年次報告書 海外投資に保証を、 事業機会を確実に MIGAの使命は、途 上国への対外直接投資の 促進を通じて、経済発展、 貧困削減、人々の 生活向上を図ること にあります。 世界銀行グループ 2016年度の成果概要 世界銀行グループ総裁兼理 近年、極度の貧困の撲滅に向けた歴史的な進捗が、世界各地で確認されており、 過去15年間だけでも、10億人以上が貧困状態から脱却しました。世界銀行グルー 事会議長からのメッセージ プの試算では、2015年の全世界の極度の貧困層の割合は史上初めて10%を下回り ました。これは大きな成果と言えます。 とは言え、世界は今、これまでに無い複雑で困難な課題に直面しています。強い 逆風が世界の経済成長を失速させ、脆弱さや紛争のために数千万人が住まいを追 われ、国家と経済が共に、自然災害や気候変動に伴うショックに晒されている 上、感染症が突然大流行する恐れもあります。その影響は誰の身にも及びます。 しかし、真っ先に、そして最も大きな打撃を受けるのは最貧困層です。 “ 世界銀行グループの使命は、2030年までに極度の貧困を撲滅し、低・中所得国におけ る所得の下位40%の人々の繁栄を促進するという2つの目標が示す通りです。この2つの ” 目標を達成するため、広範囲にわたる包摂的な成長に力を注ぐ一方で、これまでの開発 の成果が各種のショックによって損われる事がないように注視しています。 世界銀行グループは、従来のやり方では不十分との認識の下、これまで以上に多 様なパートナーと新たな形での協調を図っています。例えば昨年、国連及びイス ラム開発銀行グループと共同で、ヨルダン及びレバノンにおいてシリア難民と受 入れコミュニティを支援する革新的な資金ファシリティを立ち上げました。8カ 国と欧州委員会からの支援を基に資金を動員し、ヨルダン及びレバノン向けに最 大8億ドルの譲許的融資が可能になります。これにより、プログラムの規模拡大 による保健や教育など基礎的サービスを拡充し、難民と受入れコミュニティの双 方の需要を満たす事ができるのです。 同資金ファシリティは、今日我々が直面する地球規模の課題解決のために世界 銀行グループが実施中の数多くの革新的ソリューションの 1 つです。世界銀行 グループの国際復興開発銀行( IBRD )、国際開発協会( IDA )、国際金融公社 (IFC)、多数国間投資保証機関(MIGA)の有能で献身的なスタッフは、包摂的 な経済成長を支援すべく、革新的なソリューションや投資を動員するために一丸 となって取り組んでいます。 2016年度、世界銀行グループは加盟国の政府や民間セクターに対して、総額642 億ドル近い融資、贈与、直接投資、保証をコミットしました。IBRD 貸出に対す る援助受入国からの需要は引き続き根強く、2016年度のIBRDのコミットメント 総額は、金融危機時を除くと過去最高の 297 億ドルに上りました。世界銀行グ ループの最貧困層向け基金であるIDAは、特に困窮している国々が困難な課題に立 ち向かうための支援として162億ドルをコミットしました。 開発目標達成に必要な規模の資金を確保するには、民間セクターとの連携が益々 重要になります。世界銀行グループで民間セクターを支援するIFCとMIGAの2機 関もまた、こうした取組みを強化しています。IFCが民間セクター開発のために 提供した投融資総額は、他の投資家から動員した約77億ドルを含め、過去最高の 約188億ドルに達しました。IFCによる脆弱・紛争地域への投資は前年度比で50% 以上増加し、約10億ドルに上りました。MIGAもまた、過去最高の総額43億ドル MIGA 2016 年次報告書 に上る政治的リスク保証業務及び信用補完業務を提供し、各種の投資を支援しま した。現在実行中の投資の内、IDA適格国向けが45%、紛争・脆弱国向けが10% を占めています。 過去数十年間の歩みを見ると、我々は、極度の貧困を撲滅し得る人類史上初の世 代と言えるでしょう。難しい課題ではありますが、同時に大きなチャンスでもあ ります。世界銀行グループ、加盟国、そして全世界のパートナーが一丸となって 決意を固める中、こうした課題に対し、各地域、各国、そして個人が一つずつ取 1 ジム・ヨン・キム博士 り組んでいけば、全ての人のために、豊かで包摂的な世界を作り出す事ができる 世界銀行グループ総裁兼理事会議長 のです。