Document of The World Bank FOR OFFICIAL USE ONLY Report No. 135709-EG INTERNATIONAL BANK FOR RECONSTRUCTION AND DEVELOPMENT INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION MULTILATERAL INVESTMENT GUARANTEE AGENCY PERFORMANCE AND LEARNING REVIEW OF THE COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK FOR THE ARAB REPUBLIC OF EGYPT FOR THE PERIOD FY15-FY19 April 3, 2019 International Bank for Reconstruction and Development Egypt Country Management Unit, Middle East and North Africa Region The International Finance Corporation Middle East and North Africa Department The Multilateral Investment Guarantee Agency   This document has a restricted distribution and may be used by recipients only in the performance of their official duties. Its contents may not otherwise be disclosed without World Bank Group authorization. i  LAST COUNTRY PARTNERSHIP STRATEGY: NOVEMBER 20, 2015 (REPORT NO. 94554-EG) CURRENCY EQUIVALENTS (Exchange Rate Effective March 19, 2019) Currency Unit = Egyptian Pound (LE) US$1= 17.34 LE FISCAL YEAR July 1 – June 30   ABBREVIATIONS AND ACRONYMS AIIB Asian Infrastructure Investment Bank IPF Investment Project Financing ASA Advisory Services and Analytics MFD Maximizing Finance for Development AU African Union MIGA Multilateral Investment Guarantee CAPMAS Central Agency for Public Mobilization MOF A Ministry of Finance and Statistics MSME Micro, Small, and Medium Enterprise CPF Country Partnership Framework NAFA Net Acquisition of Financial Assets CPI Consumer Price Index NGO Nongovernmental Organization DPF Development Policy Financing PforR Program-for-Results EU European Union PIP Portfolio Improvement Plan FDI Foreign Direct Investment PLR Performance and Learning Review GCTRA Greater Cairo Transport Regulatory PPP Purchasing Power Parity GDP A Gross Domestic Product SMEs Small and Medium Enterprises GoE Government of Egypt SOE State Owned Enterprise HIECS Household Income, Expenditure, and SPEIG Strategic Partnership for Egypt’s Consumption Survey Inclusive Consumption Survey Growth IBRD International Bank for Reconstruction TA Technical Assistance and Development TTL Task Team Leader ICT Information and Communication UELDP Upper Egypt Local Development Program Technology VAT Value Added Tax IFC International Finance Corporation WBG World Bank Group IMF International Monetary Fund WDI World Development Indicators                   IBRD IFC MIGA Vice President: Ferid Belhaj Sergio Pimenta Keiko Honda, EVP Director: Marina Wes Mouayed Makhlouf Merli Baroudi Task Team Leaders: Sherif Hamdy Walid Labadi Mena Cammett Ibrahim Chowdhury ii  PERFORMANCE AND LEARNING REVIEW OF THE COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK FOR THE ARAB REPUBLIC OF EGYPT TABLE OF CONTENTS Page I. INTRODUCTION 1 II. MAIN CHANGES IN COUNTRY CONTEXT 2 A. POLITICAL DEVELOPMENTS AND OUTLOOK 2 B. REFORMS AND KEY MACROECONOMIC DEVELOPMENTS 4 C. POVERTY REDUCTION AND SHARED PROSPERITY 7 D. EMERGING DEVELOPMENT CHALLENGES 8 III. SUMMARY OF PROGRAM IMPLEMENTATION 10 A. NEW LENDING AND ASAs 10 B. EVOLUTION OF PARTNERSHIPS 13 C. PORTFOLIO PERFORMANCE 14 D. PROGRESS TOWARD ACHIEVING CPF OBJECTIVES 15 IV. EMERGING LESSONS 17 V. ADJUSTMENTS TO THE COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK 18 VI. RISKS TO THE CPF PROGRAM 19 ANNEXES: ANNEX 1: Updated CPF Results Framework 22 ANNEX 2: Summary of Proposed Changes to Original CPF Results Framework 37 ANNEX 3: Progress toward CPF Objectives 43 ANNEX 4: WBG Portfolio and ASA Program 65 ANNEX 5: Pipeline Operations under the Adjusted CPF Program 70 iii  Acknowledgements This PLR was prepared by a task team led by Sherif Hamdy (Senior Operations Officer, MNC03, TTL), Ibrahim Chowdhury (Senior Economist, GMTMN, co-TTL), Walid Labadi (IFC, Country Manager for Egypt, Libya and Yemen, co-TTL), and Mena Cammett (Senior Risk Management Officer, MIGEC, co-TTL) under the overall guidance of Marina Wes (Country Director, MNC03), Mouayed Makhlouf (Director CMEDR), Merli Baroudi (Director MIGES), and Poonam Gupta (Country Program Coordinator, MNC03). The task team comprised a dedicated group of World Bank Group staff, including Ashish Khanna (Program Leader, Sustainable Development and Infrastructure, MNC03), Tracey Lane (Program Leader, Equitable Growth, Finance and Institutions, MNC03), Maria Laura Puerta (Program Leader, Human Development, MNC03), Aliya Husain (Country Officer, MNCA3), Tatiana Weber (Senior Operations Officer, MNCEG), Nistha Sinha (Senior Economist, GPV05), Sara Alnashar (Economist, GMTMN), Nehal Rasmy (Associate Investment Officer, CMEEC), Dahlia Ashour (Consultant, GFCM1), Wael Afifi (Results Measurement Specialist, CSEIN), Lina Abdelghaffar (Consultant MNAEC), and Amanda Green (Consultant). The team would like to thank Kevin Carey (Practice Manager, GMTMN), Peter Siegenthaler (Economic Advisor, OPSCE), and Piers Merrick (Senior Operations Officer, MNADE) for their valuable guidance and inputs. iv  ARAB REPUBLIC OF EGYPT  PERFORMANCE AND LEARNING REVIEW OF THE COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK FOR FY15– FY19   I. INTRODUCTION   1. This Performance and Learning Review (PLR) summarizes progress in implementing the World Bank  Group (WBG) Country Partnership Framework (CPF) for the Arab Republic of Egypt during FY15–FY19  and—based  on  lessons  during  implementation‐provides  for  a  modified  strategic  direction  over  a  proposed two‐year extension of the CPF period.  This PLR provides an update on how the political and  economic  situation  in  Egypt  has  evolved  since  the  issuance  of  the  CPF,  draws  lessons  learned  from  implementation of the CPF program thus far, documents new initiatives that have started under this CPF  in response to government requests and renewed reform momentum, and introduces adjustments to the  program. These adjustments include a proposed extension of the CPF period, guidance on International  Bank for Reconstruction and Development (IBRD) lending over the remainder of the CPF period (FY20 and  FY21), and updates to the CPF results framework.   2. The Government of Egypt (GoE) is implementing bold reforms to address the deep‐seated structural  issues that are holding back achievement of the WBG’s twin goals of eliminating extreme poverty and  promoting  shared  prosperity.  These  reforms,  supported  under  the  CPF,  have  helped  to  stabilize  the  economy and led to visible results: growth has rebounded, budget deficits have narrowed, the currency  is no longer overvalued, and foreign reserves have increased. To accompany macroeconomic reforms, the  GoE designed social protection schemes to provide focused support for the poor and vulnerable and made  significant strides to improve the business environment. Overall, these far‐reaching economic reforms,  undertaken with WBG support, have stabilized the economy and provided the underpinnings for a second  generation  of  reforms  and  opportunities  aimed  at  strengthening  human  capital,  advancing  the  digital  economy, and promoting private sector‐led growth.  The WBG, as a trusted advisor, is supporting Egypt  on this path with several lending operations and advisory services and analytics (ASA). For example, the  WBG has approved significant loans to support education and health sector reform, in line with the WBG‐ wide  Human  Capital  Project,  and  is  now  scaling  up  support  to  help  transform  the  digital  economy;  to  improve the business climate and bring in new private financing for infrastructure under the maximizing  finance for development (MFD) agenda; and to address the development‐security nexus.  3. This evolution of the CPF program aligns closely with the WBG’s corporate and regional priorities,  including  the  WBG’s  expanded  regional  strategy  for  the  Middle  East  and  North  Africa  (MENA).  The  MENA regional strategy places new emphasis on supporting MENA countries through better education,  improving service delivery, enabling private sector‐led growth, and catalyzing digital technology. The CPF  and the PLR continue to support the regional strategy’s pillar on “renewing the social contract,” which  calls for the creation of a new inclusive development model built on more effective protection of the poor  and vulnerable, inclusive and accountable service delivery, and a stronger private sector that can generate  job  opportunities  for  youth—elements  that  aim,  ultimately,  to  strengthen  citizens’  trust  in  the  government.  The  PLR  also  serves  the  “regional  cooperation”  pillar  of  the  MENA  regional  strategy,  particularly with regard to regional public goods and to fostering greater trust and collaboration across  MENA countries and between Egypt and Sub‐Saharan Africa, leveraging Egypt’s upcoming presidency of  the African Union (AU), and within the Eastern Mediterranean through the establishment of a regional  energy  hub.  Finally,  given  the  disruption  of  traditional  paths  to  economic  growth  and  the  exponential  acceleration  of  modern  technologies,  the  PLR  aligns  with  the  WBG  corporate  and  MENA  regional  1  strategies’ focus on leveraging digital technology to unlock and link markets, and thereby spur private  sector entry and growth.  4. The  CPF’s  three  interconnected  strategic  focus  areas—improving  governance,  improving  opportunities for private sector job creation, and supporting social inclusion—remain highly relevant  and consistent with the GoE’s longer‐term development strategy, as outlined in 2015 and updated in  2018. Good progress has been made in implementing objectives under all three areas, with 77 percent of  CPF results indicators already achieved or on track for achievement by the end of the CPF period. Stronger  macroeconomic management has made the business environment more conducive for the private sector,  and key fiscal reforms have allowed the government to improve its debt sustainability outlook and redirect  scarce  budget  resources  to  new  social  programs  targeted  at  poor  and  vulnerable  people.  Important  legislation to support the business‐enabling environment has been enacted, and automated government  processes  have  reduced  the  bureaucratic  hurdles  to  doing  business.  As  such,  Egypt’s  ease  of  doing  business ranking climbed from 131st out of 189 economies in 2016 to 120th out of 190 economies in 2018.  Although  significant  results  have  been  achieved  in  all  three  focus  areas,  as  set  out  in  the  CPF  results  framework, more time is needed to consolidate results in other key sectors—especially those that have  emerged or been redefined since approval of the CPF.    5. In  support  of  maintaining  the  reform  momentum  in  Egypt,  a  two‐year  extension  of  the  CPF  is  proposed. The CPF was discussed by the WBG’s Executive Board in December 2015 (following completion  of the Systematic Country Diagnostic in September 2015); this limited the effective CPF period to three‐ and‐a‐half years. However, the CPF was designed to be flexible to support Egypt when it was emerging  from a crisis, both economically and socially. The WBG program has made a significant impact on Egypt in  the past three years. The proposed extension positions the WBG to build on the strong progress made  thus  far  under  the  CPF  to  achieve  still  greater  impact,  while  also  allowing  the  team  to  consolidate  adjustments made in response to the next generation of reforms on which Egypt has embarked; to better  highlight priorities under the expanded MENA regional strategy; to strengthen support for WBG corporate  priority initiatives on MFD/Cascade approaches, human capital development, and digital transformation;  and to highlight emerging priorities (Section V).    II. MAIN CHANGES IN COUNTRY CONTEXT  A. POLITICAL DEVELOPMENTS AND OUTLOOK  6. Egypt’s  security  has  improved  considerably  in  most  areas  of  the  country  during  the  CPF  period,  although there is ongoing violence in North Sinai in particular. A state of emergency announced in 2017  continues to be extended on a quarterly basis.1 Military efforts are under way to eliminate terrorism in  North Sinai and to restore stability in the broader region to improve well‐being among the community  and to develop the region’s economic potential.    7. President El Sisi was re‐elected for a second four‐year term in April 2018, with 97.8 percent of the  vote.2 The president stood on a mandate of continuing the program of economic reforms to create an  environment  conducive  to  high  economic  growth  and  job  creation.  In  February  2019,  the  parliament  1 According to the State Information Service, eight terrorist attacks took place in 2018 compared to 222 in 2014 and 50 in 2017;  see    http://www.sis.gov.eg/Story/136849/A‐Report‐by‐The‐State‐Information‐Service‐2018..‐Terrorism‐is‐dying‐in‐ Egypt?lang=en‐us.  According to the Global Terrorism Index, there was an initial increase in terrorism‐related deaths following  the  Arab  Spring,  peaking  in  2015  and  then  falling  to  293  deaths  in  2016  (latest  data  available);  see  http://visionofhumanity.org/app/uploads/2017/11/Global‐Terrorism‐Index‐2017.pdf.  2 Only one opposition candidate stood against President El Sisi.  2  advanced  a  series  of  proposed  constitutional  amendments  that  would  include  extending  presidential  terms to six years, creating the post of vice president and an upper house in parliament, and introducing  a quota of 25 percent of parliamentary seats to be reserved for women.  8. The new government program, “Egypt Takes Off,” was introduced by the Prime Minister in July  2018 and endorsed by the parliament. The new program focuses on: (a) ensuring national security and  implementing foreign policy; (b) promoting human development; (c) securing economic development and  boosting  government  performance  and  efficiency;  (d)  increasing  employment;  and  (e)  enhancing  standards  of  living.  Its  objectives  are  for  Egypt  to  achieve  a  competitive,  balanced,  and  diversified  economy  through  innovation  and  knowledge  development.  Building  on  recent  reforms,  Egypt  has  embarked on an ambitious set of second‐generation reforms to promote inclusive growth and job creation  in  the  next  four  years  (2019–22).  The  government  program  seeks  to  implement  structural  policies  to  rationalize and directly support beneficiaries, strengthen social safety nets, and develop human capital.   9. Egypt is in the process of stepping up its contribution to regional integration and stabilization. Its  presidency of the AU, beginning in March 2019, will offer an opportunity to push the regional trade and  cooperation agenda across the African continent under the AU 2063 vision. In his closing speech for the  Africa 2018 Forum (Business for Africa and the World), President El Sisi announced that Egypt will use its  2019  AU  presidency  to  catalyze  economic,  legislative,  and  political  reforms  in  Africa.  The  president  announced that Egypt will seek to increase its private‐sector investments in Africa through joint and cross‐ border projects, especially in infrastructure, renewable energy, and digital technology.   10. In  the Eastern Mediterranean, economic cooperation between Egypt, Israel,  and Jordan—along  with European countries—is a step toward establishing Egypt as a regional energy hub and making a  positive impact on regional stabilization. A trade deal was signed in 2018 between private parties in Egypt  and Israel for the transfer of natural gas from Israel to Egypt for a period of ten years. At the governmental  level,  a  memorandum  of  understanding  has  been  reached  related  to  infrastructure  for  the  transfer  of  natural gas from Cyprus and Israel to Egypt for re‐exportation to the European Union (EU). In January  2019, the GoE agreed with Israel, Jordan, Palestine, Greece, Cyprus, and Italy on setting up an Eastern  Mediterranean Gas Platform housed in Egypt. This historic milestone would facilitate the acceleration of  gas trade in the region and the creation of infrastructure with a significant private sector contribution.   11. Egypt’s governance agenda is progressing but could be strengthened further. Governance reforms  have focused largely on initiatives to enhance state efficiency and effectiveness through civil service pay  and grading reforms, a cap on new hires, the introduction of human resource management and internal  audit, and automation of services to businesses and citizens. It will now be important to build on these  reforms to further promote transparency in government, effective and equitable delivery of public goods,  and the rights of citizens and businesses to have grievances heard and dealt with objectively. Governance  improvements are under  way to strengthen the independence  of the  Egyptian Competition Authority,  increase  transparency  in  the  allocation  of  industrial  land  and  investment  opportunities,  and  improve  service  delivery  in  sectors  such  as  education,  water  and  sanitation,  and  social  housing.  While  some  improvement  in  fiscal  transparency  has  been  recorded,  constitutional  requirements  mandating  the  publication of oversight bodies’ annual reports have not yet been implemented.3   12. The prospects for stronger civil society participation are likely to improve following a legislative  review.  The  2017  Law  on  Nongovernmental  Organizations  (NGOs),  which  regulates  the  activities  and  funding  of  national  and  international  organizations,  is  under  review.  A  comprehensive,  inclusive  3 See Open Budget Survey 2017 where Egypt scored 41 out of 100 compared to a low of just 13 out of 100 in 2012.  3  nationwide  dialogue  including  representatives  from  academia,  youth  organizations,  civil  society,  and  international  organizations  yielded  recommendations  on  creating  a  more  conducive  regulatory  environment for NGO operations. In July 2017, President El Sisi launched the annual World Youth Forum  as a sustainable platform for young people around the globe to voice their opinions, network, innovate,  and engage with high‐profile, influential figures in the pursuit of development.  B. REFORMS AND KEY MACROECONOMIC DEVELOPMENTS  13. Egypt’s economic reform program has played a key role in improving the country’s macroeconomic  situation.  The  currency  was  floated  in  November  2016,  addressing  its  overvaluation  and  the  resulting  shortage  in  foreign  exchange.  Fiscal  consolidation  measures  simultaneously  boosted  government  revenues and reined in public expenditures through sustained energy subsidy reform and control of the  public‐sector wage bill. Together with these macroeconomic reforms, the GoE has made important strides  in  improving  the  business  environment  through  a  modern  and  comprehensive  investment  law,  a  new  industrial licensing law, and a progressive insolvency law. These have helped lay the groundwork for more  dynamic private sector participation in the economy in response to improved macroeconomic conditions.  The government’s reform program is widely endorsed, including through the World Bank’s programmatic  development policy financing (DPF) engagement in the amount of US$4.15 billion and the International  Monetary  Fund’s  (IMF)  three‐year  US$12  billion  Extended  Fund  Facility,  approved  in  November  2016.  Policies  supported  by  the  IMF  program  have  aimed  to  correct  external  imbalances,  restore  competitiveness, reduce the budget deficit and place public debt on a declining path, boost growth, and  create jobs while protecting vulnerable groups. Total disbursements under the Facility amount to about  US$10 billion.4   14. Egypt’s economic reforms are showing early signs of success. In FY18, real gross domestic product  (GDP) grew by 5.3 percent, compared to an average of 4.3 percent in the three years before (Table 1).  This pickup in growth has been driven by public investments, private consumption, and exports of goods  and services, while the private sector response has remained  muted  (Figure 2). Although inflation has  begun to ease over the past 18 months, slowing from a record 33 percent in mid‐2017 to 12.7 percent in  January 2019, it remains high by historical standards (Figure 1). The positive impact of macroeconomic  and policy reforms has markedly improved Egypt’s external position. The current account deficit narrowed  to 2.4 percent of GDP in FY18, down from 6.0 percent in the previous year, driven primarily by strong  remittances and the recovery in tourism. A resurgence of portfolio and international financial institution  inflows has supported the capital and financial account.   15. Important  fiscal  reforms  on  both  the  expenditure  and  revenue  sides  have  prompted  a  gradual  decline in the fiscal deficit, but the public debt ratio remains elevated. Over the past three years, the  overall fiscal deficit narrowed by three percentage points to 9.7 percent of GDP in FY18, while the deficit  in the primary balance improved by 3.6 percentage points—and turned positive for the first time in more  than 15 years—during the same period. The new value‐added tax (VAT) regime, introduced in September  2016, boosted tax revenues, while energy subsidy reforms and measures to rein in the wage bill reduced  expenditures as a share of GDP. Still, the debt ratio remains high at 98.7 percent of GDP in FY18. Though  the  debt  ratio  is  expected  to  continue  on  a  downward  path,  significant  risks  remain  in  terms  of  size,  composition, contingent liabilities, and policy reversal. The large debt ratio has translated into significant  interest payments that have increased gradually to almost 10 percent of GDP, absorbing 70 percent of tax  revenues.  4 The Executive Board of the IMF completed the fourth review of the EFF on February 4, 2019.  4  Table 1. Key Economic Indicators  FY2013  FY2014  FY2015  FY2016  FY2017  FY2018  FY2019  FY2020  FY2021  Last Updated December 2018  Actual  Actual  Actual  Actual  Actual  Prelim.  Forecast  Forecast  Forecast  Real Sector and Prices   Real GDP growth rate (y/y)  2.2  2.9  4.4  4.3  4.2  5.3  5.6  5.8  6.0  Population (in millions)  84.7  86.7  89.0  91.1  93.3  96.1     n.a     n.a.      n.a.  Unemployment rate (last Q of FY)  13.3  13.3  12.7  12.5  12.0  11.3  9.4  9.2  8.9  CPI Inflation (period average)  6.9  10.1  10.9  10.2  23.3  21.6  15.5  12.5  10.7    Public Finance (in percent of GDP)   Total Revenues   18.8  21.4  19.0  18.1  19.0  18.5  18.6  18.5  18.3   Tax revenues  13.5  12.2  12.5  13.0  13.3  14.2  14.6  14.6  14.5   Grants  0.3  4.5  1.0  0.1  0.5  0.0  0.0  0.0  0.0   Other nontax revenues  5.1  4.7  5.5  5.0  5.2  4.3  4.0  3.9  3.8  Total Expenditures   31.6  32.9  30.0  30.2  29.7  28.0  27.1  25.6  24.3   Current expenditures  29.5  30.5  27.5  27.6  26.6  25.5  24.5  22.7  21.4   Capital expenditures  2.1  2.5  2.5  2.6  3.1  2.4  2.6  2.8  2.9  NAFA  0.1  0.5  0.5  0.5  0.2  0.2  0.1  0.4  0.3  Overall balance, including grants  −12.9  −12.0  −11.4  −12.5  −10.9  −9.7  −8.6  −7.5  −6.3  Overall balance, excluding grants  −13.2  −16.5  −12.5  −12.7  −11.4  −9.7  −8.6  −7.5  −6.3  Primary balance  −5.0  −3.9  −3.5  −3.5  −1.8  0.1  1.8  1.8  1.9  Gross total budget sector debt   88.2  89.4  93.1  102.8  108.0  98.7  93.4  90.4  89.3    External Sector (in percent of GDP)   Current Account   −2.2  −0.9  −3.7  −6.0  −6.1  −2.4  −2.5  −2.5  −2.5  Trade Balance  −10.7  −11.2  −11.7  −11.5  −15.8  −14.8  −13.5  −12.6  −12.1     Export of goods & services ($ bn)                       Import of good & services ($ bn)                    Net FDI inflows   1.3  1.4  1.9  2.1  3.4  3.1  3.3  3.3  3.5  Net Reserves (end period, $ bn)  14.9  16.7  20.1  17.5  31.3  44.3  46.4  48.0  48.8  Net Reserves (months of imports)  3.1  3.3  3.9  3.7  6.6  8.4  8.4  8.3  7.8  External debt   15.0  15.1  14.6  16.8  41.1  37.2  34.0  31.5  28.0  External government debt   10.7  9.7  8.0  8.0  18.1  19.1  17.7  17.2  15.8    Monetary Sector (annual percentage change, period average)   Broad money   13.7  17.8  16.2  18.3  31.9  27.3  20.0  16.5  16.5  Credit to private sector  8.4  7.3  12.8  15.7  32.3  17.1  15.5  13.0  13.0  Credit to private sector (real terms)  1.5  −2.9  1.9  5.5  9.0  −4.5  1.0  0.5  2.3  Source: World Bank and Ministry of Finance.    