Document of  The World Bank      FOR OFFICIAL USE ONLY      Report No. 106922‐ML          INTERNATIONAL DEVELOPMENT ASSOCIATION    PROGRAM DOCUMENT    FOR A PROPOSED DEVELOPMENT POLICY CREDIT    IN THE AMOUNT OF EURO 46.9 MILLION (US$50 MILLION EQUIVALENT)    TO THE    REPUBLIC OF MALI    FOR THE    FIRST POVERTY REDUCTION AND INCLUSIVE GROWTH SUPPORT OPERATION          May 02, 2017                                Macroeconomics and Fiscal Management Global Practice  Africa Region        This document has a restricted distribution and may be used by recipients only in the performance of their  official duties.  Its contents may not otherwise be disclosed without World Bank authorization.      GOVERNMENT FISCAL YEAR  January 1st – December 31    CURRENCY EQUIVALENTS  (Exchange Rate Effective as of March 31, 2017)    Currency Unit  CFA Franc (CFAF)           US$1.00   =  CFAF 614           US$1.00   =  Euro 0.93624192  WEIGHTS AND MEASURES  Metric System    ABBREVIATIONS AND ACRONYMS    ACDP  Agricultural Competitiveness and Diversification Project  AEDD  Environment and Sustainable Development Agency  AGEFAU  Agence de Gestion du Fonds d’Accès Universel (Agency in charge of Managing the  Universal Access Fund)  AMRTP  Autorité Malienne de Régulation des Télécommunications et des Postes (Malian  Regulator of Telecommunications and Post)   BCEAO  Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest (Central Bank of West African States)  CCS‐SFD  Cellule de Contrôle et de Surveillance des SFD (Unit in charge of MFI oversight)  CFAF  CFA Franc  CPF  Country Partnership Framework  CREDD  Cadre Stratégique pour la Relance Economique et le Développement Durable (Strategic  Cadre for Economic Recovery and Durable Development)  CSCOM  Centres de Santé Communautaires, (Community Health Centers)  CSCRP‐3  Third Growth and Poverty Reduction Strategy Paper   CSO  Civil Society Organizations  DNACPN  Direction Nationale de l’Assainissement et du Contrôle des Pollution et des Nuisances     (National Directorate of Sanitation and Control of Pollution and Nuisances)  DPO  Development Policy Operation   DSA  Debt Sustainability Analysis   ECF  Extended Credit Facility   EIA  Environmental Impact Assessment   ESNP  Emergency Safety Nets Project  EU  European Union  FDI  Foreign Direct Investment  GBDTAP  Governance and Budget Decentralization Technical Assistance Project  GDP  Gross Domestic Product  GoM  Government of Mali  GRS  Grievance Redress Service  GSCM  General Secretaries Coordination Meeting  ‐ ii ‐    ICC  Improving Investment Climate  ICT  Information and Communications Technology  ICT‐PA  ICT Policies and Applications  IDA  International Development Association  IFC  International Finance Corporation  IMF  International Monetary Fund  JMM  Joint Ministerial Meeting  MEF  Ministry of Economy and Finance   MFI  Microfinance Institutions  MSAHRN  Ministry for Solidarity, Humanitarian Action and Reconstruction of the North  NDR  National Directorate of Roads  NEPP  National Policy for Environmental Protection  NPL  Non‐performing Loans  ODA  Official Development Assistance   PDA/RN  Programme de Développement Accéléré des Régions du Nord (Program for the  Accelerated development of the Northern Regions)  PDO  Program Development Objectives   PEFA  Public Expenditure and Financial Accountability   PFM  Public Financial Management   PRED  Plan for Sustainable Recovery of Mali   PREM  Plan de Réforme de la Gestion des Finances Publiques au Mali (Public Finance  Management Reform Plan in Mali)  PRIGSO  Poverty Reduction and Inclusive Growth Support Operation  RAMED  Régime d'Assistance Médicale (Medical Assistance Regime)   RFINA  Roadmap for Financial Inclusion and Needs Assessment  RMF  Road Maintenance Fund  RMP  Rural Mobility Project  SCD  Systematic Country Diagnostic  SDR  Special Drawing Rights  SFD  Systèmes Financiers Décentralisés (Micro Finance Institutions ‐ MFI)   SNSPS  Support for the National Social Protection Strategy  TA  Technical Assistance   ULGSP  Urban Local Government Support Project  UN  United Nations   VAT  Value‐Added Tax  WAAPP  West Africa Agricultural Productivity Program  WAEMU  West African Economic and Monetary Union  WBG  World Bank Group              ‐ iii ‐                                                                                                                  Regional Vice President:  Makhtar Diop   Sr. Global Practice Director:   Carlos Felipe Jaramillo  Country Director:  Soukeyna Kane  Practice Manager:  Lars Moller  Task Team Leader:  Arsène Kaho  Co‐ Task Team Leader:  Johannes Hoogeveen  ‐ iv ‐    REPUBLIC OF MALI  FIRST POVERTY REDUCTION AND INCLUSIVE GROWTH SUPPORT OPERATION  TABLE OF CONTENTS  1.  INTRODUCTION AND COUNTRY CONTEXT ...................................................................................... 1  2.  MACROECONOMIC POLICY FRAMEWORK ....................................................................................... 2  A.  RECENT ECONOMIC DEVELOPMENTS ................................................................................................................  2  B.  MACROECONOMIC OUTLOOK AND DEBT SUSTAINABILITY ............................................................................... 6  8  C.  IMF RELATIONS ...................................................................................................................................................  3.  THE GOVERNMENT’S PROGRAM .................................................................................................... 9  4.  PROPOSED OPERATION ................................................................................................................ 10  A.  LINK TO GOVERNMENT PROGRAM AND OPERATION DESCRIPTION ...............................................................  10  B.  LESSONS LEARNED ............................................................................................................................................  10  C.  PRIOR ACTIONS, RESULTS AND ANALYTICAL UNDERPINNINGS .......................................................................  11  D.  LINK TO CPF, OTHER WORLD BANK OPERATIONS AND THE WBG STRATEGY ..................................................  18  E.  CONSULTATIONS, COLLABORATION WITH DEVELOPMENT PARTNERS ...........................................................  19  5.  OTHER DESIGN AND APPRAISAL ISSUES ........................................................................................ 19  A.  POVERTY AND SOCIAL IMPACT .........................................................................................................................  19  B.  ENVIRONMENTAL ASPECTS ..............................................................................................................................  21  C.  PFM, DISBURSEMENT AND AUDITING ASPECTS ...............................................................................................  22  D.  MONITORING, EVALUATION AND ACCOUNTABILITY .......................................................................................  24  6.  SUMMARY OF RISKS AND MITIGATION ........................................................................................ 24    LIST OF TABLES  Table 2‐1: Key Macroeconomic Indicators, 2013–2019 ..................................................................................................  4  Table 2‐2: Key Fiscal Indicators, 2013–2019 ....................................................................................................................  5  Table 2‐3: External Financing Requirements, 2014‐2019 ................................................................................................  6  Table 2‐4: External Debt Stock Composition at Year‐End, 2015 ......................................................................................  8  25  Table 6‐1: PRIGSO1 Risk Rating .....................................................................................................................................    LIST OF ANNEXES  ANNEX 1: POLICY AND RESULTS MATRIX .................................................................................................... 27  ANNEX 2: LETTER OF DEVELOPMENT POLICY ............................................................................................. 30  ANNEX 3: LETTER OF DEVELOPMENT POLICY – UNOFFICIAL TRANSLATION .............................................. 40  ANNEX 4: FUNDS RELATIONS ANNEX ......................................................................................................... 48  ANNEX 5: ENVIRONMENT AND POVERTY/SOCIAL ANALYSIS TABLE  ........................................................... 49  ANNEX 6: ANALYTICAL UNDERPINNINGS FOR PRIGSO1 ............................................................................. 51    The First Poverty Reduction and Inclusive Growth Support Operation is prepared by a team consisting of  Arsène Kaho (Task Team Leader, GMFDR) and Johannes Hoogeveen (Co‐task Team Leader, GPV07), Jose  Lopez‐Calix and Michel Rogy (AFCW3), Caroline Plançon (GSURR),  Aly Sanoh (GPV07), Remileku  Rakiatu  Cole (GFADR), Daniel Pajank (GFMDR), Philippe Leite (GSPDR), Cheick Diallo, Charles Hurpy (GTIDR), Serge  Menang  Evouna (GENDR), Mahamadou  Sissoko, Tahirou Kalam  (GGODR), Sachiko  Morita  (LEGAM),  Faly  Diallo (WFALA). The operation benefited from guidance provided by Paul Noumba, Paloma Anos Casero,  Lars  Moller,  Pablo  Fajnzylber,  and  Paola  Ridolfi.  The  document  was  peer  reviewed  by  Rob  Swinkels  (GPVDR), Souleymane Coulibaly and Jean‐Pierre Christophe Chauffour (GMFDR).  ‐ v ‐    SUMMARY OF PROPOSED CREDIT AND PROGRAM   REPUBLIC OF MALI  FIRST POVERTY REDUCTION AND INCLUSIVE GROWTH SUPPORT OPERATION    Borrower:  The Republic of Mali.  Implementation Agency:  Ministry of Economy and Finance.  An IDA Credit in the amount of equivalent US$50 million on standard IDA terms (a maturity of 38 Financing Data:  years including a grace period of 6 years).  First in a programmatic series of two development policy operations; single‐tranche  Operation Type:  disbursement.  Pillars of the Operation  and Program  The proposed operation is structured around two pillars: (i) fostering inclusive growth and (ii)  Development  supporting pro‐poor decentralized transfers and social protection.  Objective(s):  Fostering inclusive growth   1. Increase in the coverage ratio of the communal cadastral map for Bamako District and the  Cercle de Kati. Baseline 2015: 0%. Target 2018: 20%.  2. Increase in the percentage of agricultural subsidies allocated through e‐vouchers (as opposed  to paper vouchers). Baseline 2015: 0%. Target 2018: 20%.  3. Decrease in the average tariff per minute for personal domestic calls. Baseline 2015: CFAF  108. Target 2018: CFAF 90.  4. Increase in the number of localities benefiting from extension projects of telecom services.  Baseline (2015): 0. Target (2018): 16.  5. Reduction in the average monthly price per Mbit/s of wholesale international capacity link  from capital city, Bamako, to Europe. Baseline (2015): US$550. Target (2018): US$350.  Result Indicators:  6. Reduction in the non‐performing loans ratio of all microfinance institutions (PAR90). Baseline  (2014): 8.8%. Target (2018): 4.5%.  7. Increase in the execution rate of maintenance needs for priority rural roads. Baseline (2015):  15%. Target (2018): 40%.    Supporting pro‐poor decentralized transfers and social protection   8. Increase in the percentage of budgetary resources allocated to the three poorest regions in  total budgetary resources transferred to regions. Baseline 2014: 15%. Target 2018: 25%.  9. Increase in the local authorities’ own‐resources in percentage of GDP. Baseline (2015): 0.39%.  Target (2018): 0.50%.  10. Increase in the number of households receiving cash transfers. Baseline (2015): 65,000. Target (2018): 150,000.  Overall risk rating:  Substantial.  (i) Are there short‐ and/or long‐term climate and disaster risks relevant to the operation (as  Climate and disaster risks: identified through the SORT environmental and social risk‐rating tool)?   Yes:           No   Operation ID:  P157900  ‐ vi ‐    IDA PROGRAM DOCUMENT FOR A PROPOSED  FIRST POVERTY REDUCTION AND INCLUSIVE GROWTH SUPPORT OPERATION  TO THE REPUBLIC OF MALI  1. INTRODUCTION AND COUNTRY CONTEXT  1.1 This  program  document  presents  the  first  Poverty  Reduction  and  Inclusive  Growth  Support  Operation (PRIGSO) in the amount of US$50 million equivalent to the Government of Mali (GoM). The  series is designed to support the implementation of the Growth and Poverty Reduction Strategy Paper for  the period 2016‐2018, known as the “Cadre Stratégique pour la Relance Economique et le Développement  Durable du Mali” (CREDD). The CREDD, the 2015 Systematic Country Diagnosis (SCD) and the FY16‐FY19  Country  Partnership  Framework  (CPF)  for  Mali  are  all  closely  aligned.  The  PRIGSO  series  supports  the  policies  defined  in  the  CREDD  by  fostering  inclusive  growth  and  supporting  pro‐poor  decentralized  transfers and social protection. This is the first credit in the proposed series, which consists of two single  tranche credits.    1.2 Mali’s political environment stabilized with the Peace Agreement signed in May and June 2015  but remains affected by continued security challenges. In spite of the Peace Agreement security risks are  no longer limited to northern Mali. Managing these risks and its impact on e.g. investor confidence takes  considerable political attention and budgetary resources. Security spending increased to 14.9 percent of  2015 budget, a level at which it is expected to stay for the years to come. The economic impact of these  security risks remains manageable, however, as most economic activity is in the south of the country where  it  is  possible  to  continue  with  business  as  usual.  In  addition  to  security  risks,  the  economy  being  undiversified also exposes the country to downside risks associated with commodity (gold) price shocks  and weather variation (agriculture). Governance risks and popular dissatisfaction with the ability of the  authorities to implement the Peace accord and improve service delivery is another risk factor, though its  intensity remains difficult to gage.    1.3 The macroeconomic outlook remains solid provided downside risks do not materialize. Growth  has been robust since 2014 and remained above potential level. Looking forward, inflation is expected to  remain  subdued  owing  to  continued  low  global  inflation,  normal  food  output  growth,  and  a  consistent  monetary policy stance. The fiscal position will deteriorate in the short term due to substantial increases  in  capital  expenditure  in  compliance  with  the  commitments  made  by  the  Government  in  the  Peace  Agreement.  In  the  medium  term,  however,  it  is  expected  to  strengthen  owing  to  improved  domestic  revenue mobilization and the maintenance of greater discipline in recurrent expenditure. In the same vein,  the  current  account  deficit  is  expected  to  widen  in  the  short  term  under  the  pressure  of  higher  public  investment and increased final consumption, before reversing to lower levels – though sizeable – as a result  of the fiscal consolidation and expected tighter monetary policy.    1.4 Poverty has been declining, but human capital indicators remain low.  As few people live in the  north, poverty is largely driven by developments elsewhere in the country. Prior to the 2012 security crisis,  poverty declined from 55.4 percent in 2001 to 48.4 percent in 20111 through a combination of growth and  reduced  inequality  driven  by  increased  agricultural  productivity  in  cereals.  Poverty  is  expected  to  have  increased between 2011 and 2013 as a result of spillovers from the 2012 political crisis and poor rains in                                                               1 Based on US$1.90 a day international poverty line, harmonized to be comparable with other countries in the region, particularly  Niger and Chad.  ‐ 1 ‐    2011. By 2013, the poverty rate was estimated at 50.9 percent. From that time onward poverty is believed  to be on a slightly downward trajectory thanks to positive per capita growth rates. Other dimensions of  poverty and indicators of human capital, remain truncated. Malnutrition is a major challenge (28 percent  of children are stunted), health services are inaccessible and of poor quality and the average number of  years of formal education of the adult population is 2.4 years.    1.5 The PRIGSO series takes a new approach to budget support in Mali.  The previous development  policy operations (DPO) series supported the authorities’ efforts to address the twin challenges of fiscal  consolidation  while  also  tackling  governance  problems  by  focusing  on  strengthening  Public  Financial  Management  (PFM)  and  Governance.  Past  reforms  included  efforts  to  improve  budget  transparency,  strengthen fiduciary and establishment of controls, and improve public investment management, as well  as  actions  to  reduce  opportunities  for  corruption,  accelerate  public  procurement  and  build  local  government  financial  management  capacity.  The  present  series,  by  contrast,  aims  to  sustain  the  foundations  for  inclusive  economic  growth,  decentralization  and  protection  of  the  most  vulnerable.  Support to governance and PFM reforms is now pursued through an active policy dialogue in the context  of the annual Country Policy and Institutional Assessment.    1.6 The operation has two development objectives: (i) foster inclusive growth and (ii) support pro‐ poor decentralized transfers and social protection. The operation supports the first objective through a  set  of  mutually  reinforcing  reforms  that  should  lead  to  increased  revenue  of  poor  rural  households  following reforms in the provision of agricultural subsidies, the micro‐finance sector,  and the legal and  institutional framework of rural land. This objective is also supported by improved maintenance of rural  roads, an expansion of the mobile phone network, and increased competition in the telecommunications  sector. The second objective is supported by increasing the coverage and reducing the fragmentation of  the social protection system and by funding accelerated decentralization. This is an important element of  the Peace Agreement as reflected by the commitment to almost double the share of spending by non‐ central  entities  (collectivités  territoriales)  from  approximately  16  percent  of  the  budget  in  2016  to  30  percent in 2018. As governance remains an area of concern, the Authorities have been notified that good  governance is an important prerequisite for the PRIGSO series as is maintaining macro‐economic stability.  2. MACROECONOMIC POLICY FRAMEWORK  A. RECENT ECONOMIC DEVELOPMENTS  2.1. Growth remained robust in 2016 at 5.4 percent after reaching 6.0 percent in 2015 and peaking  at  7.0  percent  in  2014.  Food  crop2  (19.7  percent),  trade  (15.8  percent),  livestock  (9.3  percent)  and  transportation (8.4 percent) remained the principal components of Mali’s gross domestic product (GDP).  The  tertiary  sector  led  GDP  growth,  growing  by  7.4  percent,  driven  by  renewed  dynamism  in  telecommunications while the growth of the primary sector slowed down but remained solid at 5.1. On the  demand  side,  private  consumption  and  public  investment  supported  economic  activity.  Private  consumption grew by 5.3 percent fueled by income earnings in rural areas and stable food prices in urban  areas. Public investment rose by 36.6 percent reflecting the government’s efforts to bridge infrastructure  gaps  including  in‐vestments  related  to  the  Peace  Agreement,  and  increased  acquisition  of  defense  equipment.                                                                  2 This production includes mainly the following cereals: rice, maize, millet, and sorghum.  ‐ 2 ‐    2.2. In 2016, the current‐account deficit further deteriorated to 7.7 percent of GDP compared to 7.3  percent in 2015. Despite the positive impact of the decline of oil prices, imports of goods and services rose  sharply by 11.2 percent as a result of higher domestic demand (notably public investments and private  consumption), and the depreciation of the CFA Franc against the US dollar. The current‐account deficit was  financed by capital and financial account surpluses, mainly in the form of debt (3.7 percent of GDP), foreign  aid (1.4 percent of GDP) and foreign direct investment (0.9 percent of GDP). Nonetheless, Mali’s foreign  assets imputed at the community Central Bank – Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest (BCEAO)  –  depleted  by  46.7  percent.  By  the  end  of  2015,  Mali’s  reserves  at  the  BCEAO  were  equivalent  to  0.8  months’ worth of imports.    2.3. Inflation  remained  subdued  at  ‐1.6  percent,  thanks  to  good  crop  production  and  declining  international petroleum prices. This performance is well below the convergence criterion of 3 percent of  West African Economic and Monetary Union (WAEMU) of which Mali is a member State. Low inflation is  also  attributable  to  the  exchange  rate  and  monetary  policies  managed  by  the  BCEAO.  For  all  WAEMU  member states, monetary policy is independently run at the Union level by the BCEAO. The exchange rate  of the Union’s currency is pegged to the Euro. The BCEAO has established a strong track record in in keeping  inflation under control as well as in protecting balance of payments of its members from major disruptions.  In  its  2016  annual  review,  the  International  Monetary  Fund  (IMF)  acknowledged  the  adequacy  of  the  current  monetary  stance  while  recognizing  the  need  to  enhance  monetary  transmission  mechanisms.  Given  the  low  degree  of  economic  integration  in  WAEMU,  asymmetric  shocks  can  only  be  addressed  through fiscal policies. Consequently, shocks continue to pose significant risks to budget execution, public  investments in particular.    2.4. The overall fiscal deficit widened from 1.8 percent of GDP in 2015 to 4.3 percent of GDP in 2016  due  to  substantial  increases  in  public  investment  in  spite  of  significant  improvements  in  domestic  revenues.  Tax  revenue  accounted  for  14.9  percent  of  GDP,  up  0.9  percent  of  GDP  compared  to  2015.  Nonetheless,  tax  revenues  remain  well  below  the  WAEMU  convergence  criterion  of  20  percent.  The  marked improvement in tax collection stemmed primarily from increased fuel taxation – as the authorities  have taken advantage of the drop in import petroleum prices to remove the implicit subsidy by keeping  the retail prices roughly unchanged3 –, as well as implementation of reforms to broaden the tax base and  reduced tax exemptions.     2.5. Total expenditures and net lending rose sharply to 23.2 percent of GDP compared to 20.9 percent  in  2015  to  accommodate  the  Government’s  commitments  under  the  Peace  agreement.  On  current  expenditure, wages and salaries increased to 5.0 percent of GDP against 4.6 percent in 2015, but remained  within  the  WAEMU  convergence  criterion  of  35  percent  of  the  fiscal  revenues.  Capital  expenditure  increased even faster to 9.3 percent of GDP compared to 7.3 percent in 2015, reflecting the Government’s  efforts to bridge infrastructure gaps including in‐vestments related to the Peace Agreement, and increased  acquisition of defense equipment. The share of the budget dedicated to defense and security remained  high at 15.2 percent in 2016 and slightly above public spending in the agricultural sector (14.3 percent).    2.6. Recovery  benefited  from  a  higher  money  supply  growth  at  18.9  percent,  compared  to  13.2  percent in 2015. This increase reflected a 22.0 percent increase in credit to the economy. At the same time,                                                               3 In  case  oil  prices  go  back  up,  the  GoM  is  considering  to  implement  the  pass‐through  mechanism  of  international  prices  to  domestic prices proposed by the IMF so as to contain at a sustainable level the amount of the subsidy. Under the existing pricing  system, changes in international fuel prices are passed on to consumers on a discretionary basis, with the authorities adjusting  excise taxes on fuels to limit changes in domestic prices. The authorities plan to reform this system by implementing an automatic  pricing mechanism that will guaranty a higher pass‐through of international fuel prices to domestic petroleum product prices.   ‐ 3 ‐    total  net  foreign  assets,  principally  in  the  form  of  BCEAO  reserves,  dropped  by  46.7  percent.  Mali’s  commercial banks finance purchases of government debt securities in Mali and other WAEMU countries,  while  also  increasing  commercial  lending  to  support  the  incipient  recovery.  Overall,  during  the  first  semester of 2016, they slightly increased their credits to the Government.    Table 2‐1: Key Macroeconomic Indicators, 2013–2019     2013  2014  2015  2016  2017  2018  2019  Real economy  Annual change in percentage, unless otherwise indicated  GDP (nominal, CFAF Billions)  6,544  7,114  7,748  8,285  8,870  9,401  9,923  Real GDP  2.3  7.0  6.0  5.4  5.3  4.8  4.7  Contributions                Consumption  2.9  6.1  5.6  18.6  4.8  2.4  3.6  Investment  10.0  7.5  25.2  ‐4.9  3.9  3.6  2.0  Net exports  ‐10.6  ‐6.5  ‐24.8  ‐8.3  ‐3.4  ‐1.2  ‐0.9  Imports  25.9  10.7  44.0  9.8  4.7  2.0  1.6  Exports  11.4  ‐0.4  13.8  ‐0.5  4.1  3.2  2.6  GDP deflator  0.7  1.6  2.8  1.5  1.7  1.1  0.8  Consumer price inflation (average)  ‐0.6  0.9  1.4  ‐1.6  0.8  1.2  1.6  Fiscal accounts   Percent of GDP, unless otherwise indicated  Expenditures  19.7  20.0  20.9  23.2  23.5  23.1  23.0  Revenues  14.5  14.9  16.4  16.8  17.4  17.6  18.0  Grants  2.8  2.2  2.7  2.0  2.0  2.0  1.9  General Government Balance  ‐2.4  ‐2.9  ‐1.8  ‐4.3  ‐4.1  ‐3.5  ‐3.0  PPG  26.4  27.3  30.9  29.7  30.0  30.7  31.6  Selected Monetary Accounts  Annual percentage change, unless otherwise indicated  Base Money  1.3  ‐3.7  14.6  18.9  14.4  8.2  5.6  Credit to the economy  11.7  18.7  19.9  22.0  12.7  6.6  6.5  Broad money (M2)  7.4  7.1  13.2  18.9  14.4  8.2  5.6  Balance of Payments   Percent of GDP, unless otherwise indicated  Current Account Balance  ‐2.9  ‐4.7  ‐7.3  ‐7.7  ‐6.8  ‐5.3  ‐5.3  Imports  39.9  38.0  38.9  40.4  39.6  36.4  35.4  Exports  24.9  22.5  22.0  21.7  22.1  21.3  20.7  Foreign Direct Investment  2.3  1.0  0.9  0.9  0.9  0.9  0.8  External Debt  21.5  21.0  23.4  22.6  23.0  23.7  24.6  Terms of Trade  ‐16.6   5.4   21.2   4.4   4.5   3.8   ‐1.2   Other memo items                Per Capita GNI (in US$ Atlas Method)  820  820  790          GDP nominal in US$ (Billions)  13.2  14.4  13.1  14.1  15.1  16.0  17.0  Sources: Ministry of Finance, IMF and World Bank staff estimates (2013‐2015) and projections (2016‐2019), October  2016.    ‐ 4 ‐    Table 2‐2: Key Fiscal Indicators, 2013–2019  (In % of GDP, unless otherwise indicated)     2013  2014  2015  2016  2017  2018  2019                  Overall Balance  ‐2.4  ‐2.9  ‐1.8  ‐4.3  ‐4.1  ‐3.5  ‐3.0  Primary balance  ‐1.9  ‐2.3  ‐1.2  ‐3.6  ‐3.4  ‐2.9  ‐2.3                  Total Revenue and Grants  17.4  17.1  19.1  18.9  19.4  19.6  20.0  Tax Revenues  12.3  12.5  14.0  14.9  15.3  15.5  16.0  Taxes on goods and services  6.6  6.3  7.9  8.3  8.6  8.4  8.7  Direct taxes  3.9  4.6  4.3  4.7  4.8  5.1  5.3  Taxes on international trade  1.7  1.6  1.8  1.9  2.0  1.9  2.0  Nontax revenue  0.6  0.7  0.7  0.7  0.8  0.8  0.8  Special funds and annexed budgets  1.7  1.6  1.8  1.3  1.3  1.3  1.3  Grants  2.8  2.2  2.7  2.0  2.0  2.0  1.9                  Total expenditure and net lending  19.7  20.0  20.9  23.2  23.5  23.1  23.0  Current expenditures  12.2  11.9  11.9  12.6  12.7  12.5  12.5  Wages and salaries   4.4  4.4  4.6  5.0  5.1  4.9  4.9  Goods and services  3.7  3.4  3.4  3.6  3.4  3.6  3.6  Interest payments  0.5  0.6  0.6  0.7  0.7  0.6  0.7  Transfers and subsidies  3.6  3.5  3.3  3.4  3.5  3.4  3.3  Capital expenditures  6.0  6.5  7.3  9.3  9.6  9.4  9.3  Externally financed  2.5  2.7  3.6  3.4  3.4  3.6  3.9  Domestically financed  3.5  3.8  3.7  5.9  6.2  5.8  5.3  Special funds and annexed budgets   1.7  1.6  1.8  1.3  1.3  1.3  1.3  Net lending  ‐0.1  ‐0.1  ‐0.1  0.0  0.0  0.0  0.0                  Variation of arrears  0.1  ‐0.7  ‐0.5  ‐0.3  ‐0.2  ‐0.1  ‐0.1  Adjustment to cash basis  ‐0.1  1.2  ‐0.9  0.2  0.2  0.0  0.0                  General Government Financing  2.4  2.5  3.2  4.3  4.1  3.3  2.7  External financing (net)  1.6  1.0  1.9  1.9  1.8  2.4  2.6  Domestic financing (net)  0.8  1.5  1.3  2.4  2.3  0.9  0.1  of which: privatization  0.8  0.0  ‐0.1  ‐0.2  ‐0.1  0.0  0.0  Financing gap  0.0  ‐0.1  0.0  0.0  0.0  0.3  0.3  Sources: Ministry of Finance, IMF and World Bank staff estimates (2013‐2015) and projections (2016‐2019), October  2016.    2.7. Efforts to address Mali’s financial sector weaknesses are ongoing with uneven results. The capital  to  risk‐weighted  assets  ratio  of  Banks  rose  moderately  to  15.3  percent  in  June  2016  compared  to  14.8  percent in December 2015. Outstanding non‐performing loans remained high, increasing from 14.5 percent  of total loans in December 2015 to 15.8 percent in June 2016. Domestic credit is concentrated in a limited  number  of  economic  sectors.  As  of  June  2016,  wholesale  and  retail  trade,  hotels  and  restaurants  (43.5  percent), manufacturing (13.2 percent), and transportation, warehouses, communications (10.6 percent)  ‐ 5 ‐    are the main borrowing sectors from the financial system. Banks remained highly liquid, even though the  ratio of liquid assets to total assets slightly declined from 51.7 percent in December 2015 to 49.9 percent  in June 2016. Finally, the currency‐to‐deposit ratio continued narrowing from 22.3 percent in December  2015 to 18.2 percent in June 2016, denoting steady financial deepening.    Table 2‐3: External Financing Requirements, 2014‐2019  (In % of GDP)  2013  2014  2015  2016  2017  2018  2019  Financing requirements  ‐7.1  ‐7.5  ‐8.8  ‐7.2  ‐6.9  ‐6.3  ‐6.5  Current account deficit  ‐2.9  ‐4.7  ‐7.3  ‐7.7  ‐6.8  ‐5.3  ‐5.3  Long term debt amortization  ‐0.9  ‐1.0  ‐1.2  ‐0.7  ‐0.9  ‐0.6  ‐0.6  Other short term capital outflows  ‐3.3  ‐1.9  ‐0.3  1.2  0.8  ‐0.3  ‐0.6                  Financing sources  7.1  7.5  8.8  7.2  6.9  6.3  6.5  FDI and portfolio investment (net)  2.3  1.0  0.9  0.9  0.9  0.9  0.8  Capital grants  1.6  1.3  2.3  1.4  1.4  1.3  1.3  Long term debt disbursements   1.8  2.7  3.9  3.4  3.5  3.8  4.1  Change in reserves  0.6  2.2  1.4  0.9  0.7  0.0  ‐0.1  IMF credit (net)  0.3  0.1  0.0  0.3  0.2  0.2  0.2  HIPC Initiative assistance  0.4  0.2  0.2  0.2  0.2  0.2  0.2  Sources: Ministry of Finance, IMF and World Bank staff estimates (2014‐2015) and projections (2016‐2019), October  2016.  B. MACROECONOMIC OUTLOOK AND DEBT SUSTAINABILITY  2.8. The macroeconomic outlook is positive provided the security situation does not deteriorate and  favorable climatic conditions continue to prevail. This outlook is based on a number of assumptions. First  and foremost, a stabilization of the security situation, particularly in the central and southern regions which  account for 95 percent of the country's population and almost all its production capacity. This would ensure  a more predictable trajectory for Mali’s military expenditures, as foreseen in the 2015‐2019 programmatic  military  law4.  Additionally,  stability  would  allow  donors  to  deliver  on  their  commitments  of  Official  Development  Assistance,  as  announced  at  the  Paris  Conference.  Second,  gold  production,  Mali’s  main  export  product,  is  expected  to  decline  steadily  while  terms  of  trade  are  contemplated  to  be  positive  throughout 2017‐2018 and negative in 2019; and rainfall shocks are avoided enabling sustained agricultural  production. Third, it foresees improved domestic revenue mobilization resulting from improvements in tax  compliance and administration as well as a broadening of the tax base. This would allow to progressively  increase the share of public investment financed from domestic resources, in anticipation of a decline in  Official Development Assistance (ODA) from 2016 onward5 while keeping domestic financing needs at low  levels.  And  fourth,  monetary  and  exchange  rate  policies  continue  to  be  set  at  the  regional  level  and  consumer price inflation is maintained below 3 percent.    2.9. Under these assumptions, GDP growth is expected to decline over the period 2017‐2019, from  5.3 to 4.7 percent, driven by slower growth in agricultural output, though remaining above its long run                                                               4 In order to address pressing security challenges, the GoM adopted in 2015 the law for military orientation and planning which  raised security and defense outlays from 3.3 percent of GDP in 2015 to 3.8 percent in 2016.  5 The macroeconomic framework retained in the IMF ECF imposes a ceiling on foreign non‐concessional borrowing. In parallel,  authorities will continue to strengthen their public investment management capacity. ‐ 6 ‐    historical level of 4.5 percent. All economic sectors are expected to contribute positively to growth, albeit,  in varying degrees. The tertiary sector will constitute the main driver of domestic activity over this period  owing to the continued dynamism of telecommunications and transport industries and, to a lesser extent,  to the development of trade and financial services. The main responses of the authorities to the declining  GDP  growth  trend  are  twofold:  (i)  further  modernizing  the  business  environment  to  encourage  private  sector  development  and  improving  competitiveness;  and  (ii)  undertaking  structuring  investments  and  priority sustainable development spending.    2.10. The current account deficit is projected to narrow down from 7.7 percent of GDP in 2016 to 5.3  percent in 2019. This tilt will be driven by a gradual fiscal consolidation leading to substantial reduction in  imports. The deficit would be contained at lower levels but would remain sizable in a foreseen context of  weakening terms of trade and sustained final consumption. It would be financed essentially by financial  inflows in the form of debt, official aid, and FDI. Mali’s imputed reserve at the BCEAO would continue to  decline but then start to recover over the medium term as import growth decreases and the Central Bank  tightens monetary policy.    2.11. The fiscal position is expected to strengthen from ‐4.3 percent of GDP in 2016 to ‐3.0 percent in  2019 as the fiscal consolidation is phased in pursuant to the  tax reform program agreed with the IMF.  The  fiscal  deficit  will  progressively  narrow  down  as  a  combined  effect  of  reduced  expenditure  and  improvements in tax collection. Total expenditure as share of GDP will slightly decrease to 23.0 percent by  2019  as  a  result  of  the  reduction  in  temporary  expenditures  related  to  the  Peace  Agreement  and  the  maintenance of a tighter discipline regarding recurrent expenditure, notably wages and salaries. Domestic  resource mobilization is similarly expected to improve significantly with tax revenue increasing from 14.9  to 16.0 percent of GDP due to increased direct and indirect tax collection and tax exemption streamlining.    2.12. The implementation of the Government’s macroeconomic program should minimize the risk of  external  debt  distress.  A  Joint  World  Bank‐Fund  Debt  Sustainability  Analysis  (DSA)  was  conducted  in  September 2016. By the end of 2015, Mali’s external and domestic public debt stood at 22.6 percent and  7.1 percent of GDP, respectively. Mali’s external debt is entirely official, and its bulk (80.0 percent) is held  by multilateral creditors, the International Development Association, and the African Development Bank  in particular. Most of the domestic public debt is held by the banking sector. Accounting for developments  in 2014 and 2015 (moderate external borrowing on concessional terms, good export receipts) and medium  term prospects (a return to a steady state 5 percent of GDP growth and a progressive decline in gold net  export receipts with declining reserves), the DSA continues to assess Mali’s external risks of debt distress  as  “moderate”.  However,  debt  sustainability  remains  vulnerable  to  a  tightening  of  financial  conditions,  lower remittances, lower foreign direct investment, or to an export shock due to the preponderance of  gold in exports. Consequently, the Government’s ongoing efforts to diversify the country’s export structure  from gold (through the export of other minerals and commercial agriculture) would reduce Mali’s exposure  to these risks. In the same vain, improving Mali’s public investment management framework, expected to  raise economic returns on debt‐financed public investment, would increase its resilience. The risk to the  broader public debt sustainability was also assessed as moderate, in the absence of unsustainable revenue  or expenditure trends, including the wage bill.    2.13. Overall,  Mali’s  macroeconomic  framework  is  assessed  as  adequate  for  the  purpose  of  the  proposed operation. Authorities have built a solid track record of sound macroeconomic management,  even under very volatile circumstances. To preserve its record, the GoM continues to maintain a prudent  fiscal management stance by improving domestic  revenue  mobilization, containing  current expenditure  growth,  and  boosting  capital  spending  while  managing  public  debt  conservatively.  Any  additional  fiscal  ‐ 7 ‐    space created is committed to agriculture and irrigation, as well as to strengthening the capacity of defense  and security forces all meant to increase resilience to climatic and security shocks. The credibility of the  macroeconomic  framework  is  supported  by  the  external  anchor  of  the  WAEMU,  and  its  monetary  and  reserve  management  policies,  and  a  conducive  external  environment  supported  by  favorable  gold  and  cotton prices. Overall, this outlook provides adequate conditions for the proposed operation to meet its  objectives, and justify the use of the International Development Association (IDA) resources.    Table 2‐4: External Debt Stock Composition at Year‐End, 2015        USD (Billions)  Share of total debt  Percentage of GDP  Multilateral  2.3  78.9  17.9     IMF  0.1  4.6  1.0     World Bank/IDA  1.2  41.5  9.4     African Development Bank  0.4  14.4  3.3     Islamic Development Bank  0.2  6.6  1.5     Others  0.3  11.8  2.7              Official Bilateral  0.6  21.1  4.7     Paris Club official debt  0.1  2.8  0.6     Non‐Paris Club official debt  0.5  18.3  4.1              Total     2.9  100.0  22.6  Sources: Ministry of Finance, IMF and World Bank staff estimates, October 2016.    Figure 2‐1: Debt sustainability analysis, 2015‐2035  60   Public Debt Sustainability External Debt Sustainability Analysis   250 50   200   40   150 30   100   20   50   10 0   2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 2031 2033 2035 2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 2031 2033 2035   Debt to GDP‐Baseline Gowth Debt‐to‐Export Baseline Historical scenario Primary balance Depreciation (real)   Threshold Most extreme shock ‐ Terms Threshold Source: Joint World Bank‐IMF DSA, October 2016.  C. IMF RELATIONS  2.14. The IDA is collaborating closely with the IMF on macroeconomic, fiscal, and growth‐related policy  issues. The IMF leads the dialogue on macroeconomic management, tax policy and revenue administration,  and  monetary  policy,  while  the  World  Bank  takes  the  lead  on  sectoral  reforms,  business  environment,  decentralization and pro‐poor expenditure. The World Bank and the IMF share joint responsibility for the  poverty reduction strategy and debt management. The World Bank also takes the lead in the exchange of  information and collaboration on local development in Mali. This DPO and an Extended Credit Facility (ECF)  ‐ 8 ‐    are being prepared through close coordination between the IMF and World Bank teams. The sixth review  of  the  program  was  concluded  in  December  2016,  with  a  broadly  satisfactory  implementation  as  all  performance criteria for end‐June 2016 have been met, in some cases with wide margins. The program’s  indicative targets were also met with margins, including that on the basic fiscal balance. The overall fiscal  deficit through June 2016 was significantly lower than envisaged in the program, reflecting mainly budget  under‐execution. On structural reforms, three out of four structural benchmarks have been met, with those  benchmarks related to tax administration and budget rules all observed. The benchmark on transmitting  to  the  Supreme  Court  senior  government  officials'  financial  disclosures  to  comply  with  the  law  against  unlawful  enrichment  was  not  observed,  although  progress  has  been  made  toward  implementing  the  measure. The Government and the IMF agreed to reprogram this benchmark. The IMF and the authorities  reached an agreement on the fiscal program for 2017 in line with the program’s initial targets. The program  targets an overall budget deficit of about 4 percent of GDP with tax revenues projected to increase by 0.4  percent of GDP, supported by continued broadening of the tax base and reduction of tax exemptions. The  program’s structural component includes measures to support revenue mobilization and strengthen public  financial  management  and  governance.  