私のこの楽観的な見方は今も揺るぎません。 合計 加盟国の政府・民間企業 642 に対する融資、贈与、 直接投資、保証などの 支援総額。 億ドル 複数の地域にまたがるプロジェクト やグローバルなプロジェクトを含む。 中東・北アフリカ地域 63 世界各地での活動 2016年度、世界銀行グループは 引き続き、途上国に多くの支援 億ドル を提供する事ができました。こ れは、より迅速な成果の達成、 援助受入国やパートナーとの関 係強化、そして各地域の課題解 決にグローバルなソリューショ ンを用いて力を注いだ結果で す。 事業機会を確実に ラテンアメリカ・カリブ海地域 114 海外投資に保証を、 億ドル 2 四捨五入しているため、合計が一致しない場合があります。 地域別内訳は世界銀行の分類による。 ヨーロッパ・中央アジア地域 103 億ドル 東アジア・大洋州地域 114 億ドル 南アジア地域 113 億ドル MIGA 2016 年次報告書 サブサハラ・アフリカ地域 133 億ドル 3 世界銀行グループの各機関 世界銀行グループは、途上国に資金や知識を提供する世界有数の機関であり、貧困の 撲滅、繁栄の共有の促進、持続可能な開発の推進という共通の目的を持つ5つの機関で 構成されています。 国際復興開発銀行(IBRD) 多数国間投資保証機関(MIGA) 中所得国及び信用力のある低所得国の政府を対象に貸出を提供 新興国への対外直接投資(FDI)を促進するために投資家や貸手 に政治的リスク保険や信用補完を提供 国際開発協会(IDA) 最貧国の政府を対象にクレジットと呼ばれる無利子の融資や贈 投資紛争解決国際センター(ICSID) 与を提供 国際投資紛争の調停と仲裁を行う場を提供 国際金融公社(IFC) 途上国の民間セクター向け投資を促進するための融資、直接 投資、アドバイザリー・サービスを提供 世界銀行グループによる支援 年度別 単位:100万ドル 2012 2013 2014 2015 2016 世界銀行グループ 承認額a 51,221 50,232 58,190 59,776 64,185 実行額 b 42,390 40,570 44,398 44,582 49,039 IBRD 承認額 20,582 15,249 18,604 23,528 29,729 実行額 19,777 16,030 18,761 19,012 22,532 IDA 海外投資に保証を、事業機会を確実に 承認額 14,753 16,298 22,239 18,966 16,171 実行額 11,061 11,228 13,432 12,905 13,191 IFC 承認額c 9,241 11,008 9,967 10,539 11,117 実行額d 7,981 9,971 8,904 9,264 9,953 MIGA 総引受額 2,657 2,781 3,155 2,828 4,258 4 援助受入国実施信託基金 承認額 3,988 4,897 4,225 3,914 2,910 実行額 3,571 3,341 3,301 3,401 3,363 a. IBRD、IDA、IFC、全ての援助受入国実施信託基金(RETF)、MIGAの引受総額を含むため、信託基金による活動の一部しか反映されない世界 銀行グループのコーポレート・スコアカードの金額と異なる。 b. IBRD、IDA、IFC、RETFの支援実行額を含む。 c. IFC自己勘定の長期コミットメント。短期融資や他の投資家を通じて動員した資金を除く。 d. IFC自己勘定。短期融資や他の投資家を通じて動員した資金を除く。 本田桂子からのメッセージ MIGA長官兼CEOからのメッセージ 2016年度において、世界経済の状態に く企業、金融機関および各国政府が協力することの重要性につい 関する不確実性が増したにもかかわらず て議論を行いました。MIGAはまた、クライアントの中の女性リー MIGAは、政治的リスク保険や信用補完を ダーを表彰し、途上国の民間セクター活動の主導および促進におけ 通じて、外部からの衝撃に最も脆弱な諸 る女性の重要性に脚光を当てるべく、ジェンダーCEO賞も創設しま 国において民間セクター投資を誘引する した。 