Note: CPI = Consumer Price Index; FDI = Foreign Direct Investment; NAFA = Net Acquisition of Financial Assets.  16. Despite  impressive  fiscal  gains  overall,  important  challenges  remain  in  sustaining  and  further  increasing  revenues,  managing  fiscal  risks,  and  containing  new  spending  pressures.  The  tax‐to‐GDP  ratio,  at  under  15  percent,  remains  low  among  middle‐income  countries  worldwide.  To  sustain  and  improve  revenues,  further  examination  of  tax  expenditures  will  be  required  and  tax  administration  reforms will be needed. The fiscal risk management function has been stepped up, with new policies on  sovereign guarantees, calculations of contingent liabilities, and transparency of state‐owned enterprises’  (SOE) financial statements; capacity to manage these new functions will need to be developed.    17. A  draft  public  financial  management  strategy  was  developed  in  2016,  but  implementation  has  been  partial.  Notably,  an  internal  audit  function  has  been  introduced.  Several  public  financial  management reforms, such as integrated (capital and recurrent) budgeting linked to strategic priorities  and updates to the integrated financial management information system, have not been policy priorities  recently but remain important to the future reform agenda, particularly if new spending pressures are to  be managed.   5  18. While international reserves have regained comfortable levels, given inflation and exchange rate  stability, erosion of competitiveness is a concern. Following the exchange rate flotation in October 2016,  the  Egyptian  pound  fell  by  50  percent  against  the  U.S.  dollar;  it  has  since  remained  broadly  stable,  notwithstanding  portfolio  outflows  during  most  of  2017.  The  pace  of  foreign  exchange  reserve  augmentation has slowed in recent months, with reserves falling in December 2018 after 24 months of  successive increases. Nevertheless, net international reserves reached US$42.5 billion at end‐2018 (eight‐ and‐a‐half months of merchandise import coverage), up from US$19 billion on the eve of the exchange  rate flotation. With inflation repressed before 2016 by currency market distortions and then materializing  due to the flotation and energy price reforms, the real exchange rate has appreciated significantly (Figure  3). While the level of reserves provides a strong signal of credibility, exchange rate flexibility and a return  to single‐digit inflation will be needed to enable an export‐led response to reforms. Net foreign direct  investment (FDI) inflows have continued to recover, though the bulk of FDI continues to be directed to  the hydrocarbon sector.   19. Egypt’s medium‐term outlook remains broadly favorable. The reform program has played a key role  in stabilizing macroeconomic conditions, with external and fiscal deficits narrowing, inflation declining,  and growth accelerating. Looking beyond this positive near‐term growth outlook, it will be important to  sustain reform momentum and deepen and broaden structural reforms to reorient Egypt toward private  sector‐ and export‐led growth. One important development in this regard has been the adoption in late  6  2018 of a new procurement law that requires government entities to source 20 percent of procurement  from small and medium enterprises (SMEs), which is expected to help spur new opportunities for and  greater formalization of SMEs. Fiscal consolidation will continue to be supported by robust tax revenues  and further cuts in energy subsidies. The current account deficit is expected to remain below 3 percent of  GDP, and public debt is projected to fall gradually to 85 percent by the end of FY23, markedly reducing  Egypt’s large financing needs. Egypt also faces high downside risks, however, stemming from: (i) delays in  reform  implementation;  (ii)  external  factors,  such  as  rising  international  oil  prices  or  tighter  global  financial conditions; (iii) challenging socioeconomic conditions; and (iv) changes in security conditions.  C. POVERTY REDUCTION AND SHARED PROSPERITY   20. Poverty is projected to have increased in 2016 and 2017 due to high inflation, and although it is  likely that mitigation measures have helped contain some of the rise in poverty, it does not appear that  these measures have been sufficient to stem the increase entirely.5 The GoE’s ambitious reform program  is expected to have positive effects on the economy and consumer welfare in the long run. In the short  term, however, measures such as the elimination of subsidies and currency liberalization have triggered  a rapid rise in inflation, which is likely to have eroded household purchasing power significantly, all else  being equal. Compensatory actions such as expanding cash transfer and food card programs are likely to  have been insufficient to offset fully this erosion. As a result, World Bank estimates project that poverty  increased to 40 percent in 2017 (Figure 5). The recently completed household income, expenditure, and  consumption  survey  (HIECS),  conducted  by  the  Central  Agency  for  Public  Mobilization  and  Statistics  (CAPMAS) between October 2017 and September 2018, is expected to elucidate the actual impacts on  households,  their  coping  strategies,  and  effectiveness  of  programs  such  as  Takaful  and  Karama,  and  thereby ultimately to inform policies that support poor and vulnerable people.  Figure 5: Poverty Rates in Egypt (World Bank estimates)    50.0% Note: WBG poverty estimates are constructed to  40% be  comparable  over  time  and  are  anchored  in  40.0% 33% the  2015  national  poverty  line.  Official  poverty  30.4% 29.2% 30.0% estimates  produced  by  the  national  statistical  office,  CAPMAS,  are  available  for  2012–13  and  20.0% 2015, and similar to WBG estimates, but are not  10.0% designed  to  be  comparable  across  time.  Lara  Ibarra  (2019)  provides  more  methodological  0.0% details.  2012‐13 2015 2016* 2017* Source: World Bank Poverty and Equity Assessment (2019). *Denotes projected (not actual) poverty estimates.   21. Recent  economic  growth  has  not,  as  yet,  translated  into  significant  employment  creation,  and  employment prospects present an important challenge. A growth decomposition exercise conducted for  the Egypt Poverty and Equity Assessment shows that, between 2010 and 2016, labor productivity (output  per  worker)  was  the  main  contributor  to  growth  of  GDP  per  capita.  The  number  of  people  employed  increased from 23.8 million in 2010 to 25.3 million in 2016, but this gain did not match the growth in the  working‐age  population  (from  53.9  million  to  62.5  million)  over  the  same  period.  As  a  result,  the  5 Egypt’s national statistical office conducted a survey in 2017–18, the results of which are not yet available. Hence, the Poverty  and  Equity  Assessment  estimated  poverty  projections  for  2016  and  2017,  taking  into  account  a  number  of  factors  affecting  people’s purchasing power, such as the inflation rate.    7  employment rate among working‐age people declined and appears to have done so across all sectors.6  Employment in the industry and services sectors grew but did not keep up with the growth in the working‐ age  population,  thus  lowering  the  employment  rate.  Agriculture  experienced  the  largest  drop  in  employment as a share of the working‐age population, together with a reduction in the total number of  people employed in the sector. Overall, an estimated 39 million people—nearly three of four Egyptians of  working  age—are  informally  employed,  underqualified  for  their  job,  out  of  the  labor  force,  or  unemployed.  Unemployment  rates  have  hovered  around  12  percent  in  recent  years;  the  most  recent  estimate, from FY17, is at 11.9 percent. The unemployment rate among young people, aged 15 to 29, is  higher  at  25.7  percent.  Back‐of‐the‐envelope  calculations  suggest  that  Egypt  can  expect  more  than  700,000 new entrants into the labor market each year over the next five years (2018–22). The education  system, representing the supply side of the equation, and the labor market will have to be ready to meet  the employment aspirations of these cohorts of young people.   22. Solving  the  problems  of  declining  employment  among  men  and  persistently  low  employment  among  women,  and  absorbing  those  moving  out  of  agriculture,  requires  robust  job  creation  among  businesses,  especially  in  tradable  sectors.  All  data  point  to  weak  job  creation  by  Egyptian  firms.  The  Industrial Production Surveys of 2007 and 2011 show no net job creation by private sector firms in industry  (World Bank 2014). More recent data from the 2016 Egyptian Enterprise Survey show that formal private  sector firms (spanning the industry and service sectors) reduced employment in the three years prior to  the survey. Analysis of establishment data suggests that informal firms have been the main drivers of job  growth between 2006 and 2017, with formal firms showing low job creation (Assaad, Krafft, and Yassin  2018), hampered by factors such as limited competition and employment protection regulations. In‐depth  studies  have  shown  that  unfair  application  of  rules  has  significantly  slowed  employment  growth  and  skewed the distribution of employment toward smaller, less productive firms (World Bank 2014; Diwan  et  al.  2016).  More  detailed  evidence  shows  that  these  factors  have  arisen  through  trade  protection,  energy subsides, access to land, and regulation enforcement—areas that have been the focus of recent  reform efforts.  D. EMERGING DEVELOPMENT CHALLENGES  23. Three sets of emerging development issues are important to consider as Egypt moves forward  with its economic and social reform program.  First, the government needs to continue to manage the  social consequences of its economic reforms—which have resulted in high inflation and price hikes, thus  eroding purchasing power and contributing to a higher poverty rate—while simultaneously managing the  impact  of  increased  population  growth  on  the  social  sectors.  Second,  important  policy  shifts  and  implementation efforts are required to reduce the role of the state and to advance the private sector‐led  economic recovery that is needed to absorb the significant labor force growth expected in the coming  years. Third, fundamental challenges such as growing regional and spatial inequalities, high fertility rates,  water scarcity, and climate change require new approaches and policies to be tackled effectively.  24. The cumulative effect of high inflation resulting from the county’s currency flotation and energy  subsidy reduction has eroded purchasing power. WBG simulations show that the pass‐through to higher  prices has negatively affected household welfare in the short term. The government has directed some of  the fiscal savings from the energy subsidy reform to the Takaful and Karama Program of cash transfers,  the food subsidy, and social housing programs to mitigate adverse impacts. The budget allocation for the  Takaful and Karama cash transfer program grew by 400 percent between 2015 and 2018, expanding the  6  Egypt  Poverty  and  Equity  Assessment.  2019.  Data  from  CAPMAS  and  WDI  (national  estimates,  gender  breakdown).  The  employment‐to‐population ratio or employment rate is the ratio of those employed to the population at age 15 and older.  8  program significantly to reach 2.2 million households (approximately 9.5 million individuals) in December  2018,  well  beyond  the  program’s  original  target  of  1.5  million  households  by  November  2019.  The  program  has  been  rolled  out  nationally  and  covers  345  districts.  Results  from  the  most  recent  impact  evaluation of the program show diet and nutrition improvements, increased investments in health and  education,  and  promotion  of  women’s  empowerment.  Similarly,  the  government  has  doubled  the  coverage  of  the  widespread  food  smart  card  program.  The  short‐term  impact  of  inflation  has  already  started to  dissipate, while  reforms to spur the private sector will, over the longer term, help to boost  employment and income prospects for the poor and vulnerable.    25. While  a  number  of  reforms  have  been  enacted  to  improve  the  enabling  environment  for  the  private  sector,  they  require  time  and  capacity  to  implement.  Recent  reform  experience  has  demonstrated  the  challenges  of  implementation,  as  many  agencies  are  tasked  with  modernizing  their  business processes, updating their policies and procedures, retraining staff, and upgrading to automated  systems. At the same time, investors and the private sector require time to develop investment plans,  seek  financing  and  land,  and  forge  ahead  with  new  business  opportunities.  Several  other  challenges  remain to be addressed as well. The devalued exchange rate has improved terms of trade, but many firms  face difficulties in adjusting to the shock on import costs. While access to foreign exchange is no longer a  significant  constraint,  the  private  sector’s  access  to  finance  is  constrained  by  limited  competition  and  innovation  in  financial  product  offerings,  entrepreneurs’  limited  know‐how  in  developing  business  proposals, and a nascent credit‐rating system and immovable asset registry. Similarly, access to land is  hindered by the limited availability of industrial land, problems with land registration and titling, and the  lengthy process required to obtain construction permits. While there is a Competition Authority, it is not  fully independent, has limited capacity, and faces challenges in retaining skilled staff.  26. There is a risk that Egypt’s expanded public sector could crowd out the private sector. In response  to the need to boost growth, the Egyptian state has broadened its commercial role in several sectors with  the stated view of enhancing social welfare and providing access to affordable goods and services. This is  particularly true in sectors such as cement, housing, tourism, and pharmaceuticals. It is important to note,  however,  that  the  significant  increase  in  credit  to  the  public  sector  and  increase  in  public  sector  investments risks crowding out the private sector, which has yet to increase its share of total investment  or  access  to  credit.  Private  sector  firms  may  also  find  the  playing  field  uneven,  as  state  commercial  activities may have preferential access to finance as a result of explicit or implicit sovereign guarantees  and preferential access to government contracts, for example.  27. Growing regional and spatial inequalities affect almost half of Egypt’s population, especially those  living in lagging regions such as Upper Egypt, North Sinai, and other border governorates. These regions  lag significantly behind the rest of the country in economic growth, employment generation, connectivity,  and access  to services.  In North Sinai,  insecurity has hindered economic development and investment  opportunities, displaced many families, and caused a deterioration in the livelihoods of local communities.  The GoE has invested in major projects in Upper Egypt and North Sinai, such as the construction of schools  and hospitals, but there remains a need for flexible responses to immediate community needs, especially  in scattered and small communities. The GoE has requested WBG guidance and support to address these  spatial  inequalities,  especially  in  lagging  regions,  mainly  by  increasing  access  to  and  quality  of  infrastructure  and  services  for  both  citizens  and  businesses,  improving  the  effectiveness  and  accountability  of  subnational  governorates,  and  unlocking  the  economic  potential  of  these  regions.  In  response to the GoE’s request, the World Bank has launched the Upper Egypt Local Development Program  for Results (UELDP), which could be rolled out by the government to other lagging regions, including the  Sinai Peninsula.    9  28. After achieving progress in taming rapid population growth in recent decades, fertility has risen  again to 3.5 children per woman in 2015 and the government’s response has not yielded significant  results so far. This alarming increase jeopardizes the gains achieved through economic reforms and will  place enormous pressure on the country’s limited resources. In response, and based on commitments in  the 2014 constitution and the National Strategy for Population and Development, the government has  launched a nationwide family planning campaign, “Two is Enough,” to encourage families  to use birth  spacing and contraceptive methods. Official data indicate, however, that results have been limited thus  far.  The  five‐year,  US$530  million  Transforming  Egypt’s  Healthcare  System  Project,  approved  by  the  WBG’s  Executive  Board  in  June  2018,  is  reflected  in  the  GoE  program,  in  which  “attaining  an  optimal  population growth for economic recovery’’ by promoting family planning is a key pillar.  29. Failure  to  address  water  challenges—which  could  be  exacerbated  by  the  effects  of  climate  change—can have negative spillover effects, compound existing and emerging sources of instability,  and contribute to unrest and conflict. As one of the world’s most water‐poor countries, Egypt will be  negatively affected by the construction of the Grand Ethiopian Renaissance Dam. The GoE has embarked  on an ambitious desalination investment program to rapidly diversify the drinking water mix and improve  water  security.  Given  fiscal  constraints  and  limited  previous  experience  with  desalination,  an  MFD  approach  to  leverage  finance  and  technical  know‐how  could  be  beneficial.  The  WBG’s  Water  Global  Practice  is  supporting  Egypt  in  shifting  from  its  traditional  focus  on  financing  specific  infrastructure  investments through investment project financing (IPF) toward more strategic support for sector reforms  under the Program for Results (PforR) instrument. One of the key results areas of the Sustainable Rural  Sanitation Services PforR, for example, is to improve the performance of decentralized water supply and  sanitation utilities, with “cost recovery being a critical factor in determining the performance score.”   III. SUMMARY OF PROGRAM IMPLEMENTATION   A. NEW LENDING AND ASAs   30. The  WBG  remains  a  committed  partner  of  the  GoE,  providing  direct  support  and  serving  as  a  convening agent for the development partner community. To this end, the WBG will continue to work  closely with reform‐minded champions in key ministries. WBG support will be based on country demand,  in terms of both GoE requests and priorities expressed by stakeholders, and on the WBG’s comparative  advantage. The WBG will work differently by remaining flexible to respond to the evolving situation in  Egypt and bringing integrated development solutions to Egypt, customized to Egypt’s specific needs and  drawing on world‐class expertise.  31. Since the beginning of the CPF period, country demand for WBG advice and financing has increased  and the WBG has delivered a large lending program. Annual new commitments increased dramatically  from US$307 million in FY14 to US$2.1 billion in FY18. The eleven operations approved to date under the  CPF total US$7.9 billion (US$1.9 billion above the projected total of US$6 billion). The pipeline for FY19  and FY20 includes five additional operations totaling US$1.2 billion (Table 2). Actual lending volumes over  the  remainder  of  the  CPF  period  will  depend  on  a  wide  range  of  factors,  including  country  and  global  economic conditions and performance, government requests, and IBRD financial considerations.  32. In  line  with  recommendations  put  forward  by  the  WBG’s  Independent  Evaluation  Group7  and  taken up in the CPF, lending engagements have made a strategic shift toward a greater emphasis on  7 Independent Evaluation Group. 2009. Egypt Country Assistance Evaluation, Fiscal 1999‐2007; Independent Evaluation Group.  2015. CLR Review.   10  institutional and policy development. With a programmatic multisectoral DPF totaling US$3.15 billion,  followed by a stand‐alone US$1 billion DPF focused on private sector development, policy‐based lending  has  accounted  for  over  half  of  lending  in  the  CPF  period.  PforRs  represent  nearly  25  percent  of  new  commitments, and three of the four IPFs approved since FY15 incorporate disbursement‐linked indicators,  including the recently approved projects on health and education reform.  33. Reflecting  the  evolving  partnership  between  the  WBG  and  the  GoE  to  build  on  recent  reform  success and tackle emerging challenges in the country, the CPF program has expanded to include several  new  operations,  utilizing  the  Bank’s  global  knowledge  and  analytical  and  financial  services.  These  operations align with the government program and the focus areas of the CPF, deepening reforms in key  areas  and  strengthening  the  portfolio  in  line  with  WBG  corporate  priorities.  For  example,  the  WBG  approved  a  significant  loan  to  support  education  sector  reform;  scaled  up  its  engagement  on  private  sector‐oriented  reforms;  and  initiated  new  support  for  human  capital  reforms  under  the  WBG‐wide  Human Capital Project, for transforming the digital  economy, for bringing in  new  private financing for  infrastructure  under  the  MFD  agenda,  and  for  addressing  the  development‐security  nexus.  Annex  5  provides further detail on these new operations.   Table 2. Estimated, Actual, and Projected Lending  34. A solid ASA program has focused on strengthening the analytical underpinnings for policy making  and on identifying and implementing reforms to support the delivery of the lending program. Of the 15  ASAs  planned  in  the  CPF,  14  have  materialized.  Two  were  completed  and  the  other  12  are  set  for  completion  in  FY19  or  FY20.  Additional  ASAs  were  introduced  during  the  CPF  period  to  support  the  expansion of the country program into new strategic areas such as digital transformation, human capital  development, and MFD (Annex 4).  11  Box 1: Maximizing Finance for Development to Provide Affordable Clean Energy in Egypt  The development challenge  Egypt  has  historically  relied  on  fossil  fuels  for  electricity.  Its  market  for  low‐cost  renewable  energy  was  underdeveloped,  without  clear  business  models  and  practices  to  make  energy  more  reliable  and  more  affordable for citizens. In 2013, fuel subsidies were high at 7 percent of GDP—more than combined government  spending on social protection, health, and education—and did not target the country’s poorest citizens. Long  periods of underinvestment in the energy sector transitioned the country from an energy exporter in 2009 to  an energy importer by 2014. Severe power shortages between 2012 and 2014 contributed to social unrest.    The MFD approach   To achieve its energy security goals by 2022, Egypt embarked on a major restructuring of the sector’s institutions  and regulations, with a focus on attracting private capital to develop renewable energy generation sources. In  2014, in response to a government request for support, the WBG responded with risk‐informed and sequenced  interventions that focused on policy and institutional issues, coordinated international financing, and provided  guarantees to enable private companies to invest in the country’s energy infrastructure.    Setting up the regulatory and institutional framework   Between 2015 and 2017, a World Bank DPF of US$3.15 billion delivered financial support and TA to transform  the energy sector, setting the country on the path of financial viability in line with the national energy strategy.  