The  authorities  agreed  to  implement  legislation  to  forbid  the  granting of discretionary tax exemptions – i.e. based on letters issued by ministers –, starting January 1,  2017. The Government also agreed to establish and make operational the commission against corruption  and unlawful enrichment.  3. THE GOVERNMENT’S PROGRAM  3.1. The  CREDD  2016‐2018  is  Mali’s  framework  for  the  design,  implementation  and  monitoring  of  development  policies  and  strategies  at  national  and  sectoral  level.  The  CREDD  reflects  priorities  as  formulated  in  prevailing  strategic  frameworks  including  the  Cadre  Stratégique  pour  la  Croissance  et  la  Réduction  de  la  Pauvreté  (CSCRP  2012‐2017),  Plan  pour  la  Relance  Durable  du  Mali  (PRED  2013‐2014),  Programme  d’Actions  du  Gouvernement  (PAG  2013‐2018),  and  the  Programme  de  Développement  Accéléré  des  Régions  du  Nord  (PDA/RN)6.  The  core  objective  of  the  CREDD  is  attaining  the  Sustainable  Development Goals by 2030. The CREDD comprises two prerequisite axes, three strategic axes, 13 priority  areas  and  38  specific  goals.  Each  objective  comprises  three  components:  (i)  inclusion  within  the  performance budget; (ii) measures for institutional modernization; and (iii) quick wins.     Under the first prerequisite axis the Government sets out to promote Peace, Reconstruction of the  North  and Security. The  Authorities are committed to implementing  the 2015 Peace and  Reconciliation  Agreement, to ensuring security across Mali’s territory, and to contributing to a balanced development in  all regions in the country.   Under the second prerequisite axis the Government commits to Macroeconomic Stability. To this  end the Authorities intend to improve budgetary planning, public finance management and to ensure to  solvability of the financial sector including the micro finance sector.   Promoting Inclusive and Sustainable Growth is the first strategic axis of the CREDD. The Authorities  commit  to  developing  selected  agricultural  (including  livestock  and  fisheries)  supply  chains  and  to                                                               6  The  PRED  was  adopted  by  the  transition  government  in  May  2013  with  the  view  to  prevent  the  deterioration  of  human  development indicators following the 2012 security and political crises. It included a subset of CSCRP priority programs envisaged  to be implemented in 2013‐2014 and financed by donor pledges made at the Brussels Conference. However, the new Government  elected in August 2013 laid down, two months later, in the PAG its orientations and priorities for the period 2013‐2018 and drew  up  the  PDARN,  designed  as  an operationalization  plan  of  PRED  for  the northern  regions  of  the  country  most  affected  by  the  security crisis.  ‐ 9 ‐    promoting  family  farming.  The  focus  is  on  food  security,  improved  nutrition  as  well  as  developing  infrastructure and diversifying the economy.   Access to Basic Social Services is the second strategic axis of the CREDD. The Authorities commit to  improving education at all levels (including skills training), to improving the health of the population and to  enhancing access to water and sanitation and to expanding social protection.   Institutional  Development  and  Good  Governance  constitutes  the  third  strategic  axis.  Improving  transparency, fighting corruption and promoting coordination and planning across the administration are  priority areas under this axis.  4. PROPOSED OPERATION  A. LINK TO GOVERNMENT PROGRAM AND OPERATION DESCRIPTION  4.1. The PRIGSO series comprises two single‐tranche budget support credits to be disbursed during  the 2016 and 2017 calendar years – PRIGSO1 and PRIGSO2. Current programming under IDA17 envisages  US$80 million equivalent for the two operations combined. The amount for PRIGSO1 will be US$50 million  equivalent. The PRIGSO is designed around two pillars: (i) fostering inclusive growth; and (ii) supporting  pro‐poor  decentralized  transfers  and  social  protection.  These  two  pillars  build  on  the  ongoing  reform  program of the Government of Mali as well as the CPF agreed between the World Bank and the authorities  in October 2015.    4.2. The  proposed  operation  is  aligned  with  the  CREDD.  The  CREDD  2016‐2018  identifies  two  prerequisites (i) peace, security and reconstruction in the North and (ii) macro‐economic stability along  with three priority areas: (i) inclusive and sustainable growth; (ii) access to basic socio‐economic services;  and  (iii)  institutional  development  and  governance.  Within  these  there  are  13  Priority  Areas  identified.  Policy reforms supported by the PRIGSO can all be mapped to CREDD priority areas. The proposed series  encompasses the first two broad headings of the CREDD by supporting selected policy actions in line with  seven specific objectives of the strategic document based on their value‐added to the development agenda  of Mali and their potential synergetic effects among high priority sectors for the Government.  B. LESSONS LEARNED  4.3. The design of the PRIGSO series is informed by lessons learned from the previous DPO series, the  SCD and CPF for 2016‐2019, by other projects and analytical work as well as by policy dialogue with the  authorities conducted by the World Bank and other development partners. Among the key lessons are:     A selective policy focus, with a stable and predictable level of support for the annual reform  and budget program. This includes: (i) a focus on key sectors of policy reform directly linked  to the SCD to ensure greater impact on the binding constraints to reduce poverty; (ii) a series  of annual programmatic development policy operations linked to specific sector reforms; and  (iii) integration of policies and measures complementary to ongoing sector operations and  tailored technical assistance (TA) to monitor implementation of reforms.   Increasing  agricultural  productivity  is  imperative  to  long‐term  economic  transformation.  Stimulating  agricultural  productivity  is  a  long  term  proposition  that  requires  strong  government coordination, commitment and a clear vision of how growth is to be achieved. A  broad set of policy and institutional reforms, including politically‐sensitive reforms on land  ‐ 10 ‐    policy  and  administration,  as  well  as  significant  institutional  building  of  key  agencies  and  private sector engagement is necessary to improve agricultural productivity in a way that can  contribute to growth.   Aspects of governance, transparency and PFM can be handled through the regular dialogue.  Informed by the SCD, the IEG assessment of previous DPO series as well the consultations  held in preparation for the CPF, it was realized that the next DPO series should shift focus to  sectoral policy issues. It was equally realized that there exists policy space to do so, as support  to  governance  and  PFM  reforms  can  be  pursued  through  an  active  policy  dialogue  in  the  context of the annual Country Policy and Institutional Assessment.   Government  commitment  and  ownership  is  critical  to  the  performance  of  the  program,  particularly  for  reforms  in  areas  with  strong  entrenched  interests  or  that  are  politically  sensitive. The still fragile political environment and the deteriorating security situation in the  north  of  the  country  as  well  as  associated  challenges  are  likely  to  divert  the  Government  attention and resources from the reform agenda. This risk is also increased by the frequent  turnover of key counterparts in the Government which may hamper ownership and readiness  to implement the proposed policy reforms – the President reshuffled the government five  times since assuming power in 2013.  C. PRIOR ACTIONS, RESULTS AND ANALYTICAL UNDERPINNINGS  Pillar 1: Fostering inclusive growth     Improve access to land  Prior action #1: The Recipient has enhanced security of land tenure through the promulgation of the Rural Land Act,  dated April 11, 2017.    Trigger #1: The Recipient, through the Council of Ministers:  i) Adopts  the  application  decree  for  the  Rural  Land  Act,  including  the  operationalization  of  the  rural  land  commissions;  ii) Amends the draft Domains and Land Act in light of the adopted Rural Land Act.    Expected result for Prior action #1 and Trigger #1. The coverage ratio of the communal cadastral map for the Bamako  District and the Cercle de Kati increases from 0% in 2015 to 20% in 20187.    4.4. Clarity on land rights is key to fostering agricultural development and the country’s economic  attractiveness for investors. In rural areas security of tenure is a key element to facilitating the dynamism  of primary sector development. Conflicts over land use are frequent, in urban and peri‐urban areas as well  as in rural areas, particularly around irrigated areas and in areas where the interests of pastoralists and  farmers  collide.  Securing  access  to  land  is  expected  to  lure  investment  from  private  companies  and  smallholders  alike.  Agricultural  productivity  is  expected  to  increase  as  a  result,  thus  leading  to  higher  revenues for farmers.    4.5. Land legislation is inadequate and poorly harmonized. Several pieces of legislation exist (domains  and  land  act,  mining  act,  forest  act,  water  act,  agricultural  act,  etc.)  with  provisions  that  are  at  times  incomplete or conflicting or simply unenforceable. Implementing legislation for these acts is often missing.  In the face of these challenges the Authorities have taken steps to review and improve the existing legal                                                               7 Ratio of the number of communes with cadastral map to total number of communes.  ‐ 11 ‐    and institutional framework, including the adoption of two roadmaps for the reform of rural land and urban  land acts, a rural land policy, and the submission of a draft agricultural land act at the National Assembly.    4.6. PRIGSO1 supports the promulgation by GoM of the Rural Land Act.  The law provides a precise  definition of the agricultural land system in Mali and integrates three components: agricultural lands of the  state;  agricultural  lands  of  local  authorities;  and  agricultural  lands  owned  by  individuals.  It  also  clearly  states the conditions of access to agricultural land and includes specific provisions to safeguard agricultural  land rights as well as agricultural land management bodies. Finally, it lays down a mechanism for managing  and resolving rural land disputes and conflicts.    4.7. The second operation of the proposed DPO will support policy reforms to facilitate access to rural  and urban land. A first measure will provide for the adoption of the application decree of the Rural Land  Act, including the operationalization of rural land commissions. A second reform will amend the Domains  and Land Act in light of the adopted Rural Land Act.    Improve the provision of agricultural subsidies to poor households  Prior action #2: The Recipient has, through the Ministry of Economy and Finance, Ministry of Agriculture and Ministry  of  Livestock  and  Fisheries,  introduced  an  e‐voucher  scheme  for  the  distribution  of  agricultural  inputs  subsidies,  through the adoption of a revised procedures manual, dated October 2016, governing the modalities of distribution  of such subsidies.    Trigger  #2:  The  Recipient,  through  the  Ministry  of  Agriculture,  implements  the  e‐voucher  scheme  to  deliver  agricultural input subsidies to beneficiaries in at least two regions.    Expected results for Prior action #2 and Trigger #2. The percentage of publicly funded agricultural subsidies allocated  through e‐vouchers (as opposed to paper vouchers) increases from 0% in 2015 to 20% in 2018.    4.8. Since the 2008 food price crisis the Government of Mali has made food security a core objective  of public policy. One of the key measures implemented was a fertilizer voucher scheme targeting primarily  rice and maize producers in the high productivity areas of Sikasso and Segou. This policy has been successful  and since 2008 the production of food grains, particularly of maize and rice, expanded from approximately  3.7 million tons in 2006/2007 to 6.5 million tons in 2012/2013.     4.9. Nevertheless,  the  scheme  has  room  for  improvement.  The  scheme  absorbed  2.1  percent  of  government’s total expenditure in 2015 and relies on paper vouchers and public procurement of fertilizer.  It is transaction heavy, taking up much of the human resources of extension services. Fertilizer is not always  received in a timely manner by the farmers either. Within the Ministry of Agriculture questions have been  raised as to whether subsidies should be targeted more towards poorer households, and whether better‐ off households could be weaned off the subsidy.    4.10. This operation supports a pilot scheme using e‐vouchers. While questions are being raised about  the efficiency of a paper based fertilizer voucher scheme, a pilot e‐voucher scheme implemented in North  Mali  by  the  West  Africa  Agricultural  Productivity  Program  (WAAPP)  has  demonstrated  promise.  The  e‐ voucher approach starts by creating a data base comprising information on household characteristics as  well  as  phone  numbers,  transfers  subsidy  vouchers  electronically  to  households  meeting  pre‐specified  characteristics. Fertilizer (or seed or animals depending on the voucher) are provided by the private sector.  Vouchers  can  be  for  farm  inputs  but  could  also  be  for  animals,  vaccination  or  extension  services.  An  assessment  of  the  pilot  e‐voucher  scheme  underscores  the  advantages  it  offers,  including:  reduced  ‐ 12 ‐    transaction  costs  by  20  percent  and  processing  time  from  eight  to  two  weeks,  ability  to  target  poor  smallholder  producers,  traceability  of  the  beneficiaries,  and  increased  transparency  in  the  distribution  process of inputs. Hence, PRIGSO1 will support the adoption of the e‐voucher system by the Government  to deliver agricultural inputs subsidies to beneficiaries, while the delivery of subsidies in two regions of the  country through the e‐voucher scheme will be a trigger for PRIGSO2. The main constraint to an effective  roll out of the e‐voucher scheme is the limited coverage of mobile network in rural areas, an issue tackled  by the policy actions in the telecommunications sector proposed below.    Increase competitiveness of and access to telecommunications  Prior action #3: The Recipient has, through the Ministry of Economy and Finance, issued a ministerial decision, dated  October 17, 2016, establishing a commission in charge of awarding a 4G license to existing operators and, through  the Ministry of Digital Economy and Communication, issued a ministerial order, dated March 30, 2017, creating the  commission in charge of awarding a fourth mobile telecommunications license, through an open international bidding  process.    Prior action #4: The Recipient, has through the Office of the Prime Minister, facilitated the extension of the mobile  telephone network to isolated areas, making operational the Universal Service Fund Management Agency (AGEFAU),  through:  i) Adoption of the decree of appointment of AGEFAU Director General;  ii) Creation and provisioning of AGEFAU account; and  iii) Adoption of a decree fixing the percentage rate and modalities of payment of compulsory contributions payable  to AGEFAU.    Trigger  #3:  The  Recipient  awards  a  4G  license  to  existing  operators  including  enhanced  obligations  in  terms  of  wholesale supply and facility sharing and a fourth mobile telecommunication license through an open international  bidding process offering market access conditions in line with international best practices.    Trigger #4: The Recipient, through the AGEFAU, publicizes the financial statements of AGEFAU, including the amount  of resources allocated to extension projects of telecom services.    Trigger #5: The Recipient, through the Ministry of Digital Economy, Information and Telecommunications, awards a  broadband license to exploit the excess capacity of the OMVS‐SOGEM network to a broadband operator selected  through an open international bidding process.    Expected  results  for  Prior  action  #3  and  Trigger  #3.  The  average  in  tariff  per  minute  for  personal  domestic  calls  decreases from CFAF 108 in 2015 to CFAF 90 in 2018.    Expected results for Prior action #4 and Trigger #4. Number of localities benefiting from extension projects of telecom  services increase from 0 localities in 2015 to 16 in 2018.    Expected results for Trigger #5. Reduction of the average monthly price per Mbit/s of wholesale international capacity  link from capital city, Bamako, to Europe from US$550 in 2015 to US$350 in 2018.    4.11. Information  and  Communications  Technology  (ICT)  services  bring  significant  benefits  to  poor  households. Mobile telecommunication services can make essential services accessible (emergency calls),  increase resilience to shocks (transfers), reduce transaction costs and improve market access (information),  offer opportunities for financial inclusion (mobile savings and e‐banking) while also creating employment,  including  for  sellers  of  phone  credit  and  charging  or  repair  services.  To  attain  these  benefits,  mobile  telecommunications  services  need  to  be  affordable  and  accessible  but  according  to  a  2014  report  by  AMRTP,  for  approximately  44  percent  of  the  localities  and  22  percent  of  the  population,  ‐ 13 ‐    telecommunications services are not available. It affects the most vulnerable, poor and isolated households  especially.    4.12. The  Government  of  Mali  made  important  advances  in  improving  the  competitiveness  of  its  telecommunications  sector  but  several  issues  remain.  Authorities  have  adopted  a  new  legal  and  regulatory framework in 1998 and revised it in 2011. They privatized Sotelma and granted licenses to two  additional  global  operators.  However,  one  telecommunications  license  holder  does  not  have  an  operational network yet, leaving a de facto duopoly between Sotelma / Malitel and Orange Mali. Mobile  tariffs in Mali are the highest in absolute terms when compared to other countries in the WAEMU sub‐ region8.  Prices  have  not  reduced  sufficiently  to  allow  for  a  massive  expansion  of  broadband  internet,  further  limiting  the  creation  of  opportunities  associated  with  the  use  of  ICT.  Given  the  failure  of  the  entrance of a 'third' operator, the most appropriate approach to strengthen competition is the selection  of a new  ("fourth") operator9.  The attractiveness of Mali for another license  holder will depend on the  speed with  which  the authorities introduce a new license as a  prospective investor can  be expected  to  prefer to enter the market while it still is in its take‐off phase, which is the case for mobile broadband.    