上で、重要な役割を果たしました。 最後になりましたが、業務担当局長にサルヴェシュ・スリ、そして 過去最高となった43億ドルの保証のう 業務担当副局長にムハメット・ファルスを迎えました。クライアン ち、投資の53%が、貧困の影響を受けた トとの距離を縮めるため、初のアフリカ地域ハブをセネガルのダ 地域において保証されています。我々は、ポートフォリオの10%を カールに開設することを発表しました。貧困削減、経済発展そして 占める脆弱・紛争国への投資のサポートを保証すべく、不断の努力 世界中の人々の生活向上に資するというMIGAの使命を引き続き担 を重ねてきました。 うにあたり、チーム全員と協力して業務の実現に邁進していく所存 です。 MIGAは世界銀行グループの他部署と緊密に協力して我々の専門知 識を活用し、最も喫緊な開発上の課題を解決しました。MIGAは、 世界銀行およびIFCと共に、ナイジェリアの1,300万世帯に電力を 供給する発電所建設に対する投資を調整することで、世界銀行 グループ一丸となった開発モデルの効果を実証しました。モンゴル 本田桂子 では、何十年にもわたり、最大規模を誇る地下銅山のひとつを支援 MIGA長官兼CEO して数万人分の雇用を創出しました。MIGAはまた、トルコ政府の 公式な輸出信用機関に保証を提供し、トルコの中小企業が事業の 構築・拡大のための融資にアクセスできるよう支援しました。 我々は本年度、クライアントおよびプロジェクトの成功を祝う取り 組みを2つ実施しました。コート・ジボワールのダニエル・カブラ ン・ダンカン首相がMIGAをご来訪され、国際投資を増大させるべ MIGA経営陣 MIGA 2016 年次報告書 5 YASSER MOHAMED Santiago Assalini Ana-Mita KEIKO HONDA Karin Finkelston DAN BILLER Muhamet Bamba IBRAHAM コーポレート・リスク Betancourt MIGA長官兼CEO 副長官兼COO 経済・持続可能性担当 Fall 経済・持続可能性担 担当局長 局長兼法律担当顧問 局長共同代理 業務副局長・保険引受 当局長共同代理 責任者 MIGA の業務 および運営の概要 2016年度にMIGAは、IDA、FCS、気候変動およびイノベーションとい う優先4分野への民間セクター投資家を推進し、数千万人に電力を供 給し、新規雇用および技術移転を実施し、インフラ面でのギャップを 解消することにより、開発への影響における我々の足跡の拡大に重点 的に取り組みました。 2016年度に プロジェクトはあらゆる地域およびセクターに MIGAは 広がり、そのうち59%はMIGAの優先4分野のうち 過去最高の 少なくとも1つに該当しています。年度末におい てMIGAの総保証残高は142億ドルで、そのうち 43億ドルを 45%はIDA諸国に、そして10%はFCS諸国に向けら れています。内、MIGAの再保険パートナーに 保証 提供した保証は75億ドルでした。 引受総額 4.3 事業機会を確実に 10億ドル 3.2 海外投資に保証を、 2.7 2.8 2.8 6 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 総保証残高 10億ドル 12.4 12.5 14.2 10.3 10.8 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 MIGAの現在実行中の投資 IDA融資適格国において FCS諸国において 総引受額* プロジェクト件数 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 IDA融資適格国(%) 48% 70% 50% 43% 53% 脆弱・紛争国(%) 18% 23% 29% 15% 6% MIGA 2016 年次報告書 * 複数の重点分野にまたがるプロジェクトもある。 