This paper explores empirically the role of risk and return in the observed evolution of net foreign asset positions of industrial and developing economies. The paper adopts a dynamic approach in which investors' portfolios adjust gradually to their long-run equilibrium, defined by a standard Tobin-Markowitz framework. The parameters characterizing the long-run equilibrium are estimated using data on foreign assets and liabilities of a large number...
Voir la suite
INFORMATION
-
2003/05/31
-
Document de travail de recherche sur les politiques
-
WPS3059
-
1
-
1
-
2010/07/01
-
Disclosed
-
Do capital flows respond to risk and return?
-
net foreign asset
TÉLÉCHARGER
RAPPORT COMPLET
Version officielle du document (peut inclure des signatures etc…)
-
Total Downloads** : 1856
*La version texte est une version à reconnaissance optique de caractères non-corrigée. Cette version est fournie uniquement pour accommoder les utilisateurs disposant de connections lentes.