Changes included the enactment of a new renewable energy law, adjusting electricity tariffs to allow recovery  of operational costs, gradually phasing out fuel subsidies, revising the feed‐in tariff policy, and establishing a  regulatory  framework  for  competitive  bidding  for  independent  power  producers.  As  part  its  comprehensive  program  of  economic  reforms,  the  GoE  introduced  a  solar  feed‐in  tariff  program  to  leverage  private  sector  capital and expertise to support Egypt’s energy goals.    Spurring private sector investment   IFC  and  the  European  Bank  for  Reconstruction  and  Development  prepared  contracts  for  the  feed‐in  tariff  program  and  reached  out  to  investors.  In  2017,  IFC  finalized  a  US$653  million  debt  package  to  finance  the  construction of 13 solar power plants as part of the Benban Solar Park. This initiative aims to generate up to 752  megawatts of cost‐effective and eco‐friendly power and is expected to supply power to over 350,000 residential  customers and generate up to 6,000 jobs during construction. IFC gathered a consortium of nine international  banks, investing for the first time in Egypt’s renewable energy sector, and their financing supported six groups  of  private  power  companies.  Together,  IFC  and  other  lenders  mobilized  a  total  of  US$2  billion  in  private  investment for a total of 1,600 megawatts under the feed‐in tariff program.    MIGA  played  a  critical  role  enabling  the  private  investments,  providing  over  US$140  million  in  political  risk  insurance  to  private  lenders  and  investors  involved  in  the  solar  park.  MIGA’s  guarantees  provided  cover  to  private investors who might not otherwise have participated in Egypt’s nascent renewables sector. IFC and MIGA  are continuing their collaboration in Egypt’s energy sector by exploring possible engagement in Egypt’s wind  power sector, with analytical support from the WBG’s Energy Global Practice.    Making a difference   WBG‐supported reforms in the energy sector have not only provided a better enabling environment for the  private sector, but also freed up fiscal space for spending in social sectors. Subsidy reforms yielded savings that  enabled budget spending on social protection for the poorest 20 percent of the population to double in FY18.  The Benban Solar Park is contributing to Egypt’s clean energy security and will help boost economic growth. It  has attracted numerous private investors and opened the market to commercial lenders, many of whom are  investing for the first time in Egypt and broadening the capital base for future power sector investments. Once  completed, the Benban Solar Park will be the world’s largest solar energy installation.    12  35. Collaboration  between  IBRD,  the  International  Finance  Corporation  (IFC),  and  the  Multilateral  Investment  Guarantee  Agency  (MIGA)  has  enabled  major  MFD  achievements  in  the  energy  sector.  Collaboration was enhanced through joint global practice groups, which worked together to design and  implement the programmatic DPFs and the UELDP. In addition, the Egypt Photovoltaic Solar Feed‐in‐Tariff  Program was enabled by a programmatic WBG intervention addressing country‐, sector‐, and project‐level  risks through policy reforms, technical assistance (TA), investment, and de‐risking instruments (Box 1).  The sector has improved significantly, and work is under way to support the unbundling and restructuring  of  Egypt’s  power  utilities  to  ensure  their  financial  sustainability  on  a  stand‐alone  basis.  This  could  potentially enable them to borrow and enter into power purchase agreements without the benefit of a  sovereign guarantee in the future. Supporting Egypt to become a regional energy hub is another example  of  effective  WBG  collaboration.  The  joint  WBG  effort  resulted  in  the  establishment  of  the  Eastern  Mediterranean Gas Forum in Egypt, complemented by the World Bank Pan‐Arab Regional Energy Trade  Platform Initiative to support cooperation among Arab countries to scale up electricity and gas trade.  36. IFC has scaled up its program in Egypt during the CPF period, committing a total of US$2 billion for  FY15–FY18. In FY18 alone, IFC committed and mobilized over US$1.3 billion, including US$653 million for  the Benban Solar Park. With a total committed portfolio of US$1.5 billion as of December 31, 2018, IFC’s  outstanding commitments to Egypt’s private sector represent its largest exposure in the MENA region and  its fifth largest globally. The portfolio is diversified by location (53 percent outside of Cairo) and instrument  (including 46 percent loans, 43 percent equity, and 10 percent quasi‐equity). IFC’s portfolio has improved  as a result of the resolution of two large nonperforming loans, dropping the ratio of nonperforming loans  from 24.3 percent in 2015 to 6.4 percent at the end of 2018. IFC’s program is complemented by ten active  advisory programs with an aggregate budget of over US$10.8 million. Advisory programs focus on SME  capacity building, corporate governance, start‐up support, and business climate improvements.  B. EVOLUTION OF PARTNERSHIPS   37. New partnerships were mobilized to support the CPF’s strategic shift toward policy, institutional,  and governance interventions to fight poverty and inequality. Traditionally focused on parallel financing  of  investments  in  the  energy  and  water  sector,  the  WBG’s  long‐standing  partnership  with  the  African  Development  Bank  (AfDB)  expanded  into  the  policy  area  after  December  2015.  The  WBG’s  US$3.15  programmatic DPF series leveraged US$1.5 billion from the AfDB, with a joint policy matrix across the  fiscal,  energy,  and  competitiveness  pillars.  Extensive  dialogue  and  coordination  with  the  IMF  ensured  complementarity  of  the  reforms  supported  under  the  Extended  Fund  Facility  and  the  WBG’s  programmatic DPF series, stand‐alone private sector DPF, and broader policy‐oriented engagement. As  part of a large G7 effort to close Egypt’s financing gap under the IMF’s program, the Government of the  United Kingdom joined forces with the WBG, offering an innovative US$150 million guarantee  to help  maximize the availability of IBRD resources for the third operation in the programmatic DPF series, and  establishing  the  Strategic  Partnership  for  Egypt’s  Inclusive  Growth  Trust  Fund    with  a  US$20  million  envelope for three years to build capacity in key public entities for the implementation of reforms and  programs  in  several  areas  of  the  CPF.  Capitalizing  on  the  jointly  financed  Household  Natural  Gas  Connection IPF, the WBG, the EU, and the Agence Française de Développement provided the Egyptian  Natural Gas Holding Company with coordinated TA to establish a gas regulator and build its institutional  capacity. Finally, as part of the additional financing to the Sustainable Rural Sanitation Services PforR, the  WBG partnered with the Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB), to scale up support for the rural  sanitation program and the transition to a new governance and delivery model in the sanitation sector.  The WBG continues to actively contribute to donor coordination and information sharing, through the  Development Partners Group and bilateral dialogue with all key development partners.   13  C. PORTFOLIO PERFORMANCE  38. The  quality  of  the  IBRD  portfolio  improved  significantly  during  the  CPF  period,  reaching  an  unprecedented  volume  through  fewer,  more  carefully  selected,  and  better‐performing  operations.  Total portfolio commitments have been on the rise since FY10, increasing from US$3.3 billion in FY14 to  a  record  high  of  US$7.3  billion  in  FY19  (Figure  6).  At  the  same  time,  the  number  of  active  operations  dropped from 26 in FY14 to 15 in FY19, its lowest level since FY10 (Figure 7). Average project size stands  at US$486 million, up from US$125 million in FY14. This evolution reflects a greater degree of discipline  in closing operations in a timely manner, especially legacy and poorly performing infrastructure‐oriented  investments, as part of tighter portfolio management. It also reflects a more selective approach to lending  and  a  joint  WBG‐GoE  decision  to  rely  on  large,  impactful,  mainly  policy‐  or  results‐based  operations.  Moving  forward,  headroom  constraints  on  IBRD’s  side  and  more  ambitious  and  challenging  second‐ generation reforms will require a flexible and adaptative approach to WBG assistance, including through  combining selective lending with strategic ASA and partnerships to maximize impact.       39. Portfolio performance began to recover in FY15 after three poor years, an improvement that has  been sustained to date  (Table 3). The IPF‐based disbursement ratio reached its pre‐revolution peak in  FY13,  jumped  to  23  percent  in  FY15,  and  has  not  dipped  below  20  percent  since.  Net  fiscal  year  disbursements, which capture spending across all lending instruments, increased dramatically, peaking at  US$2.6 billion in FY17, driven by lump‐sum disbursements under DPFs and PforRs.   Figure 6: Total Commitments FY11‐FY19 (US$ billions)            Figure 7: Number of Active Projects FY11‐FY19  40. Despite a rebound in FY17, the share of problem projects declined gradually during the CPF period,  from 30 percent of the portfolio in FY15 to 6 percent in FY18. The number of problem projects is down  to one since 2018, the lowest number since FY11, and is actively being addressed. Although the proactivity  rate dipped below 60 percent during FY12 to FY14, it has remained above 70 percent during the CPF period  and reached 100 percent in FY15, FY17 and FY19. Finally, the effectiveness delays that were flagged as a  major challenge in the CPF Review of FY13 were eliminated in FY17.  Table 3: Portfolio Performance FY11–FY19    14  41. Strong portfolio performance was driven by greater discipline from both the WBG and the client  side in restructuring and closing problem projects, in line with the Portfolio Improvement Plan outlined  in the CPF. Of the 22 projects that were set to close during the CPF period, 11 were not extended from  FY15  on,  including  two  problem  projects  (the  Integrated  Sanitation  and  Sewerage  Project  and  the  Sanitation Grant) and one that was not aligned with CPF priorities (Giza North). Five were granted only  limited extensions. Project restructuring has been undertaken without delay during the CPF period. An  additional and unprecedented dimension of proactive portfolio management has been the cancellation  of savings, from both closed and active projects; cancellations totaled US$340 million in FY18. Continued  active  portfolio  management  will  be  needed  moving  forward  to  maximize  IBRD  resources  and  ensure  timely results on the ground.  D. PROGRESS TOWARD ACHIEVING CPF OBJECTIVES   42. Significant  results  have  been  achieved  across  all  three  focus  areas,  but  gaps  remain.  About  77  percent  of  indicators  laid  out  in  the  CPF  results  framework  have  been  achieved  or  are  on  track  for  achievement, thanks to a robust lending program that has included new IBRD lending (particularly the  DPF  program),  improved  portfolio  performance,  and  active  engagement  on  the  part  of  IFC  and  MIGA.  Despite this progress, however, there are some areas in need of adjustment or redefinition to strengthen  the  potential  for  results  (paragraph  25).  The  remainder  of  this  section  provides  a  brief  review  of  CPF  program  implementation  by  focus  area,  as  well  as  areas  where  adjustments  of  the  CPF  program  are  proposed: (i) to strengthen areas that have not yet seen much progress; (ii) to more accurately reflect the  government’s reform trajectory; and (iii) to better capture the WBG’s corporate priorities. Section V and  Annex 2 describe the proposed adjustments in greater detail, while Annex 3 presents more details on  progress toward achieving specific CPF results.  Focus Area 1: Improved Governance  43. The  WBG  has  supported  government  reforms  to  renew  the  social  contract,  mainly  in  macroeconomic stabilization and fiscal space, and to enhance sector governance. IBRD has supported  these  efforts  primarily  through  a  series  of  DPFs  aimed  at  strengthening  job  creation,  ensuring  energy  security, strengthening public finances, and enhancing business competitiveness—especially for micro,  small, and medium enterprises (MSMEs). These reforms are buttressed by ongoing TA to support good  governance.  Substantial  results  have  been  achieved  to  date.  Objective  1.1  on  improving  fiscal  management is fully achieved. Notably, a single unified tax rate for all goods and services was enacted  with the passage of the VAT Law in 2016. Objective 1.2 on improving fiscal transparency has progressed  well thanks to the introduction of an internal audit function. While the specific indicators for Objective  1.3  on  establishing  the  evidence  base  for  performance‐based  public  administration  have  not  been  achieved,  the  overall  civil  service  reform  effort  has  advanced  and  the  rollout  of  the  human  resources  system has just started. Human resource management information systems are under procurement, but  not yet in place to provide data on civil service performance. Significant improvements are expected in  the public procurement framework over the next two years, following the adoption of a new law in 2018  and the mandated use of an e‐procurement solution. A memorandum of understanding has been signed  between the relevant parties to fast‐track an e‐services program. In line with the expected trajectory of  government reforms in the sector, this PLR proposes redefining Objective 1.3 to focus on establishing the  evidence base for improved public sector performance more broadly. Objective 1.4 on citizen engagement  has progressed well as part of IBRD’s engagements in housing, sanitation, and social protection. Finally,  under Objective 1.5 on energy sector governance, outcomes related to the planned reduction in energy  sector subsidies and increase in energy tariffs have been fully achieved with support from the DPF series.   15  Focus Area 2: Improved Opportunities for Private Sector Job Creation  44. Results  in  enhancing  opportunities  for  private  sector  job  creation  have  been  noteworthy  with  coordinated  support  from  IFC,  MIGA,  and  IBRD.  Under  Objective  2.1,  IBRD  DPFs  and  ASA  have  significantly improved the legal and regulatory environment for the private sector, which together with  IFC  investments  and  advice  and  MIGA  guarantees,  has  resulted  in  new  private  sector  activity  in  the  renewable energy sector. The IBRD’s work in this area—including the business enhancement pillar of the  DPF, the Equal Access and Simplified Environment project, and other ASA—supported the achievement  of CPF objectives on improving the business licensing process. Progress in this area is due principally to  strong  WBG  engagement  on  business  regulations,  competition  policy,  and  industrial  licensing  reform.  Under Objective 2.2 on increasing energy generation, outcomes on conventional and renewable power  generation  capacity  have  been  achieved  with  coordinated  support  from  IFC,  MIGA,  and  IBRD.  An  additional  CPF  indicator  on  greenhouse  gas  emissions  is  proposed.  Lending  for  key  infrastructure  initiatives under Objective 2.3 has spurred substantial progress, with all outcomes either achieved or on  track for achievement by the end of FY19. In the transport sector, with support from IFC and IBRD, the  outcome on air transport services has been achieved and the outcome on railway safety is on track. In  agriculture,  because  the  proposed  new  IBRD  project  has  not  yet  been  approved,  this  PLR  proposes  redefining the outcomes under Objective 2.4 to align better with the WBG’s engagement in irrigation.  Finally, outcomes under Objective 2.5 on enhancing MSME access to finance have been achieved.  Focus Area 3: Social Inclusion  45. Results  on  social  inclusion  have  been  mixed,  with  substantial  progress  in  social  protection  and  health, a redefinition of government priorities in areas such as education, and slower progress toward  objectives such as expanding household gas connections. Under Objective 3.1 on social protection, the  WBG has supported the government in developing a unified registry, developing a cash transfer program,  and supporting labor‐intensive public works projects. Two of three indicators have been achieved, and  there  has  been  substantial  progress  on  the  household  registry  indicator.  Objective  3.2  has  seen  good  progress in increasing access to health care services, and all three outcome indicators in this area have  been achieved with support from IBRD’s Health Care Quality Improvement Project and ongoing ASA on  Hepatitis C. Objective 3.3 on increasing access to affordable housing has not yet been achieved, but work  is under way with support from IBRD’s Inclusive Housing Finance Program PforR. Under Objective 3.4, it  is  proposed  that  quantitative  targets  on  the  number  of  users  of  sanitation  services  in  rural  areas  be  adjusted.  IBRD  support  to  this  sector  has  been  channeled  primarily  through  the  Integrated  Sewerage  Sanitation Project, which had experienced delays but is now showing good progress. Under Objective 3.5,  achievement of expected outcomes on natural gas connections has been delayed by the slow start and  subsequent  restructuring  of  IBRD’s  Household  Natural  Gas  Connection  Project.  This  PLR  proposes  dropping  a  now  irrelevant  indicator  under  this  objective  to  focus  more  on  expanding  household  gas  connections  and  female  beneficiaries.  Under  Objective  3.6  on  education  sector  governance,  this  PLR  proposes redefining indicators in line with a shift in response to GoE priorities and a new reform program.  Progress  is  being  made  toward  achieving  year  one  disbursement‐linked  indicators  under  IBRD’s  Supporting Egypt Education Reform Project IPF. These include piloting a Grade 10 examination using item‐ test  bank;  advancing  the  production  of  Grade  10  digital  learning  resources  in  Arabic  and  English;  and  expanding behavioral training to teachers. Because the nature of the WBG’s engagement in the education  sector was uncertain at the start of the CPF period, indicators for the sector did not adequately reflect  either proposed support under the CPF or anticipated progress. This PLR presents an opportunity to revise  these indicators now that the education project is under way.  16  IV. EMERGING LESSONS  46. Working  as  One  WBG  has  proved  successful  in  maximizing  finance  for  development  and  mainstreaming the development and facilitation of the private sector focus across the country program.  MFD‐supporting activities and projects such as programmatic DPLs, the UELDP, and TA activities such as  the  Equal  Access  and  Simplified  Environment  for  Investment  Project  and  the  Competition  and  Competitiveness TA have successfully leveraged the strengths of various global practices and institutions  of  the  WBG.  On  the  IBRD  side,  the  continued  engagement  of  high‐caliber  staff  with  a  private  sector  mindset  and  strong  credibility  with  senior  government  officials  has  contributed  to  constructive  WBG  dialogue  with  the  government.  This  provided  a  solid  foundation  for  collaborative  discussions  on  competing options for renewable energy production, ultimately  allowing the  MFD approach to prevail  over state‐driven solutions that would have limited the role of the private sector.  47. A  programmatic,  flexible  approach,  focusing  on  integrated  policy  and  institutional  change  and  capacity  building,  has  achieved  significant  results  in  complex  reform  areas.  Addressing  multiple  interconnected challenges in a holistic manner, for example through the programmatic DPF, has allowed  the WBG to serve as the GoE’s partner of choice in new and complex reform areas. Results have been  achieved  in  macro‐fiscal  management,  energy  sector  governance,  business  climate  reforms,  and  local  development.  New  reforms  are  expected  to  center  around  human  capital  development,  including  education, social protection, and health.  48.  Fully exploiting the potential of the ASA product line maximizes synergies with policy‐based and  results‐based lending. Capitalizing on grant resources made available under global, regional, or country‐ specific trusts funds such as the Energy Sector Management Assistance Program, the MENA Transition  Fund, the MENA MDTF, or the SPEIG Trust Fund, ASAs have prepared the groundwork for reforms that  were later incentivized under the DPF series. Once the reforms were approved, ASAs delivered capacity  building for their implementation (for example, on the gas law, electricity law, and industrial licensing  law). Flexible, just‐in‐time ASAs have allowed an opportunistic, agile response to challenges facing the  client.  Starting  from  relatively  modest  entry  points  for  capacity  building  (for  example,  to  improve  investment planning mechanisms on a pilot basis in Sohag and Qena governorates under the UELDP), the  WBG  gradually  expanded  its  TA  in  response  to  the  client’s  growing  trust  and  interest,  enabling  the  achievement of significant milestones toward fiscal decentralization under the private sector DPF.  49. A staffing model centered around field‐based task team leaders (TTLs) has been the key to building  a stronger client relationship and maintaining implementation momentum. The importance of day‐to‐ day  engagement  and  intensive  implementation  support  applies  to  all  phases  of  the  project  cycle.  The  Egypt country management unit’s strategic decision to mainstream field‐based TTLs has contributed to  strong performance and results under the CPF. Half of TTLs with decision‐making responsibility are now  based in Egypt, up from 20 percent in FY14, and over 60 percent of those who are not in Egypt have a  country‐based co‐TTL. Only two projects (closing by end‐FY19) do not have a field‐based TTL.  50. Mapping political economy factors early in the design of an operation is critical, as is the avoidance  of complex implementation structures. Political constraints such as frequent changes of government are  unpredictable  and  can  cause  delays  and  a  decision‐making  vacuum.  More  predictable,  however,  are  constraints such as conflicting organizational agendas and vested interests, which can create challenges  in  terms  of  reform  ownership  and  “turf”  battles.  Understanding  the  institutional  framework  and  the  incentives, strengths, limitations, authorities, and mandates of relevant stakeholders is key to designing  pragmatic and feasible projects. Considering the competing and occasionally conflicting political economy  17  considerations of various actors, large projects involving multiple implementing ministries and agencies  tend  to  have  high  transaction  costs  and  lower  momentum;  this  issue  is  magnified  in  the  absence  of  leadership oversight or in the face of weak interministerial coordination. This lesson was borne out in the  UELDP,  which  involved  multiple  authorities  and  faced  prolonged  delays,  leadership  changes,  and  conflicting agendas, which required adjustments in the implementation structure of the program.   51. Taking informed risks goes a long way in building trust with the client and creating momentum for  change. The first operation in the programmatic DPF series was approved by the WBG’s Executive Board  in the absence of an IMF program, recognizing the credibility of the government’s reform program and  the significant risks of not supporting it. This marked a turning point in the WBG’s relationship with the  GoE, paving the way for the WBG to support an expansion of the government’s reform efforts into new  areas.  