71184 v1 The Philippines: Trade Brief*  Trade Policy As judged by the Trade (MFN) Tariff Restrictiveness Index (TTRI), on which it is ranked 45th out  of  125  countries,  the  Philippines’s  tariff  regime  is  less  restrictive,  on  the  whole,  than  that  of  an  average  East  Asia  and  Pacific  (EAP)  or  lower�middle�income  country.  Following  trade  liberalization  in  the  1990s,  the  MFN  applied  simple  (6.3  percent)  and  import�weighted  MFN  tariff  averages  (3.4  percent)  are  less  than  half  their  1995–99  levels  and  also  lower  than  the  regional  (10.2  percent  and  11.1  percent)  and  lower�middle�income  comparators’  averages  (11.5  percent and 11.1). Moreover, the MFN applied maximum rate is 65 percent, far lower than either  the  EAP  (389.9  percent)  or  income  group  (262.9  percent)  averages,  further  evidence  of  the  economy’s  openness.  With  respect  to  services,  deregulation  and  privatization  have  continued  with  renewed  vigor  since  the  late  1990s,  but  the  Philippines’  2007  overall  GATS  index  is  worse  than  the  regional  or  income  group  comparators’  averages,  suggesting  considerable  room  for  further liberalization and for bolder commitments under the GATS.  Market Access According  to  both  the  latest  Market  Access  TTRI  (including  preferences)  on  which  it  is  ranked  45th,  and  the  rest�of�the�world  applied  tariff  (including  preferences)  of  1.4  percent,  Philippine  products  face  lower  tariff  rates  in  their  export  markets  than  do  those  from  an  average  EAP  or  lower�middle�income country. The Philippines  takes  good  advantage of its low external barriers  as  evidenced  by  the  76.7  percent  of  Philippines’  2006  exports  that  were  MFN  duty  free  and  the  58.7  percent  of  its  2006  exports  that  were  to  free  trade  agreement  (FTA)  partners  (although  its  utilization  rate  of  U.S.  and  EU  preferences  is  low).  A  Generalized  System  of  Preferences  (GSP)  beneficiary  with  a  number  of  industrialized  countries,  the  Philippines  has  been  a  party  to  the  Trade  and  Investment  Framework  Agreement  (TIFA)  with  the  United  States  since  1989.  At  the  regional  level,  the  Philippines  is  part  of  the  Association  of  South  East  Asian  Nations  (ASEAN)  and the ASEAN Free Trade Area (AFTA) and has FTAs with Japan and China (the latter through  ASEAN). A discussion is ongoing for a potential future FTA between the EU and ASEAN.   Behind the Border Constraints The  overall  business  and  institutional  environment  appears  to  have  room  for  improvements,  as  the  country’s  Doing  Business  latest  overall  rank  is  133rd  (out  of  178  countries).  On  the  other  hand,  the  Philippines  ranked  65th  (out  of  150)  on  the  2006  Logistics  Performance  Index,  surpassing  the  EAP  and  lower�middle�income  group  averages  on  nearly  all  components  of  the  index.  Quality  of  transport  and  efficiency  of  customs  were  its  weakest  areas,  while  domestic  transportation  costs  the  strongest.  Moreover,  it  ranked  57th  on  the  Doing  Business—Trading  Across  Borders  subcategory,  the  latter  despite  fairly  high  average  per  container  export  and  import  costs.  The  Philippines’  per  capita  rate  for  telephones  and  mobile  phones  (54  percent  in  2006)  is  comparable  to  the  regional  average,  but  fall  short  of  the  lower�middle�income  group.  However,  its  rate  for  Internet  users  (5.5  percent  during  2005–06)  is  below  both  comparators’  means.  The  country’s  2005  secondary  (84.8  percent)  school  enrollment  rate  is  above  both  the  regional  and  income  group  averages,  but  the  tertiary  (28.1  percent)  school  enrollment  rate  is  above the regional average but below the lower�middle�income country group’s.                                                         * As of April 2008. See the World Trade Indicators 2008 database at http://www.worldbank.org/wti2008.  The Philippines: Trade Brief 1 Trade Outcomes Despite  a  favorable  import  and  export  climate,  the  Philippines’  real  growth  in  total  trade  of  goods and services was 6.0 percent in 2007, down from 8.5 percent in 2006, resulting in a ranking  of  100th  out  of  160  countries.  Its  trade  share  in  GDP  was  84.3  percent,  close  to  the  lower�middle� income (98.8 percent) mean but short of the EAP  (115.4  percent) average  openness  ratio. Foreign  direct  investment  (FDI)  inflows  account  for  a  relatively  low  2  percent  of  GDP  in  2007.  Merchandise,  of  which  electronics  is  the  main  subgroup,  dominates  exports  (88.6  percent)  with  services  making  up  just  12.4  percent  of  total  exports  The  Philippines’  main  destination  markets  in  2005–06  were  the  United  States,  Japan,  the  Netherlands,  and  China,  while  imports  were  primarily obtained from the United States, Japan, Singapore, and China.   References International Monetary Fund (IMF). 2006. “Philippines: Mid-2006 Post-Program Monitoring Discussions—Staff Report; Public Information Notice on the Executive Board Discussion; and Statement by the Executive Director for the Philippines.� Country Report No. 06/355, October. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2006/cr06355.pdf. ———. 2007a. “IMF Executive Board Concludes the 2006 Article IV Consultation with the Philippines.� February 7. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/np/sec/pn/2007/pn0714.htm. ———. 2007b. “Philippines: 2006 Article IV Consultation—Staff Report; Public Information Notice on the Executive Board Discussion; and Statements by the Authorities of the Philippines.� Country Report No. 07/62, February 13. IMF, Washington, D.C. Available at: http://www.imf.org/external/country/PHL/index.htm. Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). 2007. “Facilitating Trade and Structural Adjustment: Experience in Non-Member Economies—Country Case Study on the Philippines.� Trade Policy Working Paper No. 59, October 29. OECD, Paris. Available at: http://www.olis.oecd.org/olis/2007doc.nsf/ LinkTo/NT000045E6/$FILE/JT03234779.PDF. World Bank. 2005a. “Country Assistance Strategy for The Republic of The Philippines.� Report No. 32141-PH, April 19. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www-wds.worldbank.org/external/default/ WDSContentServer/WDSP/IB/2005/04/27/000090341_20050427085636/Rendered/PDF/32141.pdf. ———. 2005b. “Philippines Environment Monitor 2005: Coastal and Marine Resource Management.� World Bank, Washington, D.C. Available at: http://siteresources.worldbank.org/INTPHILIPPINES/Resources/ PEM05-ch6.pdf. ———. 2005c. “Philippines—Meeting The Infrastructure Challenges.� Report No. 31782, December 1. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www-wds.worldbank.org/external/default/WDSContentServer/ WDSP/IB/2006/03/09/000012009_20060309134742/Rendered/INDEX/317820PH0rev0P1ank0Infra1401P UBLIC1.txt. ———. 2007. “East Asia and Pacific Update: Will Resilience Overcome Risk?� Report No: 41565, November. World Bank, Washington, D.C. Available at: http://www-wds.worldbank.org/external/default/ WDSContentServer/WDSP/IB/2007/11/20/000310607_20071120162420/Rendered/PDF/415650EAP0 Update1Nov2007.pdf. World Trade Organization (WTO). 1999. “Trade Policy Review—The Philippines—Report by the Secretariat.� August 27. WTO, Geneva. ———. 2005. “Trade Policy Review—The Philippines—Report by the Secretariat.� July 21. WTO, Geneva. Available at: http://www.wto.org/english/tratop_e/tpr_e/tp249_e.htm. 2 The Philippines: Trade Brief