainnya diakui di laporan posisi keuangan adalah recognised in the statements of financial sebagai berikut: position are as follows: 2018 2017 Liabilitas imbalan pensiun Pension and other post- dan pasca-kerja lainnya 14,312,277 13,879,152 employment benefits obligation PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/36 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 16. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (continued) Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya Pension and other post-employment benefits (lanjutan) (continued) Beban bersih yang diakui pada laporan laba rugi Net expense recognised in the profit or loss is as adalah sebagai berikut: follows: 2018 2017 Biaya jasa kini 3,535,472 2,856,239 Current service cost Beban bunga 968,192 768,291 Interest cost Biaya jasa lalu 86,383 - Past service cost 4,590,047 3,624,530 Mutasi Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya The movement in the pension and other post- adalah sebagai berikut: employment benefits is as follows: 2018 2017 Balance at the beginning of the Saldo awal tahun 13,879,152 9,644,490 year Employee benefit expense Beban tahun berjalan 4,590,047 3,624,530 charged in the current year Pengukuran kembali: Remeasurement: (Keuntungan)/Kerugian aktuarial yang timbul dari perubahan (Gain)/loss from changes asumsi keuangan (4,038,800) 630,132 in financial assumptions Pembayaran imbalan kerja (118,122) (20,000) Benefit paid 14,312,277 13,879,152 Sensitivitas dari kewajiban imbalan pasti The sensitivity of the defined benefit obligation terhadap perubahan asumsi aktuarial yang to changes in significant actuarial assumptions signifikan pada imbalan pensiun dan pasca-kerja on pension and post-employment benefits lainnya adalah sebagai berikut: obligation are as follow: 31 Desember/December 2018 Dampak atas kewajiban imbalan pasti/ Impact on defined benefit obligation Perubahan Penurunan asumsi/ Kenaikan asumsi/ asumsi/ Change in Increase in Decrease in assumption assumption assumption Tingkat diskonto 1.00% (1,363,779) 1,590,793 Discount rate Tingkat kenaikan gaji Rate of salary increase di masa depan 1.00% 2,275,515 (1,957,009) in the future 31 Desember/December 2017 Dampak atas kewajiban imbalan pasti/ Impact on defined benefit obligation Perubahan Penurunan asumsi/ Kenaikan asumsi/ asumsi/ Change in Increase in Decrease in assumption assumption assumption Tingkat diskonto 1.00% (1,519,867) 1,800,513 Discount rate Tingkat kenaikan gaji Rate of salary increase di masa depan 1.00% 2,269,230 (1,942,066) in the future PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/37 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 16. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (continued) Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya Pension and other post-employment benefits (lanjutan) (continued) Durasi rata-rata tertimbang dari liabilitas program The weighted average duration of the defined pensiun imbalan pasti pada tanggal 31 Desember benefit pension obligation at 31 December 2018 2018 adalah 16 tahun (2017: 16 tahun). is 16 years (2017: 16 years). Analisa jatuh tempo yang diharapkan dari Expected maturity analysis of undiscounted manfaat pensiun yang tidak terdiskonto adalah pension benefits is as follow: sebagai berikut: 2018 2017 Kurang dari 1 tahun 1,656,604 111,041 Less than a year 1 sampai 2 tahun 1,207,671 154,077 Between 1 - 2 years 2 sampai 5 tahun 1,937,818 3,228,651 Between 2 - 5 years Lebih dari 5 tahun 226,352,458 217,896,273 Over then 5 years Imbalan jangka panjang lainnya Other long-term benefits Liabilitas imbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term benefits obligations recognised diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai in the statements of financial position are as berikut: follows: 2018 2017 Liabilitas imbalan kerja Other long-term jangka panjang lainnya 7,085,585 6,414,278 benefits obligation Beban bersih yang diakui pada laporan laba rugi Net expense recognised in the profit or loss is adalah sebagai berikut: as follows: 2018 2017 Biaya jasa kini 1,850,402 1,522,795 Current service cost Biaya jasa lalu 67,936 Past service cost Beban bunga 421,456 360,105 Interest cost Keuntungan aktuarial (1,571,267) (159,541) Actuarial gains 768,527 1,723,359 Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai The movement in the employee benefits berikut: obligation is as follows: 2018 2017 Balance at the beginning of the Saldo awal tahun 6,414,278 4,690,919 year Employee benefit expense Beban tahun berjalan 768,527 1,723,359 charged in the current year Pembayaran imbalan kerja (97,220) - Benefit paid 7,085,585 6,414,278 PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/38 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 16. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (continued) Imbalan jangka panjang lainnya (lanjutan) Other long-term benefits (continued) Sensitivitas dari kewajiban imbalan pasti The sensitivity of the defined benefit obligation terhadap perubahan asumsi aktuarial yang to changes in significant actuarial assumptions signifikan pada imbalan jangka panjang lainnya on other long-term benefits obligation are as adalah sebagai berikut: follow: 31 Desember/December 2018 Dampak atas kewajiban imbalan pasti/ Impact on defined benefit obligation Perubahan Penurunan asumsi/ Kenaikan asumsi/ asumsi/ Change in Increase in Decrease in assumption assumption assumption Tingkat diskonto 1.00% (413,711) 462,840 Discount rate Tingkat kenaikan gaji Rate of salary increase di masa depan 1.00% 484,003 (440,373) in the future 31 Desember/December 2017 Dampak atas kewajiban imbalan pasti/ Impact on defined benefit obligation Perubahan Penurunan asumsi/ Kenaikan asumsi/ asumsi/ Change in Increase in Decrease in assumption assumption assumption Tingkat diskonto 1.00% (392,749) 443,149 Discount rate Tingkat kenaikan gaji Rate of salary increase di masa depan 1.00% 470,759 (426,133) in the future Analisa jatuh tempo yang diharapkan dari Expected maturity analysis of undiscounted after manfaat jangka panjang lainnya yang tidak other long-term benefits is as follow: terdiskonto adalah sebagai berikut: 2018 2017 Kurang dari 1 tahun 670,977 844,709 Less than a year 1 sampai 2 tahun 1,458,150 796,930 Between 1 - 2 years 2 sampai 5 tahun 6,260,319 4,160,084 Between 2 - 5 years Lebih dari 5 tahun 43,629,640 61,296,816 Over then 5 years 17. MODAL SAHAM 17. SHARE CAPITAL Komposisi pemegang saham Perusahaan pada The composition of Company’s shareholder as 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai at 31 December 2018 and 2017 is as follows: berikut: 2018 dan/and 2017 Jumlah saham/ Kepemilikan/ Number of Ownership Nilai/ shares (%) Value Pemerintah Government of the Republik Indonesia 8,000,000 100 8,000,000,000 Republic of Indonesia Pada tanggal 28 Desember 2017, berdasarkan On 28 December 2017, in accordance with Peraturan Pemerintah No. 57 tahun 2017 tentang Government Regulation No. 57 Year 2017 Penambahan Penyertaan Modal Negara regarding addition of investment on the Republik Indonesia ke dalam modal saham Company’s capital by Government of Indonesia, Perusahaan, telah disetorkan tambahan modal the payment for issuance of share capital saham sebesar Rp 1.000.000.000 yang telah amounting to Rp 1,000,000,000 had been diterima oleh Perusahaan pada tanggal received by the Company on 30 December 30 Desember 2017. 2017. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/39 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 18. DIVIDEN 18. DIVIDEND Pada tahun 2018, berdasarkan akta notaris Utiek In 2018, based on notarial deed No. 11 of Utiek R. Abdurachman, SH., MLI., MKn. No. 11 tanggal R. Abdurachman, SH., MLI., MKn. dated 23 May 23 Mei 2018, Pemegang saham melalui Rapat 2018, Shareholder through Annual General Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan Meeting of Shareholders approved amount of telah menyetujui pembagian dividen untuk tahun dividend for 2017 amounting Rp 101,151,000 2017 sejumlah Rp 101.151.000 yang telah that has been paid on 22 June 2018. dibayarkan pada tanggal 22 Juni 2018. Pada tahun 2017, berdasarkan akta notaris In 2017, based on notarial deed No. 35 of Kumala Tjahjani Widodo, SH., MH., MKn. No. 35 Kumala Tjahjani Widodo, SH., MH., MKn. dated tanggal 26 Mei 2017, Pemegang saham melalui 26 May 2017, Shareholder through Annual Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan General Meeting of Shareholders approved Perusahaan telah menyetujui pembagian total amount of dividend for 2016 amounting dividen untuk tahun 2016 sejumlah Rp 100,650,000 that has been paid on 16 June Rp 100.650.000 yang telah dibayarkan pada 2017. tanggal 16 Juni 2017. 