Building  on  and  expanding  the  DPF’s  ambitious  policy  matrix,  the  IMF’s  Extended  Fund  Facility  followed  a  year  later,  leveraging  a  significant  financial  effort  from  G7  countries  and  catalyzing  reform  momentum.   52. It  is  important  to  ensure  appropriate  macroeconomic  input  into  IFC  investment  decisions.  IFC  equity investments were negatively affected by the devaluation of the Egyptian currency. In addition, gas  shortages and the reduction in subsidies for electricity and gas have created challenges for a number of  IFC  investee  companies.  Although  these  factors  are  not  always  predictable,  ensuring  appropriate  macroeconomic input and forecasting into investments will facilitate the achievement of an appropriate  risk‐reward balance in IFC investments.  V. ADJUSTMENTS TO THE COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK  53. The PLR proposes a two‐year extension of the CPF period. The WBG is well positioned to build on  its existing strategy in Egypt for still greater impact, thanks to strong progress on the CPF program to date,  considerable  potential  to  roll  out  successful  reforms  to  other  sectors,  strong  political  leadership  and  appetite on the part of the GoE to continue and expand the reform program, and the enduring relevance  of  the  CPF’s  three  interconnected  focus  areas.  In  addition,  Egypt’s  macroeconomic  recovery  has  generated  renewed  investor  confidence  and  opportunities  for  MFD,  which  can  be  deepened  through  coordinated engagement by IBRD, IFC, and MIGA in support of the second focus area.   54. The extension of the CPF by two years is consistent with and serves WBG corporate objectives for  IBRD  programs,  including  rolling  out  priority  initiatives  on  MFD/Cascade  approaches,  human  capital  development, and innovation by transitioning to a digital economy. The extension would support the  MENA regional strategy’s key goal of renewing the social contract by addressing regional disparities and  improving conditions in lagging regions. Finally, extending the current CPF will facilitate the preparation  of a Systematic Country Diagnostic in time to inform the next CPF.  55. The  proposed  two‐year  extension  will  allow  the  WBG  to  consolidate  adjustments  to  the  CPF  program in light of renewed reform momentum in Egypt. Three types of adjustments are foreseen: (i)  deepening support in CPF areas where strong progress has been made, either by rolling out successful  programs  to  new  sectors  or  areas,  or  by  setting  out  more  ambitious  targets  for  the  remainder  of  the  extended CPF period; (ii) documenting initiatives that were not foreseen at the time the CPF was drafted,  in  response  to  government  requests  and/or  accelerated  reform  momentum;  and  (iii)  adding/dropping  indicators based on emerging challenges and/or changes in GoE priorities.   56. First, the CPF will build on and expand current priorities in the remainder of the extended strategy  18  period.  The  first  focus  area  on  governance  will  work  to  enhance  sector  governance,  move  toward  decentralization by further incorporating citizen engagement in local planning, and enable and strengthen  the country’s digital economy capacity. The second focus area on private sector job creation will aim to  expand the MFD model in renewable energy and roll it out to other sectors, such as transportation and  agriculture; to further enable private sector‐driven growth by addressing sector‐specific reforms; and to  promote local economic development in lagging regions through the economic and cluster development  components  of  the  UELDP.  The  third  focus  area  on  social  inclusion  will  continue  to  support  the  GoE’s  efforts  to  strengthen  the  country’s  social  safety  net  system,  including  graduation  from  cash  transfers  through productive inclusion interventions; to increase access to low‐income housing; to expand access  to water and sanitation services (especially in rural areas) and household natural gas connections; and to  move rigorously on implementation of education and health reform projects.  57. Second, the PLR documents initiatives that began after the CPF was outlined.  These include the  shift  away  from  pure  infrastructure  financing  that  is  more  suited  for  the  private  sector,  the  use  of  a  programmatic approach, and the dramatic rise in policy‐based and results‐based financing supported by  ASA to address economy‐wide reforms, sectoral reforms, and institutional capacity—including changes to  support an MFD approach. Other key mechanisms that have supported CPF implementation include close  collaboration between IBRD, IFC, and MIGA in specific sectors (such as energy) and between IBRD and IFC  on  cross‐cutting  business  climate  reforms.  New  and  innovative  partnerships  with  the  AIIB  and  the  Government  of  the  UK  have  contributed  to  the  realization  of  CPF  objectives  and  significant  business  development over the last two years.  58. Third,  the PLR allows for  adjustments  to  highlight  emerging  priorities. The  CPF was designed  to  remain  flexible  so  that  it  could  “respond  to  the  evolving  situation  in  Egypt  and  bringing  integrated  development solutions to Egypt, customized to Egypt’s specific needs, with world class expertise.” For  example, the adjusted CPF would allow the WBG to support Egypt’s transition to a digital economy and e‐ government services (focus areas 1 and 2) and step up the human capital development agenda on health,  education,  and  social  safety  nets,  where  ambitious  reforms  and  significant  operations  are  under  way  (focus areas 2 and 3). The revised CPF program emphasizes interventions that cut across all three focus  areas to reduce spatial disparities, boost job creation, and enhance governance, while supporting climate  adaptation through the new Environment and Social Framework, the mainstreaming of interventions with  significant climate co‐benefits, and extensive dialogue based on the recent Air Quality in Greater Cairo  Region study. Specific adjustments are outlined in Annex 2.   59. In a context of emerging headroom constraints on IBRD’s side and both ambitious and challenging  second‐generation reforms, flexible and adaptative approaches to WBG assistance will be needed in  the coming two years.  Tapping into the array of instruments and tools available in the most responsive  way, especially through combining selective lending with strategic ASA and partnerships, will be key to  maximizing  impact.  Using  its  combined  expertise,  the  WBG  will  continue  to  engage  with  Egypt  in  supporting its home‐grown reforms using both financing and non‐financing instruments including help  design  policy  matrices.  In  addition,  continued  active  portfolio  management,  including  timely  restructurings and cancellations, will help maximize IBRD resources and ensure faster delivery of results.          VI. RISKS TO THE CPF PROGRAM  60. The overall risk to the program proposed for the remainder of the CPF period is substantial, as  assessed using the Systematic Operations Risk‐Rating Tool below. Risks include those that may affect  CPF objectives or contribute to unintended adverse consequences associated with the program. Most of  19  the  major risks identified  in the original CPF, in particular the political and macroeconomic  risks, have  receded considerably. Still, governance and social risks remain high and will be monitored closely. The  WBG will continue to provide technical advice on the distributional impact of inflation and energy subsidy  reductions  and  on  better  targeting  cash  transfers  to  protect  the  poorest.  Risks  related  to  institutional  implementation capacity, fiduciary issues, environmental and social considerations, and stakeholders are  rated substantial; these risks will continue to be mitigated through TA to implementing agencies, extra  due diligence, stakeholder mapping and monitoring, and capacity building on environmental and social  frameworks and safeguards.  Table 4: Changes in the CPF Risk Rating  Systematic Operations Risk Rating Tool   CPF Risk Rating  PLR Risk Rating  1. Political  H  S  2. Governance  H  H  3. Macroeconomic  H  S  4. Social  H  H  5. Sector strategies and policies  H  S  6. Institutional capacity for implementation  S  S  7. Fiduciary  S  S  8. Environmental and Social  S  S  9. Stakeholders  M  S  Overall   H  S  61. Political risk is rated substantial. Since the onset of CPF preparation, the GoE has taken important  decisions,  including  the  approval  of  several  laws  and  regulations  that  were  prerequisites  for  CPF  operational  engagement.  Going  forward,  the  effective  implementation  of  new  legislation  requires  challenging institutional reforms, which could affect the dialogue between the GoE and WBG. In addition,  sporadic violence in the Sinai, if not contained, is also a source of political risk.  62. Governance risk remains high. Governance reforms are unfolding relatively slowly and civil society  groups are calling for improvements in civil rights and media freedom. In a context of inflation and scarcity  of jobs, empowering civil society as an important partner in promoting social inclusiveness and fighting  corruption will be critical to help mitigate political and governance risks, and the review of the NGO law  could pave the way for this. Legislation that could introduce citizen’s rights to access information, protect  whistleblowers, and ensure data privacy, are not yet under development, however. In addition, the rise  of  public‐private  partnerships  and  the  renewed  emphasis  on  private  sector‐led  economic  activities  in  partnership with state‐owned and affiliated businesses require transparency and clear communication for  these  reforms  to  reap  benefits  for  the  state  overall.  At  the  sector  level,  improvements  in  corporate  governance practices are being institutionalized in selected sectors, but a greater emphasis is needed on  enhancing the wider institutional framework for transparency and accountability of public enterprises.   63. Macroeconomic risk is rated substantial. At the time of CPF presentation, Egypt faced a high risk of  external and domestic imbalances. Important economic reforms undertaken since then have helped to  restore confidence and improve macroeconomic stability and have significantly narrowed external and  domestic  imbalances.  Notwithstanding  these  improvements,  Egypt  continues  to  face  significant  near‐ term challenges, especially in the face of higher global volatility and risks to emerging markets. Egypt’s  debt dynamics, with a large debt‐to‐GDP ratio, are particularly sensitive to the implementation of growth‐ enhancing  reforms  and  the  fiscal  consolidation  strategy.  High  inflation  and  unemployment,  especially  20  among young people, impose economic and social hardships—particularly on low‐income groups—and  may slow economic reform momentum and risk the reversal of gains from previous reforms. The WBG  and several other bilateral and multilateral institutions are supporting the government technically and  financially to accelerate the implementation of structural reforms.  64. Social risk remains high. With high unemployment and high inflation, the risk of continuing social  exclusion  remains.  This  risk  is  compounded  by  the  adverse  impact  of  further  fuel  subsidy  cuts.  Social  protection reforms, such as the introduction of new cash transfer programs and the overhaul of the food  subsidy system, have helped to improve the targeting and efficiency of programs to support poor and  marginalized  population  groups.  However,  these  measures  are  insufficient  to  mitigate  the  impact  of  macroeconomic  reforms,  especially  on  the  vulnerable  groups.  To  mitigate  these  risks,  the  WBG  will  support the GoE to adopt a two‐pronged approach to: (a) create job opportunities for educated youth  and  women  through  support  to  start‐ups,  accelerators,  and  incubators;  improved  access  to  finance;  financial and non‐financial support to MSMEs; and promoting a better enabling environment for private  sector growth and investment; and (b) promoting productive inclusion and livelihood opportunities for  poor and vulnerable people with low levels of education and limited skills, who tend to reside in rural or  lagging  regions  where  infrastructure  is  poor  and  access  to  basic  services  is  lacking,  and  constraints  to  private sector growth make job opportunities scarce.  65. Risks related to sector policies and strategies are substantial. At the time of CPF preparation, a key  risk included the level of ambition of shifting to a market approach in the energy sector. Three years later,  WBG‐supported reforms in the energy sector have not only provided a better enabling environment for  the private sector, but the GoE is now focusing on replicating these successes to other sectors. This said,  the  long‐term  and  structural  nature  of  ongoing  reforms  implies  risks  related  to  difficulties  with  cross‐ ministerial and cross‐agency coordination and with maintaining focus on implementation. These risks will  be mitigated by the development of simplified, pragmatic implementation structures following careful  study and monitoring of the political economy and the political and executive‐level ownership of these  reforms.  In  addition,  the  WBG  will  mitigate  this  risk  through  the  continued  provision  of  TA,  capacity  building, and platforms for dialogue.   66. Risks related to institutional capacity for implementation and sustainability are substantial.  The  reform program is  progressing and has worked well on  the legislative side, with many important laws  adopted to foster the private sector’s contribution to growth and job creation. While enacting good laws  is  an  important  and  necessary  first  step,  consistent  implementation  is  required  for  their  provisions  to  translate into effective change. Incomplete implementation due to capacity constraints could undermine  the impact of the CPF program. To enhance institutional capacity and address operational constraints, the  WBG is putting in place adequate resources, engaging in broader consultations, and prioritizing effective  staff and citizen engagement to provide feedback on implementation bottlenecks and inform decisions.   67. Fiduciary, environmental, and social risks continue to be rated substantial. Under the CPF, the WBG  will  continue  to  engage  in  policy  dialogue  and  TA  to  support  the  implementation  of  public  financial  management reforms. To address environmental and social risks, capacity building will be provided to the  GoE on the new Environmental and Social Framework and to implementing agencies on the preparation,  implementation,  and  supervision  of  specific  environmental  and  social  safeguard  instruments.  These  activities will cover the use of citizen engagement and grievance redress mechanisms. The government is  undertaking a comprehensive campaign to institutionalize a grievance redress mechanism and a citizen  outreach program to strengthen the acceptability of reforms within society.     21   ANNEX 1: CPF UPDATED RESULTS FRAMEWORK  Focus Area 1: Improved Governance    WBG  CPF Focus Areas CPF Objectives Country Challenges Goals Fiscal consolidation is key for  achieving pro‐poor growth, and in  CPF Objective 1.1:  the Egyptian context this means (i)  Improved fiscal  incerasing revenues and (ii)  management reducing public expenditures,  improving their efficiency, and  enhancing government revenues. Reforms in expenditures, auditing,  CPF Objective 1.2:  and public financial management  Improved fiscal  are needed for effective service  transparency delivery in the context of the GoE's   investment program. Focus Area 1: Improved  CPF Objective 1.3: Egypt needs to reform  Governance Establish evidence base  implementation capacity and an   for improved public  overly complex organization of  sector performance the central state administration  Reduced Poverty  for effective service delivery.‐ and Focus Area 2: Improved  Increased  Opportunities for Private  Shared  Sector Job Creation Prosperity CPF Objective 1.4: Many obstacles to job‐creating  in a Sustainable  growth and good‐quality public  Strengthened citizen  Way services are due to the inability of  engagement in service  Focus Area 3:  Social  delivery citizens  to hold the state  Inclusion accountable. Energy subsidies play a  CPF Objective 1.5: distortionary role in the economy.  Reform of the subsidy scheme and  Strengthened energy  improved sector governance are  sector governance needed to improve Egypt's fiscal  situation and remove distortions. 22  Focus Area 1: Improved Governance  CPF Indicators (2020)  Supplementary Progress  WBG Program  Indicators (2016‐2019)  CPF Objective 1.1: Improved fiscal management  1.1.1 Single unified tax rate for all goods and  1.Primary fiscal balance:  New Lending:  services  Baseline:  ‐3.5% of GDP  1) DPF on Fiscal Stabilization,  Baseline: No (2015)  (2015)  Sustainable Energy, and  Target: Yes (2018)  Target: +1.8% of GDP  Competitiveness  (2019)      ASA:  1.1.2 Established tax credit system for direct  2. Tax to GDP ratio  1) TA  to  Ministry  of  Finance  (MOF)  and indirect inputs  Baseline: 13.3% (2017)  and  Tax  Authority  on  tax  Baseline: No (2015)  Target: 14.6% (2019)  administration  integration;  tax  Target: Yes (2018)  expenditure  analysis;  analysis  of    costs of compliance and options to  reduce time cost of paying taxes   2) Public Expenditure Review  3) IFC Advisory Services on Private  Sector Development   CPF Objective 1.2: Improved fiscal transparency  1.2.1 Established internal audit function in the  1.MOF adopts decree to  New lending:  Ministry of Finance   establish Fiscal  1) DPF on Private Sector Development  Baseline: No (2015)  Transparency Unit and  for Inclusive Growth (IBRD)   Target: Yes (2019)  policy on fiscal    1.2.2 Reduced central Government wage and  transparency and  ASA:   salaries bill to nominal GDP  dissemination  1) Public Expenditure Review   Baseline: 8.2% (2015)  Baseline: No (2017)  2) Governance ASA sub‐task 2 on  Target: 4.9% (2020)  Target: Yes (2019)  Public Resource Management; and    sub‐task 1 on Strategic Governance  1.2.3 Publish medium‐term debt management  advise on administrative reform  strategy     Baseline: No (2015)  Target: Yes (2020)  23  CPF Objective 1.3: Established evidence base for performance‐based public administration   1.3.1 National performance  1)Administrative Control Authority, Ministry of  ASA:  measurement framework in place  Planning, Monitoring and Administrative Reform  1) Public Financial  connected to ministries, public  and Ministry of CIT agree on a protocol for  Management and Public  service authorities, and local  establishing a national performance  Investment (IBRD TA)  governments  measurement system  2) Public Sector Reforms  Baseline: 0 (2018)  Baseline: No (2017)  under Governance ASA  Target: 30 Ministries; 100 public  Target:  Yes (2019)  (IBRD TA)  service authorities; 27 local    governments (2020)  2)Administrative Control Authority, Ministry of  1.3.2 New 3‐services launched on  Planning, Monitoring and Administrative Reform  line, and increased number of users  and Ministry of CIT agree on a protocol for  of available services  establishing online e‐services  Baseline: 0 (2018)  Baseline: No (2017)  Target: 15 services; 100,000 users  Target:  Yes (2019)  (2020)  3)New automated business procedures  1.3.3 New e‐procurement system  introduced in government agencies (GAFI; IDA;  introduced in government  Cairo Economic Court) to work on the following:  connecting all budgetary spending  a) Decreasing the number of days from bid  entities  opening to contract signing  Baseline: No (2018)  b) Regulating and enforcing payment  Target: Yes (2020)  arrangements  c) Regulation, publishing, and enforcing  procedures for evaluation and awards  Baseline: No (2017)  Target:  Yes (2019)  CPF Objective 1.4: Strengthened citizen engagement in service delivery  1.4.1 Percentage of resolved  1)Transparency and accountability mechanism  Portfolio:  complaints in housing office:  established in the housing sector  1) Measures to enhance  Baseline: 0 (2015)  Baseline:0 (2015)  sector governance and  Target: 90% (2020)  Target: 1 (2018)  citizen engagement  1.4.2 Satisfaction survey    incorporated in project  undertaken in sanitation sector  2)Grievance redress mechanisms functioning in  and PforR operations  Baseline: 0 (2015)  the sanitation sector  (IBRD)  Target: 1 (2020)  Baseline: 0 (2015)    1.4.3 Percentage of grievances  Target: 1 (2018)  ASA:  addressed in stipulated timeframe    1) Mainstreaming  in the Takaful and Karama cash  3)Public disclosure of tariff methodology for  Beneficiary Feedback in  transfer program  computation of electricity tariffs  Select Sectors (MENA  Baseline: 0 (2015)  Baseline: 0 (2015)  MDTF TA)  Target: 70% (2020)  Target: Every year since 2016    24  CPF Objective 1.5:  Strengthen Energy Sector Governance  1.5.1 Reduction of energy subsidies  Notification of New Gas Law, leading to a  Portfolio:  as proportion of GDP  separate gas transmission tariff, transmission  1) DPF on Fiscal  Baseline: 6.6% (2015)   code, market rules, and approval procedures  Stabilization, Sustainable  Target: 3.3% (2019)  Baseline: 0 (2015)  Energy, and    Target: Law and notifications in place (2018)  Competitiveness (IBRD)  1.5.2 Increase in the average    electricity tariff  Dedicated web portal launched with all gas sector  Baseline: 0.226 LE/kWh (2015)  rules and regulations  Target: 0.451 LE/kWh (2019)  Baseline: 0 (2015)  Target: Web portal in place (2019)    Notification of New Electricity Law clarifying  methodology of cost of service and tariff  determination with trajectory of zero subsidy by  2022  Baseline: No (2015)  Target: Cabinet‐approved  methodology in place (2019)    Implementation of Ministry of Petroleum  modernization program for greater accountability  and transparency  Baseline: No (2015)  Target: Modernization program being  implemented (2019)        25    Focus Area 2: Improved Opportunities for Private Sector Job Creation     WBG  CPF Focus Areas CPF Objectives Country Challenges Goals Egypt’s private sector is  characterized by an absence of  CPF Objective 2.1: dynamism, where industrial  Improved regulatory  policy has allowed monopolies to  environment for private  flourish, and a complex and  investment inefficient regulatory business  environment has hindered  business development.   Due to power shortages , industry  CPF Objective 2.2:   is operating at 60‐70% capacity.  Increased  energy  More energy and a more effective  generation capacity and  distribution systems is urgently  energy efficiency needed to ensure reliable supply  Focus Area 1:  Improved  to households and businesses. Governance CPF Objective 2.3: Transportation infrastructure  Reduced  Enhanced capacity and  bottlenecks serve as key  Poverty and safety of key transport  constraints to  trade, mobility, job  Increased  Focus Area 2: Improved  infrastructure and  creation, service delivery across  Shared  Opportunities for Private  services Egypt, specifically affecting spatial  Prosperity Sector Job Creation development in the more   impoverished areas. in a Sustainable  Way Low agricultural productivity, lack  CPF Objective 2.4: of  off‐farm opportunities, and  inefficient water use are key  Focus Area 3:  Social Inclusion Enhanced access to  constraints to  improving  improved agriculture  livelihoods of rural farmers and  and irrigation services supporting agribusiness led  growth of the rural economy. MSMEs have played a dominant  CPF Objective 2.5: role in providing jobs, particularly  for the poor. Access to finance is a  Enhanced access to  significant constraint in enabling  finance for MSMEs MSMEs to grow and generate  employment opportunities. 