引受総額(100万ドル) サブサハラ・アフリカ地域 1,758 7 東アジア・大洋州地域 1,250 ヨーロッパ・中央アジア地域 727 ラテンアメリカ・カリブ海地域 439 南アジア地域 69 中東・北アフリカ地域 15 開発 インパクトのハイライト ナイジェリア: 安価で頼れるエネルギーを提供すべく世界 銀行が火力発電所を支援 アズラ・エド 4億9200 459 発電能力 MWの 1300万世帯 の一般家庭消費者に 発電所プロジェクト 万ドル保証 到達 ナイジェリア初の、プロジェクトが全額を拠出する未開発地域向け独立系発 電事業者アズラ・エド発電所プロジェクトをサポートすべくMIGAは、4億 9200万ドルの保証を発行しました。ナイジェリアはエネルギー資源が豊富で すが、同国人口の65%は電力にアクセスできません。この459MWの開放サイ クルガス火力発電所プロジェクトにより、信頼でき安価なエネルギーを同国 の送電網に提供し、1300万世帯の家庭消費者に到達させることが期待されて います。世界銀行とIFCの支援を受けたアズラは、ナイジェリア政府のエネル ギーセクターの改革の導入を成功させるために必要な、ガスから電力へのバ リューチェーンにおける将来の民間セクターの投資の先例を生み出しており ます。 モーリタニア: MIGAが地域の雇用創出を促進しIDA国に おけるホテルサービスを改善 250万ドルの 115 900 事業機会を確実に マルハバ 名の雇用が 名の雇用 64室のホテル 保証 直接創出 が間接創出 海外投資に保証を、 MIGAは、モーリタニアの既存客室64室のホテル・マルハバの改装のサポート で、250万ドルを保証しています。国際的な品質基準で4つ星ホテルのこの プロジェクトでは、ダイナミックに成長する新興国市場経済への地域および 外国の出張客向けのホテルサービスの改善というニーズに対処します。この 投資により約115名に直接雇用が生まれ、同国のより包摂的かつ持続可能な 8 経済成長を後押しします。農家やタクシー運転手、そして衣服デザイナーな どの地元業者も、約900名もの間接的な雇用創出を通じてメリットを受け ます。 モンゴル MIGAとIFCが、雇用創出のための最大の鉱 山プロジェクトをサポート オユトルゴイ 10億ドル 数千名もの 雇用を数十年にわたり 数十億ドル もの政府歳入を創出 鉱山プロジェクト 保証 直接創出 MIGAは、モンゴルのオユトルゴイ鉱山プロジェクトに総額で10億ドルも の保証を提供しております。これは世界でも最大級の地下銅山で、40年 以上の採掘寿命が期待されています。開発により数十年にわたり、数万名 に雇用が、そして数十億ドルもの政府歳入が創出されると見積もられてい ます。経済成長および雇用機会への大幅な貢献に加えて、IFCのサポートを 受けたオユトルゴイ鉱山へのMIGAの保証により、モンゴルにおける コミュニティ開発プログラム、技術移転およびインフラの改善がサポート されます。 トルコ トルコ輸出入銀行へのMIGAの保証でトル コの中小企業に手頃な融資へのアクセスを 支援 Türkiye İhracat Kredi Bankası 6億1600 経済発展を 輸出部門で 銀行 万ドルの保証 支援 雇用創出 MIGA 2016 年次報告書 MIGAは、総額10億ドルの包括保証の頭金として保証金6億1600億ドルを 拠出し、トルコ輸出入銀行向けの二次融資をサポートしました。トル コ輸出入銀行はトルコにおける公式の輸出信用機関であり、融資、保証 および保険プログラムを通じて、国外で業務を行っているトルコの輸出業 者、投資家および契約業者をサポートするという使命を負っております。 当プロジェクトでは、トルコの輸出業者、とりわけ中小企業向けに融資 9 へのアクセスを促進しております。トルコ経済の発展の支援に加えて、 信用補完業務を通じてトルコ輸出入銀行をMIGAが保証することで、輸出 セクターにおける新規雇用の創出に貢献できます。 期待される開発成果 手頃な融資への 中小企業のアクセス 7億8700 万ドル 電力を 2420 万人に供給 誘引した投資 総保証額 現地調達財 273 $ 43 4億8400 万ドル 億ドル 億ドル 直接雇用 24,207 事業機会を確実に 名 年間税金・手数料 3億3900 海外投資に保証を、 万ドル 10 詳細についてはウェブサイト(miga.org/development-results)を ご覧ください。 