4.13. PRIGSO1  will  support  the  establishment  of  the  two  commissions  in  charge  of  awarding  a  4G  license  to  existing  operators  and  a  fourth  mobile  telecommunication  license  through  an  open  international  bidding  process.  The  authorization  to  operate  4G  networks,  granted  to  existing  mobile  operators  as  part  of  their  telecommunication  license,  will  allow  them  to  deploy  high  speed  broadband  services in their respective mobile network and compete with the fourth mobile operator who would be  granted the same 4G technology to provide mobile broadband services alongside to voice. The technology  upgrade from the current 3G to the 4G will improve the quality of service of Internet for the final users for  a limited investment. Together with the fourth license, this upgrade of technology on existing operators is  expected to unleash the potential of Internet services and applications to all mobile subscribers (covered  by the 4G network and subscribing to data plans), with cascading social and economic impacts. Due to the  importance  of  the  segment  of  mobile  broadband  for  the  new  entrant,  additional  measures  need  to  be  implemented by the regulator (AMRTP) to enhance competition in the broadband sector, in particular with  respect to decreasing the cost of international capacity by leveraging available regional excess fiber along  the OMVS‐SOGEM network linking landlocked Mali to coastal Senegal and Mauritania served by several  international submarine fiber optic cables. Consequently, attributing a broadband license to exploit the  excess capacity of the OMVS‐SOGEM network are triggers for PRIGSO2.    4.14. Telecom  services  are  not  yet  available  across  the  nation,  as  operators  prefer  to  invest  where  doing  so  is  (most)  profitable.  To  ensure  people  across  the  territory  have  access  to  ICT  services,  the  Government  has  created  a  dedicated  fund,  financed  through  mandatory  contributions  from  telecom  operators. In March 2010, the Government of Mali adopted a comprehensive strategy for universal access  but failed to implement it. On December 31, 2014, the fund owned CFAF 21.3 billion (US$40 million) but  had  not  yet  disbursed  anything  in  support  of  improved  access  in  rural  areas.  The  prerequisites  for  the  activation of the fund are being finalized with the creation of a dedicated management agency (the Agence  de Gestion du Fonds d’Accès Universel – AGEFAU) benefitting from technical assistance from the World  Bank  to  operationalize  the  universal  access  policy.  Effective  implementation  of  the  universal  access                                                               8 The average tariff per minute for personal domestic mobile calls is CFAF 108 in Mali while it is, for other WAEMU countries,  CFAF 60 in Benin, CFAF 88 in Burkina Faso, CFAF 78 in Côte d’Ivoire, CFAF 80 in Guinea Bissau, CFA 85 in Niger, CFAF 87 in Senegal,  and CFAF 80 in Togo.  9 The third operating license was granted in February 2013, but the operator failed to launch operations to date, after delaying  the launch date several times. The operations have been delayed due to difficulties encountered by the operator to secure the  financing needed to build the network, and because of a pending legal dispute between shareholders of the company. ‐ 14 ‐    strategy  by  operationalizing  the  AGEFAU  is  a  prior  action  for  PRIGSO1  as  establishing  the  management  bodies of the AGEFAU and fixing the amount of compulsory contributions are necessary steps to enable  the disbursements of funds.    Improve access to finance  4.15. The microfinance sector has been experiencing a crisis for over six years. The microfinance sector  serves close to 1 million clients many of whom are located in rural areas.  The sector plays an important  role in providing financial services to underserved households, microenterprises and farmers. Microfinance  institutions in Mali provide savings and credit services, and are licensed to mobilize deposits from their  members. The sector is fragmented, with over 100 institutions, many of which are weakly managed, while  the national monitoring and supervisory mechanism in place has been performing poorly due to insufficient  resources. Two of the country's biggest institutions have ceased operations and a number of other small  ones  are  technically  bankrupt  and  must  be  liquidated.  Since  the  2012  security  crisis,  there  has  been  a  general  loss  of  confidence  in  the  sector,  which  has  spilled  over  to  the  handful  of  remaining  and  viable  institutions that concentrate about 85 percent of the sector’s assets. In 2014, the non‐performing loans  ratio (PAR90) was 8.8 percent (against a maximum norm of 3 percent). To resolve this situation, nonviable  institutions need to be closed and depositors compensated. Preliminary estimates suggest it involves about  CFA 10 billion in deposits for about at least 100,000 depositors10.     Prior action #5: The Recipient has, through the Ministry of Economy and Finance, issued ministerial orders, dated  August 31, 2016, withdrawing the licenses of those microfinance institutions that have been audited and needed to  be liquidated pursuant to its micro finance sector emergency plan, dated March 2015.    Trigger  #6:  The  Recipient,  through  the  Ministry  of  Economy  and  Finance,  implements  the  micro  finance  sector  emergency plan by:  i) Liquidating at least two microfinance institutions whose licenses have been withdrawn; and  ii) Completing the supervision program of the CCS/SFD.    Expected results for Prior action #5 and Trigger #6. The non‐performing loans ratio of all microfinance institutions  (PAR90) decreases from 8.8% in 2014 to 4.5% in 2018.    4.16. This operation supports the implementation of the Emergency Plan for the Microfinance Sector  adopted by the Council of Ministers in March 2015. Among its six pillars11 the plan includes two measures  that  are  critical  for  recovery  of  the  sector:  i)  restructuring  including  through  the  closure  of  nonviable  institutions and ii) reforming the national supervisory body (CCS‐SFD) by creating a structure with more  independence  and  greater  capacity.  The  Emergency  Plan  falls  within  a  regional  (WAEMU)  effort  to  restructure and strengthen the microfinance sector. Implementation of one key measure of the Emergency  Plan  is  supported  by  PRIGSO1,  namely  the  withdrawal  by  the  Government  of  the  license  of  those  microfinance  intuitions  that  have  been  audited  and  need  to  be  liquidated  as  per  the  findings  of  their  financial  difficulties  (those  under  article  44).  As  a  trigger  for  PRIGSO2,  the  Government  will  take  the  following actions: i) liquidation of at least two microfinance institutions (MFI) whose licenses have been  withdrawn; and ii) completion of the full supervision program of the CCS/SFD.                                                                 10 In the absence of an insurance deposit scheme though there is an ongoing reflection led by the Central Bank to establish a  deposit guarantee fund, the Government has put in place a pro‐poor compensation scheme funded by budgeted resources.  11  The  Emergency  Plan  includes  six  pillars:  i)  restructuring  of  the  sector;  ii) implementation  of  the  legal  framework  (that  was  reinforced in 2007 by WAEMU countries); iii) strengthening and providing more independence to the national supervisory body  (CCS/SFD)  and  to  the  promoting  body;  iv) support  to  viable  microfinance  institutions,  v) improving  the  microfinance  enabling  environment; and vi) expansion of microfinance services. ‐ 15 ‐    Improve rural roads  4.17. Rural roads tend to be in poor condition. Defective physical infrastructure is an important reason  why rural families find it hard to access markets.  Particularly during the rainy season many rural roads  become  impassible.  One  reason  for  the  poor  access  is  that  rural  roads,  unlike  main  roads  and  regional  roads, tend not to be well maintained. Consequently 47 percent is in a poor state and only 5 percent in  good condition. Maintenance financing of the primary road network is provided by the Road Authority (RA)  through resources collected from different fees for road use – on petroleum products, the axle load and  tolls.  The  Road  Authority  is  responsible  for  administering  the  funds  for  road  maintenance  –  commonly  named Road Maintenance Fund (RMF). The execution of road maintenance is devoted to an implementing  agency on the basis of annual maintenance programs defined beforehand.    Prior  action  #6:  The  Recipient  has  through  the  Ministry  of  Economy  and  Finance  and  the  Ministry  of  Equipment,  Transport and Regional Integration, issued an inter‐ministerial order, dated October 20, 2016, fixing the percentage  of the Road Maintenance Fund to be allocated to the routine maintenance of priority rural roads.    Trigger #7: The Recipient, through the Road Authority, publicizes the financial statements of the Road Fund, including  the amount of resources allocated to the maintenance of priority rural roads.    Expected results for Prior action #6 and Trigger #7. The execution rate of maintenance needs for priority rural roads  increases from 15% in 2015 to 40% in 201812.    4.18. There are no financial resources specifically dedicated to the construction and maintenance of  the  rural  road  network.  How  much  of  the  RMF  is  to  be  used  to  finance  maintenance  of  rural  roads  is  determined on an ad hoc basis and is at the discretion of the Road Authority. This lack of predictability  jeopardizes  the  sustainability  of  rehabilitated  rural  roads,  including  those  constructed  by  World  Bank  projects. PRIGSO1 will support Government’s efforts to preserve investments in rural roads by dedicating,  via a legal text, a pre‐agreed percentage of the RMF to the maintenance of priority rural roads13. PRIGSO2  will  support  the  publication  of  the  financial  statements  of  the  Road  Maintenance  Fund,  including  the  amount of resources allocated to the maintenance of priority rural roads.    Pillar 2: Supporting pro‐poor decentralized transfers and social protection    Increase the resources of local governments  Prior action #7: The Recipient has, through its Council of Ministers, advanced the decentralization process by provding  in its 2017 budget edition, dated September 21, 2016, for the transfer of budgetary resources to local governments  pursuant to the competencies and resources transfer plan.    Trigger #8: The Recipient, through the Council of Ministers adopts the draft law creating a synthetic tax that simplifies  and replaces a wide range of currently existing local taxes.    Expected  results  for  Prior  action  #7  and  Trigger  #8.  (i)  Percentage  of  budgetary  resources  allocated  to  the  three  poorest regions in total budgetary resources transferred to regions is expected to rise from 15% in 2014 to 20% in  2018. (ii) Local authorities’ own‐resources in percentage of GDP increases from 0.39% in 2014 to 0.50% in 2018.                                                               12 Every year, based on an assessment conducted by the Regional Directorates, the National Directorate of Roads submits to the  Road Maintenance Fund the maintenance needs for priority rural roads to be financed. These percentages account for the share  of the needs effectively financed by the Fund.  13  The  recommended  pre‐agreed  is  5  percent  of  the  RMF.  This  allocation  is  expected  to  account  for  a  small  fraction  of  the  increased total amount of the RMF to CFAF 68 billion in 2016 from CFAF 57 billion in 2015, thus preserving the allocations to  other roads. It will however represent more than a tripling of the amount usually budgeted for rural road maintenance. ‐ 16 ‐    4.19. Mali  has  a  long  history  of  attempts  at  decentralization  dating  back  to  the  transition  to  democracy. When at the 1991 national conference the building blocks for Mali’s democratic system were  agreed,  political  decentralization  was  a  cornerstone  of  the  new  political  system.  Since  that  time,  decentralization  has  served  the  dual  objective  of  appeasing  tensions  in  the  north  of  the  country,  and  stronger development and accountability via bottom up development. All past peace agreements, as well  as the Agreement signed in May and June 2015, feature decentralization as a tool for peacebuilding and  increased  economic  development  of  northern  Mali.  Despite  its  importance,  decentralization  has  encountered  resistance  from  a  centralized  and  hierarchical  bureaucracy  which  was  quick  to  point  out  inefficiencies and the lack of accountability of some decentralized entities. As a consequence, some formal  authority was decentralized but consolidation of decentralized governance has lagged, especially in the  area of fiscal transfers.    4.20. Decentralized spending is estimated at 16 percent of the budget for 2016. It covers mostly salaries  for teachers and health staff, as well as investment budgets for the health, education and water sectors.  As the majority of teachers and health staff are appointed by the central level, decentralization is more the  deconcentration  of  the  decision  to  pay  staff  to  the  local  level  (engagement),  a  payment  that  is  then  effectuated  by  the  central  line  ministry,  than  an  actual  decentralization  of  staffing  decisions.  Similarly,  investment decisions remain largely controlled by the center as they are channeled through the Agence  Nationale d'Investissement des Collectivités Territoriales.    4.21. This  operation  supports  pro‐poor  decentralization.  Under  the  2015  Peace  Agreement  the  Government  committed  to  allocating  30  percent  of  its  budget  to  local  authorities.  This  reflects  a  step  change relative to current levels of spending and its implementation will necessitate the actual devolution  of decision making powers. PRIGSO1 supports this objective through the allocation of budgetary resources  to  local  governments  in  compliance  with  the  Government  competencies  and  resources  transfer  plan  adopted by the Cabinet. PRIGSO2 will support a complementary action by the Government consisting in  the adoption of the draft law creating a synthetic tax that simplifies and replaces a wide range of currently  existing local taxes.    Extend the coverage of social protection mechanisms  Prior action #8: The Recipient has adopted a unified vision of its social protection policy, through (a) adoption of a  Presidential  Decree,  dated  November  1,  2016,  approving  the  National  Social  Protection  Policy,  along  with  its  accompanying social protection action plans 2016‐2018; (b) adoption of a Presidential Decree, dated September 5,  2016, creating the National Council of Strategic Orientation of Social Protection (“National Council”), and issuance,  through MSAH, of a ministerial order, dated March 23, 2016, creating the Unified Social Registry Steering Committee  (“Steering  Committee”);  and  (c)  commencement  of  operations  of  both  the  National  Council  and  the  Steering  Committee as evidenced by Minutes of Proceedings dated October 7, 2016 and September 29, 2016.     Prior action #9: The Recipient has made provision in its 2017 budget edition, dated September 21, 2016, for budgetary  allocations to expand the coverage of social safety net programs, including JIGISEMEJIRI and RAMED.    Trigger #9: The Recipient, through the Ministry in charge of Social Protection:  i) Creates  a  Unified  Social Registry  including a  mechanism to  integrate  beneficiaries  of  various  social  safety  net  programs; and   ii) Makes free health care effective in CSCOMs for Jigisemejiri beneficiaries eligible to RAMED.    Expected results for Prior actions #8‐9 and Trigger #9. Increase in the number of households receiving cash transfers  (direct transfers, high‐labor intensive work, and income‐generating activities) from 65,000 in 2015 to 150,000 in 2018.    ‐ 17 ‐    4.22. There are different pathways through which social safety nets contribute to poverty reduction  and enhancing productivity: (i) by affording households access to a regular and predictable income; (ii) by  inducing better physical and human capital investments by addressing some of the market imperfections  caused  by  constraints  in  obtaining  credit,  inputs,  insurance,  and  from  information  asymmetries;  (iii)  by  helping households to better manage risk ex ante, and cope with risk ex post, thereby decreasing the need  for adverse coping mechanisms; and (iv) through the creation of community assets via public works that  can protect households from adverse climate shocks. Predictable, multi‐annual social protection support  to households has been shown to result in investments in human capital and assets. When transfers are  provided over multiple periods to poor households, they are used to pay off debts, accumulate productive  assets or to buy inputs (fertilizer).  This enhances productive capacity and resilience such that eventually  they no longer require support. Experience shows that these objectives are more effectively achieved when  safety net support is combined with investments in livelihoods ‐as is done through the agricultural subsidy  scheme14.    4.23. However, safety nets are underfunded and fragmented in Mali. Safety nets remain underfunded  and rely heavily on external financing even though the SCD estimates that safety nets have the potential  to reduce the number of poor significantly: less than 2 percent of GDP in perfectly targeted transfers in  combination with 2 percent of growth per capita over the next 15 years (of the poorest households) is  sufficient to eliminate poverty by 2030. Safety nets are also largely uncoordinated and do not reach the  poor effectively. Institutions leading social protection in the country include the Commissariat à la Sécurité  Alimentaire responsible for emergency response, MSAHRN for non‐crisis related programs, the Minister of  Finance  for  JigisemeJiri  (quarterly  cash  transfers)  and  the  Ministry  of  Health/ANAM  for  RAMED  (health  insurance).  Most social protection  money is allocated to general (food) subsidies implemented  through  cereal banks  and local authorities  that  reach the urban less‐poor, rather  than  the  chronic poor  in rural  areas. These measures disturb the effective functioning of the market for cereals. To address this situation,  the current safety net system needs to be better coordinated; and social safety nets need to be scaled up  and  reach  national  coverage.  This  is  reflected  in  the  National  Social  Protection  Policy  which  has  been  formulated but not yet adopted.    4.24. Analytical underpinnings for the various prior actions and triggers are presented in annex 6.  D. LINK TO CPF, OTHER WORLD BANK OPERATIONS AND THE WBG STRATEGY  4.25. The proposed operation is closely aligned with the CPF FY16‐FY19 (Report number 94005‐ML,  approved  by  the  Board  on  December  10,  2015).  The  two  of  the  CPF  focus  area  on  Create  Economic  Opportunities and Build Resilience are reflected in the PRIGSO series. In accordance with the CPF the policy  reforms  sought  are  complementary  to  operational  activities  that  seek  to  improve  productivity  and  resilience in rural areas, and particularly those in the livelihood zones where most of the poor live.    4.26. PRIGSO  complements  a  number  of  World  Bank  investment  projects  and  technical  assistance  programs. Policy actions supported under pillar 1 will enhance ongoing TA with respect to microfinance  (RFINA) as well as in the telecommunications sector (ICT‐PA). The proposed reforms are also expected to                                                               14 An internal evaluation of the  JigisemeJiri , a World Bank supported social safety net operating in Mali indicates that about 70  percent of the transfer was used to buy food; around 10 percent to buy medicines and pay rent in urban settings, while in rural  areas  the  transfer  helped  to  cover  the  costs  of  education  and  hygiene  products;  and  about  15‐20  percent  of  transfers  were  invested in household welfare using the cash to buy either small livestock or agriculture inputs such as herbicides, seeds and  fertilizers. The preliminary results of the baseline survey of the external impact evaluation of the JigisemeJiri presented by IFPRI  indicate that the Project displays good targeting for identifying the targeted households.  ‐ 18 ‐    bolster current World Bank’s projects in the areas of agriculture (WAAPP, ACDP, and PAPAM) and transport  (RMP).  As  for  the  proposed  measures  under  pillar  2,  they  complement  ongoing  projects  and  TA  in  the  domains of decentralization (ULGSP and GBDTAP) and social protection (ESNP and SNSPS).  E. CONSULTATIONS, COLLABORATION WITH DEVELOPMENT PARTNERS  4.27. Consultations. The proposed operation was developed within the consultative framework existing  in Mali, namely the PRSP framework developed over the years to design and monitor PRSP progress and  budget development. This includes consultations with the Government and CSOs, undertaken during the  preparation of the SCD and CPF FY16‐FY19, and around the design and monitoring of the CREDD. All the  bills supported by the proposed operation have also followed the traditional consultation process involving  public institutions, unions and civil society organizations active in the relevant sectors. More generally, Mali  is known for its profound culture of meaningful consultations and “consensus politics”.    4.28. Collaboration  with  development  partners.  The  World  Bank  is  an  important  member  of  the  harmonized aid architecture in Mali. As for budget support, the Government and a group of donors signed  a Memorandum of Understanding in March 2006 and renewed it on July 1, 2010 to provide Mali with a  harmonized framework. This group of donors including the African Development Bank, Canada, Denmark,  the  European  Union  (EU),  France,  Germany,  the  Netherlands,  Sweden,  and  the  World  Bank  have  been  instrumental from 2006 to promote joint approaches regarding policy matrices, disbursement calendars  and annual reviews. The World Bank is also an active member of the Technical Group of donors in charge  of  steering  the  policy  dialogue  with  the  Government  of  Mali  on  economic  and  financial  issues.  The  supported  policy  reforms  have  been  subject  to  consultation  within  these  coordination  mechanisms  to  ensure  coherence  and  complementarity  with  actions  being  implemented  or  contemplated  by  other  development partners of Mali.  5. OTHER DESIGN AND APPRAISAL ISSUES  A. POVERTY AND SOCIAL IMPACT  5.1. The SCD highlights how poverty reduction in Mali has been associated with a rapid increase in  the  production  of  cereals  following  market  liberalization,  as  well  as  sustained  subsidies  on  fertilizer,  increased  remittances,  improved  off  farm  income  opportunities  (informal  gold  mining;  telecom)  and  improved  road  connectivity.  The  SCD  also  notes  that  accelerated  poverty  reduction  would  require  an  increase in agricultural productivity in the semi‐arid zones, as well as an improved business environment.  The  SCD finally points to the significant contribution scaled up social protection could  make to  poverty  reduction.    5.2. The measures supported by the proposed series operationalize the recommendations of the SCD.  The  expansion  of  the  e‐voucher  scheme  enhances  the  efficiency,  transparency  and  traceability  of  agricultural subsidies. Such subsidies have a demonstrated (and significant) positive effect on productivity  according  to  analysis  prepared  for  this  operation.  To  ensure  e‐vouchers  reach  households  in  the  more  isolated areas –where the poorest live, this DPO series supports mobile phone network extension and its  upgrading through  the  prior action  for  the AGEFAU  and  the award of the  4G license/ introduction of  a  ‐ 19 ‐    fourth operator. Better maintenance of rural roads, reform of the micro‐finance sector15 and measures in  support of enhanced social protection complement these measures that are aimed at productivity enhance  by on the one had ensuring market access, and on the other improving the ability of households to invest  in productive assets. The latter is supported by impact evaluations of cash transfer schemes implemented  under similar agro‐ecological circumstances to which team members contributed16.    5.3. Support to fiscal decentralization and the promulgation of the land act are also measures that  indirectly support the core priorities of the SCD. Increased fiscal decentralization bears the premise of  improved service delivery because by bringing decision making to the local level, local priorities can be  better reflected and because more purchasing power at the local level may lead to more investment in  rural areas. To ensure that the results of decentralization are carefully monitored the team has invested – in collaboration with the authorities in a CEQ analysis for 2015. This analysis considers the distributional  impact of revenue collection and budgetary spending and serves will serve baseline against which future  (more  decentralized)  budgets  will  be  evaluated.  In  addition,  the  team  has  set  up  a  high  frequency  monitoring system that assesses on a quarterly basis the quality of service delivery. The system monitors  particularly households in northern Mali, and resources allowing, could be expanded to the remainder of  the country. Yet even without doing so, the impact of increased decentralization should certainly be picked  up by the Suivi Permanent17.     5.4. The adoption of the Rural Land Act and the revision of the Domains and Land Act are expected  to  reduce  tenure  uncertainty,  a  constraint  highlighted  in  the  SCD.  The  rural  land  act  was  developed  following  a  participatory  regional  process  and  contributes  to  improving  tenure  security  for  particularly  smallholder farmers and reducing land related conflict. The new Rural Land Act gives greater recognition  to  customary  land  rights,  requires  consent  of  family  members  for  land  transactions,  promotes  land  administration  (land  holdings  and  transactions),  promotes  access  of  women  and  young  people  to  agricultural land managed by government (irrigation schemes in particular) and supports the establishment  of village land commissions. The latter is expected to strengthen the involvement of rural populations in  agricultural land management. The new land act also supports the establishment of an amicable settlement  procedure  of  agricultural  land  disputes  prior  to  referral  to  the  competent  courts,  a  measure  which  is  believed to enhance the ability of family farmers to access justice and reduce costs of conflict resolution.  Enhancing tenure security, including of customary land and for secondary right holders like women and  other family members, access to conflict mediation contributes to productivity enhancing investments and  reduces the costs of protecting rights while improving community level land administration will provide  more security for land transactions.    5.5. As  none  of  the  proposed  measures  is  expected  to  have  a  negative  impact  on  the  poor,  PSIA  analyses  were  not  commissioned.  The  team  will,  however,  continue  to  follow  closely  the  evolution  of  poverty in  Mali, using various tools. The CEQ analysis and  Suivi Permanent were already mentioned.  In  addition, the team works  with the authorities in strengthening the household survey system. A revised                                                               15 While liquidating one the two biggest MFI in bankruptcy (Jéméni) the GoM has put in place a pro‐poor compensation formula  whereby the smaller depositors recovered 80 percent of their net deposits and the largest depositors received 35 percent. The  Government envisage to apply the same formula to future liquidations.  16 See Quentin Stoeffler, Bradford Mills and Patrick Premand (2016) Poor Households’ Productive Investments of Cash Transfers:  Quasi‐experimental Evidence from Niger.  17 The Permanent Monitoring System was put in place in January 2016, and ensures quarterly data collection from households,  local authorities, school principals, directors of health centers and in markets. This device is used to assess the impact of aid  projects on economic activities and security in northern Mali. As such it aims to be an observatory of recovery and development  actions in this region. ‐ 20 ‐    living standards survey was designed, in collaboration with the WAEMU Commission, and will be fielded in  2017.    5.6. The reforms which are included in the proposed operation are expected to have a positive impact  on gender equality. Some gender issues are driven by an insufficient allocation of resources to key services.  The proposed operation includes measures to foster inclusive growth and sectoral efficiency and support  the resilience of poor and vulnerable populations through higher transfers at the decentralized level and  larger  coverage  of  social  protection  mechanisms.  These  measures  will  contribute  to  gradually  correct  gender  disparities18  by  easing  girls’  and  women’s  access  to  basic  social  services  and  new  economic  opportunities.  B. ENVIRONMENTAL ASPECTS  5.7. Measures  supported  by  the  proposed  operation  are  not  expected  to  have  any  significant  negative impact on the environment. Should the Rural Land Act and the revision of the Domains and Land  Act  be enforced following an inclusive participatory process, they would contribute to improving tenure  security,  particularly  smallholder  farmers  and  reducing  land  related  conflict.  Nevertheless,  the  team  recognizes  that  the  key  challenges  will  stem  from  implementation  provisions  of  these  land  reform  measures in the field. The environmental and social negative impacts due to any poor implementation of  the reform remain however uncertain. To reduce the risk of poor implementation, the Government, once  adopted,  will  need  to  organize  an  inclusive  nationwide  awareness  campaign.  Specific  simple  and  easy  access guidelines will also have to be prepared in order to ensure ownership of the reform by stakeholders.  The  Government  will  finally  need  to  strengthen  the  land  reform  monitoring  and  evaluation  system  by  including Civil Society Organizations representatives.    5.8. The  Government’s  reform  agenda  builds  on  Mali’s  robust  environmental  institutional  framework. The backbone of this framework is the Constitutional Law of 1992 which states that: "Everyone  has the right to enjoy a healthy environment. Environmental protection and promotion of quality of life is  an  obligation  of  all  and  the  state".  To  this  end,  Mali  adopted  the  National  Policy  for  Environmental  Protection (NEPP) in 1998, the main components of which are related to: (i) fighting against desertification;  (ii)  pollution  prevention  and  control;  and  (iii)  poverty  reduction.  In  line  with  NEPP  objectives,  specific  policies/strategies have been adopted such as: the National Plan of Environmental Action Plan, the National  Strategy for Managing the Protected Areas, the National Policy for Adaptation to Climate Change, and the  National Strategy of Management of Biodiversity. Furthermore, the CSCRP‐3 as well as many regional and  local  development  action  plans  have  been  “greened”  through  a  participative  approach.  In  addition  to  traditional regulations governing the management of natural resources such as forests, water courses and  basins,  hygiene  and  sanitation,  specific  regulations  are  in  place  to  enforce  environmental  assessment  procedures19.  The  mining  code  also  entails  environmental  and  social  sustainability  provisions.  The  coordination of the policies and strategies, and the enforcement of the specific regulations are under the  responsibility of the following institutions: (i) the inter‐ministerial committee for the coordination of cross‐ sectoral environmental issues; (ii) the Ministry in charge of Environment; (iii) the National Directorate of  Control of Pollution and Nuisances (DNACPN); (iv) the Environment and Sustainable Development Agency  (AEDD); (v) the Sewage Treatment Plants Management Agency. Regarding the integration of environmental                                                               18 Only 25 percent of adult women are literate, compared to 43 percent of men. Girls attend school less frequently than boys and  are less likely to complete. The gender gap becomes particularly strong after the primary cycle, reaching around 20 percent at  lower secondary school and 60 percent at tertiary. Women’s access to productive inputs such as agricultural credit, improved  seeds or fertilizers is twice to three times lower than for men.  19 Decree No. 08‐346/P‐RM of June 26, 2008. ‐ 21 ‐    aspects  in  sector  policies,  programs  and  projects,  the  DNACPN  is  responsible  for  the  enforcement  of  Environmental  Impact  Assessments  (EIA)  and  Environmental  Audit  procedures  while  the  AEDD  is  responsible for the strategic environmental assessment; this is a source of inefficiency which needs to be  solved.  Finally,  Mali’s  Investment  Committee  is  in  charge  of  public  investment  project  selection  and  includes  as  a  full  member  the  Environment  and  Sustainable  Development  Agency  (AEDD),  and  retains  environmental impacts as an essential criteria of selection.    5.9. Climate change remains at the top of the Government’s agenda. In July 2011 the Government of  Mali adopted a National Strategy on Climate Change (SNCC) in consultation with public and private sector  partners. The Government established an Institutional Framework on Climate Change headed by a National  Committee. To implement the SNCC, Mali Climate Fund was created to combine financing from a range of  sources. This Fund began in 2014 and remains the first public‐private fund in Africa to strategically leverage  funds pilot and test interventions that can identify and scale resilience for the country at‐large, in the face  of immense climate impacts.    5.10. However,  environmental  institutions  are  lacking  expertise  and  funding.  The  Ministry  of  Environment  and  Sanitation  and  its  line  institutions  have  little  leverage  on  the  enforcement  of  environmental  management/assessment  regulations  and  procedures.  On  the  one  hand,  there  are  few  formal fora for inviting public input though the EIA regulation provides an adequate space to this end. On  the other, without sound environmental standards and norms, the judicial system has no capacity to fairly  handle  complaints  related  to  environmental  matters.  The  World  Bank  supports  the  Government  in  addressing  these  weaknesses  by  strengthening  the  country’s  environmental  and  social  institutional  capacity, notably through the ongoing Natural Resource Management in Climate Change Project within the  Environment and Sustainable Development Agency and the Economic and Environmental Rehabilitation of  Niger  River  under  preparation.  In  addition,  all  other  investments  projects  under  implementation  are  involving the National Directorate of Control of Pollution and Nuisances in charge to enforce environmental  and  social  regulations  in  Mali.  Further,  all  new  investment  projects  will  integrate  a  subcomponent  on  environmental and social capacity building of the DNACPN and all other relevant stakeholders.  C. PFM, DISBURSEMENT AND AUDITING ASPECTS  5.11. The Government has adopted in 2016 a new integrated public finance management reform plan  for the period 2017‐2021 (Plan de Réforme de la Gestion des Finances Publiques au Mali, PREM). The  PREM draws on the lessons from the previous plan and addresses main issues highlighted in the 2016 PEFA  assessment.  The  report  reveals  some  progress  being  made  in  strengthening  the  PFM  systems.  Budget  credibility  and  predictability  is  assessed  as  fairly  satisfactory  including  notable  improvement  in  overall  budget discipline and strategic allocation of resources, reflecting the impact of PFM reforms initiated in  2010. Financial and budget records are reliable, exhaustive and produced in a timely manner. However,  the report noted persistent weaknesses in internal and external controls and highlighted the disconnect  between the Medium Term Expenditure Framework and the Public Investment Plan. The oversight function  of  the  legislative  branch  and  the  supreme  audit  institution  is  hampered  by  the  inadequate  funding.  In  addition, despite that some actions of the PFM reforms were delayed because of the political crisis, the  OP7.30 Assessment of 2012 confirmed the fiduciary environment had remained resilient and acceptable  for the World Bank to process its operations. Finance laws, including for the year 2017, have been regularly  published with all detailed tables and annexes, on the website of the Ministry of Economy and Finance20.                                                                  20 http://www.finances.gouv.ml/lois‐de‐finances/lois‐des‐finances‐2016.  ‐ 22 ‐    5.12. The  World  Bank  has  engaged  a  policy  dialogue  with  the  Government  to  address  PFM  and  governance lapses as part of the efforts to improve the country’s CPIA score. The World Bank submitted  to the Government a policy note highlighting  the  existing opportunities to strategically use the CPIA to  improve  governance  and  management  of  public  finances,  by  implementing  an  institutional  device  dedicated to identify, steer and monitor the implementation of the policy reforms aimed at improving the  country  score.  To  this  end,  the  World  Bank  supports  the  Ministry  of  Economy  and  Finance  in  the  preparation of a written communication to the Council of Ministers to sensitize the entire Government on  the need to set up this new institutional device. Finally, a government seminar will be organized on the  CPIA to ensure greater ownership of the tools by the authorities and should lead to the formulation of  concrete policy reforms.    5.13. The  Central  Bank  of  West  African  States  (BCEAO)  is  the  common  Central  Bank  of  WAEMU  member state countries, including Mali. The latest assessment of the BCEAO was completed on December  2013. The assessment found that the bank continued to have a strong control environment and has, with  the implementation of the 2010 Institutional Reform of the WAEMU, enhanced its governance framework.  Specifically, an audit committee was established so far and progress is underway to strengthen its capacity  with external expertise to oversee the audit and financial reporting processes; transparency has increased  with  more  timely  publication  of  the  audited  financial  statements  on  BCEAO’s  website.  In  addition,  as  planned,  the  Central  Bank  has  adopted  all  the  International  Financial  and  reporting  standards  (IFRS)  applicable to its operations except IFRS 1. As such, 2014 financial statements were prepared in compliance  with  IFRS.  The  2014  financial  statements  of  the  Central  Bank  were  audited  jointly  by  two  independent  external auditors, with unqualified audit opinions, and published in the Central Bank website.    5.13. The Government revised the public procurement code. The public procurement code approved  on  September  25,  2015  and  its  amending  decree  approved  by  the  Cabinet  on  September  29,  2016  represents significant progress in the modernization of the regulation of the public procurement. However,  the adoption of other statutory instruments required for the effective implementation of the new code is  still pending, making impossible the implementation of the new code – for instance the decree determining  the conclusion and approval authorities of contracts remains unsigned. Moreover, in practice it is observed  the  non‐compliance  with  review  deadlines  in  the  procurement  process  by  the  various  actors.  The  procurement  process,  particularly  the  contract  award  to  certain  thresholds  still  remains  very  long  –  on  average more than 100 days.    5.14. Fiduciary  risks  have  been  contained  in  recent  years  throughout  the  strengthening  of  good  practices  in  budget  and  public  financial  management  transparency.  