26  Focus Area 2: Improved Opportunities for Private Sector Job Creation   CPF Indicators  Supplementary Progress Indicators  WBG Program  (2020)  (2016‐2020)  CPF Objective 2.1: Improved regulatory environment for private investment  2.1.1 Number of  1)Business‐related regulations made  Portfolio  laws and/or  accessible online to the public  1) Subnational Doing Business in Alexandria (WB/IFC)  regulations  Baseline: No (2014)  2) Suez Canal Industrial Zone Development RAS  enacted to  Target: Yes (2016)   (WB/IFC)  strengthen    3) E4E ICT Sector Egypt – Labor Market Information  business  2)Government has approved simplified  System and Quality Assurance Framework (WB/IFC)  regulation  industrial licensing procedures  4) Investments in manufacturing/services/ chemicals  Baseline: 0 (2015)  Baseline: No (2014)  (IFC)  Target: 3 (2019)  Target:  Yes (2016)   5) A political risk guarantee of a glass manufacturing    investment (MIGA)    3)Industrial licensing system deployed in      10 subnational branches   New    Baseline: No (2014)  1) Upper Egypt Local Development Program Integrated  2.1.2 Average  Target: Yes (2018)   Agriculture Development Program (IBRD)  duration of    2) Equal Access and Simplified Environment (IBRD)   business licensing  4)Number of GAFI Investor Services  3) Expected IFC investments in manufacturing/  process   Centers offering automated and  services/ export‐oriented and high‐value‐added  Baseline: 320 Days  integrated registration services for  sectors (IFC)  (2015)  companies under both the Investment  4) DPF on Fiscal Stabilization and Inclusive Growth  Target: 75 days  and Companies Laws   (IBRD)  (2020)  Baseline: 0 (2014)  5) DP on Private Sector Development and Inclusive  Target: 4 (2018)  Growth (IBRD)      5) Average number of firm registrations  ASA:  per month at the new Investor Service  1) Competitiveness and competition programmatic TA  Centers  (WB/IFC)  Baseline: 0 (2018)  2) ICT investment policy and promotion (IFC)  Target: 20 (2020)  3) Regional ASA (including Egypt) on privilege       27  CPF Objective 2.2: Increased energy generation capacity and energy efficiency   2.2.1 Capacity of  1)Capacity of power generation constructed  Portfolio:  power generation  Preparation of an energy white paper and energy  1) Ain Sokhna Power Project (IBRD)   constructed  strategy   2) Wind Power Development Project (IBRD)    Baseline: No (2014)  3) Giza North Power Project (IBRD)  Conventional  Target: Yes (2016)  4) Helwan South Power Project (IBRD)  Baseline: 0 (2014)    5) Programmatic DPF series (IBRD)  Target: 5500 MW  2)Increase in gas production  6) Energy/Social Safety Nets (IBRD TF)  (2018)  Baseline: 0 (2014)  7) IFC investments and MIGA guarantees of    Target: 20% (2018)  Egypt solar feed‐in‐tariff projects  Renewable     8) Several IFC investments and MIGA  Baseline: 0 (2014)  3)Power plants constructed at Giza North by 2016,  guarantee in Oil and Gas  Target: 1500  Ain Sokhna by 2017, and Helwan by 2018    (2020)    New Lending:    4)Completion of transmission infrastructure  1) DPF on Private Sector Development and    capable of evacuating 3,000 MW of power   Inclusive Growth (IBRD)  28  2.2.2 Greenhouse    2) Privately negotiated or competitively bid  gas reduction  Baseline: No (2014)  IPPs (gas generation and renewable energy)  relevant to  Target:  Yes (2018)   (IFC)  engagements in    3) Investing in sustainable energy finance  renewable energy  5)Passage of Gas Law to promote private sector  projects directly and through partner FIs  Baseline: 0 (2014)  participation in the sector  (WB/IFC)  Target: 1.5 million  Baseline: No (2014)  4) Investing in thermal and renewable  tCo2 (2020)  Target:  Yes (2016)   projects under feed‐in tariff framework (IFC)    5) Investment in Oil and Gas (IFC)  6)Electricity sector restructured, separating    Egyptian Electricity Transmission Company from  ASA:  holding company, to increase transparency and  1) Policy note on PPPs (IFC)  market orientation  2) Policy note on energy efficiency (IBRD/IFC)  Baseline: No (2014)  3) TA on Climate Efficient Industries (IFC)  Target:  Yes (2016)     7)Establishment of Energy Efficiency Unit at  Ministry of Electricity and Renewable Energy   Baseline: No (2014)  Target: Yes (2016)    8)Energy audits performed for large consumer and  government buildings   Baseline: 134 (FY15)  Target: 234 (FY19)    9)Adoption of energy efficiency standards for  motors  Baseline: No (2018)  Target: Yes (2020)    10)Support provided for the expansion and  acquisition of private sector oil and gas assets   Baseline: No (2018)  Target: Yes (2020)  29  CPF Objective 2.3: Enhanced capacity and safety of key transport infrastructure and services  2.3.1 Passengers  1)A new airport terminal completed in Cairo and  Portfolio:  that can be served  certified as reaching level B of IATA level of service  1) Cairo Airport Development– TB2 (IBRD)  through TB2  by 2016   2) Egypt National Railways Restructuring  terminal at Cairo    (IBRD)  Airport in one day  2)60% of strategic recommendations of the air  3) Upper Egypt Local Development Program  (number)  transport studies/plans implemented by 2016  (IBRD)  Baseline:  21,000    Sonker LBT (IFC)  (2013)  3)Modernized signaling system on Cairo‐   Target:  25,000  Alexandria line operational by 2019  New:  (2017)  1) Potential investment in transport sector    2.3.2 Average  (including ports and airports when feasible)  4)Studies to support the restructuring of Egypt  number of  (IFC)    National Railways completed by 2019  fatalities due to      railway accidents  ASA:  5)A plan for the institutional development of the  on the ENR  1) TA on Urban Transport (IBRD)   Greater Cairo Transport Regulatory Agency  network (number  2) Potential investment in transport sector  (GCTRA) has been formally adopted by GCTRA’s  per billion  (IFC)  supervisory board by the end of 2015  passenger–km)  3) Abu Tartur Port (IFC PPP)    Baseline: .595  4) TA on Airports Master Plan and potential  6)Increase in number of ride‐sharing driver licenses  (2014)  PPPs (IBRD/PPIAF  issued   Target:  0.3 (2020)  Baseline: 0 (2018)    Target: 100,000 (2020)  CPF Objective 2.4: Enhanced access to improved agriculture and irrigation services   2.4.1 Water users  Operational water user associations increased   Portfolio   provided with  Baseline:  494 (2014)  1) Integrated Irrigation Improvement and  new/improved  Target: 12,830 (2016)  Management (IBRD)  irrigation and    2) National Drainage (IBRD)  drainage services  15 new technologies demonstrated in project  3) Farm Level Irrigation and Modernization  (number)  areas by 2016  (IBRD)  Baseline: 0 (2014)    4) Enhanced Water Resources Management  Target: 945,000  (TF $6.7m)  (2020)  5) Investment in Wadi Group, a major  2.4.2 Greater area  agribusiness player in Egypt (IFC)  provided with  6) Risk‐sharing facility with regional bank for  improved  agri‐commodities (IFC)  irrigation and    drainage services   New:  Baseline: 450,000  1) Integrated Agriculture Development  ha (2014)  Program (IBRD)   Target:  675,000  2) Potential IFC investments in agribusiness  ha (2020)  and Fast Moving Consumer Goods sectors    ASA:  1) Land Acquisition and Institutional Reform    30  CPF Objective 2.5: Enhanced access to finance for medium, small and micro‐enterprises (MSMEs)  2.5.1 MSME  Development of a strategy to expand access to  Portfolio:  portfolio of  finance, especially in the underserved regions   1) Enhancing Access to Finance for MSEs  financial  Baseline:  No (2015)  Project (IBRD)   institutions  Target: Yes (2019)  2) Promoting Innovation for Inclusive  participating in    Financial Access Project (IBRD)  WBG‐financed  A developed NBFI regulator and a sounder  3) Inclusive Regulations for Microfinance  interventions  Egyptian Financial Supervisory Authority  (IBRD Transition Fund)  Baseline: $3.2  Baseline:  No (2015)  4) Potential debt/ equity investments in  billion (2014)  Target: Yes (2019)  finance institutions to support MSMEs  a) Bank: $1.9    including with GTFP support (IFC)  bln  Percentage increase in the number of SMEs  Regional MENA MSME Facility (joint World  b) IFC: $1.3  participating in public tenders and/or being  Bank/IFC)  bln    awarded contracts   5) Private Sector Development and Inclusive  Target: $14.5  Baseline: 0 (2015)  Growth DPF (IBRD)  billion (2020)   Target: 20% (2020)   6) Potential debt/equity investments in  a) Bank:    finance institutions to support MSMEs  $12.5 bln  Number of published collateral registrations used  including with GTFP support (IFC): National  b)  IFC:  $2.0  by MSMEs, corporate, individual debtors, and  Bank of Kuwait Egypt: US$50 million senior  bln  syndicated loans  loan split evenly between SEF and MSMEs in  2.5.2 Women  Baseline: 0 (2015)  addition to US$50 million GTFP; Arab African  served through the  Target: 20,000 (2020)  International Bank: US$100 million senior  lines of credit    loan split between SEF and MSMEs;  Baseline:  2,963  Number of microfinance beneficiaries using mobile  AlexBank: US$100 million MSMEs line  (2014)  payment or e‐payment systems  pending disbursement  Target:  35,000  Baseline: 0 (2015)  7) Regional MENA MSME Facility (joint World  (2018)  Target: 600,000, of which 40% female and 20%  Bank/IFC)  outside Greater Cairo and Alexandria (2020)    Pipeline:  1) Catalyzing Private Investments and  Financing for Women and Youth  Entrepreneurs  2) Three sub‐debt projects totaling US$185  million     ASA:   1) Microfinance (IFC TA)  2) SME banking through IFC Business   3) Edge/ Toolkit (IFC TA)   4) Corporate Governance (IFC TA)  5) SME banking (IFC TA)  6) Banque Misr (IFC TA)  31  Focus Area 3: Social Inclusion    WBG  CPF Focus Areas CPF Objectives Country Challenges Goals The system of social safety net programs is  CPF Objective 3.1:  complex, fragmented and the targeting  Improved access to   mechanisms have been inefficient and  short‐term income  ineffective in alleviating poverty. The number  opportunities for the  of beneficiaries remains far below the  poor and increased  estimated poverty headcount, and the  coverage of the Social  amount of cash benefits well below what is  Focus Area 1:   Safety Net System needed to lift recipients out of poverty. Improved  Governance Access to Healthcare remains extremely  varied across the country, quality of care is  Reduced  CPF Objective 3.2:  uneven, particularly in rural areas, with many  Poverty and Increased access to  facilities poorly equipped, maintained, staffed  Focus Area 2:   quality health care  and lacking basic drugs and  Increased  Improved  services supplies.Widespread dissatisfaction with the  Shared  Opportunities for  poor quality of health services is leading to  Prosperity Private Sector Job  low utilization rates of public providers. in a Sustainable  Creation Way Access to affordable housing in Egypt remains  a major challenge for low‐ and middle‐income  CPF Objective 3.3:  households as archaic rent‐control policies  Focus Area 3:  Social  Increased access to  have led to the rapid growth of informal  Inclusion housing for low‐income  housing production. The housing shortage and  households corresponding lack of financial access is  particularly acute for the 10 million  impoverished youth.  Waterborne diseases  have significant health  CPF Objective 3.4:   and economic impacts.   Nile river drainage  Enhanced access to  canals are heavily polluted by inadequate  sanitation and sewage  sanitation, dumping of garbage and outdated  services in rural areas water treatment systems Households lack access to reliable and safe  energy for cooking. Significant capital  CPF Objective 3.5:  investments are also required to finance the  Increased household  growing expansion of distribution networks that  access to natural gas is rapidly taking place under a robust  Government program to increase household  access to the natural gas networks. Challenges remain in terms of poor learning  outcomes which are linked to lack of  CPF Objective 3.6: governance. According to international student  Improve education  assessment data, education outcomes are not  sector governance only low on average but also exhibit a wide  disparity by region and socio‐economic status. 32  Focus Area 3:  Social Inclusion  CPF Indicators (2020)  Supplementary Progress  WBG Program  Indicators (2017‐2020)  CPF Objective 3.1: Improved access to short‐term income opportunities for the poor and increased coverage of  the Social Safety Net System  3.1.1 Beneficiaries of Active  1)Labor Intensive Public  Portfolio   Labor‐Intensive Public Works   Works Sub‐projects under  1) Labor‐Intensive Investment Project (IBRD)  Baseline: 0 (2014)  implementation   2) Emergency Employment Investment Project (IBRD EU  Target: 185,000, of which:  Baseline: 0 (2015)  TF)  a) 40% female  Target: 1,380 (2017)  3) Transition Fund Grant to support implementation of  b) 60% youth    unified registry and Technical     2)Action plan in place by  4) Working Group on Cash Transfer Program (IBRD TF)    2016 to adopt the unified  5) Social Safety Nets Project (IBRD) ‐ Additional  3.1.2 Households registered  registry under coordination of  Financing under preparation  in unified SSN registry  MOAD    (number)  Baseline: No (2015)  ASA:  Baseline: 0 (2014)  Target: Yes (2017)  1) Strengthening the Human Capital Development in  Target: 10 million (2016    Egypt (new)  3)A baseline survey of  2) UK Trust Fund:  Social Safety Nets, UNR with ACA  beneficiaries to identify  under‐coverage of poor and  3.1.3 Poor households  vulnerable in existing  benefiting from the new Cash  programs   Transfer Program (number)  Baseline: No (2014)  Baseline: 0 (2014)  Target Yes (2016)  Target: 1.5 million (2020)      4)A communication strategy  for fuel subsidy reform  including public consultation  is prepared Baseline: No  (2014)  Target: Yes (2016)    5)An energy pricing and fuel  switching strategy, including  action plan to mitigate the  impact of subsidy removal,  developed   Baseline: No (2014)  Target: Yes (2016)  33  CPF Objective 3.2: Increased access to quality health care services  3.2.1 Targeted family health  Targeted family health care  Portfolio:  care facilities in the poorest  facilities in the poorest ten  1) Healthcare Quality Improvement Project (IBRD  ten governorates receiving  Governorates that have  closed)  accreditation certification  submitted Quality  2) Two portfolio investments in Magrabi Egypt & Dar Al  Baseline: 0 (2014)  Improvement and  Fouad (IFC)  Target: 400 (2017)  Maintenance Plans   3) IFC supported Public‐Private Partnerships in  3.2.2 People with access to a  Baseline: 0 (2014)  Alexandria Hospitals (IFC)  basic package of health,  Target: 1,000 (2016)  4) Transforming Egypt’s Healthcare System (IBRD)  nutrition or population      services  ASA:  Baseline: 0 (2015)  1) Investing in Nutrition in Egypt  Target: 1,000,000 (2017)    2) Community Health Worker’s role in Universal Health  3.2.3 Citizens screened for  Coverage  Hepatitis C  3) Engaging men and boys to reduce fertility rates and  Baseline: 0 (2014)  gender‐based violence in Egypt  Target: 30 million (2020)  CPF Objective 3.3: Increased access to housing for low‐income households  3.3.1 Number of targeted  Number of targeted  Portfolio:  households accessing  households residing in “new”  1) Inclusive Housing Finance Program (IBRD)‐  ownership and rental housing  units with support from the  Additional Financing under preparation  units with support from the  program    Program (number)  Baseline: 0 (2014)    Target: 110,000 (2016)   Total    Baseline: 0 (2015)   Number of targeted  Target: 575,000 (2019)  households residing in    “previously existing” units  Of which in the bottom 20%  with support from the  of the income distribution  Program  Baseline: 0 (2015)  Baseline: 0 (2014)  Target: 50% (2019)  Target:  20,000 (2016)      Of which female‐headed  Housing M&E system  households  functioning and informing the  Baseline: 0 (2015)  Multi‐Year Plan and Annual  Target: 20% (2019)  Targets    Baseline: No (2014)  Target: Yes (2016)                  34  CPF Objective 3.4: Increased access to sanitation and sewage services in rural areas  3.4.1 Users in rural areas with  New National Tariff Structure  Portfolio  access to improved sanitation  to allow for sustainable cost  1) Integrated Sanitation and Sewerage Infrastructure 1  and sewerage services   recovery prepared and  & 2 (IBRD Closed)  Baseline: 0 (2014)  approved   Rural Sanitation (IBRD)  Target:  2,483,000 (2019)  Baseline: No (2014)    Target: Yes (2017)  New:  1) Potential IFC investments in PPP support/investment  in wastewater services (IFC)  35  CPF Objective 3.5: Increased household access to natural gas  3.5.1 Households connected  4,500 km of new household  Ongoing:  to the natural gas networks  gas distribution networks  1) Household Natural Gas Connections Projects (IBRD  under program  installed in target areas by  US$500m)  Baseline:  0 (2014)  2019  2) Transition Fund Energy/Social Safety Nets Sector  Target: 1.5 million (2020)    reform (IBRD TF)  3.5.2 Female project  Financial management plan  3) Political risk guarantees covering domestic oil and gas  beneficiaries from Household  and reporting systems in  producer Apache Energy (MIGA)  Gas Connections Project  place for targeted state‐   Baseline: 0  owned enterprises by 2016  ASA:  Target: 50% (2020)    1) Programmatic TA‐Energy Dialogue (IBRD)  Government annual savings    from reduction in LPG  imports due to decreased  LPG consumption in the  targeted project areas  Baseline:  0 (2014)  Target:  LE298 million (2018)  CPF Objective 3.6: Improved education sector governance  3.6.1 White paper on sector‐ Capacity building and  Portfolio:  wide education reform that  technical advice for  1) Supporting Egypt Education Reform Project (IBRD)  proposes policy measures  development of the Project    and interventions addressing  Operations Manual by  sector priorities and  MOETE  constraints developed and  Baseline:  No (2017)  furnished  Target:  Yes (2019)  Baseline: 0 (2015)    Target: 1 (2017)  Technical advice to help  3.6.2 IBRD results‐based  MOETE develop a  project to support Egypt  communication strategy and  Education Reform program  communication plan for the  prepared and launched  reform program.  Baseline: 0 (2015)  Baseline:  No (2017)  Target: 1 (2017)  Target:  Yes (2019)      Impact Evaluation of the  KG1‐2 teacher training  Baseline:  No (2017)  Target:  Yes (2020)    36  ANNEX 2: SUMMARY OF CHANGES BETWEEN ORIGINAL CPF RESULTS FRAMEWORK AND REVISED PLR RESULTS  FRAMEWORK   Original CPF Indicators  Revised CPF Indicators   Rationale for change    1.1 Supplementary progress indicator  ADDED.  Reflects Bank engagement in the  on “Tax to GDP Ratio”  DPF series on fiscal policy.  1.1 Supplementary progress indicator  1.1 Supplementary progress indicator  REWORDED AND READJUSTED.  CPF  “Primary balance”  “Primary fiscal balance.”  indicator renamed.   Targets now presented  in the negative for better accuracy. Target  changed to +1.8% for 2019 to reflect recent  progress.  1.2.2 “Reduced central government  1.2.2 “Reduced central government  READJUSTED.  This target has been reduced  wage and salaries bill to nominal GDP”  wage and salaries bill to nominal  to 4.9% to reflect greater than anticipated  GDP”  progress.  1.2 Supplementary progress indicator    DROPPED.A draft PFM strategy is not likely to  on “MOF adopts a new PFM strategy”  be adopted as a reform platform  1.2 Supplementary progress indicator    DROPPED.  Simplification of financial controls  on “Simplified ex ante financial  is under way, but GFMIS alignment will take  controls”  some time beyond to timeframe of the CPF.    1.2 Supplementary progress indicator    DROPPED.  Limited progress on this indicator.  on “Public Investment Projects Data  PIM Reform/PIP databank has been initiated  Bank”  and a draft policy note developed under the  PER but is unlikely to be completed in the CPF  timeframe.    1.2 Supplementary progress indicator  ADDED.  This milestone has been added to  on “MOF adopts to establish Fiscal  reflect progress on IBRD efforts to improve  Transparency Unit and policy of fiscal  fiscal transparency.  transparency and dissemination”  Objective 1.3 “Establish evidence base  Objective 1.3 “Establish evidence for  REVISED.  The original objective area and all  for performance based public  improved public sector performance”  subsequent outcome indicators and  administration”   milestones have been dropped, as the WBG is  no longer involved in this area. The new  objective area reflects Bank engagement  during the CPF period going forward.  1.3.1 “Number of Government Entities    DROPPED.  This is no longer an area of Bank  adopting and applying the EU  involvement.  institutional performance  management framework”  1.3.2 “Percentage of civil servants    DROPPED.  This is no longer an area of Bank  receiving highest individual  involvement.  performance rating”    1.3.1 “National performance  ADDED.  Indicators in new objective area of  measurement framework in place and  establishing evidence for improving public  connected to ministries, public service  sector performance reflect Bank engagement  authorities, and local governments.”  during the CPF period going forward.    1.3.2 “New e‐services launched on  ADDED.  Indicators in new objective area of  line, and the usage of the services  establishing evidence for improving public  available”  sector performance reflect Bank engagement  during the CPF period going forward.    1.3.3 “New e‐procurement system  ADDED. Indicators in new objective area of  introduced in government and  establishing evidence for improving public  37  connects all budgetary spending  sector performance reflect Bank engagement  entities”  during the CPF period going forward.  1.3 Supplementary progress indicator    DROPPED. No longer an area of Bank  on “Ministry of Planning, Monitoring  involvement.  and Administrative Reform receives  accreditation from EU EIPA as sole  provider of compliance with CAF”  1.3 Supplementary progress indicator    DROPPED. No longer an area of Bank  on “100 mid‐level public officials  involvement.  trained by EIPA on institutional  performance management”  1.3 Supplementary progress indicator    DROPPED. No longer an area of Bank  on “Simplified business process for  involvement.  municipal administrative service  delivery adopted in 10 Cairo  municipalities and in 15 Alexandria  municipalities”    1.3 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestones in new objective area of  on “Administrative Control Authority,  establishing evidence for improving public  Ministry of Planning, Monitoring and  sector performance reflect Bank engagement  Administrative Reform and Ministry  during the CPF period going forward.  of OT agree on a protocol for  establishing a national performance  measurement system”    1.3 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestones in new objective area of  on “Administrative Control Authority,  establishing evidence for improving public  Ministry of Planning, Administrative  sector performance reflect Bank engagement  Reform and Ministry of OT agree on a  during the CPF period going forward.  protocol for establishing online  services”  ADDED.  1.3 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestones in new objective area of  on “New automated business  establishing evidence for improving public  procedures introduced in government  sector performance reflect Bank engagement  agencies: GAFI; IDA; Cairo Economic  during the CPF period going forward.  Court to work on the following. 1)  Decrease the number of days from  bid opening to contract signing  2) Regulated and enforced payment  arrangements  3) Evaluation and awarding  procedures are regulated, published,  and enforced”    1.4 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone added to reflect  on “Public disclosure of tariff  additional progress in areas of WBG  methodology for computation of  engagement.  electricity tariffs”    1.5 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone added to reflect  on “Notification of New Gas Law,  additional progress in areas of Bank  leading to a separate gas transmission  engagement.  tariff, transmission code, market rules,  and approval procedures.  