This paper presents a model of global liquidity shortages. Liquid claims are enforceable promises that play a transaction role. Since developed economies have a comparative advantage in creating liquidity, they export liquid claims to emerging economies, resulting in a permanent current account deficit. This model suggests that unrestricted liquidity flows are (a) welfare reducing for emerging economies and (b) Pareto inefficient. The inefficiency...
Voir la suite
INFORMATION
-
2013/05/01
-
Document de travail de recherche sur les politiques
-
WPS6462
-
1
-
1
-
2013/05/01
-
Disclosed
-
International liquidity rents
-
Emerging economies
TÉLÉCHARGER
RAPPORT COMPLET
Version officielle du document (peut inclure des signatures etc…)
-
Total Downloads** : 947
*La version texte est une version à reconnaissance optique de caractères non-corrigée. Cette version est fournie uniquement pour accommoder les utilisateurs disposant de connections lentes.