Progress  has  been  registered  in  several  areas:  (i)  the  comprehensiveness  of  budget  documentation  has  improved,  and  budgets  are  published in a readily accessible manner; (ii) budget commitments and payment orders are now subject to  deadlines; (iii) public contracts awards are published on the website, with extensive details on its content;  (iv) a new public contracts code was approved; and (v) steps have been taken to accelerate implementation  of investment projects.  All these achievements are also in line with WAEMU directives.    5.15. Disbursement and Accounting. The Borrower is the Republic of Mali, represented by the Ministry  of  Economy,  Finance  and  Budget.  The  credit  will  be  released  in  one  tranche  of  US$50  million  upon  effectiveness  and  provided  the  Association  is  satisfied  (i)  with  the  Program  being  carried  out  by  the  Recipient; and (ii) with the adequacy of the Recipient’s macroeconomic policy framework. The proposed  operation will follow IDA’s disbursement procedures for development policy operations. Upon approval of  the operation and effectiveness of the Financing Agreement, the proceeds of the credit will be disbursed  by IDA into a dedicated account of the Government for budget support at the Central Bank (“BCEAO”) and  ‐ 23 ‐    which forms part of the country’s foreign exchange reserves. The proceeds of the credit will not be used to  finance expenditures excluded under the Financing Agreement. The Borrower shall ensure that upon the  deposit  of  the  credit  into  said  account,  an  equivalent  amount  is  credited  in  the  Borrower’s  budget  management  system,  in  a  manner  acceptable  to  the  World  Bank.  Based  on  previous  experience,  the  execution of such transaction from the Central Bank to the Treasury (Ministry of Economy and Finance)  does not require more than four (4) days. The Borrower will report to the World Bank on the amounts  deposited  in  the  foreign  currency  account  and  credited  in  local  currency  to  the  budget  management  system.  Assuming  that  the  withdrawal  request  is  in  Foreign  Exchange,  the  equivalent  amount  in  CFAF  reported in the budgetary system will be based on the market rate at the date of the transfer. The Borrower  will promptly notify the World Bank within thirty (30) days of transfer by fax or email that such transfer has  taken place, and that proceeds have been credited in a manner satisfactory to the World Bank.    5.16. Auditing.  The  World  Bank  reserves  the  right  to  seek  an  audit  of  the  dedicated  account  by  independent auditors acceptable to the World Bank. If the World Bank at any time determines that any  amount withdrawn under the World Bank credit has been used for expenditures excluded under the legal  agreement, such amount shall be refunded promptly upon notice from the World Bank. The amount so  refunded is credited to the loan account and cancelled.  D. MONITORING, EVALUATION AND ACCOUNTABILITY  5.17. The  Ministry  of  Economy  and  Finance  (MEF)  will  be  responsible  for  overall  coordination  of  supervision and monitoring of the reform program supported by the proposed series. The MEF will liaise  with  focal  points  in  the  Ministries,  departments  and  agencies  involved  in  the  proposed  series.  The  participating ministries, departments and agencies will furnish relevant information and documentation on  implementation  and  monitoring  of  their  respective  programs  to  MEF,  which  will  oversee  progress  in  achieving program objectives.    5.18. Grievance Redress. Communities and individuals who believe that they are adversely affected by  specific  country  policies  supported  as  prior  actions  or  tranche  release  conditions  under  a  World  Bank  Development Policy Operation may submit complaints to the responsible country authorities, appropriate  local/national  grievance  redress  mechanisms,  or  the  WB’s  Grievance  Redress  Service  (GRS).  The  GRS  ensures that complaints received are promptly reviewed in order to address pertinent concerns. Affected  communities and individuals may submit their complaint to the WB’s independent Inspection Panel which  determines whether harm occurred, or could occur, as a result of WB non‐compliance with its policies and  procedures. Complaints may be submitted at any time after concerns have been brought directly to the  World Bank's attention, and Bank Management has been given an opportunity to respond. For information  on  how  to  submit  complaints  to  the  World  Bank’s  corporate  Grievance  Redress  Service,  please  visit  http://www.worldbank.org/GRS.  For  information  on  how  to  submit  complaints  to  the  World  Bank  Inspection Panel, please visit www.inspectionpanel.org”.  6. SUMMARY OF RISKS AND MITIGATION  6.1. The overall risk rating for the proposed operation is substantial. In particular, political, risks could  jeopardize the expected outcomes of the operation.      ‐ 24 ‐    Table 6‐1: PRIGSO1 Risk Rating  Risk Categories  Rating  1. Political, governance and security risks   High  2. Macroeconomic   Substantial  3. Sector strategies and policies   Moderate  4. Technical design of project or program   Moderate  5. Institutional capacity for implementation and sustainability   Substantial  6. Fiduciary   Substantial  7. Environment and social   Low  8. Stakeholders   Low  Overall   Substantial  6.2. Political, Governance and Security Risks are high. Lack of progress in the security situation in the  North, and/or its extension to the South (through terrorist attacks) could distract Government’s attention  and divert resources from its recovery and development agenda. The Government security apparatus has  so far been unable to counter this trend and there is a real risk of growing divide within Mali’s population.  The  experience  from  2012  shows  how  quickly  public  support  for  the  Government  can  shift;  reports  of  growing levels of insecurity in southern regions, regular protests in Bamako and increasing crime levels in  general are all indications of the likelihood of such a shift. Moreover, in the political field, the presidential  majority base at the National Assembly was recently eroded with  the defection of several  Members of  Parliament from parties who have disassociated themselves from the ruling coalition. The proposed prior  actions subject to these risks are: (i) the adoption of the Rural Land Act, (ii) the allocation of budgetary  resources to local governments in compliance with the Government competencies and resources transfer  plan  adopted  by  Cabinet,  and  (iii)  the  allocation  of  budgetary  funds  to  extend  the  coverage  of  social  protection schemes. The proposed series does not directly entail measures to mitigate such risks or their  impact, even if the focus put on poverty reduction and resilience is intended to generate buffers needed  to absorb security shocks.    6.3. Fiduciary  risks  are  substantial.  In  spite  of  progress  made  through  the  adoption  of  various  regulations to improve PFM, recent procurement issues and the weaknesses reported on the compliance  with the internal control rules as well as the external scrutiny and audits make evidence that fiduciary risks  remain substantial. Mitigation measures includes the monitoring of continuous progress noted following  latest IMF Safeguards Assessment of the BCEAO and the demonstrated commitment of the Government  to implement other wide ranging reforms in the area of PFM.    6.4. Macroeconomic risks are substantial. An unexpected reversal in the downward oil prices trend  and a  drop in gold prices would both  affect  negatively fiscal accounts. A  negative  climatic shock would  aggravate  food  insecurity,  raise  social  spending  needs  and  raise  food  inflation  and  would  significantly  reduce GDP growth –also in the non‐agricultural sectors. Given Mali’s limited fiscal buffers, such risks could  affect budget execution, and, in particular, domestically‐financed public investment, possibly generating  the  accumulation  of  expenditure  arrears.  Policy  actions  exposed  to  these  risks  are  those  depending  on  budgetary allocations that could be cut in response the aforementioned shocks, namely the provision of  budgetary resources to local governments, and the extension of the coverage of social protection schemes.  However,  Mali’s  fiscal  situation  and  management  already  remained  sound  during  the  crisis  and  should  continue as such given the stabilizing effect of WAEMU membership and PFM reforms undertaken in recent  years. Risks of contagion effects to the financial sector or to the balance of payments would continue to be  moderate as the financial sector continues to be highly liquid and Mali benefits from the pooling of WAEMU  ‐ 25 ‐    foreign  currency  reserves  to  cover  its  balance  of  payments  needs  in  bad  times,  including  debt  service  obligations.    6.5. Institutional  capacity  risks  are  also  rated  substantial.  There  is  a  large  number  of  ministries  (Economy  and  Finance,  Agriculture,  Transports,  ICT,  and  Solidarity,  Social  Protection)  in  charge  of  the  implementation of the supported reforms, most of them being endowed with limited well‐qualified, in‐ house  resource  personnel.  This  shortcoming  may  notably  hinder  the  proper  implementation  of  the  e‐ voucher scheme and the crafting of the synthesis tax for local governments in replacement of a wide range  of  currently  existing  local  taxes.  However,  capacity  enhancement  is  being  provided  through  technical  assistance by the World Bank and other development partners in the areas considered for policy reforms  in  the  proposed  series  (MFI,  ICT,  agriculture,  social  protection,  decentralization,  transports,  etc.).  Monitoring and evaluation arrangements commonly in place in the Ministry of Economy and Finance are  largely adequate and have proven their effectiveness during previous DPO series.  ‐ 26 ‐    ANNEX 1: POLICY AND RESULTS MATRIX  Prior actions and Triggers  Results  Prior Actions under PRIGSO1  Triggers for PRIGSO2  Pillar 1: Fostering inclusive growth  Prior action #1: The Recipient has enhanced security of  Trigger #1: The Recipient, through the  Increase in the coverage ratio of the communal  land tenure through the promulgation of the Rural Land  Council of Ministers:  cadastral map for the Bamako District and the Cercle  Act.  i) Adopts  the  application  decree  of  the  de Kati.  Rural  Land  Act,  including  the  Baseline (2015): 0%.  operationalization  of  the  rural  land  Target (2018): 20%.  commissions; and  ii) Amends the draft Domains and Land Act  in light of the adopted Rural Land Act.  Prior action #2: The Recipient has, through the Ministry of  Trigger #2: The Recipient, through the  Increase in the percentage of agricultural subsidies  Economy and Finance, Ministry of Agriculture and Ministry  Ministry of Agriculture, implements the e‐ allocated through e‐vouchers (as opposed to paper  of Livestock and Fisheries, introduced an e‐voucher scheme  voucher scheme to deliver agricultural  vouchers).  for the distribution of agricultural inputs subsidies, through  input subsidies to beneficiaries in at least  Baseline (2015): 0%  the adoption of a revised procedures manual governing the  two regions.  Target (2018): 20%.  modalities of distribution of such subsidies.  Prior action #3: The Recipient has, through the Ministry of  Trigger #3: The Recipient awards a 4G  Decrease in the average in tariff per minute for  Economy and Finance, issued a ministerial decision  license to existing operators including  personal domestic calls.  establishing a commission in charge of awarding a 4G  enhanced obligations in terms of wholesale  Baseline (2015): CFAF 108.  license to existing operators and, through the Ministry of  supply and facility sharing and a fourth  Target (2018): CFAF 90.  Digital Economy and Communication, issued a ministerial  mobile telecommunication license through    order creating the commission in charge of awarding a  an open international bidding process  Increase in the number of localities benefiting from  fourth mobile telecommunications license, using an open  offering market access conditions in line  extension projects of telecom services.  international bidding process.  with international best practices.  Baseline (2015): 0.      Target (2018): 16.  Prior action #4: The Recipient has, through the Office of the  Trigger #4: The Recipient, through the    Prime Minister, facilitated the extension of the mobile  AGEFAU, publicizes the financial statements  Reduction in the average monthly price per Mbit/s of  telephone network to isolated areas, making operational  of AGEFAU, including the amount of  wholesale international capacity link from capital  the Universal Service Fund Management Agency (AGEFAU),  resources allocated to extension projects of  city, Bamako, to Europe.  through:  telecom services.  Baseline (2015): US$550.  i) Adoption  of  the  decree  of  appointment  of  AGEFAU    Target (2018): US$350.  Director General;  Trigger #5: The Recipient, through the  ii) Creation and provisioning of AGEFAU account; and  Ministry of Digital Economy, Information  ‐ 27 ‐    Prior actions and Triggers  Results  Prior Actions under PRIGSO1  Triggers for PRIGSO2  iii) Adoption  of  a  decree  fixing  the  percentage  rate  and  and Telecommunications, awards a  modalities  of  payment  of  compulsory  contributions  broadband license to exploit the excess  payable to AGEFAU.  capacity of the OMVS‐SOGEM network to a  broadband operator selected through an  open, international bidding process.  Prior action #5: The Recipient has, through the Ministry of  Trigger #6: The Recipient, through the  Reduction in the non‐performing loans ratio of all  Economy and Finance, issued ministerial orders  Ministry of Economy and Finance,  microfinance institutions (PAR90).  withdrawing the licenses of those microfinance institutions  implements the micro finance sector  Baseline (2014): 8.8%.  that have been audited and needed to be liquidated  emergency plan by:  Target (2018): 4.5%.  pursuant to its micro finance sector emergency plan, dated  i) Liquidating  at  least  two  microfinance  March 2015.  institutions  whose  licenses  have  been  withdrawn; and  ii) Completing the supervision program of  the CCS/SFD.  Prior action #6: The Recipient has, through the Ministry of  Trigger #7: The Recipient, through the Road  Increase in the execution rate of maintenance needs  Economy and Finance and the Ministry of Equipment,  Authority, publicizes the financial  for priority rural roads.  Transport and Regional Integration, issued an inter‐ statements of the Road Fund, including the  Baseline (2015): 15%.  ministerial order fixing the percentage of the Road  amount of resources allocated to the  Target (2018): 40%.   Maintenance Fund to be allocated to the routine  maintenance of priority rural roads.  maintenance of priority rural roads.  Pillar 2: Supporting pro‐poor decentralized transfers and social protection  Prior action #7: The Recipient has, through its Council of  Trigger  #8:  The  Recipient,  through  the  Increase in the percentage of budgetary resources  Ministers, advanced the decentralization process by  Council  of  Ministers  adopts  the  draft  law  allocated to the three poorest regions in total  providing in its 2017 budget edition, dated September 21,  creating  a  synthetic  tax  that  simplifies  and  budgetary resources transferred to regions.  2016, for the transfer of budgetary resources to local  replaces  a  wide  range  of  currently  existing  Baseline (2015): 15%.  governments pursuant to the competencies and resources  local taxes.  Target (2018): 25%.  transfer plan.    Increase in local authorities’ own‐resources in  percentage of GDP.  Baseline (2015): 0.39%.  Target (2018): 0.50%.  Prior action #8: The Recipient has adopted a unified vision  Trigger #9: The Recipient, through the  Increase in the number of households receiving cash  of  its  social  protection  policy,  through  (a)  adoption  of  a  Ministry in charge of Social Protection:  transfers.  ‐ 28 ‐    Prior actions and Triggers  Results  Prior Actions under PRIGSO1  Triggers for PRIGSO2  Presidential Decree, dated November 1, 2016, approving the  i) Creates  a  Unified  Social  Registry  Baseline (2015): 65,000.  National  Social  Protection  Policy,  along  with  its  including  a  mechanism  to  integrate  Target (2018): 150,000.  accompanying social protection action plans 2016‐2018; (b)  beneficiaries of various social safety net  adoption of a Presidential Decree, dated September 5, 2016,  programs; and  creating  the  National  Council  of  Strategic  Orientation  of  ii) Makes  free  health  care  effective  in  Social Protection (“National Council”), and issuance, through  CSCOMs  for  Jigisemejiri  beneficiaries  MSAH, of a ministerial order, dated March 23, 2016, creating  eligible to RAMED.  the  Unified  Social  Registry  Steering  Committee  (“Steering  Committee”); and (c) commencement of operations of both  the  National  Council  and  the  Steering  Committee  as  evidenced by Minutes of Proceedings dated October 7, 2016  and September 29, 2016.     Prior action #9: The Recipient has made provision in its 2017  budget  edition,  dated  September  21,  2016,  for  budgetary  allocations  to  expand  the  coverage  of  social  safety  net  programs, including JIGISEMEJIRI and RAMED.   ‐ 29 ‐    ANNEX 2: LETTER OF DEVELOPMENT POLICY            ‐ 30 ‐                ‐ 31 ‐              ‐ 32 ‐                  ‐ 33 ‐                ‐ 34 ‐                ‐ 35 ‐                ‐ 36 ‐                ‐ 37 ‐                ‐ 38 ‐                  ‐ 39 ‐    ANNEX 3: LETTER OF DEVELOPMENT POLICY – UNOFFICIAL TRANSLATION    Object: Letter of Development Policy    Dear President Kim,      1.  This Letter of Development Policy discusses economic trends in 2016 and outlooks for 2017‐2018.  It also discusses the implementation of reforms in 2016 and the 2017 reform program to support economic  recovery and reduce poverty.    2.   This  reform  program  aligns  with  the  2012‐2017  Strategic  Framework  for  Growth  and  Poverty  Reduction (Cadre Stratégique pour la Croissance et la Réduction de la Pauvreté 2012‐2017  ) adopted in  December 2011, the 2013‐2014 Sustainable Recovery Project for Mali (Programme de Relance Durable du  Mali  2013‐2014)  adopted  in  April  2013,  the  2013‐2018  Government  Action  Plan  (Plan  d’Actions  du  Gouvernement 2013‐2018 ‐  PAG), and, since 2016, the Strategic Framework for Economic Recovery and  Sustainable Development (Cadre Stratégique pour la Relance Economique et le Développement Durable ‐  CREDD).  CREDD’s  objective  is  to  achieve  the  Millennium  Development  Goals  (MDGs)  before  2030  by  tapping  into  potential,  improving  resilience  to  achieve  peace  and  security,  and  by  promoting  inclusive  development to reduce poverty and inequalities. It is based on three pillars: i) inclusive and sustainable  growth, ii) access to basic social services, and iii) institutional development and sustainability.    3.  To achieve the objectives of this reform program, the Government requests  financing from the  World  Bank  in  support  of  poverty  reduction  and  inclusive  development.  This  financing  will  be  used  for  efforts to reduce poverty, improve the resilience of the most vulnerable populations, and promote inclusive  growth.    Key developments in 2016  Political, Social, and Economic Context    4.   Mali  is  gradually  recovering  from  the  crisis  in  2012  thanks  to  the  restoration  of  security,  the  conclusion of negotiations in June 2015 for the Algiers Process initiated in 2014, and the return of financial  and technical partners.    5.  