38    1.5 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone added to reflect  on “Dedicated web portal launched  additional progress in areas of Bank  with all gas sector rules and  engagement.  regulations.    1.5 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone added to reflect  on “Notification of New Electricity Law  additional progress in areas of Bank  clarifying methodology of cost of  engagement.  service and tariff determination with  trajectory of zero subsidy by 2022”    1.5 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone added to reflect  on “Implementation of Ministry of  additional progress in areas of Bank  Petroleum modernization program for  engagement.  greater accountability and  transparency”  2.1.1 Number of firms benefitting from  2.1.1 “Number of laws and/or  REVISED. This indicator has been revised  business regulation  regulations enacted”  slightly to more accurately reflect WBG group  engagement.  2.1 Supplementary progress indicator    DROPPED.  Mediation Law drafted but did  on “Commercial mediation continues  not proceed to parliament.  to resolve disputes and generate  private sector savings”  2.1 Supplementary progress indicator    DROPPED.  This milestone is not likely to be  on “Number of trained youths in select  completed in the CPF timeframe.  sectors”    2.1 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone added to reflect  on “Number of GAFI Investor Services  additional progress in areas of WBG  Centers offering automated and  engagement.  integrated registration services for  companies under both the  Investment and Companies Laws”    2.1 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone added to reflect  on “Average number of firm  additional progress in areas of WBG  registrations per month at the new  engagement.  Investor Service Centers”    2.1 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone added to reflect  on “Average number of days needed  additional progress in areas of WBG  to start a business”  engagement.  2.2.1 “Capacity of power generation  2.2.1 “Capacity of power generation  READJUSTED.  This target has been raised  constructed ‐Renewables”  constructed ‐Renewables”  from 250 MW to 1,500 MW to reflect higher‐ than‐anticipated progress in the renewable  energy sector given the engagement of IFC,  IBRD, and MIGA through the feed‐in tariff  program.    2.2.2 “Greenhouse gas reduction  ADDED.  This indicator better reflects the  relevant to engagements in  expected environmental impact from the  renewable energy”  WBG engagement in the renewable sector.  2.2 Supplementary progress indicator    DROPPED.  This milestone is no longer  on “Preparation of a long‐term  relevant and is being replaced.   strategy for fuel to power by 2016”    2.2 Supplementary progress indicator  ADDED.  This milestone more accurately  on “Preparation of an energy white  describes progress of WBG engagement.  paper and energy strategy”  39    2.2 Supplementary progress indicator  DROPPED.  WBG projects have focused on  on “1,006 km of transmission lines  gas transmission instead of power  constructed by 2016”  transmission.    2.2 Supplementary progress indicator  ADDED.  This milestone more accurately  on “Increase in gas production by 20%  describes progress of WBG engagement.  by 2018”    2.2 Supplementary progress indicator  ADDED.  WBG projects have focused on gas  on “Passage of Gas Law”  transmission instead of power transmission.    2.2 Supplementary progress indicator  ADDED.  This milestone more accurately  on “Electricity sector restructured,  describes progress of WBG engagement.  separating Egyptian Electricity  Transmission Company from holding  company, to increase transparency  and market orientation”    2.2 Supplementary progress indicator  ADDED.  This milestone more accurately  on “Energy audits performed for large  describes progress of WBG engagement.  consumer and government buildings”    2.2 Supplementary progress indicator  ADDED.  This milestone aligns better with IFC  on “Adoption of energy efficiency  engagement.  standards for motors”    2.2 Supplementary progress indicator  ADDED.  This milestone reflects IFC  on “Support private sector oil and gas  engagement in oil and gas.  assets’ expansion and acquisition”    2.3 Supplementary progress indicator    DROPPED.  No longer an area of Bank  on “a plan for the institutional  involvement.  development of the Greater Cairo  Transport Regulatory Agency (GCTRA)  has been formally adopted by GCTRA’s  supervisory board by the end 2015”    2.3 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone reflects additional area of  on “Increase in number of ride‐ WBG engagement.  sharing driver licenses issued”  2.4.1 “Water users provided with  2.4.1 “Water users provided with  READJUSTED.  This target is adjusted  new/improved irrigation and drainage  new/improved irrigation and drainage  downward to is reflects slower‐than‐ services”   services”  anticipated progress on IBRD projects in the  sector.  2.4.2 “Higher value horticulture crops    DROPPED.  This indicator is no longer  grown”  relevant since the anticipated IBRD project in  the sector did not come to fruition.    2.4.2 “Greater area provided with  ADDED.  This indicator is highly relevant to  improved irrigation and drainage  WBG engagement in the sector, which  services”  focuses on improved irrigation capacity.  2.4 Supplementary progress indicator  2.4 Supplementary progress indicator  READJUSTED.  This target is adjusted down to  on “Operational water user  on “Operational water user  reflect slower‐than‐anticipated progress on  associations”  associations”  IBRD projects in the sector.  2.4 Supplementary progress indicator    DROPPED.  This milestone is now an outcome  on “Area provided with improved  indicator.  irrigation and drainage services”  2.4 Supplementary progress indicator    DROPPED.  Milestone is no longer relevant to  on “Agreement on alternative model  WBG engagement.  for PPPs in irrigation management”  40    2.5 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone is relevant to WBG  on “Percentage increase in the  engagement, especially in light of the recent  number of SMEs participating in  Private Sector Development and Inclusive  public tenders and/or being awarded  Growth DPF.  contracts”    2.5 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone is relevant to WBG  on “Number of published collateral  engagement especially in light of the recent  registrations used by MSMEs,  Private Sector Development and Inclusive  corporate, individual debtors and  Growth DPF.  syndicated loans”     2.5 Supplementary progress indicator  ADDED.  Milestone is relevant to WBG  on “Number of microfinance  engagement, especially in light of the recent  beneficiaries using mobile payment or  Private Sector Development and Inclusive  e‐payment systems”  Growth DPF.  3.1.1 “Beneficiaries of Active Labor‐ 3.1.1 “Beneficiaries of Active Labor‐ READJUSTED.  Outcome indicator adjusted to  Intensive Public Works program”  Intensive Public Works program”  be more consistent with WBG engagement.    3.2.3 “Citizens screened for Hepatitis  ADDED.  This reflects ongoing IBRD  C”  engagement in eradicating Hepatitis C.  3.4.1 “Users in rural areas with access  3.4.1 “Users in rural areas with access  READJUSTED.  Outcome indicator adjusted  to improved sanitation and sewerage  to improved sanitation and sewerage  down to be more consistent with WBG  services”  services”  engagement.  3.4 Supplementary progress indicator    DROPPED.  This was envisioned under the  on “45 decentralized wastewater  Integrated Sewerage and Sanitation Project  treatment systems implemented in  but did not transpire.  rural areas by 2016”  3.4 Supplementary progress indicator    DROPPED.  This was envisioned under the  on “Share of households contributing  Integrated Sewerage and Sanitation Project  to operation and maintenance of  but did not transpire.  decentralized systems”  3.4 Supplementary progress indicator    DROPPED.  Per the project, this activity is not  on “Revised National Strategy for Rural  expected to be achieved until 2020.  Sanitation adopted”  3.5.2 “Double the number of poor    DROPPED.  While there has been progress,  households connected to natural gas  this activity has been delayed and is not  networks”  expected to be completed by the end of the  CPF period.  3.6.1 “A rigorous diagnosis and    DROPPED.  This is no longer relevant due to  actionable improvement in the  the changing nature of WBG engagement.  education governance is in place”  3.6.2 “Issuance of Higher Education    DROPPED.  This is not relevant to the WBG  Law and Higher Education Strategy in  engagement, which does not focus on higher  compliance with international good  education. There was a disconnect between  practice”  CPF write up and RF.   .  3.6.1 “White paper on sector‐wide  ADDED.  This indicator is relevant to WBG  education reform that proposes  work on pre‐tertiary education.  policy measures and interventions  addressing sector priorities and  constraints, developed and furnished”    3.6.2 “Education reform program  ADDED.  This indicator is relevant to WBG  launched” “IBRD results‐based project  work on pre‐tertiary education.  41  to support Egypt Education Reform  program prepared and launched"  3.6 Supplementary progress indicator    DROPPED. This is no longer relevant due to  “SABER‐EMIS completed (2016)  the changing nature of WBG engagement.  3.6 Supplementary progress indicator    DROPPED. This is no longer relevant due to  on “SABER EMIS would provide  the changing nature of WBG engagement.  rigorous diagnosis and areas for  actionable improvement towards  improved information sharing and  accountability at the school level”  3.6 Supplementary progress indicator    DROPPED.  This is not relevant to the WBG  on “Policy notes to support the  engagement, which does not focus on higher  finalization of the higher education  education. There was a disconnect between  strategy and higher education law”  CPF write up and RF.  3.6 Supplementary progress indicator    DROPPED.  This is no longer relevant due to  on “Action plan for the Education  the changing nature of WBG engagement.  Development Fund driven by  government assessment”  3.6 Supplementary progress indicator    DROPPED.  This is no longer relevant due to  on “Manual of procedures towards  the changing nature of WBG engagement.  improved accountability in school‐level  budget setting”    3.6 Supplementary progress indicator  ADDED.  This indicator is relevant to WBG  on “Capacity building and technical  work on pre‐tertiary education.  advice for development of the Project  Operations Manual by MOETE”    3.6 Supplementary progress indicator  ADDED.  This indicator is relevant to the  on “Technical advice to help MOETE  ongoing lending operation.  develop a communication strategy  and communication plan for the  reform program”    3.6 Supplementary progress indicator  ADDED.  This indicator is relevant to the  on “Impact Evaluation of the KG1‐2  ongoing lending operation.  teacher training”  42   ANNEX 3: CPF RESULTS FRAMEWORK‐WITH PROGRESS UPDATE  Focus Area 1:  Improved Governance  Aligned with GOE 3 Year plan for administrative reforms to reduce corruption and implement  decentralization to improve the quality and efficiency of public services    WBG  CPF Focus Areas CPF Objectives                 Country Challenges Goals Fiscal consolidation is key for  achieving pro‐poor growth,and in  CPF Objective 1.1:  the Egyptian context this means (i)  Improved fiscal  incerasing revenues and (ii)  management reducing public expenditures,  improving their efficiency, and  enhancing government revenues. Reforms in expenditures, auditing,  CPF Objective 1.2:  and public financial management  Improved fiscal  are needed for effective service  transparency delivery in the contecxt of the  GOE's  investment program. Focus Area 1: Improved  CPF Objective 1.3: Egypt needs to reform  Governance Establish evidence base  implementation capacity and an   for improved public  overly complex organization of  Reduced Poverty  sector performance the central state administration  and for effective service delivery. Increased  Focus Area 2: Improved  Shared  Opportunities for Private  Prosperity Sector Job Creation in a Sustainable  CPF Objective 1.4: Many obstacles to job creating  Way Strengthened citizen  growth and quality public services  engagement in service  are due to the inability of citizens   Focus Area 3:  Social  delivery to hold the state accountable. Inclusion Energy subsidies play a  CPF Objective 1.5: distortionary role in the economy.  Reform of the subsidy scheme and  Strengthened energy  improved sector governance is  sector governance needed to improve Egypt's fiscal  situation and remove distortions. 43  Focus Area 1:  Improved Governance  CPF Indicators   Progress to Date  WBG Program  CPF Objective 1.1 Improved fiscal management  1.1.1 Single unified tax  Achieved. The government is carrying on its fiscal  New:  rate for all goods and  consolidation program, where progress has been achieved to  DPF on Fiscal  services  redress public finances. The introduction, implementation, and  Stabilization,  Baseline: No (2015)  increase of a value‐added tax have helped to mobilize  Sustainable Energy,  Target: Yes (2020)  revenues.   and Competitiveness    The VAT law (with an initial rate of 13 percent, raised to 14  ASA:  percent in July 2017) introduces a single rate on all goods and  1) TA to MOF and ETA  services, with exemptions for key commodities consumed by  on tax administration  poor people. The Law was approved by the Egyptian  integration;  parliament on August 29, 2016, signed by the President into   tax expenditure  law on September 5, and published in the official gazette and  analysis; analysis of  became effective on September 8. The VAT has notably  costs of compliance  increased tax revenues through a higher tax rate and broader  and options to reduce  coverage.   the time cost of  1.1.2 Established tax credit  Achieved. The Executive Regulations of the VAT Law (chapter  paying taxes   system for direct and  5) contain provisions on tax credits, exemptions, and refunds.  2) IFC Advisory  indirect inputs  The VAT requires a credit system for direct and indirect inputs,  Services on Private  Baseline: No (2015)  where tax paid on inputs is deducted from tax owed on  Sector Development  Target: Yes (2020)  outputs. This is the essence of a VAT rather than a sales tax.         SUPPLEMENTARY  Achieved. The above progress has helped to narrow the  INDICATOR   overall budget deficit to 10.9% of GDP in FY2017, compared to   1) New: Primary fiscal  12.5% of GDP the previous year. Similarly, the primary deficit  balance:  decreased to 1.8% of GDP in FY2017, compared to 3.5% of  Baseline:  ‐‐3.5% of GDP  GDP in the previous fiscal year.    (2015)  Target: ‐‐1.8% of GDP  (2019)  SUPPLEMENTARY  In process. The Egyptian Tax Authority has integrated the VAT  INDICATOR    and Income Tax departments, adopted a new organigram, and  2) New: Tax to GDP ratio  procured an integrated tax administration system.  in   Baseline (2017): 13.3%  Target: 14.6% (2019)  44  CPF Objective 1.2:   Improved fiscal transparency   1.2.1 Established internal audit function in the  Significant Progress. A PFM Unit was created in  New lending:  Ministry of Finance   the Ministry of Finance by decree and is  1) DPF on  Baseline: No (2015)  effectively implementing some aspects of  Private Sector  Target: Yes (2018)  reform identified in the strategy. A new internal  Development  auditor has been hired. The Unit has developed  for Inclusive  an audit charter in line with international  Growth (IBRD)   standards, and prepared audit plans and work    programs for the first set of audits of selected  ASA:   MoF‐affiliated entities.  1) Public  1.2.2 Reduced central Government wage and  Achieved. Preliminary data indicate that  Expenditure  salaries bill to nominal GDP  expenditure on wages and salaries was 7.9% of  Review (IBRD  Baseline: 8.2% (2015)  GDP in 2015/16 and 6.5% of GDP in 2016/17.  ASA)  Target: 5.4% (2018)  There is a need to ensure agreement on source  2) Governance  data for the baseline in order to ensure  ASA sub‐task 2  appropriate monitoring.  on Public  1.2.3 Publish medium‐term debt management  Achieved. MTDMS published in 2015. This was  Resource  strategy   intended to be updated and published on an  Management;  Baseline: No (2015)  annual basis. This has not yet happened, but is  and sub‐task 1  Target: Yes (2018)  due to happen, by end 2017.  on Strategic  Governance  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved. Fiscal Transparency Unit was  advice on admin  1)MOF adopts decree to establish Fiscal  established by a prime ministerial decree  reform  Transparency Unit and policy on fiscal  published on November 1, 2018. The Unit is    transparency and dissemination  receiving Bank TA under the Governance ASA to  Baseline: No (2017)  set up a website for fiscal data dissemination, to  Target: Yes (2019)  adopt a proactive disclosure policy on fiscal  dissemination, to pilot participatory budgeting  in one governorate, and to draft a policy on  participatory budgeting.                                    45  CPF Objective 1.3:   Established evidence base for improved public sector performance  1.3.1 Number of Government entities adopting  No progress due to changing government    and applying the EU institutional performance  priorities.   management framework  Baseline: 0 (2015)  Target: 15 (2018)  1.3.2 Percentage of civil servants receiving  No progress due to changing government    highest individual performance rate, following  priorities.   implementation of Law 13/25  Baseline: 99.5% (2015)  Target: 75% (2018)  1.3.1 New: National performance  Some progress, but lack of coordination  ASA:  measurement framework in place and  between entities.  1) Public  connected to ministries, public service  Financial  authorities, and local governments  Management  Baseline: 0  and Public  Target: 30 Ministries; 100 public service  Investment  authorities; 27 local governments (2020)  (IBRD TA)  1.3.2 New:  New e‐services launched on line,  Some progress. The MOU is already in place.  2) Public Sector  and increased number of users of available  Initial TA advice requested in the context of the  Reforms (IBRD  services   Digital Development work  TA)  Baseline: 0 (2018)    Target: 15 services; 100,000 users (2020)  1.3.3 New: New e‐procurement system  On track.  introduced in government and connects all  budgetary spending entities`  Baseline: No (2018)  Target: (2020)  SUPPLEMENTARY INDICATOR   On track.  New: Administrative Control Authority,  Ministry of Planning, Monitoring and  Administrative Reform and Ministry of CIT  agree on a protocol for establishing a national  performance measurement system  Baseline: No (2017)  Target: Yes (2019)  SUPPLEMENTARY INDICATOR   On track.  New: Administrative Control Authority,  Ministry of Planning, Monitoring and  Administrative Reform and Ministry of CIT  agree on a protocol for establishing online e‐ services  Baseline: No (2017)  Target:  Yes (2019)   46  SUPPLEMENTARY INDICATOR   On track.  New: New automated business procedures  introduced in government agencies (GAFI; IDA;  Cairo Economic Court) to work on the  following:  a) Decreasing the number of days from bid  opening to contract signing  b) Regulating and enforcing payment  arrangements  c) Regulating, publishing, and enforcing  procedures for evaluation and awards  Baseline: No (2017)  Target:  Yes (2019)   CPF Objective 1.4: Strengthened citizen engagement in service delivery  1.4.1 Percentage of resolved complaints in  Achieved. Regarding social housing,  Portfolio:  housing office:  transparency and accountability mechanisms  1) Measures to  Baseline:0 (2015)  have been achieved through the grievance  enhance sector  Target: 90% (2018)  redress mechanisms (GRM) established at the  governance and  Social Housing Fund (SHF) for resolving  citizen  complaints. This work is done through the  engagement  implementation of the Inclusive Housing  incorporated in  Finance PforR and the Enhancing Social Housing  project and  Governance Trust Fund.  PforR  1.4.2 Satisfaction survey undertaken in  On track. The client has initiated a small‐scale  operations  sanitation sector.  satisfaction survey on the level of the local  (IBRD)  Baseline:0 (2015)  communities of the three targeted    Target: 1 (2018)  governorates of the SRSSP. The activity included  ASA:    conducting a training and applying 150  1)  structured survey questionnaires in October  Mainstreaming  2017. The baseline survey is planned to be  Beneficiary  implemented around May 2018.     Feedback in  1.4.3 Percentage of grievances addressed in  Achieved. The Ministry of Social Solidarity has  Select Sectors  stipulated timeframe in the Takaful and  received 259,105 grievances, and the hotline  (MENA MDTF  Karama cash transfer program  has received 968,928 grievances. Of the total  TA)  Baseline:0 (2015)  number of grievances, 97% have been resolved  Target: 70% (2018)  as of September 2018  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved.  New: 1) Transparency and accountability    mechanism established in the housing sector.  Baseline:0 (2015)  Target: 1 (2018)  47  SUPPLEMENTARY INDICATOR   On track. The GRM diagnostic assessment for  New: 2) Grievance redress mechanisms  the system was conducted at the level of the  functioning in the sanitation sector.  WSCs under SRSSP. A GRM manual has been  Baseline:0 (2015)  developed including creating and operating  Target: 1 (2018)  system for project‐level complaints. A regular  reporting system has been established on the  GRM, and regular reports are now being  delivered.  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved.  New: Public disclosure of tariff methodology for  computation of electricity tariffs  Baseline: 0 (2015)  Target: Every year since 2016  CPF Objective 1.5: Strengthened energy sector governance  1.5.1 Reduction of energy subsidies as  Achieved. Energy subsidy reduced from 6.6% of  Portfolio:  proportion of GDP  GDP in 2014 to 3.2% of GDP in 2018.  1) DPF on Fiscal  Baseline: 6.6%   Stabilization,  Target: 3.3%  Sustainable  1.5.2 Increase in the average electricity tariff  Achieved. The average electricity tariff in FY18  Energy, and  Baseline: 0.226 LE/kWh   is around 0.66 LE/ kWh (45% higher than CPF  Competitiveness  Target: 0.451 LE/kWh  target) due to increase of 190% in electricity  (IBRD)  tariffs. In addition, there has been an increase  of around 200‐350% in fuel prices.  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved.  New: Notification of New Gas Law, leading to a    separate gas transmission tariff, transmission  code, market rules, and approval procedures  Baseline: 0 (2015)  Target: Law and notifications in place (2018)  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved.  New: Notification of New Gas Law, leading to a    separate gas transmission tariff, transmission  code, market rules, and approval procedures  Baseline: 0 (2015)  Target: Law and notifications in place (2018)  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved.  New: Dedicated web portal launched with all    gas sector rules and regulations  Baseline: 0 (2015)  Target: Web portal in place (2019)  48  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved.  New: Notification of New Electricity Law    clarifying methodology of cost of service and  tariff determination with trajectory of zero  subsidy by 2022  Baseline: No (2015)  Target: Cabinet‐approved  methodology in place (2019)  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved.  New: Implementation of Ministry of Petroleum    modernization program for greater  accountability and transparency  Baseline: No (2015)  Target: Modernization program being  implemented (2019)        49    Focus Area 2:  Improved Opportunities for Private Sector Job Creation   Aligned with GOE economic program pillar 2 ‘promoting economic rebound and job creation’    WBG  CPF Focus Areas CPF Objectives Country Challenges Goals Egypt’s private sector is  characterized by an absence of  CPF Objective 2.1: dynamism, where industrial  Improved regulatory  policy has allowed monopolies to  environment for private  flourish, and a complex and  investment inefficient regulatory business  environment has hindered  business development.   