19. SALDO LABA YANG DITENTUKAN 19. APPROPRIATED RETAINED EARNING - PENGGUNAANNYA - CADANGAN WAJIB STATUTORY RESERVE Berdasarkan Undang-undang Perusahaan Based on Limited Liability Company Law No. 40 Terbatas No. 40 Tahun 2007, Perusahaan wajib Year 2007, the Company shall appropriate a menyisihkan jumlah tertentu dari laba setiap certain amount of its profit in each year for tahun buku untuk cadangan apabila saldo laba general reserve if there are available retained positif sampai cadangan tersebut mencapai earnings, until the general reserve has reached paling sedikit 20% dari jumlah modal yang at least 20% of the issued and paid-up capital. ditempatkan dan disetor. Pada tahun 2018, Perusahaan membentuk In 2018, the Company has made additional tambahan saldo laba yang ditentukan appropriation of retained earnings, amounting to penggunaannya sebesar Rp 23.524.000, Rp 23,524,000, as the reserve balance became sehingga saldo cadangan menjadi sebesar Rp 116,446,338. This general reserve was Rp 116.446.338. Cadangan tersebut ditetapkan approved in the Circular Decision General dalam Keputusan Rapat Umum Pemegang meeting of Shareholders as covered by notarial Saham yang dituangkan dalam akta notaris Utiek deed Utiek R. Abdurachman, SH., MLI., MKn. R. Abdurachman, SH., MLI., MKn. No. 11 tanggal No. 11 dated 23 May 2018. 23 Mei 2018. Pada tahun 2017, Perusahaan membentuk In 2017, the Company has made additional tambahan saldo laba yang ditentukan appropriation of retained earnings, amounting to penggunaannya sebesar Rp 25.122.338, Rp 25,122,338, as the reserve balance became sehingga saldo cadangan menjadi sebesar Rp 92,922,338. This general reserve was Rp 92.922.338. Cadangan tersebut ditetapkan approved in the Circular Decision General dalam Keputusan Rapat Umum Pemegang meeting of Shareholders as covered by notarial Saham yang dituangkan dalam akta notaris deed Kumala Tjahjani Widodo, SH., MH., MKn. Kumala Tjahjani Widodo, SH., MH., MKn. No. 35 No. 35 dated 26 May 2017. tanggal 26 Mei 2017. Manajemen bermaksud untuk meningkatkan Management plans to increase the general cadangan tersebut di masa datang. reserve in the future. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/40 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 20. PENDAPATAN 20. REVENUES 2018 2017 Pendapatan penjaminan Revenue from guarantee - Pendapatan provisi dan komisi 19,400,000 38,600,000 Fees and commission - - Pendapatan premi 27,223,783 22,130,433 Premium income - 46,623,783 60,730,433 Pendapatan penyiapan proyek Revenue from project preparation dan pendampingan transaksi 32,716,363 - and transaction advisory Pendapatan pengelolaan dana: Income from investments: - Deposito 486,085,684 470,102,109 Time deposits - - Investasi dengan pendapatan tetap: Fixed income: - - Pendapatan bunga 267,411,045 235,126,447 Interest income - - Laba atas penjualan obligasi 1,415,092 - Gain on sale of bonds - 754,911,821 705,228,556 834,251,967 765,958,989 Informasi terkait pihak-pihak berelasi Information in respect of related parties is diungkapkan pada Catatan 22. disclosed in Note 22. 21. BEBAN USAHA 21. OPERATING EXPENSES 2018 2017 Penjaminan: Guarantee: - Pegawai 41,323,342 43,680,597 Employee cost - - Konsultan 14,023,539 26,779,504 Consultancy - - Loka-karya 2,109,033 1,220,921 Workshop - - Perjalanan dinas 1,743,686 2,004,895 Travelling - - Rapat dan konferensi 844,838 998,338 Meeting and conference - 60,044,438 74,684,255 Administrasi dan umum: General and administrative: - Pegawai 52,615,561 40,068,576 Employee cost - - Sewa 24,987,647 18,494,512 Rent - - Jasa profesional 9,968,107 7,828,391 Professional fees - - Rapat dan konferensi 4,104,741 2,917,332 Meeting and conference - - Perjalanan dinas 3,823,258 4,126,503 Travelling - - Outsourcing 3,168,730 3,280,260 Outsourcing - - Beban bina karyawan 3,093,587 3,320,216 Employee development - - Pelatihan 2,756,800 3,189,527 Training - - Perlengkapan kantor 1,209,189 1,875,713 Office equipment - - Transportasi 1,007,679 816,064 Transportation - - Pemeliharaan 848,047 839,123 Maintenance - - Air dan Listrik 415,449 509,875 Water & Electricity - - Komunikasi 240,090 247,126 Communication - - Lainnya 178,144 299,614 Others - 108,417,029 87,812,832 PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/41 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 21. BEBAN USAHA (lanjutan) 21. OPERATING EXPENSES (continued) 2018 2017 Penyiapan proyek dan Project preparation and pendampingan transaksi: transaction advisory: - Konsultan 25,955,015 - Consultancy - - Pegawai 4,856,475 - Employee cost - - Rapat dan konferensi 1,736,788 - Meeting and conference - - Loka-karya 581,238 - Workshop - - Perjalanan dinas 142,849 - Travelling - 33,272,365 - 2018 2017 Pengembangan usaha: Business development: - IIGF Institute 3,414,161 2,175,437 IIGF Institute - - Loka-karya 1,189,756 1,428,082 Workshop - - Iklan dan promosi 1,147,689 1,413,369 Advertising and promotion - - Sumbangan sosial 1,083,470 892,148 Social contribution - - Representasi 819,362 510,910 Representation - 7,654,438 6,419,946 Informasi terkait pihak-pihak berelasi Information in respect of related parties is diungkapkan pada Catatan 22. disclosed in Note 22. 22. INFORMASI PIHAK-PIHAK BERELASI YANG 22. SIGNIFICANT RELATED PARTIES SIGNIFIKAN INFORMATION Sifat pihak berelasi Nature of relationship a. Pemerintah Republik Indonesia adalah a. The Government of the Republic of pemegang saham Perusahaan. Indonesia is a shareholder of the Company. b. Direksi adalah orang-orang yang memiliki b. The directors are persons who have wewenang dan tanggung jawab untuk authority and responsibility for planning, perencanaan, pengarahan dan pengendalian directing and controlling the Company’s aktivitas-aktivitas Perusahaan. activities. c. Bank dan Badan Usaha Milik Negara c. Banks and State-Owned Enterprise are merupakan entitas sepengendali dimana entities under common controls where the Perusahaan melakukan penempatan investasi Company places its investments in time dalam bentuk deposito dan obligasi. deposits and bonds. Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan In the normal course of business, the Company melakukan transaksi dengan pihak-pihak enters into certain transactions with related berelasi. Transaksi-transaksi tersebut meliputi parties, including the following: antara lain: a. Perusahaan menempatkan dana dalam a. The Company invested their funds in time bentuk deposito dan obligasi dari pihak pihak deposit and bonds from related parties berelasi yang dilakukan dengan syarat dan which were made according to agreed terms kondisi yang disepakati. Rincian pendapatan and conditions. The details of investments pengelolaan dana kepada pihak-pihak income from related parties is as follows: berelasi adalah sebagai berikut: PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/42 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 22. INFORMASI PIHAK-PIHAK BERELASI YANG 22. SIGNIFICANT RELATED PARTIES SIGNIFIKAN (lanjutan) INFORMATION (continued) Sifat pihak berelasi (lanjutan) Nature of relationship (continued) a. Perusahaan menempatkan dana dalam a. The Company invested their funds in time bentuk deposito dan obligasi dari pihak pihak deposit and bonds from related parties which berelasi yang dilakukan dengan syarat dan were made according to agreed terms and kondisi yang disepakati. Rincian pendapatan conditions. The details of investments pengelolaan dana kepada pihak-pihak income from related parties is as follows: berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan) (continued) Saldo yang timbul dari transaksi dengan Balances arising from related parties pihak-pihak berelasi transactions 2018 2017 Kas dan setara kas 968,485,000 1,442,380,760 Cash and cash equivalents Investasi 4,616,898,175 5,335,950,016 Investments Piutang usaha 65,533,091 64,696,060 Account receivables Pinjaman penerusan 55,126,686 45,276,380 Two-step loans 5,706,042,952 6,888,303,216 Persentase terhadap jumlah aset 53.72% 66.49% Percentage of total assets 2018 2017 Pendapatan Revenues Government of the - Pemerintah Republik Indonesia 176,760,668 152,071,526 Republic of Indonesia - - PT Bank Tabungan Negara 114,526,031 32,885,008 