MIGAの目的は、経済 発展、貧困削減、 ガバナンス 人々の生活向上を MIGAの総務会及び理事会 支援することです。 加盟国181カ国を代表する総務会および理事会が MIGAのプログラムや活動を指導しています。 各加盟国はそれぞれ総務1名と総務代理1名を 任命します。MIGAの権能は総務会に委ねられ、 さらに総務会はその権能のほとんどを25名で 構成される理事会に託しています。議決権数は、 各理事が代表する国の出資比率に応じて加重さ れます。理事はワシントンDCにある世界銀行グ ループ本部で定期的に会合を開き、投資プロジ ェクトの審査と決定、ならびに全般的な運営方 針の監督に当たります。 詳細については、総務会および理事会のウェブサイト これを実現するためには、MIGAは、支援を をご覧ください: http://www.worldbank.org/en/about/leadership/ 行っているプロジェクトの開発結果を governors 明確に把握していなければなりません。 MIGAの「開発効果指標システム (DEIS)」は、全てのプロジェクトの 結果を示すために、融資プロジェクト総 数、直接創出した雇用数、納税額、現地調 アカウンタビリティ 達財の金額など、一連の共通する指標の 独立評価グループ データを顧客から収集するものです。加えて、 独立評価グループ(IEG)は、MIGAの開発成果 セクター別指標も測定しています。 の向上を目的に、MIGAの戦略、方針、プロジェ クトを評価しています。IEGはMIGAの運営チー ムから独立しており、MIGAの理事会と開発効果 委員会に評価結果を直接報告します。 2016年度のMIGAの43億ドルに上る 詳細については、総務会および理事会のウェブサイト 保証により、官民両方から総額で をご覧ください: http://ieg.worldbankgroup.org/ 273億ドルのプロジェクト融資が コンプライアンス・アドバイ サポートされる見通しです。 ザー・オンブズマン コンプライアンス・アドバイザー・オンブスマ ン(CAO)室は、MIGAとIFC(国際金融公社) MIGA 2016 年次報告書 の説明責任を追及する独立したメカニズムで、 以下は、MIGAの保証(2016年度契約分)を 世界銀行グループ総裁の直下に置かれていま 受けたプロジェクトの開発成果の概要です。 す。CAOは、MIGAとIFCが支援するビジネス 活動の影響を受けた人々の苦情に対処します。 その目標は、現地で環境・社会面の結果を高 め、両機関の一般に対する説明責任を強化する ことにあります。 11 詳細については、CAOのウェブサイトをご覧ください: http://www.cao-ombudsman.org/ 財務要約 百万ドル 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 収益 総受取保険料 89.2 97.2 115.6 128.1 139.8 投資収益*(1) 61.7 66.3 72.5 79.0 86.4 純受取保険料 36.9 33.6 53.4 24.1 22.9 一般管理費*(2) 43.9 47.1 45.6 44.9 48.1 営業利益*(3) 17.8 19.2 26.9 34.1 38.3 純受取保険料に対する一 般管理費の比率 71% 71% 63% 57% 56% *(1) 純受取保険料は、総受取保険料および受渡手数料から、再保険業者に受け渡す保険料および仲介手数料を減じたもの。 *(2) 一般管理費には、年金および他の定年退職後の給付プランの費用が含まれる。 *(3) 営業利益は純受取保険料から一般管理費を減じたもの。 総受取保険料 百万ドル 89.2 97.2 115.6 128.1 139.8 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 百万ドル 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 経済資本(EC)合計* 508 572 620 705 663 株主資本 905 911 974 971 989 運転資本 1,125 1,178 1,262 1,312 1,329 総保証残高 10,346 10,758 12,409 12,538 14,187 海外投資に保証を、事業機会を確実に 運転資本に対する経済資本合計の比率 9.2 9.1 9.8 9.6 10.7 *経済資本合計は、保証ポートフォリオの資本減価に、オペレーショナル・リスクと投資リスクへの対応に要する資本を加算したもの。 