Due to power shortages , industry  CPF Objective 2.2:   is operating at 60‐70% capacity.  Increased  energy  More energy and a more effective  generation capacity and  distribution systems is urgently  energy efficiency needed to ensure reliable supply  Focus Area 1:  Improved  to households and businesses. Governance CPF Objective 2.3: Transportation infrastructure  Reduced  Enhanced capacity and  bottlenecks serve as key  Poverty and safety of key transport  constraints to  trade, mobility, job  Increased  Focus Area 2: Improved  infrastructure and  creation, service delivery across  Shared  Opportunities for Private  services Egypt, specifically affecting spatial  Prosperity Sector Job Creation development in the more   impoverished areas. in a Sustainable  Way Low agricultural productivity, lack  CPF Objective 2.4: of  off‐farm opportunities and  inefficient water use are key  Focus Area 3:  Social Inclusion Enhanced access to  constraints to  improving  improved agriculture  livelihoods of rural farmers and  and irrigation services supporting agribusiness led  growth of the rural economy. MSMEs have played a dominant  CPF Objective 2.5: role in providing jobs, particularly  for the poor. Access to finance is a  Enhanced access to  significant constraint in enabling  finance for MSMEs MSMEs to grow and generate  employment opportunities. 50  Focus Area 2:  Improved Opportunities for Private Sector Job Creation   CPF Indicators (2018)  Update 1/19  WBG Program  CPF Objective 2.1:   Improved regulatory environment for private investment  2.1.1 Average Duration of Business  On track.  Under the EASE Project, the Industrial    Licensing Process  Development Authority (IDA) has streamlined its  Baseline: 320 Days (2015)  licensing process in line with the new Industrial  Target 75 Days (2018)  Licensing Law and its regulations.  The process will  be completed by 2019.  This indicator has been  redefined.      New: 2.1.1 Number of laws and/or  Achieved.  The DPF program series of three loans  Portfolio  regulations enacted to strengthen  supported reform of the Industrial Licensing Law  1) Subnational Doing  business regulation  and Investment Law, and amendment of the  Business in Alexandria (WB/  Baseline: 0 (2015)  Companies Law.  IFC)  Target:  3 (2018)  IFC’s Egypt SNDB project closed in March 2017. The  2) Suez Canal Industrial Zone    relevant indicator (2.1.1) was modified to reflect  Development RAS (WB/IFC)    the new program direction.  3) E4E ICT Sector Egypt –    Under the Competition and Competitiveness ASA,  Labor Market information  the Industrial Licensing Law (15/2017) was ratified  System and Quality  in May 2017 and the Executive Regulations  Assurance Framework (WB/  (1082/2017) were approved in August 2017.   IFC)  Under IFC’s Egypt Competitiveness Program, the  4) Investments in  Investment Law (72/2017) was ratified in May  manufacturing/services/  2017.   chemicals (IFC)  2.1.2 Average duration of business  2.1.2: On track. Under the EASE Project, the  5) A political risk guarantee  licensing process   Industrial Development Authority (IDA) has  of an investment in  Baseline: 320 Days (2015)  streamlined its licensing process in line with the  manufacturing (MIGA)  Target: 75 days (2018)  new Industrial Licensing Law and its regulations.      The process will be completed by 2019.  New  SUPPLEMENTARY INDICATOR    Achieved. Under the EASE project, business‐ 1) Upper Egypt Local  1) Business‐related regulations  related regulations have been made accessible  Development Program  made accessible online to the  online to the public.  Integrated Agriculture  public  Development Program  Baseline: No (2014)  (IBRD)  Target:  Yes (2016)   2) Equal Access and    Simplified Environment  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved. Regulations for business registration  (EASE)(IBRD)   2) Government has approved  (GAFI) and industrial licensing permits (IDA) are  3) Expected IFC investments  simplified industrial licensing  published online.   in manufacturing/ services/  procedures      export‐oriented and high‐ Baseline: No (2014)    value‐added sectors (IFC)  Target:  Yes (2016)   4) DPF on Fiscal Stabilization    and Inclusive Growth (IBRD)  51  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved. Under the Competition and  5) Private Sector  3) Industrial Licensing System  Competitiveness ASA Program, the Industrial  Development and Inclusive  Deployed in 10 subnational  Licensing Law and its executive regulations were  Growth DPF (IBRD)  branches   approved in 2017. Implementation of the reformed    Baseline: No (2014)  licensing process is in progress under the EASE  ASA:  Target:  Yes (2018)   project.  1) Competitiveness and    competition programmatic  SUPPLEMENTARY INDICATOR   On track. Increase from 0 in FY2014/15 to 4 by the  TA (WB/ IFC)  4) New: Number of GAFI Investor  end of FY2017/18  2) ICT investment policy and  Services Centers offering  promotion (IFC)  automated and integrated  3) Regional ASA (including  registration services for companies  Egypt) on privilege‐resistant  under both the Investment and  economic policies (WB/ IFC)  Companies Laws   Baseline: 0 (2014)  Target: 4 (2018)    SUPPLEMENTARY INDICATOR   Milestone 5: On track.    5) New: Average number of firm    registrations per month at the new  Investor Service Centers  Baseline: 0 (2018)  Target: 20 (2020)  SUPPLEMENTARY PROGRESS  Milestone 6: On track.  INDICATOR   6) New: Average number of days  needed to start a business  Baseline: 0 (2018)  Target: 20 (2020)  52  CPF Objective 2.2:  Increased energy generation capacity and energy efficiency   2.2.1 Capacity of power  2.2.1 Conventional: Achieved. The World Bank‐ Portfolio:  generation constructed   financed power plants of Giza North and Ain  1) Ain Sokhna Power Project  Conventional  Sokhna are now functional while Helwan South is  (IBRD)   Baseline: 0 (2014)  expected to be commissioned on schedule. A total  2) Wind Power Development  Target: 5500 MW (2018)  of over 7,000 MW capacity has been commissioned  Project (IBRD)  Renewable   since 2014, exceeding the target. The Ministry of  3) Giza North Power Project  Baseline: 0 (2014)  Petroleum modernization program, supported by a  (IBRD)  Target: 1500 (2020)  US$3 million WB TA, has ensured the signing of  4) Helwan South Power  more than 75 new concession agreements, leading  Project (IBRD)  to an increase in gas production of 30% by January  5) Programmatic DPF series  2018 compared to 2014 levels, with additional gas  (IBRD)  expected from Zohr field.  6) Transition Fund    Energy/Social Safety Nets  2.2.1 Renewables: Achieved. The IBRD DPF  Sector reform (IBRD TF)  supported financial closure of 1,500 MW of private  7) IFC Investments and  sector‐owned renewable capacity. A total of 1,650  MIGA guarantees of Egypt  MW of solar plants (under the feed‐in tariff  solar FiT projects  program) are now in operation. In addition, about  8) Several IFC investments  750 MW of new wind generation capacity is  and one MIGA guarantee in  expected to be commissioned by 2020.   Oil and Gas  30 power plants, under the feed‐in tariff program,    successfully reached financial close in October  New:  2017, of which IFC has signed loan agreements for  1) DPF on Private Sector  13 projects with a total capacity of 752 MW and  Development and Inclusive  total project cost of US$823 million under the  Growth (IBRD)  Egypt FiT program. IFC is encouraging an  2) Privately negotiated or  accelerated progress on wind BOO and wind FiT  competitively bid IPPs (gas  projects. IFC is working on two wind projects in  generation and renewable  Gabal El Zeit. Under the DPF program, the GoE  energy) (IFC)  undertook policy approvals for doing solar auctions  3) Investing in sustainable  as next round of solar projects.  energy finance projects  New: 2.2.2 Greenhouse gas  On track.  directly and through partner  reduction relevant to  FIs (WB/IFC)  engagements in renewable energy  4) Investing in thermal and  Baseline: 0 (2014)  renewable projects under  Target: 1.5 million tCo2 (2020)  the feed in tariff framework  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved. The energy white paper was released at  (IFC)  1) New: Preparation of an energy  a March 2015 conference in Sharm al Sheikh, and  5) Investment in Oil and Gas  white paper and energy strategy   the Energy Strategy 2035 was adopted in 2016.  (IFC)  Baseline: No (2014)  Target: Yes (2016)  53  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved. Gas production has increased by 20%  6) Potential support for  2) New: Increase in gas production  from 2014 to 2017, saving foreign exchange that  Lekela Wind power projects  Baseline: 0 (2014)  was being paid for expensive LNG imports and  (IFC)  Target: 20% (2018)  reducing power generation by heavy fuel    consumption by 15%, thereby reducing greenhouse  ASA:  gas emissions. Once fully commissioned by the end  1) Policy note on PPPs (IFC)  of 2018, Zohr field would annually save over US$2  2) Policy note on energy  billion in fiscal savings in foreign exchange.  efficiency (IBRD and IFC)  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved. Power plants commissioned at Giza  3) TA on Climate Efficient  3) Power plants constructed at  North and Ain Sokhna, with Helwan expected to be  Industries (IFC)  Giza North by 2016, Ain Sokhna by  commissioned by 2018.  2017, and Helwan by 2018  SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved. Transmission (both power and gas) for  4) Completion of transmission  evacuation of 7,000 MW of new capacity  infrastructure capable of  commissioned since 2014 completed. Additional  evacuating 3,000 MW of power   transmission evacuation for Siemens’ entire 14.4  Baseline: No (2014)  GW capacity expected by end 2018.  Target:  Yes (2018)   SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved. Gas Law passed in 2017, allowing  5) New: Passage of Gas Law to  private sector participation across the value chain.  promote private sector    participation in the sector  Baseline: No (2014)  Target:  Yes (2016)   SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved. Egyptian Electricity Transmission  6) New: Electricity sector  Company Board separated from holding company,  restructured, separating Egyptian  EEHC.  Electricity Transmission Company  from holding company to increase  transparency and market  orientation  Baseline: No (2014)  Target:  Yes (2016)   SUPPLEMENTARY INDICATOR   Achieved: Energy efficiency unit has been set up in  7) Establishment of Energy  Ministry of Electricity with WB TA support. IFC has  Efficiency Unit at Ministry of  been working with the Ministry of Trade and  Electricity and Renewable Energy   Industry to help Egyptian industry adapt to rising  Baseline: No (2014)  energy prices by making available energy efficient  Target: Yes (2016)  technologies and practices to improve  competitiveness.  SUPPLEMENTARY INDICATOR  On track.   8) New: Energy audits performed  for large consumer and  government buildings   Baseline: 134 (FY2015)  Target: 234 (FY2019)  54  SUPPLEMENTARY INDICATOR   On track. Under the STEP IFC project, the Ministry  9) New: Adoption of energy  of Trade and Industry adopted IEC Standard 60034‐ efficiency standards for motors  30‐1 in May 2017. The standard specifies energy  Baseline: No (2018)  efficiency classes for motors. The project is working  Target: Yes (2020)  with the ministry and the private sector to agree on  a timeline for when the standards would become  mandatory, thereby enabling access to energy‐ efficient motors, improving opportunities for trade  and local manufacturing, and improving the  competitiveness of Egyptian industry  SUPPLEMENTARY INDICATOR   On track.  IFC worked with PICO, an Egyptian oil  10) New: Support provided for the  and gas group, to help expand their operations in  expansion and acquisition private  Amal offshore field in the Gulf of Suez. In addition,  sector oil and gas assets   as an indirect result of our support, the PICO Group  Baseline: No (2018)  was also able to acquire two significant oil and gas  Target: Yes (2020)  assets that were on sale.  IFC is co‐sponsoring Apex  to acquire and develop oil & gas fields.  Apex won  two exploration concessions from the 2016 bid  round and the assets were awarded in August 2017  for an initial three‐year exploration period. Apex  committed to invest at least US$27.4 million in  exploration expenditures for these two assets and  continues to look for oil and gas assets in need of  development and capital.  CPF Objective 2.3:   Enhanced capacity and safety of key transport infrastructure and services  2.3.1 Passengers that can be  Achieved. TB2 new terminal commissioned and  Portfolio:  served through TB2 terminal at  handling more than 25,000 passengers every day.  1) Cairo Airport  Cairo Airport in one day (number)    Development– TB2 (IBRD)  Baseline:  21,000 (2013)  2) Egypt National Railways  Target: 25,000 (2017)  Restructuring (IBRD)  2.3.2 Average number of fatalities  On track. Average number of fatalities due to  3) Upper Egypt Local  due to railway accidents on the  railway accidents on the ENR network (number per  Development Program  ENR network (number per billion  billion passengers–km) have dropped to 0.48 in the  (IBRD)  passenger–km)  first quarter of FY2018.  4) Sonker LBT (IFC)  Baseline: .595 (2014)      Target:  0.3 (2020)  New:  SUPPLEMENTARY INDICATOR  On track. A Presidential Decree establishing the  1) Potential investment in  1) A new airport terminal  GCTRA was issued and a plan for the institutional  transport sector (including  completed in Cairo and certified as  development of the GCTRA was prepared with the  ports and airports when  reaching level B of IATA level of  Bank’s support. GCTRA is preparing a BRT project in  feasible) (IFC)    service by 2016   Greater Cairo for which data collection from    different stakeholders is being collected.  ASA:  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Achieved. New terminal T2 commissioned in 2016.  1) TA on Urban Transport  2) 60% of strategic  (IBRD)   recommendations of the air  2) Potential investment in  transport studies/plans  transport sector (IFC)  implemented by 2016  3) Abu Tartur Port (IFC PPP)  55  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Achieved. 60% of strategic recommendations of  4) TA on Airports Master  3) Modernized signaling system on  the air transport studies/plans implemented in  Plan and potential PPPs  Cairo‐Alexandria line operational  2016.  (IBRD/PPIAF)  by 2019  SUPPLEMENTARY INDICATOR  On track.Contract system for signaling system on  4) Studies to support the  Cairo Alexandria system is ongoing and on track for  restructuring of Egypt National  2019.  Railways completed by 2019    SUPPLEMENTARY INDICATOR  On track.  5) A plan for the institutional  Studies on restructuring of Egypt National Railways  development of the Greater Cairo  being finalized. A new law to allow PPP in railways  Transport Regulatory Agency  approved by Ccbinet and under discussion in  (GCTRA) has been formally  parliament.  adopted by GCTRA’s supervisory    board by the end of 2015  SUPPLEMENTARY INDICATOR  On track.  6) New: Increase in number of  ride‐sharing driver licenses issued   Baseline: 0  Target: 100,000 (2020)   CPF Objective 2.4:   Enhanced access to improved agriculture and irrigation services  2.4.1 Water users provided with  2.4.1 Achieved. Water users provided with new/  Portfolio   new/improved irrigation and  improved irrigation and drainage services:  1) Integrated Irrigation  drainage services (number)  1,202,647 out of a target of 1,400,000. (197,453  Improvement and  Baseline: 1,073,000 (2014)  FIMP; 476,662 IIIMP and 528,532 NDP2).   Management (IBRD)  Target: 1,400,000 (2018)    2) National Drainage (IBRD)    3) Farm Level Irrigation and  2.4.2 Higher value horticulture  2.4.2 No progress.  The anticipated project did not  Modernization (IBRD)  crops grown (number)  transpire, and this indicator has been replaced.  4) Enhanced Water  Baseline (2015)  Resources Management (TF  Target 12,000 (2018)  $6.7m)  New: 2.4.2 Area provided with  2.4.2 Achieved. Area provided with improved  5) Investment in Wadi  improved irrigation and drainage  irrigation and drainage services: 696,720 ha  Group, a major agribusiness  services   achieved against a target of 675,000 ha. Target  player in Egypt (IFC)  Baseline: 450,000 ha (2014)  exceeded.   6) Risk‐sharing facility with  Target:  675,000 ha (2016)    regional bank for agri‐ SUPPLEMENTARY INDICATOR  Milestone 1: Achieved. Operational water user  commodities (IFC)  1) Operational water user  associations reach more than 1,500 by 2016 (up    associations increased   from 494 in 2014). The indicator did not consider  New:  Baseline:  494 (2014)  the water user associations that were strengthened  1) Integrated Agriculture  Target: 12,830 (2016)  (e.g. through training), which is what the irrigation  Development Program    projects were measuring. This result was 13,965.  (IBRD)   This explains the significant disparity between the  2) Potential IFC investments  target and the result. The indicator should be  in agribusiness (IFC) and  rephrased to: “operational water user associations  Fast‐Moving Consumer  established and/ or strengthened.”   Goods (FMCG) sectors  56  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Milestone 2: Achieved. 15 new technologies    2) 15 new technologies  demonstrated in the project areas under IBRD’s  ASA:  demonstrated in the project areas  Farm Level Irrigation and Modernization Program  1) Land Acquisition and  by 2016  (FIMP).  Institutional Reform  CPF Objective 2.5: Enhanced access to finance for medium, small and micro‐enterprises (MSMEs)  2.5.1 MSME portfolio of Financial  Achieved: IFC helped expand the MSME portfolio  Portfolio:  Institutions participating in WBG  of financial institutions participating in WBG‐ 1) Enhancing Access to  financed interventions  financed interventions.  Finance for MSEs Project  Baseline: $3.2 billion (2014)    (IBRD)   c) Bank: $1.9 bln  2) Promoting Innovation for  d) IFC: $1.3 bln    Inclusive Financial Access  Target: $14.5 billion (2019)   Project (IBRD)  c) Bank: $12.5 bln  Inclusive Regulations for  d)  IFC:  $2.0 bln  Microfinance (IBRD Transition  2.5.2 Women served through the  Achieved Total number of financed projects,  Fund)  line of credits  including micro‐finance revolving, is 156,185  3) Potential debt/equity  Baseline: 2,963 (2014)  projects where the number of female  investments in finance  Target: 35,000 (2018)  beneficiaries is 63,953 (41%) as of December  institutions to support MSMEs  2017  including with GTFP support  SUPPLEMENTARY INDICATOR  TBD  (IFC)  1) Development of a strategy to  Regional MENA MSME Facility  expand access to finance,  (joint World Bank/IFC)  especially in the underserved  4) Private Sector Development  regions Baseline:  No (2015)  and Inclusive Growth DPF  Target: Yes (2019)  (IBRD)  SUPPLEMENTARY INDICATOR  TBD  5) Potential debt/equity  2) A developed NBFI regulator and  investments to support  a sounder Egyptian Financial  MSMEs including with GTFP  Supervisory Authority (EFSA)  support (IFC) National Bank of  Baseline:  No (2015)  Kuwait Egypt: US$50 million  Target: Yes (2019)  senior loan split evenly  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Achieved  between SEF and MSMEs in  3) New: Percentage increase in the    addition to US$50 million  number of SMEs participating in  GTFP. Arab African  public tenders and/or being  International Bank: US$100  awarded contracts Baseline: 0  million senior loan split  (2015), Target: 20% (2020)   between SEF and MSMEs.  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Achieved  AlexBank: US$100 million  4) New: Number of published    MSMEs line pending  collateral registrations used by  disbursement.   MSME, corporate, individual   In terms of pipeline, IFC has 3  debtors and syndicated loans  sub‐debt projects totaling  Baseline: 0 (2015)  US$185 million and a TA with  Target: 20,000 (2020)  Banque Misr.  57  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Achieved  6)Regional MENA MSME  5) New: Number of microfinance    Facility (joint World Bank/IFC)  beneficiaries using mobile    payment or e‐payment  Pipeline:  Baseline: 0 (2015)  1) Catalyzing Private  Target: 600,000 (2020), of which  Investments and Financing for  40% female and 20% are outside  Women and Youth  Greater Cairo and Alexandria  Entrepreneurs    ASA:   1) Microfinance (IFC TA)  2) SME banking through IFC  Business   3) Edge/Toolkit (IFC TA)   4) Corporate Governance (IFC  TA)  5) SME banking (IFC TA      58  Focus Area 3: Social Inclusion  Aligned with GOE economic program pillar 3 ‘enhancing social protection and social service  delivery’  WBG  CPF Focus Areas CPF Objectives Country Challenges Goals The system of social safety net programs is  CPF Objective 3.1:  complex, fragmented and the targeting  Improved access to   mechanisms have been inefficient and  short‐term income  ineffective in alleviating poverty. The number  opportunities for the  of beneficiaries remains far below the  poor and increased  estimated poverty headcount, and the  coverage of the Social  amount of cash benefits well below what is  Focus Area 1:   Safety Net System needed to lift recipients out of poverty. Improved  Governance Access to Healthcare remains extremely  varied across the country, quality of care is  Reduced  CPF Objective 3.2:  uneven, particularly in rural areas, with many  Poverty and Increased access to  facilities poorly equipped, maintained,  Focus Area 2:   quality health care  staffed and lacking basic drugs and  Increased  Improved  services supplies.Widespread dissatisfaction with the  Shared  Opportunities for  poor quality of health services is leading to  Prosperity Private Sector Job  low utilization rates of public providers. in a Sustainable  Creation Way Access to affordable housing in Egypt remains  a major challenge for low‐ and middle‐income  CPF Objective 3.3:  households as archaic rent‐control policies  Focus Area 3:   Increased access to  have led to the rapid growth of informal  Social Inclusion housing for low‐income  housing production. The housing shortage  households and corresponding lack of financial access is  particularly acute for the 10 million  impoverished youth.  Waterborne diseases  have significant health  CPF Objective 3.4:   and economic impacts.   Nile river drainage  Enhanced access to  canals are heavily polluted by inadequate  sanitation and sewage  sanitation, dumping of garbage and outdated  services in rural areas water treatment systems Households lack access to reliable and safe  energy for cooking. Significant capital  CPF Objective 3.5:  investments are also required to finance the  Increased household  growing expansion of distribution networks that  access to natural gas is rapidly taking place under a robust  Government program to increase household  access to the natural gas networks. Challenges remain in terms of poor learning  outcomes which are linked to lack of  CPF Objective 3.6: governance. According to international  Improve education  student assessment data, education outcomes  sector governance are not only low on average but also exhibit a  wide disparity by region and socio‐economic  status. 59  Focus Area 3: Social Inclusion  CPF Indicators (2018)  Update 1/19  WBG Program  CPF Objective 3.1: Improved access to short‐term income opportunities for the poor and increased coverage of  the Social Safety Net System  3.1.1 Beneficiaries of Active Labor‐ Substantial Progress.   Ongoing   Intensive Public Works    1) Labor‐Intensive  Baseline: 0 (2014)  This target has been redefined to 180,000 which has  Investment Project  Target: 240,000, of which:  been achieved. Beneficiaries of Active Labor‐ (IBRD)  40% female  Intensive Works: 188,701, of which:  2) Emergency  70% youth  42% female  Employment  70% from Upper Egypt  74% youth  Investment Project     (IBRD EU TF)  3.1.2 Households registered in unified  On track. Registry is under development and is now  3) Transition Fund  SSN registry (number)  under the Administrative Control Authority (ACA).  