The French force known as Serval, later replaced by the regional Barkhane force, the European  Union Military Training Mission (EUTM), soldiers from the Economic Community of West African States and  the Republic of Chad, and the United Nations Multidimensional Integrated Stabilization Mission in Mali  (MINUSMA)  have  supported  the  Government’s  efforts  to  rebuild  the  Malian  army  and  have  helped  to  restore the State’s authority and integrity in the northern regions of Mali. The Government has adopted a  framework act on military planning, which attests to the will of Mali’s senior political and military officials  to equip the country with a defensive system capable of protecting its fundamental interests.    6.  The  Conference  for  the  Development  of  Mali  held  in  Brussels  on  May  15,  2013  and  the  five  meetings  that  followed  it  were  productive.  They  brought  together  80  countries  and  28  international  organizations, which committed USD 4.4 billion (39% of the GDP). 66% of this amount has already been  disbursed, of which 33% through the Government budget.  ‐ 40 ‐      7.  The Agreement for Peace and Reconciliation in Mali (APRM) was signed in two phases, on May 15,  2015  and  June  20,  2015  following  inter‐Malian  negotiations  that  began  in  2014  with  support  from  the  international community and led by the Republic of Algeria. This agreement marks the beginning of a new  era of lasting peace and reconciliation in Mali. Under the terms of the agreement, interim authorities have  been deployed to some northern regions and will soon be deployed in the rest of the northern regions. In  addition, the Conférence d’Entente Nationale (Conference on National Unity) was held in April 2017 and its  conclusions were used to prepare a national charter.    8.   The APRM includes provisions to create a Development Zone in the northern regions. This zone  will follow a specific development strategy aimed at getting the northern regions on par with the rest of  the country in terms of development indicators. The Government bases this strategy on the conclusions of  the assessment of needs and of recovery and development priorities in the northern regions carried out  jointly by the World Bank, the African Development Bank, and the Islamic Development Bank. A fundraising  roundtable was held on October 22, 2015 in Paris in order to establish the Sustainable Development Fund,  which will be the financial instrument of the specific development strategy.    Macroeconomic Developments and Recent Reforms      At the macroeconomic level    9.   Economic recovery is being achieved by policies supporting agriculture and the consolidation of  public  finances  through  the  payment  of  arrears  to  suppliers,  moving  Directors  of  Finance  and  Supplies  under  the  Ministry  of  the  Economy  and  Finance,  and  starting  the  programmatic  budget  preparation  process. Despite a slight decline, real GDP growth remained healthy in 2016 at 5.3% versus 6% in 2015.  Growth  has  been  driven  by  improved  agricultural  production  and  a  stronger  tertiary  sector.  Thanks  to  adequate  rainfall  and  inputs  being  available  at  the  start  of  the  growing  season,  agricultural  production  increased  by  7.6%  whereas  the  tertiary  sector  grew  by  6.0%,  primarily  thanks  to  a  thriving  telecommunications industry. The secondary sector also grew by 5.1% after declining in 2015, driven by  the recovery of the agro‐food and textile industries as well as increasing construction and public works  projects. Thanks to a good crop year, the average consumer price inflation remained low at 1.0% versus  1.4% in 2015.    10.  Regarding public finances, the total budget deficit (cash basis, including grants) represented 4.3%  of GDP in 2016 versus 3.2% in 2015. Total expenditure and net lending totaled CFAF 1,919.6 billion (23.1%  of GDP). The deficit of the basic budget balance was CFAF 170.4 billion (2.0% of GDP).    11.   The current account deficit (including grants/dons) on the balance of payments dropped to 6.5%  of GDP in 2016 versus 7.3% in 2015. This was due an increase in the value of gold exports and the drop in  food imports thanks to strong agricultural production in 2015. The current account deficit was only partially  financed by  net  capital  inflows, primarily in the form of foreign  aid and direct foreign investment. As  a  result,  the  overall  balance  of  payments  deficit  was  CFAF  106  billion,  which  was  financed  by  foreign  exchange reserves of the Central Bank of West African States (BCEAO).    12.   The  money  supply  increased  13.4%.  This  increase  was  due  to  lending  to  the  economy  and  the  Government, both of which increased by 8.7%. Commercial banks partially used advances from the BCEAO  to finance the Malian economy and to purchase securities issued by members of the West African Economic  and Monetary Union (WAEMU).   ‐ 41 ‐      Reforms  Improving public management, transparency, and accountability    13.   The Malian administration is in the process of becoming more modern and stable. This will allow it  to implement innovative operational methods in all public services and institutions. In order to make skills  and services more competitive, the Government has created new opportunities, such as training at the  Ecole Nationale d’Administration, and established a competitive hiring process for senior positions in the  public administration. The Government has also adopted a draft bill on the fundamental principles that will  govern  the  creation,  organization,  management,  and  oversight  of  public  services.  This  draft  bill  was  adopted  by  the  National  Assembly  and  promulgated  by  Law  2014‐049  of  September  19,  2014,  which  requires that candidates for senior positions have appropriate backgrounds while emphasizing equality,  equity, and transparency. In addition, it introduces a formal hiring procedure for senior positions at public  institutions,  as  well  as  projects  and  programs  organized  as  administrative  departments  with  a  view  to  improve the efficiency of public employees and their skills.    14.  The  preparation  and  judgment  of  financial  statements  by  public  accounts  are  factors  of  transparency and accountability. The Auditing Section of the Supreme Court (Section des Comptes de la  Cour Suprême) is the primary actor in this system. Despite the Government’s numerous efforts to improve  the Auditing Section’s capacity to fulfill its jurisdictional duties, substantial reforms have yet to occur. Until  the Auditing Section can be established as a Court of Auditors as called for by the WAEMU Directives, which  is included in the constitutional reform bill under review by the National Assembly, the Government has  adopted  the  draft  organic  bill  that  aims  to  strengthen  the  Auditing  Section’s  capacity  to  fulfill  its  jurisdictional duties more efficiently within the Supreme Court.    15.  The right to access information is critical to development. This right is a fundamental aspect of  good  governance.  It  provides  people  with  the  means  to  play  active  roles  in  achieving  development  objectives.  For  this  reason,  the  Government  has  encouraged  the  publication  of  budget  information,  including  the  list  of  taxpayers,  yearly  budgets,  budget  implementation  reports,  and  procurement  plans  without this being a regulatory requirement. The Government adopted the Code on Transparency in Public  Finance Management. For the application of this code, the Government adopted Decree 2014‐0607/P‐RM  of August 13, 2014, which sets forth terms of access and publication of administrative information and  documents relative to public finances in compliance with the current standard principles and requirements.    16.  Economic  and  financial  crime  poses  a  major  threat  to  stability  and  security.  It  undermines  institutions, democratic and ethical values and justice, and it jeopardizes all aspects of development. In  order to combat economic and financial crime, in 2013, the Government adopted the law to prevent and  eliminate illicit enrichment. As part of this law, an office dedicated to combatting illicit enrichment has  been created and staffed.    17.  In  order  to  ensure  transparency  of  payments  for  the  exploitation  of  natural  resources,  Mali  adopted  the  standards  of  the  Extractive  Industries  Transparency  Initiative  (EITI).  The  country  is  in  compliance with EITI 2011. In order to promote this practice, the Government created a budget line in the  2014 finance law for the financing of activities related to the extractive industries transparency initiative.     Improving the efficiency of public spending to promote economic recovery    ‐ 42 ‐    18.  Given  the  recurrent  and  growing  need  for  budget  transfers  to  energy  in  Mali  (to  the  electricity  company EDM ‐  Electricité du Mali) due to the structural imbalance between the sales price of electricity  and production costs, the Government adopted and applied a rate adjustment mechanism for electricity  in 2013 while raising the electricity price by 7%. Despite this rate adjustment, financial viability remains a  concern. The Government has adopted and implemented an action plan that aims to restore the financial  viability  of  EDM  while  stabilizing  its  operational  losses  from  2014.  To  this  effect,  the  Government  is  counting on assistance from World Bank services in the form of transfers to the most vulnerable segments  of the population, which may need to be increased in the event that energy or food prices increase.    19.  The  primary  objective  of  decentralization  is  achieving  balanced  development  throughout  the  country.  Other  key  objectives  of  decentralization  are:  (i)  improving  the  delivery  of  public  goods  and  services, (ii) improving governance, and (iii) meeting the demand for local autonomy. While local taxation  exists, local governments rarely use this resource and this hinders their ability to fund the competencies  transferred  to  them  by  the  state.  The  Government  has  increased  fiscal  transfers  to  local  governments  through  transfers,  traditional  transfer  instruments,  and  new  instruments  such  as  state‐region  contracts  (contrats‐plans Etats‐Régions ‐ CPER), which all regions will have in 2017. CPER contracts are viewed as vital  to  regional  economic  development.  They  are  a  major  component  in  the  process  of  shoring  up  the  decentralization  reform  foreseen  in  the  Framework  Document  on  the  National  Decentralization  Policy  (Document Cadre de Politique Nationale de Décentralisation ‐ DCPND), which is described in phase III of  the  National  Support  Program  for  Local  Governments  (Programme  National  d’Appui  aux  Collectivités  Territoriales ‐ PNACT) and reiterated in the recommendations of the Government‐organized summit on  decentralization held in October 2013. The Government adopted the decree implementing CPER contracts  with a view to promote regional development in the country.    20.  Delivering  public  services  requires  good  planning  at  the  administrative  level.  This  requires  determining needs that must be met through public procurement. Users of public services often feel that  it takes too long to award public contracts. For this reason, the Government has taken action to improve  the  timeliness  of  procurement,  such  as  reviewing  the  decree  relative  to  the  awarding  and  approval  threshold for procurement contracts and the decree implementing the public procurement code. These  actions have made the contracting authorities more accountable by: (i) raising the awarding and approval  threshold  for  public  contracts,  (ii)  shortening  the  deadlines  given  to  public  procurement  actors,  (iii)  reducing the number of contract signatories, (iv) eliminating redundancies in the ex‐ante revue of bids, v)  reducing the number of eligibility criteria, and (vi) revising certain articles to make them more precise and  to improve procurement planning. This set of actions has reduced procurement timelines by at least 28  days,  thereby  improving  the  macroeconomic  framework,  services,  and  the  execution  of  projects  and  programs.    21.  Public investment projects are hindered by the poor planning of costs and activities. To remedy  this  situation,  the  Government  has  added  a  budget  line  in  the  2014  finance  law  for  the  financing  of  feasibility studies on public investment projects in order to improve their quality.     Outlooks for 2017‐2018  At the macroeconomic level    22.  The  Malian  economy  has  resumed  structural  growth  despite  a  continuing  security  crisis  in  the  northern part of the country. Real growth will stabilize at 5.3% in 2017, the same rate as in 2016. Ongoing  Government  efforts  in  the  agricultural  sector  should  keep  real  GDP  growth  at  around  5.0%  in  2018.  Consumer prices are expected to inflate by 0.8% in 2017, which is slightly less than in 2016.  ‐ 43 ‐      23.   The current account deficit (grants included) on the balance of payments should level off at 6.7%  of GDP in 2017 versus 6.5% in 2016. The entire current account deficit should be financed by net capital  inflows, primarily in the form of external aid and direct foreign investment. As a result, the current accounts  balance of payments should be positive, which will create a proportional increase in the foreign exchange  reserves of the Central Bank of West African States (BCAEO). In 2018, the current account deficit (grants  included) on the balance of payments should improve by 1.5% and reach 5.3% of GDP due to increased  exports. It should be completely financed by direct foreign investment in the gold and telecommunications  industries and by external loans.    24.  The money supply should grow 13.5%, driven by lending to the economy and the Government in  2017‐2018. In the financial sector, the Government will continue efforts to consolidate the microfinance  sector and reduce outstanding debt in the banking system. It will also implement shareholder restructuring  of the new Malian Solidarity Bank (La Banque Malienne de Solidarité – BMS).    25.  Regarding budget policy, the total budget deficit (cash basis, grants included) is expected to be  3.8% of GDP in 2017. The basic budget deficit is expected to be CFAF 86.3 billion, or 1.5% of GDP. The  Government is committed to ensuring that budget execution adheres to budget rules. In 2018, the total  budget deficit (cash basis, grants included) should improve to 3.6% of the GDP whereas the basic budget  deficit is expected to be 0.9%.      Reform Program  Promoting inclusive growth    26.  For many years, the agricultural sector has been the engine of the Malian economy, yet its potential  is limited by structural problems that must be resolved. To do so, the National Assembly passed a law on  agricultural land tenure, which will offer increased security to agricultural investments by strengthening  land ownership rights in rural areas. The Government will (i) adopt a draft bill revising the code on public  and  private  land,  (ii)  adopt  implementing  decrees  for  the  law  on  agricultural  land  tenure  and  (iii)  operationalize all local land tenure offices.    27.  In  order  to  improve  the  efficiency  and  transparency  of  agricultural  subsidies,  the  Government  adopted  a  system  of  electronic  vouchers  (e‐vouchers)  for  the  distribution  of  public  subsidies  for  agricultural  inputs  by  revising,  on  October  21,  2016,  the  procedures  manual  that  stipulates  rules  governing  subsidy  distribution.  In  addition,  during  the  next  crop  year,  the  Government  has  opted  to  allocate  subsidies  to  inputs  through  the  system  of  electronic  vouchers  in  at  least  two  regions  on  an  exclusive basis.      28.  Telecommunications is one of Mali’s healthiest sectors. It accounts for a significant share of the  country’s economic growth. With a view to stimulate competition and open the sector the more actors,  the  Government  adopted  two  regulatory  documents.  On  October  17,  2016,  a  public  commission  was  created to issue 4G licenses to existing operators. On December 30 2017, a decree was adopted creating  a public commission tasked with issuing a fourth mobile telecommunications license through an open  international bidding process. It  also  operationalized the  Universal Access Fund  Management Agency  (Agence de Gestion du Fonds d’Accès Universel ‐ AGEFAU) by:  ‐ 44 ‐     Appointing the General Director of the Agency by decree adopted by the Council of Ministers        on September 13, 2016;   Holding the Agency’s first board meeting on March 29, 2015;   Setting  by  decree  adopted  by  the  Council  of  Ministers,  the  mandatory  contributions  of  telecommunications operators to the Agency to be used to finance universal service;   Creating and funding the account of the Agency in April 2017.    29.  The Government will successfully implement the abovementioned reforms by issuing a 4G license  to operators whose licenses have expired and need renewing, and by issuing a fourth telecommunications  license  through  an  open  international  bidding  process  and  by  aligning  market  access  conditions  with  current  standard  international  practices.  It  will  also  issue  a  wholesale  operator’s  license  in  Mali  to  a  wholesale operator selected through an open international bidding process in order to market the surplus  capacity of the OMVS‐SOGEM network in Mali, Mauritania, and Senegal. The Government is committed to  publishing  the  financial  records  of  the  AGEFAU,  including  the  amount  allocated  to  projects  to  expand  telecommunications services.    30.  Microfinance  plays  an  important  role  in  generating  income  and  financing  small  and  very  small  businesses. In consolidating this sector and under the emergency plan for the microfinance sector adopted  in  March  2015,  the  Government  canceled,  by  decrees  of  August  31,  2016,  the  agreement  on  the  23  decentralized financial systems (Systèmes Financiers Décentralisés ‐ SFD), which must be audited and  liquidated. It will then liquidate at least two DFS for which approval has been withdrawn and execute the  audit of the SFD as planned.     31.   To  open  up  the  main  agricultural  areas  and  give  producers  greater  access  to  markets,  the  Government prioritizes building and maintaining rural roads, which are critical to moving local products  and increasing producers’ incomes. For this reason,  the Government adopted a decree on October 20,  2016 requiring that at least 5% of the road maintenance budget be allocated to rural roads. It will publish  financial  statements  of  the  road  maintenance  budget,  including  the  amount  allocated  to  rural  road  maintenance.    Supporting decentralized transfers to assist the poor and promote social protection    32.  For  several  years,  Mali  has  been  pursuing  an  ambitious  decentralization  policy.  This  policy  is  a  cornerstone  of  the  crisis  resolution  phase  occurring  countrywide.  To  strengthen  local  governments,  particularly  their  finances,  the  Government  included  in  the  2017  finance  law  a  transfer  of  budget  resources to local governments in line with the governmental plan for the transfer of competencies and  resources  adopted  by  the  Council  of  Ministers.  In  addition,  to  increase  the  own  resources  of  local  governments, the Government intends to adopt a draft bill to create a synthetic tax for local governments,  which replaces current local taxes with subpar performance.     33.  Poverty  reduction  is  a  pillar  of  the  new  Strategic  Framework  for  Economic  Recovery  and  Sustainable Development in Mali (Cadre Stratégique pour la Relance et le Développement Durable du Mali).  The Government has undertaken several reforms to improve the social welfare of the poorest segments of  society.  The National Social Protection Policy (Politique Nationale de Protection Sociale) and its action  plan  were  adopted  on  October  12,  2016  and  the  associated  coordination  mechanisms  were  operationalized,  including the National Council on Strategy (Conseil National d’Orientation Stratégique)  and the Steering Committee of the Unified Social Registry (Comité de Pilotage du Registre Social Unifié).  ‐ 45 ‐      34.  