PT Bank Tabungan Negara - - PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara - Syariah 58,647,559 274,309 Syariah - PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia - Agroniaga 58,181,702 5,938,201 Agroniaga - PT Bank Mandiri Taspen Pos 25,311,064 536,301 PT Bank Mandiri Taspen Pos - - PT Bank Rakyat Indonesia 18,582,109 17,610,467 PT Bank Rakyat Indonesia - - PT Bank Mandiri 18,179,869 - PT Bank Mandiri - - PT Pegadaian 15,234,078 3,699,800 PT Pegadaian - - PT Sarana Multi Infrastruktur 14,695,194 6,020,718 PT Sarana Multi Infrastruktur - - Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor - Indonesia (Bank Exim) 12,115,056 5,950,783 Indonesia (Bank Exim) - PT Telekomunikasi Indonesia 9,184,388 8,971,282 PT Telekomunikasi Indonesia - - PT Sarana Multigriya Finansial 7,537,361 2,611,557 PT Sarana Multigriya Finansial - - PT Pupuk Indonesia 7,506,250 773,840 PT Pupuk Indonesia - - PT Pelindo 7,122,500 279,851 PT Pelindo - - PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah - Jawa Barat 6,710,338 73,907,420 Jawa Barat - PT Pembangkit Listrik Negara 5,617,865 5,646,409 PT Pembangkit Listrik Negara - - PT Pengembangan Pariwisata Indonesia Tourism - Indonesia 5,000,000 - Development Corporation - PT Adhi Karya 3,802,211 5,852,992 PT Adhi Karya - - PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia - (Persero) Tbk 3,802,016 4,778,067 (Persero) Tbk PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/43 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 22. INFORMASI PIHAK-PIHAK BERELASI YANG 22. SIGNIFICANT RELATED PARTIES SIGNIFIKAN (lanjutan) INFORMATION (continued) Sifat pihak berelasi (lanjutan) Nature of relationship (continued) Saldo yang timbul dari transaksi dengan Balances arising from related parties pihak-pihak berelasi (lanjutan) transactions (continued) 2018 2017 Pendapatan (lanjutan) Revenues (continued) - PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah - Riau Kepri 3,196,202 22,224,402 Riau Kepri - PT Angkasa Pura 2,150,000 1,997,304 PT Angkasa Pura - - PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah - Jawa Tengah 1,906,787 33,683,258 Jawa Tengah - PT Jasamarga 1,886,352 2,814,622 PT Jasamarga - - PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah - Sulawesi Utara 1,863,356 7,486,971 Sulawesi Utara - PT Kereta Api Indonesia 1,840,625 128,299 PT Kereta Api Indonesia - - PT Hutama Karya 1,754,783 3,318,711 PT Hutama Karya - - PT Waskita Karya 1,665,000 1,576,427 PT Waskita Karya - - PT Marga Lingkar Jakarta 1,469,306 102,499 PT Marga Lingkar Jakarta - - PT Garuda Indonesia 1,188,368 2,164,879 PT Garuda Indonesia - - PT Pembangunan Perumahan 1,159,167 4,980,602 PT Pembangunan Perumahan - - PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah - Sulselbar 1,133,622 19,794,589 Sulselbar - PT Bank Nagari 607,066 14,568,822 PT Bank Nagari - - PT Aneka Tambang 475,086 511,860 PT Aneka Tambang - 590,811,979 443,161,776 Persentase terhadap jumlah pendapatan 70.82% 57.86% Percentage of total revenue b. Perusahaan memberikan remunerasi dan b. The Company provides remuneration and fasilitas untuk keperluan tugas operasional facilities to support the operational duties of Dewan Komisaris dan Direksi. Jumlah gaji dan their Board of Commissioners and Directors. tunjangan, bonus/tantiem untuk Dewan The total of salary and allowance, Komisaris dan Direksi untuk tahun-tahun yang bonus/tantiem for Board of Commissioners berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan and Directors for the years ended 2017 adalah sebagai berikut: 31 December 2018 and 2017 are as follows: 2018 2017 Dewan Komisaris Board of Commissioners - Gaji dan imbalan kerja Salary and short term - jangka pendek 4,357,397 4,767,121 employee benefit Dewan Direksi Board of Directors - Gaji dan imbalan kerja Salary and short term - jangka pendek 12,152,992 11,623,943 employee benefit 16,510,389 16,391,064 Persentase terhadap jumlah Percentage of total beban usaha 4.63% 5.22% operating expenses PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/44 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS Perjanjian Penjaminan Guarantee Agreement Hal-hal berikut adalah Perjanjian Penjaminan The following are the Guarantee Agreement yang telah ditandatangani oleh Perusahaan entered by the Company as of 31 December sampai dengan 31 Desember 2018: 2018: 1. Proyek PLTU Batang Jawa Tengah (CJPP) 1. Batang East Java Power Plant Project (CJPP) Pada tanggal 6 Oktober 2011, Perusahaan On 6 October 2011, the Company together bersama dengan Pemerintah Republik with the Government of the Republic of Indonesia (“Pemerintah”) menandatangani Indonesia (the “Government”) entered into a Perjanjian Penjaminan dengan PT Guarantee Agreement with PT Bhimasena Bhimasena Power Indonesia (“Bhimasena”) Power Indonesia (“Bhimasena”) as the selaku Badan Usaha. Investor. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Bhimasena berupa Bhimasena in form of arranging fee and arranging fee dan upfront fee pada saat upfront fee at the signing date and financial ditandatanganinya perjanjian dan perolehan close date, while processing fee and pembiayaan, sedangkan processing fee dan guarantee are received on the effective date guarantee fee diperoleh sejak tanggal efektif of guarantee and until whichever is earlier dan selama mana yang lebih cepat dari between 21 years after the date of 21 tahun setelah tanggal operasional commercial operation, the date of which the komersial, tanggal berakhirnya perjanjian guarantee agreement is terminated or the penjaminan atau tanggal berakhirnya date of which the cooperation agreement perjanjian kerja sama (“PKS”) antara Badan between the Investor and GCA Usaha (“BU”) dan PJPK. (“Government’s Contracting Agencies”) is expired. Pada tanggal 6 Juni 2016, penandatangan On 6 June 2016, signing of financial close perolehan pembiayaan proyek dilakukan was held between lender and Bhimasena. antara pemberi pinjaman dan Bhimasena. At the same time, guarantee of the project Pada saat yang bersamaan, penjaminan has been effective. proyek sudah efektif. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah sebesar Rp 300 miliar (nilai project is amounting to the first loss of Rp penuh) kerugian pertama yang meliputi risiko 300 billion (full amount) covering political politik dan terminasi. risk and termination. 2. Proyek Palapa Ring Barat 2. Western Package Palapa Ring Project Pada tanggal 29 Februari 2016, Perusahaan On 29 February 2016, the Company menandatangani perjanjian penjaminan entered into a guarantee agreement with dengan PT Palapa Ring Barat (“Palapa PT Palapa Ring Barat (“Palapa Barat”) as Barat”) selaku Badan Usaha. the Investor. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/45 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) 2. Proyek Palapa Ring Barat (lanjutan) 2. Western Package Palapa Ring Project (continued) Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Palapa Barat berupa upfront Palapa Barat in form of upfront fee at the fee pada saat ditandatanganinya perjanjian signing date and effective date of dan tanggal efektif penjaminan, sedangkan guarantees, while guarantee fee is received guarantee fee diperoleh sejak tanggal efektif on the effective date of guarantee and until dan selama mana yang lebih cepat dari whichever is earlier between 12 years after 12 tahun setelah tanggal operasional the date of commercial operation, the date komersial, tanggal berakhirnya perjanjian of which the guarantee agreement is penjaminan atau tanggal berakhirnya PKS terminated or the date of which the antara BU dan PJPK. cooperation agreement between the Investor and GCA is expired. Pada tanggal 10 November 2016, On 10 November 2016, the guarantee of the penjaminan proyek telah efektif dengan telah project has been effective since all the terpenuhinya seluruh persyaratan yang diatur requirements in the Guarantee Agreement dalam Perjanjian Penjaminan. have been fullfiled. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 310 miliar (nilai penuh) project is amounting to Rp 310 billion (full yang merupakan kewajiban finansial atas amount) covering the financial liability of Availability Payment, dan 80% dari Biaya Availability Payment, and 80% from Pengakhiran yang ditanggung yang termination cost approved by Palapa Barat disepakati oleh Palapa Barat dan PJPK. and GCA. Proyek ini telah beroperasi pada tanggal 2 The project operates starting on 2 March Maret 2018. 2018. 