株主資本と総保証残高の比率 12 株主資本と 総保証残高 1:14 純保証残高 総保証残高の 142 株主資本 比率 9.9 億ドル 67 億ドル 億ドル MIGA ハイライト 2016年度にMIGAは、最も困難な市場のいくつかに民間セク ターの投資家を誘引し、開発による大幅な影響を生み出し ました。 春季会合: 不確実な時代に新興国市場の投資家を誘因 不確実な時代におけるリスク、ヘッジングおよび投資に関する世界銀行グループの 春季会合においてMIGAは、ダニエル・カブラン・ダンカン・コート・ジボワール 首相、ヘレン・ターノイ氏(オルドウィッチ・インターナショナル)およびイヴ・ ジャコブ氏(ソシエテ・ジェネラル)を招聘しました。本田桂子EVP・CEOが 参加したパネルディスカッションではFTのジョン・オーサーズ氏が進行役となり、 不確実性が高まる時代においても新興国市場への対外直接投資の継続を促すべく 企業、金融機関および各国政府が協力する方法に焦点が当てられました。 MIGAジェンダーCEO賞 国際女性デーを記念してMIGAは、クライアントの中での女性リーダーを表彰する 目的で、初のジェンダーCEO賞を創設いたしました。2016年のMIGAジェンダー CEO賞は、イラクに雇用をもたらし、中東のロジスティックス・ネットワークを 近代化した功績により、NAFITHロジスティックスのヌラー・メヒャールCEO (ヨルダン国籍)に授与されました。MIGAは2014年に、イラク・バスラ地方への トラックの流入および交通の規制を担当するシステムの構築および管理を支援す べく、NAFITHの投資に保証を提供しました。 MIGA 2016 年次報告書 13 多数国間投資保証機関(MIGA) 1818 H Street, NW 世界銀行グループ miga.org 連絡先情報 MIGA幹部 本田桂子 Sarvesh Suri MIGA長官兼CEO 業務担当局長 khonda@worldbank.org ssuri1@worldbank.org Karin Finkelston Muhamet Bamba Fall 副長官兼COO 業務副局長・保険引受責任者 kfinkelston@worldbank.org mfall3@worldbank.org Santiago Assalini Dan Biller, Yasser Mohamed Ibrahim コーポレート・リスク担当局長 経済・持続可能性担当局長 sassalini@worldbank.org 共同代理 dbiller@worldbank.org; アラダナ・クマール・カプール yibrahim@worldbank.org 法務局長 代理 akumarcapoor@worldbank.org 地域拠点 クゥオン・ジェヒョン Timothy Histed 北アジア責任者 南アジアおよび東南アジア責任者 jkwon@worldbank.org thisted@worldbank.org クリストファー・ミルワード Hoda Atia Moustafa 欧州責任者代理 アフリカ責任者 cmillward@worldbank.org hmoustafa@worldbank.org 部門 Carlo Bongianni Olga Sclovscaia インフラ部長 部長 cbongianni@worldbank.org 金融・資本市場 osclovscaia@worldbank.org Nabil Fawaz アグリビジネスおよび Marcus Williams 総務部長 部長代理 nfawaz@worldbank.org エネルギー・資源採掘産業 mwilliams5@worldbank.org 再保険部門 Marc Roex 再保険責任者 mroex@worldbank.org ビジネスに関する migainquiry@worldbank.org お問い合わせ