Grant to support  Baseline: 0 (2014)  Progress has been made to validate and partially  implementation of  Target: 10 million (by 2016)  connect 34 administrative databases. ACA is  unified registry and  preparing for a full implementation of social registry  Technical 4) Working  for targeted social programs.  Group on Cash 5)  While the overall connection is in progress, MOSS  Transfer Program (IBRD  has developed a database of 17 million households  TF)  from all poor applicants to T&K as of September  6) Social Safety Nets  2018.  Project (IBRD) ‐  3.1.3 Poor households benefiting from  Achieved. Households benefiting from Social Safety  Additional Financing  the new Cash Transfer Program  Nets (Takaful and Karama): 2,247,152 (around  under preparation  (number)  9,391,152 individuals by September 2018).    Baseline: 0 (2014)    ASA:  Target: 1.5 million (2018)  1) Strengthening the  SUPPLEMENTARY INDICATOR  TBD  Human Capital  1) Labor Intensive Public Works Sub‐ Development in Egypt  projects under implementation   (new)  Baseline: 0 (2015)  2) UK Trust Fund:   Target: 1,380 (2017)  Social Safety Nets, UNR  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Achieved. An action plan is in place and under  with ACA  2) Action plan in place by 2016 to  implementation for the Unified Registry (UNR)under  adopt the unified registry under  coordination of ACA (see above).  coordination of MOAD  Baseline: No (2015)  Target: Yes (2017)  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Achieved. A baseline survey for the SSN project was  3) A baseline survey of beneficiaries  finalized  to identify under‐coverage of poor  and vulnerable in existing programs   Baseline: No (2014)  Target Yes (2016)  60  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Achieved.  A White Paper and communication  4) A communication strategy for fuel  strategy were undertaken jointly with the energy  subsidy reform including public  team on fuel subsidy reform and the mitigation of  consultation is prepared   social impacts.  Baseline: No (2014)  Target: Yes (2016)  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Achieved.  A White Paper and communication  5) An energy pricing and fuel  strategy were undertaken jointly with the energy  switching strategy, including action  team on fuel subsidy reform and the mitigation of  plan to mitigate the impact of subsidy  social impacts.  removal developed   Baseline: No (2014)  Target: Yes (2016)  CPF Objective 3.2: Increased access to quality health care services   3.2.1 Targeted family healthcare  Achieved. 642 facilities have received accreditation  Ongoing:  facilities in the poorest ten  certificates in the poorest 10 governorates  1) Healthcare Quality  Governorates receiving accreditation  Improvement Project  certification  (IBRD closed)  Baseline: 0 (2014)  2) Two portfolio  Target: 400 (2017)  investments in  3.2.2 People with access to a basic  Achieved. 3,110,000 people in the poorest villages  Maghrabi Egypt & Dar  package of health, nutrition or  of Upper Egypt have access to a basic package of  Al Fouad (IFC)  population services  HNP services.  3) IFC supported  Baseline: 0 (2015)  Public‐Private  Target: 1,000,000 (2017)    Partnerships in  New: 3.2.3 Citizens screened for  Achieved. Under THES, 30 million citizens have so  Alexandria Hospitals  Hepatitis C  far been screened for Hepatitis C and  (IFC)  Baseline: 0 (2014)  noncommunicable diseases.  4) Transforming Egypt’s  Target: 30 million (2019)  Healthcare System  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Achieved.  1,043 healthcare facilities have  (IBRD)  1) Targeted family healthcare  submitted quality improvement and maintenance    facilities in the poorest ten  plans.  TA:  Governorates that have submitted  1) Investing in Nutrition  Quality Improvement and  in Egypt  Maintenance Plans by 2016  Community Health  Baseline: 0 (2014)  Worker’s role in  Target: 1,000 (2016)  Universal Health  Coverage  Engaging men and boys  to reduce fertility rates  and gender‐based  violence in Egypt            61  CPF Objective 3.3: Increased access to housing for low‐income households  3.3.1 Number of targeted households  On track. The Bank continues to improve housing  Ongoing:  accessing ownership and rental  finance schemes in Egypt through the  1) Inclusive Housing  housing units with support from the  implementation of the PforR and continues to  Finance Program  Program (number)  provide capacity building and advisory services to  (IBRD $500m) ‐  Total  the Ministry of Housing and the Social Housing Fund.  Additional Financing  Baseline: 0 (2015)  under preparation  Target: 575,000 (2019)     Of which in the bottom 20% of the  income distribution  Baseline: 0 (2015)  Target: 50% (2019)   Of which female‐headed households  Baseline: 0 (2015)  Target: 20% (2019)  SUPPLEMENTARY INDICATOR  TBD  1) Number of targeted households  residing in “new” units with support  from the program  Baseline: 0 (2014)  Target: 110,000 (2016)   SUPPLEMENTARY INDICATOR  TBD  2) Number of targeted households  residing in “previously existing” units  with support from the Program  Baseline: 0 (2014)  Target:  20,000  (2016)  SUPPLEMENTARY INDICATOR  TBD  3) Housing M&E system functioning  and informing the Multi‐Year Plan  and Annual Targets  Baseline: No (2014)  Target: Yes (2016)  CPF Objective 3.4:   Increased access to sanitation and sewage services in rural areas  3.4.1 Users in rural areas with access  On track. The number of users in rural areas with  Portfolio  to improved sanitation and sewerage  access to improved sanitation and sewerage services  1) Integrated Sanitation  services   increased to 68,406 by the end of the first  and Sewerage  Baseline: 0 (2014)  Integrated Sanitation and Sewerage Infrastructure  Infrastructure 1 & 2  Target:  2,483,000, (2019)  Project.  (IBRD Closed)  SUPPLEMENTARY INDICATOR  On track. A new tariff was prepared, approved, and  Rural Sanitation (IBRD)  1) New National Tariff Structure to  implemented in 2016 and is being revised to    allow for sustainable cost recovery  accommodate for recent economic reform  New:  prepared and approved Baseline: No  measures.  1) Potential IFC  (2014)  investments in PPP  Target: Yes (2017)  support/investment in  waste‐water services  (IFC)  62  CPF Objective 3.5: Increased household access to natural gas  3.5.1 Households connected to the  3.5.1 Delayed. The number of natural gas  Ongoing:  natural gas networks under program  connections are on track with a delay of two to  1) Household Natural  Baseline:  0 (2014)  three years, to be met by 2020.   Gas Connections  Target: 1.5 million (2020)    Projects (IBRD $500m)  3.5.2 Double the number of poor  3.5.2 Delayed. The project was delayed and has  2) Transition Fund  households connected to natural gas  been restructured to now cover 20 governorates  Energy/Social Safety  networks.  instead of the 11 envisioned at the time the CPF was  Nets Sector reform  Baseline: 300,000 (2014)  finalized.  This indicator has been dropped.  (IBRD TF)  Target:  600,000 (2019)    3) Political risk  3.5.2 (originally 3.5.3) Female project  3.5.2 Delayed. The project was delayed and has  guarantees covering  beneficiaries from Household Gas  been restructured to now cover 20 governorates  domestic oil and gas  Connections Project  instead of the 11 envisioned at the time the CPF was  producer Apache  Baseline: 0  finalized.  Energy (MIGA)  Target: 50% (2020)      SUPPLEMENTARY INDICATOR  Milestone 1: Delayed.  ASA:  1) 4,500 km of new household gas     1) Programmatic TA‐ distribution networks installed in  Energy Dialogue (IBRD)  target areas by 2019    SUPPLEMENTARY INDICATOR  In progress.  2) Financial management plan and  reporting systems in place for  targeted state‐owned enterprises  by 2016.  SUPPLEMENTARY INDICATOR  Delayed. LPG savings would be calculated after the  3) Government annual savings from  connections.  reduction in LPG imports due to  decreased LPG consumption in the  targeted project areas. (LE)  Baseline:  0 (2014)  Target:   LE298 million (2018)  CPF Objective 3.6: Improved education sector governance  3.6.1 A rigorous diagnosis and  Dropped. This target has been redefined.    actionable improvement in the  education governance is in place  Baseline: 0 (2015)  Target: 1 (2018)  New: 3.6.1 White Paper on Sector‐ Achieved.  Delivered October 2016.  Supporting Education  wide Education Reform that proposed  Reform Project (IBRD)  policy measures and interventions  addressing sector priorities and  constraints, developed and furnished   Baseline: 0 (2015)  Target: 1 (2017)  63  3.6.2 Issuance of Higher Education  Dropped. This target has been redefined.  Law and Higher Education Strategy in  compliance with inte4rnational good  practice.  Baseline: 0 (2015)  Target 1 (2018)  New:  3.6.2 IBRD results‐based  Achieved.  The Bank is supporting a five‐year project  project to support Egypt Education  to support the MOETE’s education reform program  Reform program prepared and  with US$500 million, using an IPF approach with  launched  Disbursement‐Linked Indicators (DLIs). The new  Baseline: 0 (2015)  project’s development objective is to improve  Target: 1 (2017)  teaching and learning conditions in public schools  through five components: (a) improved early  childhood education to enhance children’s readiness  for learning; (b) effective teachers and education  leaders through the reform of professional  development systems; (c) comprehensive  assessment reform for improved student learning;  (d) enhancing education service delivery through  connected systems, to include the intensive use of  education technology; and (e) project management,  communication, and monitoring and evaluation.       1) New: Capacity building and  Achieved.  technical advice for development of     the Project Operations Manual by  MOETE.   Baseline:  No (2017)  Target:  Yes (2019)  2) New: Technical advice to help  On track.  MOETE develop a communication  strategy and communication plan for  the reform program.  Baseline:  No (2017)  Target:  Yes (2019)  3) New: Impact Evaluation of the  On track.  KG1‐2 teacher training  Baseline:  No (2017)  Target:  Yes (2020)  64   ANNEX 4: WBG PORTFOLIO AND ASA PROGRAM  IBRD’s Active Portfolio in Egypt (as of February 2019)  Lending Approval Closing Net Amount Project ID Project Name Lead GP/Global Themes Instrument Year Date ($M) P101103 IPF Egypt National Railways Restructuring Project Transport 2009 Dec-2020 600,000,000 P113416 IPF Wind Power Development Project Energy & Extractives 2010 Jun-2019 70,000,000 Environment & Natural P116230 IPF Sustainable POPs Management Project 2014 Sep-2020 Resources 8,100,000 P117407 IPF Helwan South Power Project Energy & Extractives 2013 Jun-2019 585,400,000 P145699 IPF Strengthening Social Safety Net Project Social Protection & Labor 2015 Nov-2019 400,000,000 P146007 IPF Household Natural Gas Connection Project Energy & Extractives 2015 Jun-2021 300,000,000 P146244 IPF Promoting Innovation for Inclusive Fin. Access FCI 2014 Dec-2019 300,000,000 P150993 PforR Inclusive Housing Finance Program FCI 2015 Jun-2020 500,000,000 Finance, Competitiveness P153487 IPF Equal Access and Simplified Environment for Inv. 2016 Jun-2019 and Innovation 5,000,000 P154112 PforR Sustainable Rural Sanitation Services Water 2016 Dec-2023 850,000,000 Social, Urban, Rural and P157395 PforR Upper Egypt Local Development PforR 2017 Dec-2021 Resilience Global Practice 500,000,000 P157809 IPF Supporting Egypt Education Reform Project Education 2018 Sep-2023 500,000,000 Third Fiscal Consolidation, Sustainable Energy & P164079 DPF Energy & Extractives 2018 Jun-2019 Competitiveness DPF 1,150,000,000 P167000 IPF Transforming Egypt's Healthcare System Project Health, Nutrition & Population 2018 Dec-2023 530,000,000 P168630 DPF Private Sector Development for Inclusive Growth FCI 2019 Jun-2020 1,000,000,000           7,298,500,000   65  IBRD’s ASA Portfolio in Egypt (as of February 2019)    CPF FOCUS AREAS Private ASA NAME Social STATUS Governance Sector Job Inclusion Creation Poverty Assessment  Ongoing – Completion FY19 Land Acquisition and Institutional Reform    Phase I completed - Phase II Completion FY19 Programmatic TA Energy Dialogue    Ongoing – Completion FY20 ANTICIPATED IN CPF Cost of Environmental Degradation   Completed TA Hepatitis C  Completed Programmatic TA Public Financial Mngmt.  Ongoing – Completion FY20 Programmatic TA Public Sector Reforms  Programmatic Governance TA Completion FY20 Updated Gender Assessment   Ongoing – Completion FY21 TA Urban Transport  Ongoing – Completion FY20 TA Public Investment Management  Ongoing - Public Expend. Review, Completion FY19 TA National Accounts &Policy Analysis   Did not materialize TA Agriculture Value Chains   Agriculture Sector Dialogue– Completion FY19 TA Competition and regulatory framework    Ongoing – Completion FY19 TA for Social Safety Nets/Pensions  Ongoing – Completion FY20 TA Rural Sanitation   Ongoing – Completion FY20 TA Community Health Worker Program  Ongoing – Completion FY19 TA Transforming Upper Egypt’s Local Instit.    Ongoing – Completion FY20 TA Social Housing Governance   Ongoing – Completion FY21 Government Debt and Risk Mngt  Ongoing – Completion FY22 ADDED TO CPF Public Expenditure Review   Ongoing – Completion FY19 Egypt InfraSAP    Ongoing – Completion FY19 Air Quality in Greater Cairo Region  Air Quality Management TA, completion FY21 Financial Inclusion Global Initiative Egypt  Ongoing – Completion FY21 TA Credit Guarantee Strengthening Ongoing - Completion FY21 Human Capital  Ongoing – Completion FY20 Digital Economy Strategy    Ongoing – Completion FY20 Country Private Sector Diagnostic  Starting FY19 Country Systematic Diagnostic Planned for FY20 66  IFC’s Investment Portfolio in Egypt (as of 31 December 2018)  Program (US$mn) FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19Q2 Total LTF Commitments 375.2 281.8 35.5 154.0 351.8 146.2 1334.8 75.0 Vol: Own Account LTF 375.2 132.8 35.5 117.4 299.3 146.2 547.7 75.0 Vol: Mobilization 0 149.0 0.0 36.6 52.5 0.0 787.1 0.0 Total Short Term Finance 9.6 5.4 9.2 32.2 7.2 0.0 Total IFC own Acc. LTF Commitments since 1956 US$3,692mn Outstanding portfolio as of Dec 31, 2018 MAS INF FIG CTT Debt, equity & quasi-equity 528.9 270.6 496.2 5.7 Short Term Finance 0.0 0.0 12 0.0 Total 528.9 270.6 508.2 5.7 Geographic Distribution of IFC Portfolio   IFC Committed Portfolio   US$ mn  %  Cairo  858.1  52%  Upper Egypt  269.2  16%  Others  144.9  9%  Red Sea  113.3  7%  Suez (including Sokhna)  97.9  6%  Delta  89.0  5%  Alexandria  77.5  5%  Total  1,649.9    67  IFC’s Advisory Portfolio in Egypt (as of 31 December 2018)    PORTFOLIO PIPELINE Business Total ITD Business Line Project Name Total ITD Total ITD Line Code Funding Expenditures Funding Expenditures Funding Expenditures Environment, Social Corporate Governance Egypt and ESG 2,989,999.00 1,112,271.91 2,989,999.00 1,112,271.91 and Governance Levant Equitable Growth, Clean Tech Entrepreneurship & Finance and Market Creation 1,057,468.00 181,593.93 1,057,468.00 181,593.93 Institutions Egypt Competitivness Program 1,183,916.00 1,142,320.00 1,183,916.00 1,142,320.00 Egypt Energy Efficient Industries 1,869,516.00 1,303,337.83 1,869,516.00 1,303,337.83 EFI Egypt Secured Transactions 750,000.00 277,046.86 750,000.00 277,046.86 Project Fintech Acceleration Program 1,581,549.00 86,875.97 1,581,549.00 86,875.97 Startup Africa (MENA+AFR 35,000.00 - 35,000.00 - regions) Initiate - White Paper Financial Institutions Advancing Financial Inclusion in 3,145,231.00 386,377.39 3,145,231.00 386,377.39 Group the Arab World Banking Advisory Services 711,000.00 686,846.05 711,000.00 686,846.05 Knowledge Management MENA Banque Misr 520,000.00 16,448.18 520,000.00 16,448.18 FIG DBACD Phase II 619,998.00 134,474.16 619,998.00 134,474.16 MENA Credit Guarantee 120,000.00 217,524.28 120,000.00 217,524.28 Responsible Finance MENA 468,316.00 191,158.78 468,316.00 191,158.78 SME Banking Champions Egypt 1,500,000.00 196,954.23 1,500,000.00 196,954.23 Tadamun 2 400,000.00 45,182.97 400,000.00 45,182.97 Infrastructure and INR MENA Clean Energy Program 85,000.00 375,906.39 85,000.00 375,906.39 Natural Resources Manufacturing, Daltex Egypt Agri Value Chain Agribusiness & 630,000.00 - 630,000.00 - Services MAS Egypt Alternative Fuels for Cement 810,000.00 175,999.14 810,000.00 175,999.14 MAS Advisory - Financial 421,000.00 50,863.44 421,000.00 50,863.44 Management Program - MENA Telecoms, Media, CTT Flat6Labs Technology, Venture 2,432,000.00 962,763.83 2,432,000.00 962,763.83 Capital & Funds Abou Tartour Industrial Port Transaction Advisory 638,413.00 314,668.25 638,413.00 314,668.25 (Safaga Mining Port) Cairo International Airport - Cargo 1,700,000.00 - 1,700,000.00 - City Egypt PPP Business Development 290,456.00 181,133.86 290,456.00 181,133.86 CPC Egypt Solar Auction 2,692,354.00 62,505.76 2,692,354.00 62,505.76 MENA Business Development 652,874.00 633,267.91 652,874.00 633,267.91 Porject for Non-IDA countries MENA PPP Forum 2018 Cairo- 110,000.00 - 110,000.00 - Egypt Total 18,626,336.00 6,901,841.68 11,498,242.00 4,533,290.13 30,124,578.00 11,435,131.81 68  MIGA's Portfolio in Egypt (as of 31 January 2019)    Gross Business Project Effective Expiry Outstanding Project Description ID Date Date Exposure Sector ($) 10572 Oct-12 Dec-24 Apache Egypt Oil and Gas 150,000,000 Reinsurance of a pool of new and existing investments by Apache, an oil and gas exploration and production company. 11051 Jul-14 Jul-22 Egyptian Refining Company S.A.E. Oil and Gas 23,400,000 Construction of a 91,000 barrel per day hydro-cracking and coking facility in Mostorod, Greater Cairo. 11695 Jun-14 Jun-29 Elif Global Packaging S.A.E. Manufacturing 20,694,692 Construction of a new packaging plant near Cairo. 13803 Nov-18 Nov-33 Pasabahce Egypt Glass Manufacturing 16,193,715 Acquisition of an existing glass Manufacturing S.A.E. manufacturer and subsequent modernization and capacity expansion of the plant. 13952 Dec-17 Jan-36 ACWA Benban One for Energy JSC Infrastructure 39,060,630 13956 Dec-17 Jan-36 TK for Solar and Renewable Energy Infrastructure 15,590,842 Systems JSC 13959 Dec-17 Dec-32 MMID 30 for Renewable Energy Infrastructure 1,343,581 Projects part of the Egypt FIT S.A.E. program, which consists of the 13960 Dec-17 Dec-32 Phoenix Power 1 S.A.E. Infrastructure 928,998 development, design, 13961 Dec-17 Dec-32 Infinity Benban Park Solar Energy Infrastructure 2,247,244 construction, operation and S.A.E. maintenance of several 13971 Dec-17 Jan-36 Alcom Energy JSC Infrastructure 39,939,387 greenfield solar IPP facilities within the Benban Solar park. 14043 Jun-18 Jan-33 Al Subh Solar Power S.A.E., Infrastructure 14,490,000 14059 Jan-18 Jan-33 Sunrise Energy S.A.E., Infrastructure 14,490,000 14080 Jan-18 Jan-33 Rising Sun Energy S.A.E., Infrastructure 14,490,000 Total 352,869,090 69   ANNEX 5: PIPELINE OPERATIONS UNDER THE ADJUSTED CPF PROGRAM    Strengthening Social Safety Nets AF: Building on the strong results achieved by the Cash Transfer  Program “Takaful & Karama”, which established an efficient and effective cash transfer program for  Egypt, that reached and benefits 2.2 million households. The GoE requested to extend the Program  for 3 years with $500 million AF to further modernize & expand the targeted cash transfers (Takaful  & Karama) and economic inclusion program which targets the poor families with children and the  poor elderly over 65 years and the disabled.     Catalyzing Entrepreneurship for Job Creation: The project’s objective is to foster job creation and  improve other economic opportunities for targeted beneficiaries by increasing access to finance and  leveraging private sector financing for businesses, by providing a US$ 200 million loan to the GOE for  on‐lending  to  micro,  small  and  medium  enterprises  (MSMEs),  and  to  fund  equity  investments  in  innovative  startups  and  high‐growth  SMEs,  through  financial  intermediaries  and  risk  capital  intermediaries. Special focus is on women, youth, and beneficiaries in lagging regions.     Inclusive  Housing  AF:  Building  on  the  success  of  the  parent  US$  500  million  operation,  GoE  has  requested the preparation of an US$ 500 million AF to scale up the delivery of housing subsidies and  to strengthen the institutional and regulatory environment of social housing in Egypt.     Digital  Development:  Implementing  Government’s  ambitious  agenda  of  doubling  contribution  of  Information, Communication and Technology share of GDP in Egypt over next 5 years by initiating  the foundational program on digital infrastructure. The program would implement MFD approach  to enabling private investment through upstream reforms in policy and regulatory areas of digital  infrastructure while enabling private investment across optical fibers, towers and data centers. The  program  would  be  a  multi  phased  program  tackling  different  elements  of  an  integrated  digital  development of Egypt, initiating with digital infrastructure as foundational element in phase 1.     Upper  Egypt  Rural  Sanitation:  Roll  out  of  successful  PforR  on  Rural  Sanitation  across  six  Governorates  in  Delta  region  of  Egypt  to  now  lagging  region  of  Upper  Egypt.  The  program,  with  parallel financing by AfDB, would aim to empower decentralized water service companies in roll out  of sanitation services in Upper Egypt Governorates.     Human  Development:  The  new  project/AF  will  support  the  government  in  implementing  a  comprehensive  multi‐faceted  population  program  encompassing:  i)  Boosting  demand  on  Family  planning(FP) services focusing on behavioral and cultural changes, ranging from national and local  specific mass media campaigns, introducing positive incentives to those compliant with the program,  and boosting the community healthcare workers (quantity and quality) role in addressing concerns  and disseminating  proper knowledge about FP and access to services; and ii) Boosting Supply of FP  services  through  overcoming  gaps  causing  unmet  needs,  expanding  role  of  and  accessibility  to  providers (quantity and quality), introducing new FP methods that are less dependent on provider  availability, using disruptive and smart technologies in reaching and educating target beneficiaries  down to the individual level, strengthening the supply chains for FP methods and boost provider  capacity to include the inclusion of NGO's and the private sector. The proposed project/AF will target  individual  districts  based  on  a  continuously  updated  nation‐wide  mapping  of  population‐specific  issues  and  burdens  (including  population  characteristics)  e.g.  domestic  violence,  Female  Genital  Mutilation, etc.     70   Improving  Air  Quality  in  Cairo:  Cairo  is  now  among  the  top  10  most  polluted  cities  where  the  program would support Government’s vision of integrated and programmatic approach to improving  air  quality  in  Cairo  by  improving  solid  waste  management  including  through  private  sector,  technologically advanced  air quality  monitoring systems and improving urban transport solutions  through scale of up cleaner fuels.     Regional Gas Hub: With reforms in energy sector, Egypt has positioned itself as a center for Eastern  Mediterranean Gas Hub Forum supported by all neighboring countries – Cyrpus, Israel, Palestine,  Jordan,  Italy,  Greece  and  EU.  The  program  would  facilitate  enabling  public  investments  and  risk  mitigation approaches for enhancing regional gas trade, facilitating private sector investments and  optimum utilization of existing assets – enabling regional peace and growth dividend.     Enabling Freight Corridor and Logistics PPP: Logistics has been cited as one of the key constraints in  competitiveness and low productivity in Egypt. To strengthen economic growth and productivity,  enabling public infrastructure investments between freight corridor of Alexandria port and 6th of  October Dry Port would be undertaken with an objective of developing Public Private Partnership  for operation and management of this high freight railway corridor.  71