3. Proyek Palapa Ring Tengah 3. Central Package Palapa Ring Project Pada tanggal 4 Maret 2016, Perusahaan On 4 March 2016, the Company entered menandatangani perjanjian penjaminan into a guarantee agreement with PT LEN dengan PT LEN Telekomunikasi Indonesia Telekomunikasi Indonesia (“LTI”) as the (“LTI”) selaku Badan Usaha. Investor. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari LTI berupa upfront fee pada LTI in form of upfront fee at the signing date saat ditandatanganinya perjanjian dan and effective date of guarantees, while tanggal efektif penjaminan, sedangkan guarantee fee is received on the effective guarantee fee diperoleh sejak tanggal efektif date of guarantee and until whichever is dan selama mana yang lebih cepat dari earlier between 12 years after the date of 12 tahun setelah tanggal operasional commercial operation, the date of which the komersial, tanggal berakhirnya perjanjian guarantee agreement is terminated or the penjaminan atau tanggal berakhirnya PKS date of which the cooperation agreement antara BU dan PJPK. between the Investor and GCA is expired. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/46 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) 3. Proyek Palapa Ring Tengah (lanjutan) 3. Central Package Palapa Ring Project (continued) Pada tanggal 30 Desember 2016, On 30 December 2016, the guarantee of the penjaminan proyek telah efektif dengan telah project has been effective since all the terpenuhinya seluruh persyaratan yang diatur requirements in the Guarantee Agreement dalam Perjanjian Penjaminan. have been fullfiled. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 336 miliar (nilai penuh) project is amounting to Rp 336 billlion (full yang merupakan kewajiban finansial atas amount) covering the financial liability of Availability Payment, dan 80% dari Biaya Availability Payment), and 80% from Pengakhiran yang ditanggung yang termination cost approved by LTI and GCA. disepakati oleh LTI dan PJPK. Proyek ini telah beroperasi pada tanggal 21 The project operates starting on 21 Desember 2018. December 2018. 4. Proyek Palapa Ring Timur 4. Eastern Package Palapa Ring Project Pada tanggal 29 September 2016, On 29 September 2016, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a guarantee agreement with PT penjaminan dengan PT Palapa Timur Palapa Timur Telematika (“Palapa Timur”) Telematika (“Palapa Timur”) selaku Badan as the Investor. Usaha. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Palapa Timur berupa upfront Palapa Timur in form of upfront fee at the fee pada saat ditandatanganinya perjanjian signing date and effective date of dan tanggal efektif penjaminan, sedangkan guarantees, while guarantee fee is received guarantee fee diperoleh sejak tanggal efektif on the effective date of guarantee and until dan selama mana yang lebih cepat dari whichever is earlier between 12 years after 12 tahun setelah tanggal operasional the date of commercial operation, the date komersial, tanggal berakhirnya perjanjian of which the guarantee agreement is penjaminan atau tanggal berakhirnya PKS terminated or the date of which the antara BU dan PJPK. cooperation agreement between the Investor and GCA is expired. Pada tanggal 29 Maret 2017, penjaminan On 29 March 2017, the guarantee of the proyek telah efektif dengan telah project has been effective since all the terpenuhinya seluruh persyaratan yang diatur requirements in the Guarantee Agreement dalam Perjanjian Penjaminan. have been fullfiled. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 826 miliar (nilai penuh project is amounting to Rp 826 billlion (full untuk sub-paket 1) dan Rp 570 miliar (nilai amount for sub-package 1) and Rp 570 penuh untuk sub-paket 2) yang merupakan billion (full amount for sub-package 2) kewajiban finansial atas Availability Payment, covering the financial liability of Availability dan 80% dari Biaya Pengakhiran yang Payment, and 80% from termination cost ditanggung yang disepakati oleh Palapa approved by Palapa Timur and GCA. Timur dan PJPK. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/47 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) 5. Proyek Tol Batang - Semarang 5. Batang - Semarang Toll Road Project Pada tanggal 27 April 2016, Perusahaan On 27 April 2016, the Company entered into menandatangani perjanjian penjaminan a guarantee agreement with PT Jasamarga dengan PT Jasamarga Semarang Batang Semarang Batang (“Jasamarga Semarang (“Jasamarga Semarang Batang”) selaku Batang”) as the Investor. Badan Usaha. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Jasamarga Semarang Jasamarga Semarang Batang in form of Batang berupa upfront fee pada saat tanggal upfront fee at the effective date of efektif penjaminan, sedangkan guarantee fee guarantees, while guarantee fee is received diperoleh sejak tanggal efektif dan selama on the effective date of guarantee and until mana yang lebih cepat dari 15 tahun setelah whichever is earlier between 15 years after tanggal operasional komersial, tanggal the date of commercial operation, the date berakhirnya perjanjian penjaminan atau of which the guarantee agreement is tanggal berakhirnya PKS antara BU dan terminated or the date of which the PJPK. cooperation agreement between the Investor and GCA is expired. Pada tanggal 20 Juni 2016, penjaminan On 20 June 2016, the guarantee of the proyek telah efektif dengan telah project has been effective since all the terpenuhinya seluruh persyaratan yang diatur requirements in the Guarantee Agreement dalam Perjanjian Penjaminan. have been fullfiled. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 2.450 miliar (nilai project is amounting to Rp 2,450 billion (full penuh) yang meliputi penyesuaian tarif, risiko amount) covering tariff adjustment, political politik, keterlambatan pengadaan tanah, dan risk, delay in land acquisition and land dana talangan tanah. bailout fund. 6. Proyek Tol Pandaan - Malang 6. Pandaan - Malang Toll Road Project Pada tanggal 9 Juni 2016, Perusahaan On 9 June 2016, the Company entered into menandatangani perjanjian penjaminan a guarantee agreement with PT Jasamarga dengan PT Jasamarga Pandaan Malang Pandaan Malang (“Jasamarga Pandaan (“Jasamarga Pandaan Malang”) selaku Malang”) as the Investor. Badan Usaha. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Jasamarga Pandaan Jasamarga Pandaan Malang in form of Malang berupa upfront fee pada tanggal upfront fee at the effective date of efektif penjaminan, sedangkan guarantee fee guarantees, while guarantee fee is received diperoleh sejak tanggal efektif dan selama on the effective date of guarantee and until mana yang lebih cepat dari 15 tahun setelah whichever is earlier between 15 years after tanggal operasional komersial, tanggal the date of commercial operation, the date berakhirnya perjanjian penjaminan atau of which the guarantee agreement is tanggal berakhirnya PKS antara BU dan terminated or the date of which the PJPK. cooperation agreement between the Investor and GCA is expired. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/48 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) 6. Proyek Tol Pandaan - Malang (lanjutan) 6. Pandaan - Malang Toll Road Project (continued) Pada tanggal 3 Oktober 2016, penjaminan On 3 October 2016, the guarantee of the proyek telah efektif dengan telah project has been effective since all the terpenuhinya seluruh persyaratan yang diatur requirements in the Guarantee Agreement dalam Perjanjian Penjaminan. have been fullfiled. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 5,6 triliun (nilai penuh) project is amounting to Rp 5.6 trillion (full yang meliputi penyesuaian tarif, risiko politik, amount) covering tariff adjustment, political keterlambatan pengadaan tanah, dana risk, delay in land acquisition, land bailout talangan tanah, dana likuiditas terbatas dan fund, limited liquidity fund and termination pengakhiran akibat keadaan kahar. due to force majeure. 7. Proyek Tol Manado - Bitung 7. Manado - Bitung Toll Road Project Pada tanggal 9 Juni 2016, Perusahaan On 9 June 2016, the Company entered into menandatangani perjanjian penjaminan a guarantee agreement with PT Jasamarga dengan PT Jasamarga Manado Bitung Manado Bitung (“Jasamarga Manado (“Jasamarga Manado Bitung”) selaku Badan Bitung”) as the Investor. Usaha. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Jasamarga Manado Bitung Jasamarga Manado Bitung in form of berupa upfront fee pada tanggal efektif upfront fee at the effective date of penjaminan, sedangkan guarantee fee guarantees, while guarantee fee is received diperoleh sejak tanggal efektif dan selama on the effective date of guarantee and until mana yang lebih cepat dari 15 tahun setelah whichever is earlier between 15 years after tanggal operasional komersial, tanggal the date of commercial operation, the date berakhirnya perjanjian penjaminan atau of which the guarantee agreement is tanggal berakhirnya PKS antara BU dan terminated or the date of which the PJPK. cooperation agreement between the Investor and GCA is expired. Pada tanggal 6 Oktober 2016, penjaminan On 6 October 2016, the guarantee of the proyek telah efektif dengan telah project has been effective since all the terpenuhinya seluruh persyaratan yang diatur requirements in the Guarantee Agreement dalam Perjanjian Penjaminan. have been fullfiled. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 3,4 triliun (nilai penuh) project is amounting to Rp 3.4 trillion (full yang meliputi penyesuaian tarif, risiko politik, amount) covering tariff adjustment, political keterlambatan pengadaan tanah, dana risk, delay in land acquisition, land bailout talangan tanah, dana likuiditas terbatas dan fund, limited liquidity fund and termination pengakhiran akibat keadaan kahar. due to force majeure. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/49 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) 8. Proyek Tol Balikpapan - Samarinda 8. Balikpapan - Samarinda Toll Road Project Pada tanggal 9 Juni 2016, Perusahaan On 9 June 2016, the Company entered into menandatangani perjanjian penjaminan a guarantee agreement with PT Jasamarga dengan PT Jasamarga Balikpapan Balikpapan Samarinda (“Jasamarga Samarinda (“Jasamarga Balikpapan Balikpapan Samarinda”) as the Investor. Samarinda”) selaku Badan Usaha. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Jasamarga Balikpapan Jasamarga Balikpapan Samarinda in form Samarinda berupa upfront fee pada tanggal of upfront fee at the effective date of efektif penjaminan, sedangkan guarantee fee guarantees, while guarantee fee is received diperoleh sejak tanggal efektif dan selama on the effective date of guarantee and until mana yang lebih cepat dari 15 tahun setelah whichever is earlier between 15 years after tanggal operasional komersial, tanggal the date of commercial operation, the date berakhirnya perjanjian penjaminan atau of which the guarantee agreement is tanggal berakhirnya PKS antara BU dan terminated or the date of which the PJPK. cooperation agreement between the Investor and GCA is expired. Pada tanggal 2 Desember 2016, penjaminan On 2 December 2016, the guarantee of the proyek telah efektif dengan telah project has been effective since all the terpenuhinya seluruh persyaratan yang diatur requirements in the Guarantee Agreement dalam Perjanjian Penjaminan. have been fullfiled. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 6,1 triliun (nilai penuh) project is amounting to Rp 6.1 trillion (full yang meliputi penyesuaian tarif, risiko politik, amount) covering tariff adjustment, political keterlambatan pengadaan tanah, dana risk, delay in land acquisition, land bailout talangan tanah, dana likuiditas terbatas dan fund, limited liquidity fund and termination pengakhiran akibat keadaan kahar. due to force majeure. 9. Proyek Sistem Penyediaan Air Minum 9. Water Supply System Umbulan Project (“SPAM”) Umbulan Pada tanggal 21 Juli 2016, Perusahaan On 21 July 2016, the Company entered into menandatangani perjanjian penjaminan a guarantee agreement with PT Meta Adhya dengan PT Meta Adhya Tirta Umbulan Tirta Umbulan (“Meta”) as the Investor. (“Meta”) selaku Badan Usaha. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Meta berupa upfront fee Meta in form of upfront fee at the signing pada saat ditandatanganinya perjanjian dan date and effective date of guarantees, while tanggal efektif penjaminan, sedangkan guarantee fee is received on the effective guarantee fee diperoleh sejak tanggal efektif date of guarantee and until whichever is dan selama mana yang lebih cepat dari earlier between 15 years after the date of 15 tahun setelah tanggal operasional commercial operation, the date of which the komersial, tanggal berakhirnya perjanjian guarantee agreement is terminated or the penjaminan atau tanggal berakhirnya PKS date of which the cooperation agreement antara BU dan PJPK. between the Investor and GCA is expired. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/50 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) 9. Proyek Sistem Penyediaan Air Minum 9. Water Supply System Umbulan Project (“SPAM”) Umbulan (lanjutan) (continued) Pada tanggal 10 Februari 2017, penjaminan On 10 February 2017, the guarantee of the proyek telah efektif dengan telah project has been effective since all the terpenuhinya seluruh persyaratan yang diatur requirements in the Guarantee Agreement dalam Perjanjian Penjaminan. have been fullfiled. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 180 miliar (nilai penuh) project is amounting to Rp 180 billlion (full yang meliputi cidera janji pembayaran amount) covering the breach of monthly bulanan dan 80% atas harga pembelian payment promise and 80% of project proyek yang wajib dibayar oleh PJPK ke BU purchase price to be paid by GCA to sesuai PKS. Investor as agreed in cooperation agreement. 10. Proyek Jalan Tol Jakarta – Cikampek II 10. Jakarta – Cikampek II Elevated Tol Road Elevated Project Pada tanggal 22 Februari 2017, Perusahaan On 22 February 2017, the Company entered menandatangani perjanjian penjaminan into a Jalan Layang Cikampek (“Jasamarga dengan PT Jasamarga Jalan Layang Jakarta-Cikampek Elevated”) as the Cikampek (“Jasamarga Jakarta-Cikampek Investor. Elevated”) selaku Badan Usaha. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to receive fees from penjaminan dari Jasamarga Jakarta- Jasamarga Jakarta-Cikampek Elevated in Cikampek Elevated berupa upfront fee pada form of upfront fee at the signing date of saat ditandatanganinya perjanjian guarantee agreement and fee letter. penjaminan dan surat imbal jasa Meanwhile, guarantee fee at the effective penjaminan. Sedangkan, guarantee fee date of guarantee until whichever is earlier diperoleh sejak tanggal efektif selama mana between 15 years after the date of yang lebih cepat dari 15 tahun setelah commercial operation, the date of which the tanggal operasional komersial, tanggal guarantee agreement is terminated or the berakhirnya perjanjian penjaminan atau date of which the cooperation agreement tanggal berakhirnya PKS antara BU dan between the Investor and GCA is expired. PJPK. Pada tanggal 8 Mei 2017, penjaminan proyek On 8 May 2017, the guarantee of the project telah efektif dengan telah terpenuhinya has been effective since all the seluruh persyaratan yang diatur dalam requirements in the Guarantee Agreement Perjanjian Penjaminan. have been fullfiled. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 600 miliar (nilai penuh) project is amounting to Rp 600 billion (full yang meliputi penyesuaian tarif dan risiko amount) covering tariff adjustment and politik. political risk. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/51 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) 11. Proyek Tol Cileunyi-Sumedang-Dawuan 11. Cileunyi-Sumedang-Dawuan Toll Road Project Pada tanggal 22 Februari 2017, Perusahaan On 22 February 2017, the Company menandatangani perjanjian penjaminan entered into a guarantee agreement with PT dengan PT Citra Karya Jabar Tol (“Citra Citra Karya Jabar Tol (“Citra Karya”) as the Karya”) selaku Badan Usaha. Investor. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Citra Karya berupa upfront Citra Karya in form of upfront fee at the fee pada saat ditandatanganinya perjanjian signing date of guarantee agreement and dan surat imbal jasa penjaminan, serta fee letter, and also the Company has Perusahan telah menerima dan received and submitted approval of minutes menyampaikan secara tertulis persetujuan of land acquisition. Meanwhile, guarantee atas Berita Acara Pengadaan Tanah. fee is received on the effective date of Sedangkan, guarantee fee diperoleh sejak guarantee and until whichever is earlier tanggal efektif dan selama mana yang lebih between 15 years after the date of cepat dari 15 tahun setelah tanggal commercial operation, the date of which the operasional komersial, tanggal berakhirnya guarantee agreement is terminated or the perjanjian penjaminan atau tanggal date of which the cooperation agreement berakhirnya PKS antara BU dan PJPK. between the Investor and GCA is expired. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 1.430 miliar (nilai project is amounting to Rp 1,430 billion (full penuh) yang meliputi penyesuaian tarif, amount) covering tariff adjustment, political risiko politik, keterlambatan pengadaan risk, delay in land acquisition and land tanah, dan dana talangan tanah. bailout fund. 12. Proyek Tol Krian-Legundi-Bunder-Manyar 12. Krian-Legundi-Bunder-Manyar Toll Road Project Pada tanggal 22 Februari 2017, Perusahaan On 22 February 2017, the Company menandatangani perjanjian penjaminan entered into a guarantee agreement with PT dengan PT Waskita Bumi Wira (“Waskita Waskita Bumi Wira (“Waskita Bumi”) as the Bumi”) selaku Badan Usaha. Investor. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Waskita Bumi berupa Waskita Bumi in form of upfront fee at the upfront fee pada saat ditandatanganinya signing date of guarantee agreement and perjanjian dan surat imbal jasa penjaminan, fee letter, and also the Company has serta Perusahan telah menerima dan received and submitted approval of minutes menyampaikan secara tertulis persetujuan of land acquisition. Meanwhile, guarantee atas Berita Acara Pengadaan Tanah. fee is received on the effective date of Sedangkan, guarantee fee diperoleh sejak guarantee and until whichever is earlier tanggal efektif dan selama mana yang lebih between 15 years after the date of cepat dari 15 tahun setelah tanggal commercial operation, the date of which the operasional komersial, tanggal berakhirnya guarantee agreement is terminated or the perjanjian penjaminan atau tanggal date of which the cooperation agreement berakhirnya PKS antara BU dan PJPK. between the Investor and GCA is expired. Pada tanggal 7 Desember 2017, penjaminan On 7 December 2017, the guarantee of the proyek telah efektif untuk ruas Krian- project has been effective for Krian- Legundi-Bunder dengan telah terpenuhinya Legundi-Bunder segment road since all the seluruh persyaratan yang diatur dalam requirements in the Guarantee Agreement Perjanjian Penjaminan. Untuk ruas Bunder- have been fullfiled. For Bunder-Manyar Manyar masih menunggu terpenuhinya segment road still waiting fullfilment all the syarat efektivitas penjaminan. requirements in the Guarantee Agreement. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/52 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) 12. Proyek Tol Krian-Legundi-Bunder-Manyar 12. Krian-Legundi-Bunder-Manyar Toll Road (lanjutan) Project (continued) Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 649 miliar (nilai penuh) project is amounting to Rp 649 billion (full yang meliputi penyesuaian tarif, risiko politik amount) covering tariff adjustment, political dan keterlambatan pengadaan tanah. risk and delay in land acquisition. 13. Proyek Tol Serang - Panimbang 13. Serang - Panimbang Toll Road Project Pada tanggal 22 Februari 2017, Perusahaan On 22 February 2017, the Company menandatangani perjanjian penjaminan entered into a guarantee agreement with PT dengan PT Wijaya Karya Serang Panimbang Wijaya Karya Serang Panimbang (“Wika (“Wika Sepang”) selaku Badan Usaha. Sepang”) as the Investor. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Wika Sepang berupa upfront Wika Sepang in form of upfront fee at the fee pada saat ditandatanganinya perjanjian signing date of guarantee agreement and dan surat imbal jasa penjaminan, serta fee letter, and also the Company has Perusahan telah menerima dan received and submitted approval of minutes menyampaikan secara tertulis persetujuan of land acquisition. Meanwhile, guarantee atas Berita Acara Pengadaan Tanah. fee is received on the effective date of Sedangkan, guarantee fee diperoleh sejak guarantee and until whichever is earlier tanggal efektif dan selama mana yang lebih between 15 years after the date of cepat dari 15 tahun setelah tanggal commercial operation, the date of which the operasional komersial, tanggal berakhirnya guarantee agreement is terminated or the perjanjian penjaminan atau tanggal date of which the cooperation agreement berakhirnya PKS antara BU dan PJPK. between the Investor and GCA is expired. Pada tanggal 17 November 2017, On 17 November 2017, the guarantee of the penjaminan proyek telah efektif dengan telah project has been effective since all the terpenuhinya seluruh persyaratan yang diatur requirements in the Guarantee Agreement dalam Perjanjian Penjaminan. have been fullfiled. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 1.443 miliar (nilai project is amounting to Rp 1,443 billion (full penuh) yang meliputi penyesuaian tarif, risiko amount) covering tariff adjustment, political politik, keterlambatan pengadaan tanah, dan risk, delay in land acquisition and land dana talangan tanah. bailout fund. Pada bulan Oktober 2018, dilakukan In October 2018, there was an amendment amandemen atas nilai tambahan maksimum of additional of land bailout fund maximum penjaminan dana talangan tanah sehingga guarantee therefore the estimated maximum estimasi maksimum nilai penjaminan proyek guarantee of the project is Rp 2,053 billion ini menjadi Rp 2.053 miliar (nilai penuh). (full amount). 14. Proyek Tol Probolinggo - Banyuwangi 14. Probolinggo - Banyuwangi Toll Road Project Pada tanggal 29 Desember 2017, On 29 December 2017, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a guarantee agreement with PT penjaminan dengan PT Jasamarga Jasamarga Probolinggo Banyuwangi Probolinggo Banyuwangi (“Jasamarga (“Jasamarga Probowangi”) as the Investor. Probowangi”) selaku Badan Usaha. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/53 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) 14. Proyek Tol Probolinggo - Banyuwangi 14. Probolinggo - Banyuwangi Toll Road Project (lanjutan) (continued) Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Jasamarga Probowangi Citra Karya in form of upfront fee at the berupa upfront fee pada tanggal efektif effective date of guarantees, while penjaminan, sedangkan guarantee fee guarantee fee is received on the effective diperoleh sejak tanggal efektif dan selama date of guarantee and until whichever is mana yang lebih cepat dari 15 tahun setelah earlier between 15 years after the date of tanggal operasional komersial, tanggal commercial operation, the date of which the berakhirnya perjanjian penjaminan atau guarantee agreement is terminated or the tanggal berakhirnya PKS antara BU dan date of which the cooperation agreement PJPK. between the Investor and GCA is expired. Sampai dengan tanggal pelaporan, As of the reporting date, the guarantee of penjaminan proyek belum efektif. the project has not been effective. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 2.281 miliar (nilai project is amounting to Rp 2,281 billion (full penuh) yang meliputi penyesuaian tarif, amount) covering tariff adjustment, political risiko politik, keterlambatan pengadaan risk, delay in land acquisition and land tanah, dan dana talangan tanah. bailout fund. 15. Proyek Tol Jakarta - Cikampek II Selatan 15. Jakarta - Cikampek II South Toll Road Project Pada tanggal 29 Desember 2017, On 29 December 2017, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a guarantee agreement with PT penjaminan dengan PT Jasamarga Japek Jasamarga Japek Selatan (“Jasamarga Selatan (“Jasamarga Japek Selatan”) selaku Japek Selatan”) as the Investor. Badan Usaha. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari Jasamarga Japek Selatan Jasamarga Japek Selatan in form of upfront berupa upfront fee pada tanggal efektif fee at the effective date of guarantees, while penjaminan, sedangkan guarantee fee guarantee fee is received on the effective diperoleh sejak tanggal efektif dan selama date of guarantee and until whichever is mana yang lebih cepat dari 15 tahun setelah earlier between 15 years after the date of tanggal operasional komersial, tanggal commercial operation, the date of which the berakhirnya perjanjian penjaminan atau guarantee agreement is terminated or the tanggal berakhirnya PKS antara BU dan date of which the cooperation agreement PJPK. between the Investor and GCA is expired. Sampai dengan tanggal pelaporan, As of the reporting date, the guarantee of penjaminan proyek belum efektif. the project has not been effective. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 2.280 miliar (nilai project is amounting to Rp 2,280 billion (full penuh) yang meliputi penyesuaian tarif, risiko amount) covering tariff adjustment, political politik, keterlambatan pengadaan tanah, dan risk, delay in land acquisition and land dana talangan tanah. bailout fund. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/54 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) 16. Proyek SPAM Lampung 16. Water Supply System Lampung Project Pada tanggal 14 Februari 2018, Perusahaan On 14 February 2018, the Company menandatangani perjanjian penjaminan entered into a guarantee agreement with PT dengan PT Adhya Tirta Lampung (“ÄTL”) Adhya Tirta Lampung (“ATL”) as the selaku Badan Usaha. Investor. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari ATL berupa upfront fee ATL in form of upfront fee at the signing pada saat ditandatanganinya perjanjian dan date and effective date of guarantees, while tanggal efektif penjaminan, sedangkan guarantee fee is received on the effective guarantee fee diperoleh sejak tanggal efektif date of guarantee and until whichever is dan selama mana yang lebih cepat dari earlier between 15 years after the date of 15 tahun setelah tanggal operasional commercial operation, the date of which the komersial, tanggal berakhirnya perjanjian guarantee agreement is terminated or the penjaminan atau tanggal berakhirnya PKS date of which the cooperation agreement antara BU dan PJPK. between the Investor and GCA is expired. Pada tanggal 14 Agustus 2018, penjaminan On 14 August 2018, the guarantee of the proyek telah efektif dengan telah project has been effective since all the terpenuhinya seluruh persyaratan yang diatur requirements in the Guarantee Agreement dalam Perjanjian Penjaminan. have been fullfiled. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 150 miliar (nilai penuh) project is amounting to Rp 150 billlion (full yang meliputi cidera janji pembayaran amount) covering the breach of monthly bulanan dan 80% atas harga pembelian payment promise and 80% of project proyek yang wajib dibayar oleh PJPK ke BU purchase price to be paid by GCA to sesuai PKS. Investor as agreed in cooperation agreement. 17. Proyek SPAM Semarang Barat 17. Water Supply System West Semarang Project Pada tanggal 23 November 2018, On 23 November 2018, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a guarantee agreement with PT penjaminan dengan PT Air Semarang Barat Air Semarang Barat (“ASB”) as the Investor. (“ASB”) selaku Badan Usaha. Berdasarkan perjanjian penjaminan ini, Based on this guarantee agreement, the Perusahaan berhak menerima imbal jasa Company is entitled to received fees from penjaminan dari ASB berupa upfront fee ASB in form of upfront fee that payable at yang terhutang pada saat ditandatanganinya the signing date, while guarantee fee is perjanjian, sedangkan guarantee fee received on the effective date of guarantee diperoleh sejak tanggal efektif dan selama and until whichever is earlier between 15 mana yang lebih cepat dari 15 tahun setelah years after the date of commercial tanggal operasional komersial, tanggal operation, the date of which the guarantee berakhirnya perjanjian penjaminan atau agreement is terminated or the date of tanggal berakhirnya PKS antara BU dan which the cooperation agreement between PJPK. the Investor and GCA is expired. Sampai dengan tanggal pelaporan, As of the reporting date, the guarantee of penjaminan proyek belum efektif. the project has not been effective. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah Rp 169 miliar (nilai penuh) project is amounting to Rp 169 billlion (full yang merupakan biaya yang bukan amount) that is non-termination costs pengakhiran yang ditanggung (termasuk (including late payment interest) and bunga keterlambatan pembayaran) dan termination costs in accordance with the biaya pengakhiran yang ditanggung sesuai guarantee agreement. dengan perjanjian penjaminan. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/55 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) 18. Kawasan Ekonomi Khusus (KEK) Mandalika 18. Special Economic Zone (SEZ) Mandalika Pada tanggal 31 Desember 2018, On 31 December 2018, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a loan guarantee agreement for penjaminan pinjaman proyek pembangunan the construction of SEZ Mandalika tourism fasilitas infrastruktur pariwisata KEK infrastructure facilities with Indonesia Mandalika dengan PT Pengembangan Tourism Development Corporation (“ITDC”) Pariwisata Indonesia (Persero)/ Indonesia as the Investor. Tourism Development Corporation (“ITDC”) selaku Badan Usaha. Berdasarkan perjanjian pelaksanaan Based on the loan guarantee penjaminan yang ditandatangani pada implementation agreement that signed on tanggal 28 Desember 2018, Perusahaan 28 December 2018, the Company is entitled berhak menerima imbal jasa penjaminan dari to received fees from ITDC in form of ITDC berupa upfront fee yang terhutang upfront fee that payable at the signing date pada saat penandatanganan perjanjian with payment stage in accordance to the dengan tahapan pembayaran sesuai dengan agreement, while guarantee fee is received perjanjian, sedangkan guarantee fee on the effective date of guarantee for 35 diperoleh sejak tanggal efektif selama years. 35 tahun. Sampai dengan tanggal pelaporan, As of the reporting date, the guarantee of penjaminan pinjaman belum efektif. the loan has not been effective. Estimasi maksimum nilai penjaminan dari Estimated maximum guarantee from this proyek ini adalah sampai dengan 15,5% dari project is amounting up to 15.5% of the nilai pinjaman sebesar USD 248.400.000 principal loan amounting to USD (nilai penuh) beserta biaya bunga dan biaya 248,400,000 (full amount) plus interests and lainnya. other charges. Terkait risiko keterlambatan pengadaan tanah, Regarding the risk of delay in land acquisition, batas akhir serah terima tanah untuk beberapa the due date of land acquisition for few toll road proyek jalan tol yang dijamin Perusahaan telah project that guaranteed by Company have terlewati. Dalam hal adanya kompensasi tunai passed. In case of any cash compensation atas keterlambatan penyerahan tanah tersebut incurred due to delay in these land acquisition dapat diajukan oleh Badan Usaha (BU) kepada could be submitted by the Investor to CA 7 days PJPK 7 hari setelah diterbitkannya SLO. Sampai after the issuance of the LOC. As of 31 dengan tanggal 31 Desember 2018, hanya 1 dari December 2018, only 1 of 5 project that LOC 5 proyek tersebut yang telah terbit SLO, yaitu has issued, which was in December 2018. If the pada bulan Desember 2018. Dalam hal PJPK GCA did not fulfill the obligation to pay cash tidak memenuhi kewajiban pembayaran compensation in accordance with the time limit kompensasi tersebut sesuai dengan batas waktu stipulated in the cooperation agreement, the yang diatur dalam perjanjian kerjasama, maka investor could submit a claim to the Company. BU dapat mengajukan klaim kepada PT PII. The estimated potential claims for all guaranteed Estimasi potensi klaim yang dapat diajukan projects that could be submitted to the Company kepada PT PII untuk keseluruhan proyek adalah is Rp 306 billion (full amount), assuming the sebesar Rp 306 miliar (nilai penuh) dengan delay reaches maximum limit of 6 months asumsi keterlambatan pengadaan tanah adalah (unaudited). maksimal 6 bulan (tidak diaudit). PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/56 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 23. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 23. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) Perjanjian Penjaminan (lanjutan) Guarantee Agreement (continued) Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan As at 31 December 2018, the Company has telah menelaah kewajibannya, baik dalam bentuk reviewed its obligation, whether in the form of potensi klaim dan/atau klaim aktual atas risiko- potential claims and/or actual claims over the risiko yang ditanggung Perusahaan dalam risks borne by the Company as stipulated in the perjanjian penjaminan, untuk menilai apakah guarantee agreement, to assess whether any suatu liabilitas harus diakui dalam laporan provision required to be recognized in the keuangan. Atas penilaian tersebut, pada tanggal financial statements. Based on the assessment, 31 Desember 2018 tidak ada penyisihan atas on 31 December 2018, there was no provision klaim yang dibentuk oleh Perusahaan. of claims deemed necessary to be made by the Company. Atas semua perjanjian penjaminan yang dimiliki Upon the signing of guarantee agreements diatas, Perusahaan juga menandatangani above, the Company also signed agreement perjanjian dengan para PJPK (KPBU) atau with GCA (PPP) or SOE (Non-PPP) of each BUMN Terjamin (Non-KPBU) masing-masing projects which stipulates term and conditions of proyek yang mengatur tata cara pengembalian recourse right when the Company make any hak regres pada saat pembayaran klaim claim payment. dilakukan. Perjanjian sewa kantor dengan PT Mahkota Rent office agreement with PT Mahkota Prima Properti Prima Properti Pada tanggal 22 Agustus 2016 Perusahaan On 22 August 2016, the Company entered into a mengadakan perjanjian sewa dengan lease agreement with PT Mahkota Prima PT Mahkota Prima Properti. Periode sewa adalah Properti. The lease period is for four (4) years untuk empat (4) tahun dimulai dari 1 September starting from 1 September 2016 and expires on 2016 dan berakhir pada 31 Agustus 2020. 31 August 2020. Perjanjian sewa ini meliputi area yang digunakan This lease agreement covers an area that is untuk ruangan kantor. Berdasarkan perjanjian ini, used for office space. Based on this agreement, Perusahaan mempunyai kewajiban untuk the Company has an obligation to pay rent, membayar sewa, jasa pemeliharaan dan biaya service charges and other charges to lainnya terkait sewa ke PT Mahkota Prima PT Mahkota Prima Properti. Payment for the full Properti. Pembayaran untuk seluruh jumlah sewa amount of rent and service charges was dan jasa pemeliharaan dibayarkan setiap bulan. charged monthly. In addition, the Company also Sebagai tambahan, Perusahaan juga membayar paid in advance for security deposit, which is dimuka atas deposit sekuriti yang ditahan oleh held by the PT Mahkota Prima Properti without PT Mahkota Prima Properti tanpa kewajiban liability to the Company for interest. All deposits untuk membayar bunga kepada Perusahaan. will be refunded on the expiration of this lease, if Seluruh deposit tersebut akan dikembalikan pada the Company does not intend to continue the waktu berakhirnya perjanjian sewa ini, jika lease. Perusahaan tidak berniat untuk melanjutkan sewa. 24. LIABILITAS KONTINJENSI DAN KOMITMEN 24. CONTINGENT LIABILITIES AND CAPITAL COMMITMENTS Komitmen sewa Rental commitment Perusahaan menandatangani perjanjian sewa The Company signed office space lease ruang kantor dengan dengan masa sewa sampai agreements with non-cancellable lease period dengan empat tahun yang tidak dapat dibatalkan. up to four years. The future aggregate minimum Jumlah pembayaran sewa minimum di masa lease payments under non-cancellable leases depan dalam perjanjian sewa yang tidak dapat agreement are as follows: dibatalkan adalah sebagai berikut: 2018 2017 Tidak lebih dari 1 tahun 21,337,676 21,337,676 No later than 1 year Lebih dari 1 tahun sampai More than 1 year and no later dengan 4 tahun 14,225,117 35,562,793 than 4 years 35,562,793 56,900,469 PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/57 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 24. LIABILITAS KONTINJENSI DAN KOMITMEN 24. CONTINGENT LIABILITIES AND CAPITAL (lanjutan) COMMITMENTS (continued) Komitmen sewa (lanjutan) Rental commitment (continued) Kecuali atas komitmen sewa di atas dan Except for the rental commitment above and the perjanjian penjaminan (lihat Catatan 23), guarantee contracts (refer to Note 23), the Perusahaan tidak memiliki liabilitas kontinjensi Company has no significant contingent liabilities dan komitmen yang signifikan pada tanggal and capital commitments as at 31 December 31 Desember 2018 dan 2017. 2018 and 2017. 25. TRANSAKSI NON-KAS 25. NON-CASH TRANSACTIONS Transaksi non-kas yang penting adalah sebagai The principal non-cash transactions are as berikut: follows: 2018 2017 Pencadangan saldo laba 23,524,000 25,122,338 Appropriation retained earnings Perubahan nilai pasar atas aset Changes in fair value of financial keuangan tersedia untuk dijual (143,731,473) 58,234,485 assets available for sale 26. STANDAR AKUNTANSI BARU YANG TELAH 26. ACCOUNTING STANDARD ISSUED BUT NOT DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU YET EFFECTIVE EFEKTIF Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Financial Accounting Standard Board of Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah menerbitkan Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI) standar baru, amendemen dan interpretasi has issued the following new standards, berikut, namun belum berlaku efektif untuk tahun amendments and interpretations, but not yet buku yang dimulai pada 1 Januari 2018 sebagai effective for the financial year beginning berikut : 1 January 2018 as follows : - ISAK 33 "Transaksi Valuta Asing dan - ISFAS 33 "Foreign Currency Transactions Imbalan di Muka"; and Advance Consideration"; - ISAK 34 "Ketidakpastian dalam Perlakuan - ISFAS 34 "Uncertainty over Income Tax Pajak Penghasilan"; Treatment"; - Amendemen PSAK 24 “Imbalan Kerja - The amendments to SFAS 24 “Employee tentang Amendemen, Kurtailmen atau Benefit: Plan Amendment, Curtailment or Penyelesaian Program”; Settlement”; - Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK 22 - Annual Improvement 2018 SFAS 22 “Kombinasi Bisnis”; “Business Combinations”; - Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK 26 - Annual Improvement 2018 SFAS 26 “Biaya Pinjaman”; “Borrowing Costs”; - Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK 46 “Pajak - Annual Improvement 2018 SFAS 46 “Income Penghasilan”; Taxes”; - Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK 66 - Annual Improvement 2018 SFAS 66 “Joint “Pengaturan Bersama”. Arrangements”. Standar tersebut akan berlaku efektif pada The above standards will be effective on 1 Januari 2019. 1 January 2019. PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA (PERSERO) Lampiran - 5/58 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali (Expressed in thousand of Rupiah, unless dinyatakan lain) otherwise stated) 26. STANDAR AKUNTANSI BARU YANG TELAH 26. ACCOUNTING STANDARD ISSUED BUT NOT DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU YET EFFECTIVE (continued) EFEKTIF (lanjutan) - PSAK 71 "Instrumen Keuangan"; - SFAS 71 "Financial Instruments"; - PSAK 72 "Pendapatan dari Kontrak dengan - SFAS 72 "Revenue from Contract with Pelanggan"; Customers"; - PSAK 73 “Sewa”; - SFAS 73 “Leases”; - Amendemen PSAK 15 "Investasi pada - The amendments to SFAS 15 "Investments in Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama Associates and Joint Ventures: Long-term tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Interests in Associates and Joint Ventures"; Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama"; - Amendemen PSAK 62 “Kontrak Asuransi - - The amendments to SFAS 62 "Insurance Menerapkan PSAK 71: Instrumen Contract - Implementation of SFAS 71: Keuangan”; dan Financial Instruments"; and - Amendemen PSAK 71 "Instrumen - The amendments to SFAS 71 "Financial Keuangan: tentang Fitur Percepatan Instruments: Prepayment Features with Pelunasan dengan Kompensasi Negatif". Negative Compensation". Standar tersebut akan berlaku efektif pada The above standards will be effective on 1 Januari 2020. 1 January 2020. - PSAK 112 "Akuntansi Wakaf". - SFAS 112 "Accounting for Endowments". Standar tersebut akan berlaku efektif pada The above standards will be effective on 1 Januari 2021. 1 January 2021. Pada saat penerbitan laporan keuangan, As at the authorisation date of these financial Perusahaan masih mempelajari dampak yang statements, the Company is still evaluating the mungkin timbul dari penerapan standar baru dan potential impact of these new and revised revisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan standards to the Company’s financial keuangan Perusahaan. statements. 27. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGAL 27. SUBSEQUENT EVENTS NERACA Perjanjian Penjaminan Guarantee Agreement Proyek Tol Cileunyi-Sumedang-Dawuan Cileunyi-Sumedang-Dawuan Toll Road Project Pada tanggal 22 Februari 2019, penjaminan On 22 February 2019, the guarantee of the proyek telah efektif dengan telah terpenuhinya project has been effective since all the seluruh persyaratan yang diatur dalam Perjanjian requirements in the Guarantee Agreement have Penjaminan. been fullfiled. Informasi terkait perjanjian penjaminan Proyek Information in respect of guarantee agreement Tol Cileunyi-Sumadang-Dawuan pada Catatan is disclosed in Note 23 No. 11. 23 No. 11.