The Government of Mali and the World Bank’s experiments with the social protection program  Jigisemejiri were a success. For this reason, the Government included in the 2917 draft finance law budget  lines  for  extending  the  Jigisemejiri  and  RAMED  (medical  assistance  scheme  for  the  economically  underprivileged)  social  safety  net  programs.  To  strengthen  the  national  social  protection  system,  the  Government  is  working  to  establish  the  Unified  Social  Registry  (Registre  Social  Unifié  ‐  RSU)  –  with  a  mechanism for including beneficiaries of various social safety net programs – and ensure free health care  at  Community  Health  Centers  (CSCOM)  to  beneficiaries  of  the  Jigisemejiri  program  who  are  eligible  for  RAMED.    Other reforms underway or planned    35.  The  Government  has  started  to  implement  other  reforms.  These  reforms  aim  to  attract  direct  foreign investment, as well as improve the investment framework and transparency of public procurement.  The Government has passed a law creating a legal and regulatory framework for Public‐Private Partnerships  (PPP) and a PPP unit. It also revised the code of public procurement and the delegation of public service in  order to ensure it aligns with the provisions of the PPP law. An ethical charter on public procurement has  also been adopted.     35.  Reforms are also underway in the electricity sector. An institutional audit of the sector and of the  company EDM is in progress and its findings will be used to update the recovery plan for this sector and  will  shape  the  institutional  reform  set  to  begin  in  2017.  In  addition,  the  Government  will  ensure  that  adequate measures are taken to restore financial balance to the sector so that EDM can cover its operating  costs and meet all its financial obligations. EDM will continue to take all necessary measures to improve its  technical  and  commercial  performance.  It  will  upgrade  and  expand  its  distribution  network  to  reduce  technical losses. From a business standpoint, EDM will expand the use of smart meters for large customers  and prepaid meters in order to shorten the billing cycle and improve billing and collection rates. In addition,  EDM will continue to improve the fuel supply at its production centers. In collaboration with the Electricity  and Water Regulation Commission (Commission de Régulation de l’Electricité et de l’Eau), the Government  will help to determine a rate that will make it possible to cover the service costs of electricity and, at the  right time, proceed with the gradual adjustment of rates in order to wean EDM off the Government subsidy.    36.  The  Government  continues  to  strengthen  the  governance  of  public  finance  through  in‐depth  reforms,  such  as  tax  reform  through  the  implementation  of  a  plan  to  reduce  tax  exemptions,  and  VAT  reform.  In  addition,  based  on  lessons  learned  during  the  second  Government  Action  Plan  for  the  Improvement  and  Modernization  of  Public  Finance  Management  (Plan  d’Action  Gouvernementale  pour  l’Amélioration  et  la  Modernisation  de  la  Gestion  des  Finances  Publiques  ‐  PAGAMGFP  II),  a  new  Public  Finance Reform Plan in Mali (Plan de Réforme Finances Publiques au Mali ‐ PREM) for the 2017‐2021 period  has been adopted. It will be implemented through a strategy that, in addition to the logical framework to  be used to schedule actions for the 2017‐2021 period, identifies a limited number of change areas and  targets defined according to specific criteria. In addition, the 2018 programmatic budget is in the process  of adoption.    Monitoring and Evaluation    38.  The Ministry of the Economy and Finance is responsible for the overall coordination, supervision,  and monitoring of the reform program implemented in the framework of CREDD. It will be in contact with  the  relevant  people  and  departments  at  the  ministries,  directorates,  and  agencies  involved  in  program  ‐ 46 ‐    implementation.  The  participating  ministries,  directorates,  and  agencies  will  supply  information  and  documentation  relevant  to  the  implementation  and  monitoring  of  their  respective  programs  to  the  Ministry of the Economy and Finance, which will supervise progress toward the program objectives. The  main sources are: (i) the census from April 2009, (ii) household surveys conducted by the National Statistics  Institute, (iii) statistics about the administration collected yearly by the planning and statistics offices of the  line ministries, (iv) economic statistics from the National Office of Development Planning, and (v) budget  data provided by the Ministry of the Economy and Finance. These sources will be used for the monitoring  and evaluation of reforms underway, including those supported by aid for poverty reduction and inclusive  growth.     Very truly yours,  Signed by Dr. Boubou CISSE      ‐ 47 ‐    ANNEX 4: FUNDS RELATIONS ANNEX  IMF Executive Board Completes Sixth Review Under Mali’s ECF and Approves US$25.8 Million  Disbursement for Mali    Press Release No. 16/542  December 5, 2016    On December 2, 2016, the Executive Board of the International Monetary Fund (IMF) concluded the sixth  review of Mali’s performance under an economic program supported by an Extended Credit Facility (ECF)  arrangement. The decision enables the disbursement of SDR19 million (about US$25.8 million), bringing  total disbursements under the arrangement to SDR60 million (about US$ 1.3 million). The decision was  taken on a lapse of time basis.    The  Executive  Board  also  approved  the  authorities’  request  for  the  modification  of  the  ceiling  on  the  continuous performance criterion on non‐concessional external debt.    The ECF arrangement for Mali was approved by the Executive Board on December 18, 2013 for SDR 30  million (about US$40.7 million), see Press Release No. 13/524). On June 9, 2016, the Board approved a one‐ year extension of the arrangement to December 17, 2017, as well as an augmentation of the resources  available  under  the  arrangement,  bringing  total  amount  of  the  arrangement  to  SDR  98  million  (about  US$132.8 million).    Mali’s economy continues to grow at a strong pace, with a projected GDP growth of 5.4 percent for 2016  and 5.3 for 2017. Activity is being supported both by public capital spending and the regional Central Bank’s  (BCEAO) accommodative policy. Inflation is projected to decline to 0.5 percent by end‐December and is  expected to remain contained at 1 percent. This favorable outlook is, however, subject to downside risks  stemming mainly from Mali’s fragile security situation.    ‐ 48 ‐    ANNEX 5: ENVIRONMENT AND POVERTY/SOCIAL ANALYSIS TABLE  Prior actions  Significant positive or negative  Significant poverty, social or  environment effects   distributional effects positive or  (yes/no/to be determined)  negative (yes/no/to be  Operation Pillar 1: Fostering inclusive growth  Prior action #1: The Recipient has enhanced security  of land tenure through the promulgation of the Rural  YES  YES  Land Act.  Prior action #2: The Recipient has, through the  Ministry of Economy and Finance, Ministry of  Agriculture and Ministry of Livestock and Fisheries,  introduced an e‐voucher scheme for the distribution  of agricultural inputs subsidies, through the adoption  NO  YES  of a revised procedures manual governing the  modalities of distribution of such subsidies.  Prior action #3: The Recipient has, through the  Ministry of Economy and Finance, issued a  ministerial decision establishing a commission in  charge of awarding a 4G license to existing operators  and, through the Ministry of Digital Economy and  Communication, issued a ministerial order creating  NO  YES  the commission in charge of awarding a fourth  mobile telecommunications license, using an open  international bidding process.  Prior action #4: The Recipient has, through the Office  of the Prime Minister, facilitated the extension of the  mobile telephone network to isolated areas, making  operational the Universal Service Fund Management  Agency (AGEFAU), through:  i) Adoption of the decree of appointment of AGEFAU Director General;  NO  YES  ii) Creation and provisioning of AGEFAU account; and  iii) Adoption  of  a  decree  fixing  the  percentage  rate and  modalities  of  payment  of  compulsory contributions payable to AGEFAU.  Prior action #5: The Recipient has, through the  Ministry of Economy and Finance, issued ministerial  orders withdrawing the licenses of those  microfinance institutions that have been audited and  NO  YES  needed to be liquidated pursuant to its micro finance sector emergency plan, dated March 2015.  ‐ 49 ‐    Prior action #6: The Recipient has, through the  Ministry of Economy and Finance and the Ministry of  Equipment, Transport and Regional Integration,  issued an inter‐ministerial order fixing the  NO  YES  percentage of the Road Maintenance Fund to be  allocated to the routine maintenance of priority rural  roads.  Operation Pillar 2: Supporting pro‐poor decentralized transfers and social protection  Prior action #7: The Recipient has, through the its  Council of Ministers, advanced the decentralization  process by providing in its 2017 budget edition,  dated September 21, 21016, for the transfer of  NO  YES  budgetary resources to local governments pursuant  to the competencies and resources transfer plan.  Prior  action  #8:  The  Recipient  has  adopted  a  unified vision  of  its  social  protection  policy,  through  (a) adoption of a Presidential Decree, dated November 1, 2016, approving the National Social Protection Policy, along  with  its  accompanying  social  protection  action plans 2016‐2018; (b) adoption of a Presidential Decree, dated  September  5,  2016,  creating  the  National Council  of  Strategic  Orientation  of  Social  Protection NO  YES  (“National Council”), and issuance, through MSAH, of a ministerial order, dated March 23, 2016, creating the Unified Social Registry Steering Committee (“Steering Committee”); and (c) commencement of operations of both the National Council and the Steering Committee as evidenced by Minutes of Proceedings dated October 7, 2016 and September 29, 2016.  Prior action #9: The Recipient has made provision in its 2017 budget  edition,  dated  September 21, 2016, for budgetary allocations to expand the coverage of social safety net programs, including JIGISEMEJIRI and RAMED.  NO  YES      ‐ 50 ‐    ANNEX 6: ANALYTICAL UNDERPINNINGS FOR PRIGSO1  Prior Actions  Analytical Underpinnings  Key Findings  Pillar 1: Fostering inclusive growth   Prior action #1: The Recipient has enhanced security of   “Mali priorities for ending poverty and boosting   Competing demands for land by pastoralists and  land tenure through the promulgation of the Rural Land  shared prosperity. Systemic country diagnostic”,  farmers present additional sources of risk for the  Act.  Report No. 94191‐ML, World Bank, 2016.  welfare of rural population.   “A systemic analysis of land markets and land   Mounting population pressure due to migration  institutions in West African cities: rules and  and population growth, land degradation and  practices, the case of Bamako, Mali”, Alain  increasing non‐agricultural use put localized  Durand‐Lasserve, Maÿlis Durand‐Lasserve, Harris  pressure on land tenure systems.  Selod, Policy Research Working Paper 6687,   Difficulties in accessing land for development  2013.  impairs private initiative.   “Décentralisation, acteurs locaux et foncier :   The land registration system has to be reformed  Fiches pays, Comité technique Foncier et  to improve security of tenure and to end land‐ développement”, Alain Rochegude, Caroline  grabbing and speculation.  Plançon, 2009.  Prior action #2: The Recipient has, through the Ministry  “Note on the impact of fertilizer vouchers on   The existing fertilizer paper voucher scheme takes  of Economy and Finance, Ministry of Agriculture and  production of maize and rice in Mali”, World Bank,  up 60 percent of extension officers staff time and  Ministry of Livestock and Fisheries, introduced an e‐ 2016.  almost 25 percent of the budget of the Ministry of  voucher scheme for the distribution of agricultural  Agriculture.  inputs subsidies, through the adoption of a revised   The e‐voucher system will increase agricultural  procedures manual governing the modalities of  productivity by easing access for producers to  distribution of such subsidies.  agricultural advice to improve the performance of  their production systems and providing inputs  timely in appropriate quantity and quality.  Prior action #3: The Recipient has, through the Ministry   “Bilan de la libéralisation du secteur des   Penetration of mobile telephony service is  of Economy and Finance, issued a ministerial decision  communications électroniques au Mali et  important in Mali, but quality of service and  establishing a commission in charge of awarding a 4G  options de réformes sectorielles”, Report No.  coverage issues remain.  license to existing operators and, through the Ministry  AUS11566, World Bank, June 2015.    Competition intensity is relatively small in the  of Digital Economy and Communication, issued a   “Mali priorities for ending poverty and boosting  sector, with an existing duopoly in which  ministerial order creating the commission in charge of  shared prosperity. Systemic country diagnostic”,  operators are not inclined either to reduce prices  awarding a fourth mobile telecommunications license,  Report No. 94191‐ML, World Bank, 2016.  or to share infrastructure, and an entry of a third  using an open international bidding process.  operator that is slow to materialize.     The mobile telephone market is a major sector of  Prior action #4: The Recipient has, through the Office of  the economy in terms of contribution to GDP and  the Prime Minister, facilitated the extension of the  employment.  ‐ 51 ‐    Prior Actions  Analytical Underpinnings  Key Findings  mobile telephone network to isolated areas, making   Mobile networks enable the development of  operational the Universal Service Fund Management  applications that have a direct impact on poverty  Agency (AGEFAU), through:  reduction.  i) Adoption of the decree of appointment of AGEFAU  Director General;  ii) Creation and provisioning of AGEFAU account; and  iii) Adoption of a decree fixing the percentage rate and  modalities of payment of compulsory contributions  payable to AGEFAU.  Prior action #5: The Recipient has, through the Ministry  “Mali  priorities  for  ending  poverty  and  boosting   The microfinance sector reaches more depositors  of Economy and Finance, issued ministerial orders,  shared  prosperity.  Systemic  country  diagnostic”,  than the banking sector, but the majority of these  withdrawing the licenses of those microfinance  Report No. 94191‐ML, World Bank, 2016.  institutions are in financial distress.  institutions that have been audited and needed to be   Providing deposits accounts to 1.15 million  liquidated pursuant to its micro finance sector  members, the microfinance sector is fragile, and  emergency plan, dated March 2015.  92 out of 126 institutions are in financial distress.  Recovery of public confidence in the microfinance  sector is critical to improving financial inclusion (in  particular in rural areas) in Mali.   For households, micro‐entrepreneurs and poor  farmers, financial access to savings, credit, and  insurance products is seriously affected by the  moribund microfinance sector.  Prior action #6: The Recipient has, through the Ministry   “Document de stratégie nationale du transport   In Mali, 85 percent of villages are not accessible  of Economy and Finance and the Ministry of  rural au Mali”, Ministère de l’Equipement et des  by road passable in all seasons, 46 percent of  Equipment, Transport and Regional Integration, issued  Transports du Mali, 2008.  municipalities in are not served by a road passable  an inter‐ministerial order fixing the percentage of the   “Etude sur le désenclavement rural du Mali”,  in all seasons, and 78 percent of rural population  Road Maintenance Fund to be allocated to the routine  Ministère de l’Equipement, des Transports et du  do not have access to a road passable in all  maintenance of priority rural roads.  Désenclavement du Mali, 2015.  seasons.   Rural transport remains the weakest link in the  transport chain in Mali. Limited financial  resources and management capacity as well as  the lack of an adequate system of planning and  programming are behind the poor development  of the rural road network.  Pillar 2: Supporting Pro‐poor Decentralized Transfers and Social Protection  ‐ 52 ‐    Prior Actions  Analytical Underpinnings  Key Findings  Prior action #7: The Recipient has, through its Council   “Mali priorities for ending poverty and boosting   Decentralization and local governance reform, a  of Ministers, advanced the decentralization process by  shared prosperity. Systemic country diagnostic”,  priority for the government since the start of the  providing in its 2017 budget edition, dated September  Report No. 94191‐ML, World Bank, 2016.  Malian third republic in 1991, have progressed  21, 2016, for the transfer of budgetary resources to   “Réussir la décentralisation financière”, Report  very slowly.  local governments pursuant to the competencies and  No 15/287, IMF, 2015.   The 2015 Peace Accord puts emphasis on  resources transfer plan.   “Fiscalité locale et décentralisation”, Report No  decentralization and partner support towards  15/291, IMF, 2015.   implementing it.   “Geography of Poverty in Mali”, 88880‐ML,   The litmus test on decentralization is whether  World Bank, 2014.  actual resources will be transferred to local  entities and whether service provision improves  as a result.   In order to maximize local authorities’ resources,  it will be necessary to establish a budgetary  transfer device that is transparent, equitable,  flexible and anchored on national resources.   The main source of funding for local governments  in Mali remains the central government budget,  while their own resources are low in face of the  needs to finance their operating costs and  investment.  Prior  action  #8:  The  Recipient  has  adopted  a  unified   “Mali Priorities for Ending Poverty and Boosting   The capacity of central government to identify the  vision of its social protection policy, through (a) adoption  Shared Prosperity. Systemic Country Diagnostic”,  most vulnerable or to design location specific  of  a  Presidential  Decree,  dated  November  1,  2016,  Report No. 94191‐ML, World Bank, 2016.  programs is limited.  approving  the  National  Social  Protection  Policy,  along   “Priorities for ending poverty in Mali: education,   In the absence of formal safety nets and low  with  its  accompanying  social  protection  action  plans  health and social protection”, World Bank, 2015.  levels of household wealth, ordinary life events,  2016‐2018; (b) adoption of a Presidential Decree, dated   “Opportunities for social protection to address  such as illness or the death of a family member,  September  5,  2016,  creating  the  National  Council  of  poverty and vulnerability in a crisis context.  often result in significant welfare shocks.  Strategic  Orientation  of  Social  Protection  (“National  Mali”, World Bank, 2015.   Social Safety Nets (SSNs) programs contribute to  Council”), and issuance, through MSAH, of a ministerial  poverty reduction in the short‐term, directly  order, dated March 23, 2016, creating the Unified Social  through transfers of income and consumption  Registry  Steering  Committee  (“Steering  Committee”);  goods and indirectly, as well as in the medium and  and  (c)  commencement  of  operations  of  both  the  long term by protecting or expanding the  National  Council  and  the  Steering  Committee  as  productive assets of households.  evidenced by Minutes of Proceedings dated October 7,   Predictable, multi‐annual social protection  2016 and September 29, 2016.  support to households has been shown to result  in investments in human capital and assets.  ‐ 53 ‐    Prior Actions  Analytical Underpinnings  Key Findings  Prior action #9: The Recipient has made provision in its  2017  budget  edition,  dated  September  21,  2016,  for  budgetary allocations to expand the coverage of social  safety net programs, including JIGISEMEJIRI and RAMED.    ‐ 54 ‐